5 июня 2012 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 4 июня, фондовые индексы США закрылись разнонаправленно с незначительным изменением котировок, частично компенсировав первоначальные потери, вызванные очередным разочаровывающим отчётом макростатистики и сохраняющейся неопределённостью вокруг ситуации в Европе.
По данным Министерства торговли США, объём производственных/фабричных заказов в стране в апреле снизился на 0.6% после сокращения на 2.1% в марте. Аналитики прогнозировали рост апрельского показателя на 0.3%.
Через несколько минут после закрытия NYSE рейтинговое агентство Egan-Jones объявило о понижении кредитного рейтинга Великобритании с «АА» до «АА-».
«Основная проблема для Великобритании в том, что признаков ослабления европейского банковского кризиса не наблюдается, о чём свидетельствуют скверные результаты большинства банков ЕС», - говорится в отчёте Egan-Jones.
Напомним, в понедельник финансовые рынки Великобритании были закрыты: 2 июня в стране начались четырёхдневные выходные в связи с празднованием 60-летнего пребывания королевы Елизаветы на троне.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12101.46, потеряв 0.14%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.01% (до 1278.18) и 0.46% (до 2760.01) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq составил 7.15 млрд акций против среднего дневного оборота с начала года в 6.85 млрд акций.
Техническая картина для S&P 500 остаётся медвежьей: индекс вновь закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, которая была «пробита» в пятницу. По сравнению с уровнями начала года S&P 500 прибавляет лишь 1.6%, приблизившись к границе коррекционной территории, которая трансформируется в «медвежий» тренд при падении индекса на 10% от апрельских максимумов.
«Я думаю, мы упали слишком далеко и слишком быстро, реакция на пятничный отчёт по рынку труда была чрезмерной, - заявил Фред Диксон, глава отдела рыночных стратегий компании D.A. Davidson & Co. – В краткосрочной перспективе мы можем продолжить сползание вниз до тех пор, пока не получим некоторых позитивных новостей из Европы».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 15 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции банка JPMorgan, подешевевшие на 2.9%. Капитализация Bank of America уменьшилась на 1.7%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1%.
Акции банка Morgan Stanley упали на 2.9% на фоне роста доходности его долговых обязательств, рыночная оценка которых приблизилась к «мусорному» уровню, несмотря на отсутствие соответствующих рейтинговых действий со стороны большой «тройки» рейтинговых агентств. Репутация Morgan Stanley существенно пострадала после первичного размещения акций социальной сети Facebook. Ведущий андеррайтер, которым являлся Morgan Stanley, ответственен за поддержание курса акций эмитента, особенно если в первые дни они двигаются в неблагоприятном направлении. Однако с момента IPO, состоявшегося 18 мая, акции Facebook подешевели на 30%, потеряв в понедельник 3% и достигнув 26.9 долл. В настоящий момент власти американского штата Массачусетс проводят расследование возможных нарушений, допущенных банком Morgan Stanley при проведении IPO Facebook.
Аналитик Bernstein Research Карлос Киржнер понизил прогноз по целевой стоимости акций Facebook до 25 долл, присвоив инвестиционный рейтинг «хуже рынка», что равнозначно рекомендации «продавать». По словам аналитика, учитывая сомнения в способности Facebook генерировать ожидаемый доход, «трудно найти аргументы в пользу владения акциями компании сегодня».
Акции производителя смартфонов Blackberry, канадской компании Research In Motion, подешевели на 5.85% до 9.66 долл, опустившись ниже 10 долл впервые с 2003 года. С начала текущего года капитализация RIM уменьшилась на 30% на фоне падения доходов от продаж Blackberry.
Тем не менее, индекс Nasdaq закрылся в положительной области благодаря покупкам акций Amazon (+3.1%) и Apple (+0.6%).
Акции технологической компании Hewlett-Packard снизились на 0.9%, достигнув семилетнего минимума. На данный момент H-P демонстрирует худшую динамику в индексе DJIA, подешевев с начала года почти на 20%.
В числе наиболее пострадавших бумаг в индексе DJIA в понедельник также оказались акции производителя строительного оборудования Caterpillar (-2.6%) и финансово-промышленного конгломерата General Elecrtic (-2.1%). Давление на бумаги промышленных компаний оказали опасения по поводу замедления китайской экономики. В воскресенье Федерация логистики и закупок Китая сообщила о снижении индекса деловой активности в сфере услуг страны в мае до 55.2% против 56.1% в апреле и 58% в марте, что свидетельствует об ослаблении внутреннего спроса.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.1%) и Chevron Corp. (+0.2%) закрылись разнонаправленно, проигнориров повышение стоимости июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.75 долл (+0.9%) до 83.98 долл за барр. Напомним, на прошлой неделе цены на нефть упали на 8.4%.
Несмотря на ослабление аппетита инвесторов к рискам, евро продолжил укрепление против доллара США, достигнув к 00:00 мск отметки 1.2497 против 1.2417 вечером в пятницу. Поддержку евро оказали появившиеся в выходные сообщения, что европейские лидеры рассматривают вопрос создания единого министерства финансов в Европе и предоставления более широких полномочий Еврокомиссии, Европарламенту и Европейскому Суду.
Как ожидается, на предстоящем в конце июня саммите лидеров ЕС будут представлены детали программы по созданию европейского «банковского союза» с постепенной централизацией регулирования деятельности европейских банков, созданием схемы страхования банковских депозитов и определением базовых норм при решении проблем, связанных с банкротством банков. Европейские власти надеются, что эта программа убедит инвесторов в готовности Европы сделать всё необходимое для сохранения единого валютного блока.
Эксперты отмечают, что ликвидация коротких позиций в евро также связана с ослаблением привлекательности доллара после выхода в пятницу разочаровывающего отчёта по рынку труда США (NFP). Инвесторы начали пересматривать валютную стратегию, убедившись в том, что экономика США не застрахована от негативных последствий европейского долгового кризиса.
Меньше месяца назад многие эксперты, включая некоторых представителей Федеральных резервных банков, были уверены, что ФРС удастся избежать очередного раунда количественного смягчения, наблюдая за работой печатного станка в Европе. Однако с учётом ухудшения ситуации на рынке труда США, Федрезерв, возможно, будет вынужден не только присоединиться к Европейскому Центробанку в процессе реализации дополнительных монетарных стимулов, но и опередить европейских регуляторов, особенно если в среду, 6 июня, ЕЦБ примет решение о неизменности монетарной политики.
В действительности, ЕЦБ предстоит сделать выбор из двух возможных вариантов – продолжить безучастно наблюдать за развитием ситуации в ожидании результатов выборов в Греции и решений саммитов ЕС и G-20 или объявить о расширении программы LTRO, снижении процентной ставки и/или о нестерилизованной покупке активов. Несмотря на то, что смягчение монетарной политики, как правило, является негативным фактором для национальной валюты, перспектива перехода ЕЦБ к более активным действиям может привести к покупкам евро.
Между тем, надежды на лучшее не избавляют другие страны от необходимости готовиться к худшему. По данным государственной китайской газеты China Daily, правительство Китая готовит экстренный план на случай выхода Греции из зоны евро. В статье China Daily отмечается, что китайские власти пока не планируют запускать массивные стимулирующие программы, однако окончательное решение будет зависеть от динамики итальянских и испанских бондов.
По мнению аналитиков, если доходность 10-летних долговых обязательств Италии и Испании превысит 7%, ведущие мировые центробанки могут сделать выбор в пользу скоординированных монетарных стимулов. В понедельник вечером министр финансов Канады Джим Флаэрти заявил репортёрам, что во вторник состоится экстренная телеконференция министров финансов и руководителей центробанков стран G-7, на которой будет обсуждаться ситуация в Европе.
«Реальной проблемой на данный момент, конечно, является Европа: слабость некоторых банков в Европе, тот факт, что они недокапитализированы и что другие страны в еврозоне не предприняли достаточных мер для решения проблем недокапитализации и создания адекватных защитных механизмов», - сказал Флаэрти.
«Рынки по-прежнему скептично настроены и не верят в то, что принятых к настоящему времени шагов достаточно для обеспечения восстановления Европы и устранения рисков углубления кризиса, - заявил пресс-секретарь администрации президента США Джей Кэрни. – Поэтому вполне очевидно, мы полагаем, что необходимо предпринять дополнительные меры».
Обычно подобные телеконференции проводятся конфиденциально, и рынок узнаёт о них постфактум, отмечает агентство Reuters. Раскрытие информации о предстоящих переговорах финансовых чиновников G-7 связано с появлением сообщений в СМИ о том, что Берлин оказывает давление на Мадрид с требованием официального обращения за финансовой помощью к ЕС. Однако испанское правительство опасается утраты части фискального суверенитета, и это можно понять, учитывая жёсткие требования кредиторов, предъявленные ранее к Греции, Португалии и Ирландии.
Власти Испании настаивают на прямой рекапитализации местных банков через европейский стабфонд EFSF, однако подобные программы не предусмотрены уставом EFSF, который может финансировать лишь национальные правительства. Добиваясь официального запроса от Испании о финансовой поддержке, Германия одновременно пытается сломить сопротивление других стран еврозоны, включая Францию, которые не желают расставаться с частью суверенитета при построении более тесного фискального союза и предлагают в первую очередь сконцентрироваться на стимулировании экономического роста.
Телеконференция финансовых чиновников G-7, вероятно, станет одним из главных событий вторника. Опережающим индикатором решений G-7 могут стать итоги заседаний центральных банков Австралии и Канады, которые будут обнародованы в 08:30 мск и 17:00 мск соответственно.
Кроме того, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (индекс ISM Non-Manufacturing) за май. Прогноз: рост индекса до 53.6% против 53.5% месяцем ранее.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По данным Министерства торговли США, объём производственных/фабричных заказов в стране в апреле снизился на 0.6% после сокращения на 2.1% в марте. Аналитики прогнозировали рост апрельского показателя на 0.3%.
Через несколько минут после закрытия NYSE рейтинговое агентство Egan-Jones объявило о понижении кредитного рейтинга Великобритании с «АА» до «АА-».
«Основная проблема для Великобритании в том, что признаков ослабления европейского банковского кризиса не наблюдается, о чём свидетельствуют скверные результаты большинства банков ЕС», - говорится в отчёте Egan-Jones.
Напомним, в понедельник финансовые рынки Великобритании были закрыты: 2 июня в стране начались четырёхдневные выходные в связи с празднованием 60-летнего пребывания королевы Елизаветы на троне.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12101.46, потеряв 0.14%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.01% (до 1278.18) и 0.46% (до 2760.01) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq составил 7.15 млрд акций против среднего дневного оборота с начала года в 6.85 млрд акций.
Техническая картина для S&P 500 остаётся медвежьей: индекс вновь закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, которая была «пробита» в пятницу. По сравнению с уровнями начала года S&P 500 прибавляет лишь 1.6%, приблизившись к границе коррекционной территории, которая трансформируется в «медвежий» тренд при падении индекса на 10% от апрельских максимумов.
«Я думаю, мы упали слишком далеко и слишком быстро, реакция на пятничный отчёт по рынку труда была чрезмерной, - заявил Фред Диксон, глава отдела рыночных стратегий компании D.A. Davidson & Co. – В краткосрочной перспективе мы можем продолжить сползание вниз до тех пор, пока не получим некоторых позитивных новостей из Европы».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 15 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции банка JPMorgan, подешевевшие на 2.9%. Капитализация Bank of America уменьшилась на 1.7%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1%.
Акции банка Morgan Stanley упали на 2.9% на фоне роста доходности его долговых обязательств, рыночная оценка которых приблизилась к «мусорному» уровню, несмотря на отсутствие соответствующих рейтинговых действий со стороны большой «тройки» рейтинговых агентств. Репутация Morgan Stanley существенно пострадала после первичного размещения акций социальной сети Facebook. Ведущий андеррайтер, которым являлся Morgan Stanley, ответственен за поддержание курса акций эмитента, особенно если в первые дни они двигаются в неблагоприятном направлении. Однако с момента IPO, состоявшегося 18 мая, акции Facebook подешевели на 30%, потеряв в понедельник 3% и достигнув 26.9 долл. В настоящий момент власти американского штата Массачусетс проводят расследование возможных нарушений, допущенных банком Morgan Stanley при проведении IPO Facebook.
Аналитик Bernstein Research Карлос Киржнер понизил прогноз по целевой стоимости акций Facebook до 25 долл, присвоив инвестиционный рейтинг «хуже рынка», что равнозначно рекомендации «продавать». По словам аналитика, учитывая сомнения в способности Facebook генерировать ожидаемый доход, «трудно найти аргументы в пользу владения акциями компании сегодня».
Акции производителя смартфонов Blackberry, канадской компании Research In Motion, подешевели на 5.85% до 9.66 долл, опустившись ниже 10 долл впервые с 2003 года. С начала текущего года капитализация RIM уменьшилась на 30% на фоне падения доходов от продаж Blackberry.
Тем не менее, индекс Nasdaq закрылся в положительной области благодаря покупкам акций Amazon (+3.1%) и Apple (+0.6%).
Акции технологической компании Hewlett-Packard снизились на 0.9%, достигнув семилетнего минимума. На данный момент H-P демонстрирует худшую динамику в индексе DJIA, подешевев с начала года почти на 20%.
В числе наиболее пострадавших бумаг в индексе DJIA в понедельник также оказались акции производителя строительного оборудования Caterpillar (-2.6%) и финансово-промышленного конгломерата General Elecrtic (-2.1%). Давление на бумаги промышленных компаний оказали опасения по поводу замедления китайской экономики. В воскресенье Федерация логистики и закупок Китая сообщила о снижении индекса деловой активности в сфере услуг страны в мае до 55.2% против 56.1% в апреле и 58% в марте, что свидетельствует об ослаблении внутреннего спроса.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (-0.1%) и Chevron Corp. (+0.2%) закрылись разнонаправленно, проигнориров повышение стоимости июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.75 долл (+0.9%) до 83.98 долл за барр. Напомним, на прошлой неделе цены на нефть упали на 8.4%.
Несмотря на ослабление аппетита инвесторов к рискам, евро продолжил укрепление против доллара США, достигнув к 00:00 мск отметки 1.2497 против 1.2417 вечером в пятницу. Поддержку евро оказали появившиеся в выходные сообщения, что европейские лидеры рассматривают вопрос создания единого министерства финансов в Европе и предоставления более широких полномочий Еврокомиссии, Европарламенту и Европейскому Суду.
Как ожидается, на предстоящем в конце июня саммите лидеров ЕС будут представлены детали программы по созданию европейского «банковского союза» с постепенной централизацией регулирования деятельности европейских банков, созданием схемы страхования банковских депозитов и определением базовых норм при решении проблем, связанных с банкротством банков. Европейские власти надеются, что эта программа убедит инвесторов в готовности Европы сделать всё необходимое для сохранения единого валютного блока.
Эксперты отмечают, что ликвидация коротких позиций в евро также связана с ослаблением привлекательности доллара после выхода в пятницу разочаровывающего отчёта по рынку труда США (NFP). Инвесторы начали пересматривать валютную стратегию, убедившись в том, что экономика США не застрахована от негативных последствий европейского долгового кризиса.
Меньше месяца назад многие эксперты, включая некоторых представителей Федеральных резервных банков, были уверены, что ФРС удастся избежать очередного раунда количественного смягчения, наблюдая за работой печатного станка в Европе. Однако с учётом ухудшения ситуации на рынке труда США, Федрезерв, возможно, будет вынужден не только присоединиться к Европейскому Центробанку в процессе реализации дополнительных монетарных стимулов, но и опередить европейских регуляторов, особенно если в среду, 6 июня, ЕЦБ примет решение о неизменности монетарной политики.
В действительности, ЕЦБ предстоит сделать выбор из двух возможных вариантов – продолжить безучастно наблюдать за развитием ситуации в ожидании результатов выборов в Греции и решений саммитов ЕС и G-20 или объявить о расширении программы LTRO, снижении процентной ставки и/или о нестерилизованной покупке активов. Несмотря на то, что смягчение монетарной политики, как правило, является негативным фактором для национальной валюты, перспектива перехода ЕЦБ к более активным действиям может привести к покупкам евро.
Между тем, надежды на лучшее не избавляют другие страны от необходимости готовиться к худшему. По данным государственной китайской газеты China Daily, правительство Китая готовит экстренный план на случай выхода Греции из зоны евро. В статье China Daily отмечается, что китайские власти пока не планируют запускать массивные стимулирующие программы, однако окончательное решение будет зависеть от динамики итальянских и испанских бондов.
По мнению аналитиков, если доходность 10-летних долговых обязательств Италии и Испании превысит 7%, ведущие мировые центробанки могут сделать выбор в пользу скоординированных монетарных стимулов. В понедельник вечером министр финансов Канады Джим Флаэрти заявил репортёрам, что во вторник состоится экстренная телеконференция министров финансов и руководителей центробанков стран G-7, на которой будет обсуждаться ситуация в Европе.
«Реальной проблемой на данный момент, конечно, является Европа: слабость некоторых банков в Европе, тот факт, что они недокапитализированы и что другие страны в еврозоне не предприняли достаточных мер для решения проблем недокапитализации и создания адекватных защитных механизмов», - сказал Флаэрти.
«Рынки по-прежнему скептично настроены и не верят в то, что принятых к настоящему времени шагов достаточно для обеспечения восстановления Европы и устранения рисков углубления кризиса, - заявил пресс-секретарь администрации президента США Джей Кэрни. – Поэтому вполне очевидно, мы полагаем, что необходимо предпринять дополнительные меры».
Обычно подобные телеконференции проводятся конфиденциально, и рынок узнаёт о них постфактум, отмечает агентство Reuters. Раскрытие информации о предстоящих переговорах финансовых чиновников G-7 связано с появлением сообщений в СМИ о том, что Берлин оказывает давление на Мадрид с требованием официального обращения за финансовой помощью к ЕС. Однако испанское правительство опасается утраты части фискального суверенитета, и это можно понять, учитывая жёсткие требования кредиторов, предъявленные ранее к Греции, Португалии и Ирландии.
Власти Испании настаивают на прямой рекапитализации местных банков через европейский стабфонд EFSF, однако подобные программы не предусмотрены уставом EFSF, который может финансировать лишь национальные правительства. Добиваясь официального запроса от Испании о финансовой поддержке, Германия одновременно пытается сломить сопротивление других стран еврозоны, включая Францию, которые не желают расставаться с частью суверенитета при построении более тесного фискального союза и предлагают в первую очередь сконцентрироваться на стимулировании экономического роста.
Телеконференция финансовых чиновников G-7, вероятно, станет одним из главных событий вторника. Опережающим индикатором решений G-7 могут стать итоги заседаний центральных банков Австралии и Канады, которые будут обнародованы в 08:30 мск и 17:00 мск соответственно.
Кроме того, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (индекс ISM Non-Manufacturing) за май. Прогноз: рост индекса до 53.6% против 53.5% месяцем ранее.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу