31 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1308.30 пункта, понизившись на 1.42%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.43% и закрылся на уровне 1313.32 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.17% до 2837.36, индекс DJIA уменьшился на 1.28% до 12419.86. Американские индексы вновь упали все на тех же волнениях относительно состояния испанского банковского сектора. В мае остался один торговый день, а S&P потерял 6% за месяц. Лидерами падения стали компании, более всего зависящие от глобального роста. Энергетические акции упали после падения нефти, также потеряли Alcoa и Caterpillar. Бегство из рисковых активов последовало за уменьшением депозитов в испанских банках. Депозиты снизились на 31.4 млрд евро до 1.62 трлн евро, что является минимальным уровнем с начала европейского кризиса. Вышедшие данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья также разочаровали: -5.5% при ожиданиях 0.0%. Акции Facebook упали еще на 2.3% и теперь торгуются по $28.2, что на 25.8% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 24.14. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 13 б.п. до 2.72%, а 10-летних – упала на 13 б.п. до 1.62%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.30%, китайский Shanghai Composite упал на 0.29%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.66%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.26%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.91 (-0.13%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после роста к отметке 83. Евро (EUR/USD 1.239; +0.19%), в свою очередь, растет уже ниже пройденной поддержки на уровне $1.24 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Хотя новости о том, что в Греции перед выборами в опросах лидируют партии, поддерживающие меры экономии, позитивно сказываются на евро, внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Вероятность того, что стране понадобится помощь, возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.92%, испанских – 6.63%, французских – 2.47%. Иена (USD/JPY 78.84; -0.29%) выросла против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.969; -0.17%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $103.55 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $88.09 (+0.31%). Нефть незначительно отыгрывает потери после падения на несколько долларов на фоне усиливающихся волнений вокруг банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.40% до 1313.5. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 41). В последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1290 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1327 (20-дневная средняя), затем 1430/1490 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет оценка индекса потребительских цен в ЕС, в 16:15 - изменение числа занятых от ADP, в 16:30 - прирост ВВП США по уточненным данным и число первичных обращений за пособием по безработице.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду российский рынок корпоративных облигаций не остался в стороне от глобальной тенденции роста неприятия риска из-за усугубления проблем в еврозоне. Новый резкий скачок ослабления рубля вместе с дальнейшим повышением ставок на денежном рынке усугубили и без того непростую ситуацию в инструментах с фиксированной доходностью.
На финансовых рынках в ценах продолжает дисконтироваться сценарий возможного выхода Греции из еврозоны и обращения Испании за помощью к ЕС/МВФ. Пока греки готовятся к выборам, фокус внимания инвесторов сосредоточен на Пиренейском полуострове, где правительство ломает голову над тем как спасать финансовый сектор страны.
Провокаторами негатива на рынках стали FT, которая сообщила о неодобрении ЕЦБ плана по использованию испанских бондов для спасения Bankia и агентство Egan-Jones, которое понизило рейтинг Испания до уровня «B». Подлил масла в огонь и доклад Еврокомиссии, в котором в мрачных тонах обрисовано положение дел в периферии Европы. В нем же высказаны мысли о введении всеобщей системы гарантирования банковских вкладов, выпуска единых евробондов и прямой поддержки банков через ESM.
Однако фонд спасения начнет работать только в июле, прочие инициативы еще должно будут одобрить «ядро» Европы, а помощь, возможно, понадобится значительно раньше, чем успеют к ней подготовиться власти. Явными сигналами этого стали новые рекордные минимумы доходностей US Treasuries и германских «бундесов» и взлет доходности испанских «десятилеток» до уровней, наблюдавшихся в ноябре т.г. до «спасительных» LTRO.
В четверг утром конъюнктура на внешних рынках немного улучшилась – фьючерсы на американские индексы вышлю в плюс, доллар на рынке forex незначительно уступает преимущество своим конкурентам, цены на нефть пытаются сформировать технический отскок вверх. Однако с учетом ожиданий слабых цифр по данным ВВП США и возможного раскручивания спирали испанской истории, велики риски возвращения выхода на отрицательную траекторию.
Для российского рынка корпоративных облигаций негативные сигналы продолжает подавать внутренний валютный рынок, где сегодня рубль не торопится атаковать утраченные позиции. (USDRUB_TOM 32.81, USDEUR_BKT 36.51). Непростой остается ситуация с рублевой ликвидностью. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга понизился на 75.3 млрд. руб. до 673.4 млрд. руб.
В среду в ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 378.1 млрд. руб. сроком на один день по средневзвешенным ставкам немногим выше минимально установленных по сравнению с 384.5 млрд. предыдущим днем. Сегодня Банк России понизил лимит однодневного РЕПО на 120 млрд. руб. до 340 млрд. руб., что с учетом необходимости возврата средств по второй части РЕПО на сумму 378 млрд. руб., может воспрепятствовать заметному улучшению ситуации на денежном рынке.
Накануне ставки на МБК достигли очередных максимумов. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 20 б. п. до 6.69%, Mosprime 3M показала прирост на 5 б.п. до 7.09%. Ставки междилерского РЕПО в целом также увеличились (ставка на один день РЕПО с акциями понизилась на 6 б.п. до 6.11%).
Таким образом, в четверг на рынке российских корпоративных облигаций, вероятно, большинство участников не проявят интереса к покупкам.
Накануне торговая активность существенно сократилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 25.5 млрд. руб., из которых 7.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P увеличился на 0.01% до 104.40 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.03% до 319.31 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.43% и закрылся на уровне 1313.32 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.17% до 2837.36, индекс DJIA уменьшился на 1.28% до 12419.86. Американские индексы вновь упали все на тех же волнениях относительно состояния испанского банковского сектора. В мае остался один торговый день, а S&P потерял 6% за месяц. Лидерами падения стали компании, более всего зависящие от глобального роста. Энергетические акции упали после падения нефти, также потеряли Alcoa и Caterpillar. Бегство из рисковых активов последовало за уменьшением депозитов в испанских банках. Депозиты снизились на 31.4 млрд евро до 1.62 трлн евро, что является минимальным уровнем с начала европейского кризиса. Вышедшие данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья также разочаровали: -5.5% при ожиданиях 0.0%. Акции Facebook упали еще на 2.3% и теперь торгуются по $28.2, что на 25.8% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 24.14. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 13 б.п. до 2.72%, а 10-летних – упала на 13 б.п. до 1.62%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.30%, китайский Shanghai Composite упал на 0.29%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.66%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.26%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.91 (-0.13%)). Доллар корректируется относительно корзины валют после роста к отметке 83. Евро (EUR/USD 1.239; +0.19%), в свою очередь, растет уже ниже пройденной поддержки на уровне $1.24 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Хотя новости о том, что в Греции перед выборами в опросах лидируют партии, поддерживающие меры экономии, позитивно сказываются на евро, внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Вероятность того, что стране понадобится помощь, возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.92%, испанских – 6.63%, французских – 2.47%. Иена (USD/JPY 78.84; -0.29%) выросла против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.969; -0.17%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $103.55 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $88.09 (+0.31%). Нефть незначительно отыгрывает потери после падения на несколько долларов на фоне усиливающихся волнений вокруг банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.40% до 1313.5. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 41). В последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1290 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1327 (20-дневная средняя), затем 1430/1490 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет оценка индекса потребительских цен в ЕС, в 16:15 - изменение числа занятых от ADP, в 16:30 - прирост ВВП США по уточненным данным и число первичных обращений за пособием по безработице.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду российский рынок корпоративных облигаций не остался в стороне от глобальной тенденции роста неприятия риска из-за усугубления проблем в еврозоне. Новый резкий скачок ослабления рубля вместе с дальнейшим повышением ставок на денежном рынке усугубили и без того непростую ситуацию в инструментах с фиксированной доходностью.
На финансовых рынках в ценах продолжает дисконтироваться сценарий возможного выхода Греции из еврозоны и обращения Испании за помощью к ЕС/МВФ. Пока греки готовятся к выборам, фокус внимания инвесторов сосредоточен на Пиренейском полуострове, где правительство ломает голову над тем как спасать финансовый сектор страны.
Провокаторами негатива на рынках стали FT, которая сообщила о неодобрении ЕЦБ плана по использованию испанских бондов для спасения Bankia и агентство Egan-Jones, которое понизило рейтинг Испания до уровня «B». Подлил масла в огонь и доклад Еврокомиссии, в котором в мрачных тонах обрисовано положение дел в периферии Европы. В нем же высказаны мысли о введении всеобщей системы гарантирования банковских вкладов, выпуска единых евробондов и прямой поддержки банков через ESM.
Однако фонд спасения начнет работать только в июле, прочие инициативы еще должно будут одобрить «ядро» Европы, а помощь, возможно, понадобится значительно раньше, чем успеют к ней подготовиться власти. Явными сигналами этого стали новые рекордные минимумы доходностей US Treasuries и германских «бундесов» и взлет доходности испанских «десятилеток» до уровней, наблюдавшихся в ноябре т.г. до «спасительных» LTRO.
В четверг утром конъюнктура на внешних рынках немного улучшилась – фьючерсы на американские индексы вышлю в плюс, доллар на рынке forex незначительно уступает преимущество своим конкурентам, цены на нефть пытаются сформировать технический отскок вверх. Однако с учетом ожиданий слабых цифр по данным ВВП США и возможного раскручивания спирали испанской истории, велики риски возвращения выхода на отрицательную траекторию.
Для российского рынка корпоративных облигаций негативные сигналы продолжает подавать внутренний валютный рынок, где сегодня рубль не торопится атаковать утраченные позиции. (USDRUB_TOM 32.81, USDEUR_BKT 36.51). Непростой остается ситуация с рублевой ликвидностью. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро четверга понизился на 75.3 млрд. руб. до 673.4 млрд. руб.
В среду в ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 378.1 млрд. руб. сроком на один день по средневзвешенным ставкам немногим выше минимально установленных по сравнению с 384.5 млрд. предыдущим днем. Сегодня Банк России понизил лимит однодневного РЕПО на 120 млрд. руб. до 340 млрд. руб., что с учетом необходимости возврата средств по второй части РЕПО на сумму 378 млрд. руб., может воспрепятствовать заметному улучшению ситуации на денежном рынке.
Накануне ставки на МБК достигли очередных максимумов. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 20 б. п. до 6.69%, Mosprime 3M показала прирост на 5 б.п. до 7.09%. Ставки междилерского РЕПО в целом также увеличились (ставка на один день РЕПО с акциями понизилась на 6 б.п. до 6.11%).
Таким образом, в четверг на рынке российских корпоративных облигаций, вероятно, большинство участников не проявят интереса к покупкам.
Накануне торговая активность существенно сократилась - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 25.5 млрд. руб., из которых 7.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P увеличился на 0.01% до 104.40 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.03% до 319.31 пунктов
/Компиляция. 31 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу