1 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1306.42 пункта, понизившись на 0.14%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.23% и закрылся на уровне 1310.33 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.35% до 2827.34, индекс DJIA уменьшился на 0.21% до 12393.45. Американские индексы вновь упали после публикации слабых макроэкономических данных. Изменение числа занятых от ADP составило 133k при ожиданиях 150k, а число первичных обращений за пособием по безработице – 383k при ожиданиях 370k. Появились сообщения о том, что МВФ начал обсуждение плана спасения Испании в случае, если страна не сможет найти средства для помощи банковскому сектору. Акции Facebook выросли на 5% и теперь торгуются по $29.6, что на 22% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 24.06. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 7 б.п. до 2.64%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.57%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.20%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.01%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.42%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.11 (+0.08%)). Доллар продолжает уверенный рост относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.236; -0.02%), в свою очередь, падает уже ниже пройденной поддержки на уровне $1.24 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.88%, испанских – 6.52%, французских – 2.34%. Иена (USD/JPY 78.45; +0.17%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.972; +0.02%) не меняется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $101.94 (+0.07%), а WTI торгуется у отметки $86.37 (-0.18%). Нефть Brent приближается к отметке в $100, потеряв уже 18% с марта этого года. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.00% до 1318.9. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 42) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1295 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1324 (20-дневная средняя), затем 1420/1485 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет индекс PMI для производственной сферы в ЕС, в 13:00 – уровень безработицы в ЕС, в 16:30 - уровень безработицы и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США, а в 18:00 - производственный индекс ISM.
Ежедневный обзор рынка облигаций
По итогам четверга российский рынок корпоративных облигаций продемонстрировал смешанные результаты. «Техническая» переоценка последнего дня месяца по многим бумагам позволила «замаскировать» продолжившееся понижение котировок из-за воздействия крайне негативного новостного потока и нарастания напряженности на денежном рынке.
Глобальные инвесторы по-прежнему озабочены развитием ситуации вокруг Испании. Страхи вызывает неопределенность в отношении масштаба необходимой поддержки финансовому сектору и перспективы обращения страны за помощью к ЕС/МВФ. Агентство Fitch усилило прессинг в рисковых активах, сообщив о понижении рейтинга восьми испанских провинций, что может вынудить их отказаться от привлечения финансирования с долговых рынков и обратиться к правительству страны за поддержкой. ЕЦБ представил данные, которые указали на продолжение набегов вкладчиков на финансовые институты страны. Вечером представителям МВФ и испанских властей пришлось опровергать появившиеся с подачи WSJ слухи о том, что уже просчитывается объем помощи четвертой экономике еврозоны.
Не порадовала и американская статистика по рынку труда и производственной активности в Чикаго, которая указала на замедление темпов роста ВВП во II квартале. Пересмотренная оценка опубликованного показателя за первый квартал также оказалась хуже прогнозов. Сегодня дополнили эту безрадостную картину разочаровывающие данные по деловой активности по производственной активности в Китае, которые опустились к новым минимальным отметкам в этом году.
Фьючерсы на американские индексы в пятницу находятся глубоко на отрицательной территории. Азиатские фондовые индексы преимущественно также ниже нуля. Цены на нефть сорта brent продолжают скользить вниз к $100 по сорту brent, притормозив для снятия накопленной перепроданности. На международном валютном рынке американский доллар вновь является фаворитом курсовой гонки. На внутреннем валютном рынке российский рубль продолжает пикировать вниз: (USDRUB_TOM 33.60, USDEUR_BKT 37.32) – интервенции регулятора (продажи валюты составили $69 млн.) являются недостаточными для торможения этой тенденции.
На утро пятницы суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро вырос на 34.4 млрд. руб. до 707.8 млрд. руб. Вчера на утреннем аукционе прямого РЕПО на один день кредитные учреждения привлекли 338.9 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 5.46% годовых (в четверг объем удовлетворенных заявок составил 359.8 млрд. руб.). Сегодня помимо возвращения этих средств значительных оттоков из финансовой системы не ожидается. Банк России в пятницу выставил лимит предоставляемых по однодневному РЕПО в размере 370 млрд. руб. (+30 млрд. к четвергу), что может несколько улучшить ситуацию на денежном рынке, где несмотря на завершение налогового периода ситуация вызывает тревогу. Ставка междилерского РЕПО O/N повысилась на 8 б.п. до 6.71%, индикативная ставка Mosprime O/N установила новый годовой максимум 6.89% (+20 б. п.).
На российском рынке корпоративного долга такой сплав основной движущих сил будет способствовать дальнейшим отрицательным переоценкам при низкой активности его основных и игроков. Накануне благодаря «техническим» переоценкам ценовой индекс IFX-CBonds-P увеличился на 0.11% до 104.51 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.13% до 319.73 пунктов. Торговые обороты сократились - суммарный объем на ФБ ММВБ составил14,112 млрд. рублей, из которых 3.45 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.23% и закрылся на уровне 1310.33 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.35% до 2827.34, индекс DJIA уменьшился на 0.21% до 12393.45. Американские индексы вновь упали после публикации слабых макроэкономических данных. Изменение числа занятых от ADP составило 133k при ожиданиях 150k, а число первичных обращений за пособием по безработице – 383k при ожиданиях 370k. Появились сообщения о том, что МВФ начал обсуждение плана спасения Испании в случае, если страна не сможет найти средства для помощи банковскому сектору. Акции Facebook выросли на 5% и теперь торгуются по $29.6, что на 22% ниже цены размещения. Индекс VIX заметно вырос и находится на уровне 24.06. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 7 б.п. до 2.64%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.57%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.20%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.01%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.42%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 83.11 (+0.08%)). Доллар продолжает уверенный рост относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.236; -0.02%), в свою очередь, падает уже ниже пройденной поддержки на уровне $1.24 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также уровней января этого года. Внимание инвесторов переключилось на проблемы банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6.5%, критическая отметка в 7% не так далека. Фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Евро прошел поддержку на уровне $1.25 и вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.88%, испанских – 6.52%, французских – 2.34%. Иена (USD/JPY 78.45; +0.17%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.972; +0.02%) не меняется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $101.94 (+0.07%), а WTI торгуется у отметки $86.37 (-0.18%). Нефть Brent приближается к отметке в $100, потеряв уже 18% с марта этого года. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.00% до 1318.9. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 42) и вошел в боковой краткосрочный тренд после отскока на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индексу ММВБ удалось превысить уровень 1300, а также сопротивление на 1295 (10-дневная средняя). Следующее сопротивление на 1324 (20-дневная средняя), затем 1420/1485 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет индекс PMI для производственной сферы в ЕС, в 13:00 – уровень безработицы в ЕС, в 16:30 - уровень безработицы и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США, а в 18:00 - производственный индекс ISM.
Ежедневный обзор рынка облигаций
По итогам четверга российский рынок корпоративных облигаций продемонстрировал смешанные результаты. «Техническая» переоценка последнего дня месяца по многим бумагам позволила «замаскировать» продолжившееся понижение котировок из-за воздействия крайне негативного новостного потока и нарастания напряженности на денежном рынке.
Глобальные инвесторы по-прежнему озабочены развитием ситуации вокруг Испании. Страхи вызывает неопределенность в отношении масштаба необходимой поддержки финансовому сектору и перспективы обращения страны за помощью к ЕС/МВФ. Агентство Fitch усилило прессинг в рисковых активах, сообщив о понижении рейтинга восьми испанских провинций, что может вынудить их отказаться от привлечения финансирования с долговых рынков и обратиться к правительству страны за поддержкой. ЕЦБ представил данные, которые указали на продолжение набегов вкладчиков на финансовые институты страны. Вечером представителям МВФ и испанских властей пришлось опровергать появившиеся с подачи WSJ слухи о том, что уже просчитывается объем помощи четвертой экономике еврозоны.
Не порадовала и американская статистика по рынку труда и производственной активности в Чикаго, которая указала на замедление темпов роста ВВП во II квартале. Пересмотренная оценка опубликованного показателя за первый квартал также оказалась хуже прогнозов. Сегодня дополнили эту безрадостную картину разочаровывающие данные по деловой активности по производственной активности в Китае, которые опустились к новым минимальным отметкам в этом году.
Фьючерсы на американские индексы в пятницу находятся глубоко на отрицательной территории. Азиатские фондовые индексы преимущественно также ниже нуля. Цены на нефть сорта brent продолжают скользить вниз к $100 по сорту brent, притормозив для снятия накопленной перепроданности. На международном валютном рынке американский доллар вновь является фаворитом курсовой гонки. На внутреннем валютном рынке российский рубль продолжает пикировать вниз: (USDRUB_TOM 33.60, USDEUR_BKT 37.32) – интервенции регулятора (продажи валюты составили $69 млн.) являются недостаточными для торможения этой тенденции.
На утро пятницы суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро вырос на 34.4 млрд. руб. до 707.8 млрд. руб. Вчера на утреннем аукционе прямого РЕПО на один день кредитные учреждения привлекли 338.9 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 5.46% годовых (в четверг объем удовлетворенных заявок составил 359.8 млрд. руб.). Сегодня помимо возвращения этих средств значительных оттоков из финансовой системы не ожидается. Банк России в пятницу выставил лимит предоставляемых по однодневному РЕПО в размере 370 млрд. руб. (+30 млрд. к четвергу), что может несколько улучшить ситуацию на денежном рынке, где несмотря на завершение налогового периода ситуация вызывает тревогу. Ставка междилерского РЕПО O/N повысилась на 8 б.п. до 6.71%, индикативная ставка Mosprime O/N установила новый годовой максимум 6.89% (+20 б. п.).
На российском рынке корпоративного долга такой сплав основной движущих сил будет способствовать дальнейшим отрицательным переоценкам при низкой активности его основных и игроков. Накануне благодаря «техническим» переоценкам ценовой индекс IFX-CBonds-P увеличился на 0.11% до 104.51 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.13% до 319.73 пунктов. Торговые обороты сократились - суммарный объем на ФБ ММВБ составил14,112 млрд. рублей, из которых 3.45 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 1 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу