8 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1336.33 пункта, повысившись на 1.76%.
Основные фондовые индексы США закрылись по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1314.99 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.48% до 2831.02, индекс DJIA увеличился на 0.37% до 12460.96. Американские индексы продемонстрировали слабое движение по мере того, как влияние снижения ставки Китаем было нивелировано выступлением Бена Бернанке. Неожиданное снижение центральным банком Китая процентной ставки на 25 б.п. ослабило волнения относительно глобального спроса, однако позже глава ФРС заявил, что готов принять меры в случае необходимости, не дав намека на какие-либо немедленные действия. Ранее ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 1%, а Марио Драги не дал намеков на дальнейшие стимулирующие меры, хотя рынок считает, что ЕЦБ начнет действовать в случае ухудшения ситуации. Акции Facebook упали до $26.3, что на 31% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 21.72. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 2.70%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.60%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 2.30%, китайский Shanghai Composite упал на 0.22%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.71%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.55%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.46 (+0.50%)). Доллар вновь растет относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.251; -0.45%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. После понижения ставки Китаем, а также позитивных результатов размещения облигаций Испании на 2 млрд евро, евро начал расти, превысив отметку $1.26, однако затем вновь откатился после того, как Бен Бернанке заявил, что ФРС отслеживает риски экономики США, но не дал намека на очередной раунд смягчения. Ранее ЕЦБ оставил процентную ставку, а также прогноз по экономическому росту неизменными. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.70%, испанских – 6.06%, французских – 2.56%. Иена (USD/JPY 79.19; -0.56%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.961; +0.46%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $98.60 (-1.33%), а WTI торгуется у отметки $83.12 (-2.00%). Нефть также скорректировалась с локальных суточных максимумов после выступления Бена Бернанке перед Конгрессом. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 1.02% до 1322.7. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 45), индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1305/10 (10-, 20-дневная средняя) и торгуется выше него. Способность закрепиться здесь будет позитивным сигналом. Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет изменение объема промышленного производства в Италии, а в 16:30 - сальдо баланса внешней торговли США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг диспозиция на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Неуверенность основной массы участников рынка в устойчивости наметившегося увеличения аппетита к риску, а также некоторый рост напряженности на денежном рынке оказали большее влияние на корпоративный сегмент долгового рынка, чем очередной день на внутреннем валютном рынке в пользу рубля.
Ожидания в решительных действиях монетарных властей, спровоцированные комментариями представителей ФРС и продлением ЕЦБ программы предоставления кредитов на 3 месяца до января 2013 года, не сказались должным образом в ценовой динамике корпоративных бондов. Равно как и поступившее днем сообщение о сокращении на 25 базисных пунктов процентных ставок по кредитам и депозитам Народным Банком Китая. А вот появившаяся вечером новость о понижении агентством Fitch суверенного рейтинга Испании с «А» сразу до уровня «BBB» из-за неопределенности в отношении поддержки, которая понадобится банковскому сектору, и ее влиянии на платежеспособность государства, вряд ли, будет оставлена без внимания. Так же как и комментарий председателя ФРС, который, выступая перед конгрессом, только озвучил готовность к действиям монетарных властей, при этом избежал какой-то конкретики, что вызвало разочарование на мировых рынках.
В пятницу утром все ключевые внешние индикаторы окрашены в красный цвет. Не избежал такой участи бегства от риска также российский рубль, который после серии из пяти дней достижений стал резко слабеть: USDRUB_TOM: 32.76; USDEUR_BKT 36.43.
Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему не позволяет долговому рынку испытывать иммунитет к ухудшению конъюнктуры на внешних рынках. На денежном рынке вчера присутствовал ее дефицит – индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 19 б. п. до 5.61%, уровню начала текущей недели. Ставка РЕПО O/N с облигациями на ММВБ поднялась на 7 б.п. до 5.70%.
На утро пятницы суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 36.1 млрд. руб. до 707.7 млрд. руб. Накануне коммерческие банки привлекли посредством прямого РЕПО 198 млрд. руб., по сравнению с 189.9 млрд. днем ранее. Сегодня Банк России установил лимит однодневного прямого РЕПО в размере 380 млрд. руб., почти вдвое увеличив его по сравнению с предыдущим днем.
С учетом того, что кроме возврата средств по вчерашнему прямому РЕПО на один день, значительных оттоков из финансовой системы не ожидается, можно рассчитывать на смягчение напряженности на денежном рынке. Тем не менее, в условиях ослабления рубля и разворота динамики на товарных и фондовых рынках рассчитывать на положительные переоценки в рублевых корпоративных бондах сегодня не стоит.
В четверг ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.13% до 104.12 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.1% до 319.12 пунктов. Торговая активность существенно возросла - суммарный объем на ФБ ММВБ составил почти 27 млрд. рублей, из которых 5.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США закрылись по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1314.99 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.48% до 2831.02, индекс DJIA увеличился на 0.37% до 12460.96. Американские индексы продемонстрировали слабое движение по мере того, как влияние снижения ставки Китаем было нивелировано выступлением Бена Бернанке. Неожиданное снижение центральным банком Китая процентной ставки на 25 б.п. ослабило волнения относительно глобального спроса, однако позже глава ФРС заявил, что готов принять меры в случае необходимости, не дав намека на какие-либо немедленные действия. Ранее ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 1%, а Марио Драги не дал намеков на дальнейшие стимулирующие меры, хотя рынок считает, что ЕЦБ начнет действовать в случае ухудшения ситуации. Акции Facebook упали до $26.3, что на 31% ниже цены размещения. Индекс VIX скорректировался и находится на уровне 21.72. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 4 б.п. до 2.70%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.60%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 2.30%, китайский Shanghai Composite упал на 0.22%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.71%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.55%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.46 (+0.50%)). Доллар вновь растет относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.251; -0.45%), в свою очередь, падает, оставаясь выше отметки $1.25 и отскочив от минимумов мая, однако оставаясь на минимумах с июня 2010 года, торгуясь ниже скользящих средних, а также уровней локального минимума января этого года. После понижения ставки Китаем, а также позитивных результатов размещения облигаций Испании на 2 млрд евро, евро начал расти, превысив отметку $1.26, однако затем вновь откатился после того, как Бен Бернанке заявил, что ФРС отслеживает риски экономики США, но не дал намека на очередной раунд смягчения. Ранее ЕЦБ оставил процентную ставку, а также прогноз по экономическому росту неизменными. В целом внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Участники рынка опасаются, что стране понадобится внешняя помощь для поддержки банковского сектора и государственных финансов. Вероятность этого возрастает, а доходности по 10-летним облигациям страны превышают 6%, критическая отметка в 7% не так далека. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.70%, испанских – 6.06%, французских – 2.56%. Иена (USD/JPY 79.19; -0.56%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.961; +0.46%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $98.60 (-1.33%), а WTI торгуется у отметки $83.12 (-2.00%). Нефть также скорректировалась с локальных суточных максимумов после выступления Бена Бернанке перед Конгрессом. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве, однако пока в июле санкции против Ирана должны быть усилены. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 1.02% до 1322.7. Российский рынок покинул зону существенной перепроданности (RSI-14 = 45), индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1305/10 (10-, 20-дневная средняя) и торгуется выше него. Способность закрепиться здесь будет позитивным сигналом. Далее сопротивление на 1400 (50-дневная средняя), 1460/80 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет изменение объема промышленного производства в Италии, а в 16:30 - сальдо баланса внешней торговли США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг диспозиция на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Неуверенность основной массы участников рынка в устойчивости наметившегося увеличения аппетита к риску, а также некоторый рост напряженности на денежном рынке оказали большее влияние на корпоративный сегмент долгового рынка, чем очередной день на внутреннем валютном рынке в пользу рубля.
Ожидания в решительных действиях монетарных властей, спровоцированные комментариями представителей ФРС и продлением ЕЦБ программы предоставления кредитов на 3 месяца до января 2013 года, не сказались должным образом в ценовой динамике корпоративных бондов. Равно как и поступившее днем сообщение о сокращении на 25 базисных пунктов процентных ставок по кредитам и депозитам Народным Банком Китая. А вот появившаяся вечером новость о понижении агентством Fitch суверенного рейтинга Испании с «А» сразу до уровня «BBB» из-за неопределенности в отношении поддержки, которая понадобится банковскому сектору, и ее влиянии на платежеспособность государства, вряд ли, будет оставлена без внимания. Так же как и комментарий председателя ФРС, который, выступая перед конгрессом, только озвучил готовность к действиям монетарных властей, при этом избежал какой-то конкретики, что вызвало разочарование на мировых рынках.
В пятницу утром все ключевые внешние индикаторы окрашены в красный цвет. Не избежал такой участи бегства от риска также российский рубль, который после серии из пяти дней достижений стал резко слабеть: USDRUB_TOM: 32.76; USDEUR_BKT 36.43.
Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему не позволяет долговому рынку испытывать иммунитет к ухудшению конъюнктуры на внешних рынках. На денежном рынке вчера присутствовал ее дефицит – индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 19 б. п. до 5.61%, уровню начала текущей недели. Ставка РЕПО O/N с облигациями на ММВБ поднялась на 7 б.п. до 5.70%.
На утро пятницы суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 36.1 млрд. руб. до 707.7 млрд. руб. Накануне коммерческие банки привлекли посредством прямого РЕПО 198 млрд. руб., по сравнению с 189.9 млрд. днем ранее. Сегодня Банк России установил лимит однодневного прямого РЕПО в размере 380 млрд. руб., почти вдвое увеличив его по сравнению с предыдущим днем.
С учетом того, что кроме возврата средств по вчерашнему прямому РЕПО на один день, значительных оттоков из финансовой системы не ожидается, можно рассчитывать на смягчение напряженности на денежном рынке. Тем не менее, в условиях ослабления рубля и разворота динамики на товарных и фондовых рынках рассчитывать на положительные переоценки в рублевых корпоративных бондах сегодня не стоит.
В четверг ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.13% до 104.12 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.1% до 319.12 пунктов. Торговая активность существенно возросла - суммарный объем на ФБ ММВБ составил почти 27 млрд. рублей, из которых 5.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 8 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter