19 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1389.00 пункта, повысившись на 1.00%.
Основные фондовые индексы США закрылись в разных направлениях. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.14% и закрылся на уровне 1344.78 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.78% до 2895.33, индекс DJIA уменьшился на 0.20% до 12741.82. В начале дня американские индексы скорректировались по мере того, как выросшие выше 7% доходности по испанским облигациям вновь привлекли основное внимание участников рынка после завершения голосования в Греции. Таким образом, эйфория от позитивного исхода продлилась недолго. Если Nasdaq и S&P сумели вырасти до конца дня, то DJIA остался в минусе. Акции Facebook выросли до $31.4, что на 17% ниже цены размещения. Индекс VIX снизился до 18.32. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 3 б.п. до 2.66%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.57%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.96%, китайский Shanghai Composite упал на 0.27%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.41%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.16%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.79 (-0.19%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.261; +0.28%), в свою очередь, растет, находясь в районе отметки $1.26, отскочив от минимумов мая и вернувшись к локальным минимумам января этого года. Результаты выборов в Греции изначально обрадовали инвесторов, в результате чего евро вырос выше уровня $1.27. Тем не менее, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны уже достигли критической отметки в 7% и находятся выше нее. Эти события привлекли внимание участников рынка, что заставило евро скорректироваться. Теперь внимание будет приковано к размещениям испанских бумаг на этой неделе. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.07%, испанских – 7.12%, французских – 2.60%. Иена (USD/JPY 79.00; -0.14%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.952; -0.28%) растет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $95.86 (-0.20%), а июльский WTI торгуется у отметки $82.95 (-0.38%). Нефть падает на фоне роста доходностей испанских облигаций, что угрожает перспективам глобального роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.24% до 1385.7. Российский рынок с 24 мая уже отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1310/30 (10-, 20-дневная средняя) и закрепился выше него, что является позитивным сигналом. Теперь индекс предпринимает попытки тестировать сопротивление на 1385 (50-дневная средняя), далее 1455/70 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW, а в 16:30 - объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
С началом новой торговой недели ситуация на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Сложная ситуация с рублевой ликвидностью на фоне возобновления налоговых платежей, шаткое равновесие на внутреннем валютном рынке и не исчезнувшая неопределенность после прошедших выборов в Греции выступили препятствиями для восстановления спроса на инструменты с фиксированной доходностью.
Несмотря на то, что партии, выступающие за сохранение евро и приверженность в том или ином виде навязанным программам по экономии средств, смогли привлечь больше сторонников, чем на предыдущих выборах, греческий вопрос не исчез полностью с повестки дня. Неопределенность в вопросе формирования парламентской коалиции, а также неясные перспективы сокращения накопленного госдолга, так или иначе, продолжат формировать настроения рынка, поэтому оптимизм, возникший в начале торгов, сошел на нет к концу дня.
На позициях рисковых активов к тому же сказалась ситуация на испанском долговом рынке, на котором поползли слухи, что аудит банков покажет потребность в их рекапитализации в размере 150 млрд. евро, что превышает согласованные ранее с ЕС 100 млрд. Триггером к продажам также выступила статистика Банка Испании по объему просроченных кредитов, величине депозитов и выданных кредитов, которая стала благодатной почвой для подобных предположений. Доходности десятилетних госооблигаций плотно оккупировали территорию выше рубежа в 7%, показав в течение дня 7.24%.
Во вторник утром опасения за судьбу Испании продолжают довлеть над котировками рисковых активов. Небольшим ослаблением начинает торги во вторник и российский рубль: USDRUB_TOM: 32.47; USDEUR_BKT 36.26, определенную поддержку которому оказывают предстоящие завтра платежи по трети НДС за I квартал.
Нехватка рублевой ликвидности остается проблемой для рынка долговых инструментов. Вчера коммерческие банки на аукционах прямого РЕПО привлекли 486.8 млрд. руб. (в понедельник – 477.6 млрд. руб.) на один день и 15.8 млрд. руб. под 6.75% на 91 день. Задолженность по операциям РЕПО по фиксированной ставке сократилась с 50.0 до 3.7 млрд. руб. На денежном рынке увеличилась стоимость привлечения на срок от двух недель, в то время как на более короткий отрезок времени ставки в целом практически полностью нивелировали пятничный прирост – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 38 б. п. до 6.35%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день - на 32 б. п. до 6.28%.
Сегодня утром объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 43.2 млрд. руб. до 896.9 млрд. руб. Сегодня Банк России готов предоставить 480 млрд. руб. на один день и 1200 млрд. руб. на 7 дней, что должно с лихвой покрыть предстоящий возврат средств по второй части РЕПО и без затруднений выполнить платежи по НДС.
Готовность Банка России существенно увеличить объем рублевой ликвидности во вторник может смягчить ситуацию на денежном рынке, а на рынке корпоративных бондов, несмотря на неоднозначный новостной поток, способствовать перевесу положительных переоценок.
В понедельник ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.08% до 104.06 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за выходные прибавил 0.15%, составив на закрытии 319.81 пунктов. Торговая активность существенно сократилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 9.3 млрд. рублей, из которых 3.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США закрылись в разных направлениях. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.14% и закрылся на уровне 1344.78 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.78% до 2895.33, индекс DJIA уменьшился на 0.20% до 12741.82. В начале дня американские индексы скорректировались по мере того, как выросшие выше 7% доходности по испанским облигациям вновь привлекли основное внимание участников рынка после завершения голосования в Греции. Таким образом, эйфория от позитивного исхода продлилась недолго. Если Nasdaq и S&P сумели вырасти до конца дня, то DJIA остался в минусе. Акции Facebook выросли до $31.4, что на 17% ниже цены размещения. Индекс VIX снизился до 18.32. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 3 б.п. до 2.66%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.57%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.96%, китайский Shanghai Composite упал на 0.27%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.41%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.16%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.79 (-0.19%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.261; +0.28%), в свою очередь, растет, находясь в районе отметки $1.26, отскочив от минимумов мая и вернувшись к локальным минимумам января этого года. Результаты выборов в Греции изначально обрадовали инвесторов, в результате чего евро вырос выше уровня $1.27. Тем не менее, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны уже достигли критической отметки в 7% и находятся выше нее. Эти события привлекли внимание участников рынка, что заставило евро скорректироваться. Теперь внимание будет приковано к размещениям испанских бумаг на этой неделе. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.07%, испанских – 7.12%, французских – 2.60%. Иена (USD/JPY 79.00; -0.14%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.952; -0.28%) растет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $95.86 (-0.20%), а июльский WTI торгуется у отметки $82.95 (-0.38%). Нефть падает на фоне роста доходностей испанских облигаций, что угрожает перспективам глобального роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в июне в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.24% до 1385.7. Российский рынок с 24 мая уже отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ преодолел первый уровень сопротивления на 1310/30 (10-, 20-дневная средняя) и закрепился выше него, что является позитивным сигналом. Теперь индекс предпринимает попытки тестировать сопротивление на 1385 (50-дневная средняя), далее 1455/70 (100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW, а в 16:30 - объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
С началом новой торговой недели ситуация на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений. Сложная ситуация с рублевой ликвидностью на фоне возобновления налоговых платежей, шаткое равновесие на внутреннем валютном рынке и не исчезнувшая неопределенность после прошедших выборов в Греции выступили препятствиями для восстановления спроса на инструменты с фиксированной доходностью.
Несмотря на то, что партии, выступающие за сохранение евро и приверженность в том или ином виде навязанным программам по экономии средств, смогли привлечь больше сторонников, чем на предыдущих выборах, греческий вопрос не исчез полностью с повестки дня. Неопределенность в вопросе формирования парламентской коалиции, а также неясные перспективы сокращения накопленного госдолга, так или иначе, продолжат формировать настроения рынка, поэтому оптимизм, возникший в начале торгов, сошел на нет к концу дня.
На позициях рисковых активов к тому же сказалась ситуация на испанском долговом рынке, на котором поползли слухи, что аудит банков покажет потребность в их рекапитализации в размере 150 млрд. евро, что превышает согласованные ранее с ЕС 100 млрд. Триггером к продажам также выступила статистика Банка Испании по объему просроченных кредитов, величине депозитов и выданных кредитов, которая стала благодатной почвой для подобных предположений. Доходности десятилетних госооблигаций плотно оккупировали территорию выше рубежа в 7%, показав в течение дня 7.24%.
Во вторник утром опасения за судьбу Испании продолжают довлеть над котировками рисковых активов. Небольшим ослаблением начинает торги во вторник и российский рубль: USDRUB_TOM: 32.47; USDEUR_BKT 36.26, определенную поддержку которому оказывают предстоящие завтра платежи по трети НДС за I квартал.
Нехватка рублевой ликвидности остается проблемой для рынка долговых инструментов. Вчера коммерческие банки на аукционах прямого РЕПО привлекли 486.8 млрд. руб. (в понедельник – 477.6 млрд. руб.) на один день и 15.8 млрд. руб. под 6.75% на 91 день. Задолженность по операциям РЕПО по фиксированной ставке сократилась с 50.0 до 3.7 млрд. руб. На денежном рынке увеличилась стоимость привлечения на срок от двух недель, в то время как на более короткий отрезок времени ставки в целом практически полностью нивелировали пятничный прирост – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 38 б. п. до 6.35%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день - на 32 б. п. до 6.28%.
Сегодня утром объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 43.2 млрд. руб. до 896.9 млрд. руб. Сегодня Банк России готов предоставить 480 млрд. руб. на один день и 1200 млрд. руб. на 7 дней, что должно с лихвой покрыть предстоящий возврат средств по второй части РЕПО и без затруднений выполнить платежи по НДС.
Готовность Банка России существенно увеличить объем рублевой ликвидности во вторник может смягчить ситуацию на денежном рынке, а на рынке корпоративных бондов, несмотря на неоднозначный новостной поток, способствовать перевесу положительных переоценок.
В понедельник ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.08% до 104.06 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за выходные прибавил 0.15%, составив на закрытии 319.81 пунктов. Торговая активность существенно сократилась - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 9.3 млрд. рублей, из которых 3.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 19 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter