27 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1342.82 пункта, повысившись на 0.95%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.48% и закрылся на уровне 1319.99 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.63% до 2854.06, индекс DJIA увеличился на 0.26% до 12534.67. Американские индексы отыграли часть значительного падения понедельника на фоне сильных данных по ценам на дома и значении индекса потребительской уверенности ниже ожиданий (62.0). Однако, объем торгов был небольшим, а инвесторы по-прежнему находятся в ожидании двухдневного саммита, который начнется в четверг, от которого похоже, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Акции Facebook выросли и стоят уже $33.1, однако это все еще ниже цены размещения на 13%. Индекс VIX упал до 19.72. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.70%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.77%, китайский Shanghai Composite упал на 0.01%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 1.08%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.02%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.40 (+0.04%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.249; +0.01%), в свою очередь, закрепилась вокруг отметки $1.25, вновь отойдя ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.59%, французских – 2.58%. Иена (USD/JPY 79.51; -0.01%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.962; +0.03%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.76 (-0.28%), а WTI торгуется у отметки $79.17 (-0.24%). Нефть незначительно снижается на фоне признаков роста запасов в США. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.42% до 1348.5. Российский рынок вновь вошел в фазу коррекции, после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ не смог преодолеть сопротивление в виде 50-дневной средней и теперь торгуется ниже него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочное сопротивление теперь на 1360/65 (10-, 50-дневная средняя), поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, а в 18:00 - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Вторник на российском рынке корпоративных облигаций сложился с преобладанием отрицательных переоценок. Не приходящая в нормальное русло обстановка с рублевой ликвидностью в свете продолжающегося налогового периода и неопределенность вектора внешних рынков препятствуют восстановлению утраченных ценовых уровней. Наметившийся технический отскок рисковых активов и укрепление рубля участниками торгов были оставлены без внимания.
Сфокусированные на более длительный временной горизонт участники долгового рынка ожидают подведения итогов саммита лидеров ЕС в четверг-пятницу и ожидания эти не лишены здравого скептицизма. Канцлер Германии Ангела Меркель достаточно четко выразила свою позицию в отношении выпуска единых евробондов, отметив, что пока она жива, этому не бывать. Просочившийся в прессу план, который будет представлен на саммите, не содержит упоминание об объединенных еврооблигациях, но в то же время в нем есть опция об отказе налогово-бюджетного суверенитета, принятие которой не является заведомо решенным делом с учетом мнения на этот счет «периферии».
Вчера стимулом для закрытия «коротких» позиции по рисковым активам выступила статистика по ценам на жилье в США и заявления представителей Банка Англии, которые не стали исключать как проведения нового раунда количественного смягчения, так и понижения процентных ставок до нового рекордного минимума. Тем не менее, прошедшие аукционы по размещению госооблигаций Испании и Италии носили негативный характер, что усилило давление на долговых рынках этих стран.
К утру среды складывается смешанный новостной фон. Российский рубль в первые минуты торгов продолжает наступление, чему способствуют усилившиеся валютные интервенции регулятора, отыгрывая вечерний взлет цен на нефть (котировки смеси brent достигли значения в $93/барр.) – USDRUB_TOM 32.87, USDEUR_BKT 36.54.
Объем свободной ликвидности в преддверии завтрашней уплаты налога на прибыль продолжает снижаться – совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 69.2 млрд. руб. до 665.9 млрд. руб. На денежном рынке ситуация существенным образом не улучшилась – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на на 4 б. п. до 6.38%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 4 б. п. до 6.28%.
Сегодня коммерческим банкам в рамках второй части по прямому РЕПО на 7 дней предстоит вернуть 615.1 млрд. руб. Вчера на этот срок ими было привлечено 628.11 млрд. руб. при лимите в 1240 млрд. руб. В рамках операций РЕПО на 1 день было привлечено 443.2 млрд. руб. (днем ранее – 469.4 млрд. руб.). Сегодня Банк России выставил лимит 550 млрд. руб. (во вторник было 630 млрд. руб.).
Также сегодня состоится аукцион по размещению ОФЗ серии 25080 с погашением в апреле 2017 года (ориентир по доходности – 8.23% – 8.28%; объем размещения - 35 млрд. руб.), что может усугубить ситуацию с ликвидностью в преддверии завтрашней уплаты налога на прибыль. С учетом сохранения неопределенности это может способствовать подержанию рынка рублевых корпоративных обязательств в режиме ожидания с преобладанием отрицательных переоценок.
Во вторник ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до уровня в 103.92 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.04% до уровня в 320.02 пунктов. Торговая активность осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.6 млрд. рублей, из которых 3.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.48% и закрылся на уровне 1319.99 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.63% до 2854.06, индекс DJIA увеличился на 0.26% до 12534.67. Американские индексы отыграли часть значительного падения понедельника на фоне сильных данных по ценам на дома и значении индекса потребительской уверенности ниже ожиданий (62.0). Однако, объем торгов был небольшим, а инвесторы по-прежнему находятся в ожидании двухдневного саммита, который начнется в четверг, от которого похоже, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Доходности испанских облигаций вновь приближаются к 7%. Акции Facebook выросли и стоят уже $33.1, однако это все еще ниже цены размещения на 13%. Индекс VIX упал до 19.72. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.70%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.77%, китайский Shanghai Composite упал на 0.01%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 1.08%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.02%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.40 (+0.04%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.249; +0.01%), в свою очередь, закрепилась вокруг отметки $1.25, вновь отойдя ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.59%, французских – 2.58%. Иена (USD/JPY 79.51; -0.01%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.962; +0.03%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.76 (-0.28%), а WTI торгуется у отметки $79.17 (-0.24%). Нефть незначительно снижается на фоне признаков роста запасов в США. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.42% до 1348.5. Российский рынок вновь вошел в фазу коррекции, после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ не смог преодолеть сопротивление в виде 50-дневной средней и теперь торгуется ниже него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочное сопротивление теперь на 1360/65 (10-, 50-дневная средняя), поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, а в 18:00 - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Вторник на российском рынке корпоративных облигаций сложился с преобладанием отрицательных переоценок. Не приходящая в нормальное русло обстановка с рублевой ликвидностью в свете продолжающегося налогового периода и неопределенность вектора внешних рынков препятствуют восстановлению утраченных ценовых уровней. Наметившийся технический отскок рисковых активов и укрепление рубля участниками торгов были оставлены без внимания.
Сфокусированные на более длительный временной горизонт участники долгового рынка ожидают подведения итогов саммита лидеров ЕС в четверг-пятницу и ожидания эти не лишены здравого скептицизма. Канцлер Германии Ангела Меркель достаточно четко выразила свою позицию в отношении выпуска единых евробондов, отметив, что пока она жива, этому не бывать. Просочившийся в прессу план, который будет представлен на саммите, не содержит упоминание об объединенных еврооблигациях, но в то же время в нем есть опция об отказе налогово-бюджетного суверенитета, принятие которой не является заведомо решенным делом с учетом мнения на этот счет «периферии».
Вчера стимулом для закрытия «коротких» позиции по рисковым активам выступила статистика по ценам на жилье в США и заявления представителей Банка Англии, которые не стали исключать как проведения нового раунда количественного смягчения, так и понижения процентных ставок до нового рекордного минимума. Тем не менее, прошедшие аукционы по размещению госооблигаций Испании и Италии носили негативный характер, что усилило давление на долговых рынках этих стран.
К утру среды складывается смешанный новостной фон. Российский рубль в первые минуты торгов продолжает наступление, чему способствуют усилившиеся валютные интервенции регулятора, отыгрывая вечерний взлет цен на нефть (котировки смеси brent достигли значения в $93/барр.) – USDRUB_TOM 32.87, USDEUR_BKT 36.54.
Объем свободной ликвидности в преддверии завтрашней уплаты налога на прибыль продолжает снижаться – совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 69.2 млрд. руб. до 665.9 млрд. руб. На денежном рынке ситуация существенным образом не улучшилась – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на на 4 б. п. до 6.38%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 4 б. п. до 6.28%.
Сегодня коммерческим банкам в рамках второй части по прямому РЕПО на 7 дней предстоит вернуть 615.1 млрд. руб. Вчера на этот срок ими было привлечено 628.11 млрд. руб. при лимите в 1240 млрд. руб. В рамках операций РЕПО на 1 день было привлечено 443.2 млрд. руб. (днем ранее – 469.4 млрд. руб.). Сегодня Банк России выставил лимит 550 млрд. руб. (во вторник было 630 млрд. руб.).
Также сегодня состоится аукцион по размещению ОФЗ серии 25080 с погашением в апреле 2017 года (ориентир по доходности – 8.23% – 8.28%; объем размещения - 35 млрд. руб.), что может усугубить ситуацию с ликвидностью в преддверии завтрашней уплаты налога на прибыль. С учетом сохранения неопределенности это может способствовать подержанию рынка рублевых корпоративных обязательств в режиме ожидания с преобладанием отрицательных переоценок.
Во вторник ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до уровня в 103.92 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.04% до уровня в 320.02 пунктов. Торговая активность осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.6 млрд. рублей, из которых 3.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 27 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter