27 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1384.06 пункта, повысившись на 1.20%.
Основные фондовые индексы США значительно выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 1.65% и закрылся на уровне 1360.02 пункта, индекс Nasdaq повысился на 1.37% до 2893.25, индекс DJIA увеличился на 1.67% до 12887.93. Американские индексы крайне позитивно отреагировали на комментарии от Марио Драги, а также позитивную статистику и хорошие квартальные отчеты компаний. Марио Драги заявил, что ЕЦБ готов сделать все, что в его силах, для сохранения единого валютного союза. Кроме того, регулятор готов возобновить покупки активов на фоне достижения испанскими бумагами рекордных доходностей. Это, однако, вряд ли значит, что мы увидим очередное снижение ставки в ближайшее время. Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США составило 1.6% при ожиданиях 0.3% (впрочем, исключая транспорт, произошло падение на 1.1%), а число первичных обращений за пособием по безработице – 353k при ожиданиях 380k. Акции Sprint Nextel (S) выросли на 20% после того, как убыток оказался меньше ожидаемого. В США сезон отчетов перешел момент пика: сегодня отчитаются компании Chevron (CVX), Merck (MRK). Индекс VIX упал до уровня 17.53. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 6 б.п. до 2.52%, а 10-летних – выросла на 6 б.п. до 1.46%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.46%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.11%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 2.01%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.44%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.76 (-0.06%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 83. Евро (EUR/USD 1.229; +0.08%), в свою очередь, частично отыграл потери, вновь приблизившись к уровню $1.23. Выступление Марио Драги, который укрепил веру инвесторов в целостность зоны евро, ускорило закрытие коротких позиций по европейской валюте. Это помогло евро отойти от постоянно обновляемых в последние дни минимумов последних двух лет, однако валюта остается под давлением. Доходности по испанским облигациям вновь ушли ниже 7%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.95%, испанских – 6.80%. Иена (USD/JPY 78.25; +0.05%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; -0.08%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $106.00 (+0.70%), а WTI торгуется у отметки $90.00 (+0.68%). Нефть растет на фоне повышения аппетитов к риску на рынке и хороших экономических данных. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.34% до 1388.8. Мощная коррекция начала этой недели заставила индекс ММВБ отойти от тестируемого сопротивления на уровне 1450 (200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако индекс вновь не смог этого сделать и теперь, наоборот, пытается тестировать нижнюю границу коридора на уровне поддержки на 1360 (50-дневная средняя). Это, однако тоже не удается, и рынок остается внутри коридора. Ближайшее сопротивление на 1410 (20-дневная средняя), далее сопротивление на 1425/50 (100-, 200- дневная средняя)
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема ВВП за квартал в США, а в 17:55 - индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил по инерции медленное скольжение вниз, в отличие от рынка ОФЗ сдержанно восприняв прилив оптимизма на мировых рынках, связанный с обнадеживающим выступлением главы ЕЦБ.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P по итогам четверга скорректировался вниз на 0.02% до отметки в 104.55 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds не изменился, составив 324.25 пунктов. Торговая активность существенно возросла, вдвое превысив среднедневной показатель - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 40.6 млрд. руб., из которых 15.9 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Изменению склонности инвесторов к риску в минувший четверг способствовали вербальные интервенции главы ЕЦБ. Марио Драги сумел восстановить утраченный оптимизм, дав прямое указание на возможное возвращение на вторичный рынок облигаций периферийных стран. Он отметил, что в рамках своего мандата регулятор готов пойти на решительные меры, чтобы сохранить евро, а также что борьба с высокой доходностью входит в прямую компетенцию его ведомства. По информации El Pais помимо скупки облигаций «проблемных» стран, ЕЦБ может также ослабить залоговые требования к банкам Испании и Италии, претворив указанные меры осенью или раньше, если этого потребует ситуация. На этом фоне доходности 10-летних испанских облигаций вернулись ниже рубежа в 7% годовых, что позволило сбить напряженность на финансовых и товарных рынках.
Другая позитивная новость пришла из Греции. Новое правительство все-таки отыскало способ дополнительной экономии на 11.7 млрд. евро в 2013-2014 гг., что дало возможность «тройке» инспекторов международных кредиторов не сказать «нет» властям Греции и отложить вынесение вердикта по поводу предоставления очередного транша финансовой помощи до сентября и таким образом избежать драматического сценария.
В пятницу утром на мировых рынках по-прежнему ощущается возникший вчера оптимизм. Рубль уверенно отвоевывает позиции на внутреннем валютном рынке благодаря уверенной позитивной динамике цен на нефть: USDEUR_BKT 35.55, USDRUB_TOM 32.23, что наряду с состоянием дел на внешних рынках окажет положительное влияние на рублевые корпоративные облигации.
С другой стороны нивелировать положительные переоценки корпоративных бондов сегодня способна неблагоприятная ситуация с рублевой ликвидностью. В пятницу утром совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 32.3 млрд. руб. до 740.2 млрд. руб. во многом за счет дальнейшего увеличения задолженности по операциям прямого РЕПО перед Банком России.
Вчера объем заимствований посредством таких операций на один день составил 557.45 млрд. руб., увеличившись с 542 млрд. руб. в среду. Ставки на денежном рынке продолжили незначительно ползти вверх – индикативная ставка Mosprime O/N подросла на 1 б. п. до 6.24%, ставка междилерского РЕПО с облигациями понизилась на 2 б. п. до 6.06%.
В преддверии уплаты налога на прибыль Банк России уменьшает максимальный объем предоставляемых средств по операциям прямого РЕПО с 600 млрд. до 530 млрд. руб., что может привести к осложнению ситуации на денежном рынке и как следствие в случае изменения настроений на мировых рынках способствовать более выраженным отрицательным переоценкам корпоративных бондов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США значительно выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 1.65% и закрылся на уровне 1360.02 пункта, индекс Nasdaq повысился на 1.37% до 2893.25, индекс DJIA увеличился на 1.67% до 12887.93. Американские индексы крайне позитивно отреагировали на комментарии от Марио Драги, а также позитивную статистику и хорошие квартальные отчеты компаний. Марио Драги заявил, что ЕЦБ готов сделать все, что в его силах, для сохранения единого валютного союза. Кроме того, регулятор готов возобновить покупки активов на фоне достижения испанскими бумагами рекордных доходностей. Это, однако, вряд ли значит, что мы увидим очередное снижение ставки в ближайшее время. Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования в США составило 1.6% при ожиданиях 0.3% (впрочем, исключая транспорт, произошло падение на 1.1%), а число первичных обращений за пособием по безработице – 353k при ожиданиях 380k. Акции Sprint Nextel (S) выросли на 20% после того, как убыток оказался меньше ожидаемого. В США сезон отчетов перешел момент пика: сегодня отчитаются компании Chevron (CVX), Merck (MRK). Индекс VIX упал до уровня 17.53. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 6 б.п. до 2.52%, а 10-летних – выросла на 6 б.п. до 1.46%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.46%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.11%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 2.01%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.44%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.76 (-0.06%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 83. Евро (EUR/USD 1.229; +0.08%), в свою очередь, частично отыграл потери, вновь приблизившись к уровню $1.23. Выступление Марио Драги, который укрепил веру инвесторов в целостность зоны евро, ускорило закрытие коротких позиций по европейской валюте. Это помогло евро отойти от постоянно обновляемых в последние дни минимумов последних двух лет, однако валюта остается под давлением. Доходности по испанским облигациям вновь ушли ниже 7%. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.95%, испанских – 6.80%. Иена (USD/JPY 78.25; +0.05%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; -0.08%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $106.00 (+0.70%), а WTI торгуется у отметки $90.00 (+0.68%). Нефть растет на фоне повышения аппетитов к риску на рынке и хороших экономических данных. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.34% до 1388.8. Мощная коррекция начала этой недели заставила индекс ММВБ отойти от тестируемого сопротивления на уровне 1450 (200- дневная средняя). Успех здесь мог бы стать позитивным сигналом, однако индекс вновь не смог этого сделать и теперь, наоборот, пытается тестировать нижнюю границу коридора на уровне поддержки на 1360 (50-дневная средняя). Это, однако тоже не удается, и рынок остается внутри коридора. Ближайшее сопротивление на 1410 (20-дневная средняя), далее сопротивление на 1425/50 (100-, 200- дневная средняя)
Сегодня в 16:30 выйдет изменение объема ВВП за квартал в США, а в 17:55 - индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил по инерции медленное скольжение вниз, в отличие от рынка ОФЗ сдержанно восприняв прилив оптимизма на мировых рынках, связанный с обнадеживающим выступлением главы ЕЦБ.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P по итогам четверга скорректировался вниз на 0.02% до отметки в 104.55 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds не изменился, составив 324.25 пунктов. Торговая активность существенно возросла, вдвое превысив среднедневной показатель - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 40.6 млрд. руб., из которых 15.9 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Изменению склонности инвесторов к риску в минувший четверг способствовали вербальные интервенции главы ЕЦБ. Марио Драги сумел восстановить утраченный оптимизм, дав прямое указание на возможное возвращение на вторичный рынок облигаций периферийных стран. Он отметил, что в рамках своего мандата регулятор готов пойти на решительные меры, чтобы сохранить евро, а также что борьба с высокой доходностью входит в прямую компетенцию его ведомства. По информации El Pais помимо скупки облигаций «проблемных» стран, ЕЦБ может также ослабить залоговые требования к банкам Испании и Италии, претворив указанные меры осенью или раньше, если этого потребует ситуация. На этом фоне доходности 10-летних испанских облигаций вернулись ниже рубежа в 7% годовых, что позволило сбить напряженность на финансовых и товарных рынках.
Другая позитивная новость пришла из Греции. Новое правительство все-таки отыскало способ дополнительной экономии на 11.7 млрд. евро в 2013-2014 гг., что дало возможность «тройке» инспекторов международных кредиторов не сказать «нет» властям Греции и отложить вынесение вердикта по поводу предоставления очередного транша финансовой помощи до сентября и таким образом избежать драматического сценария.
В пятницу утром на мировых рынках по-прежнему ощущается возникший вчера оптимизм. Рубль уверенно отвоевывает позиции на внутреннем валютном рынке благодаря уверенной позитивной динамике цен на нефть: USDEUR_BKT 35.55, USDRUB_TOM 32.23, что наряду с состоянием дел на внешних рынках окажет положительное влияние на рублевые корпоративные облигации.
С другой стороны нивелировать положительные переоценки корпоративных бондов сегодня способна неблагоприятная ситуация с рублевой ликвидностью. В пятницу утром совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 32.3 млрд. руб. до 740.2 млрд. руб. во многом за счет дальнейшего увеличения задолженности по операциям прямого РЕПО перед Банком России.
Вчера объем заимствований посредством таких операций на один день составил 557.45 млрд. руб., увеличившись с 542 млрд. руб. в среду. Ставки на денежном рынке продолжили незначительно ползти вверх – индикативная ставка Mosprime O/N подросла на 1 б. п. до 6.24%, ставка междилерского РЕПО с облигациями понизилась на 2 б. п. до 6.06%.
В преддверии уплаты налога на прибыль Банк России уменьшает максимальный объем предоставляемых средств по операциям прямого РЕПО с 600 млрд. до 530 млрд. руб., что может привести к осложнению ситуации на денежном рынке и как следствие в случае изменения настроений на мировых рынках способствовать более выраженным отрицательным переоценкам корпоративных бондов.
/Компиляция. 27 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter