10 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1456.41 пункта, повысившись на 0.48%.
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.04% и закрылся на уровне 1402.80 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.25% до 3018.64, индекс DJIA уменьшился на 0.08% до 13165.19. Американские индексы во второй день подряд взяли паузу, приостановив темпы роста. Индексы превысили свои ключевые уровни: 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Инвесторы проявляют осторожность на фоне вновь увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Все это происходит на фоне ожиданий действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования, и вопреки негативным фундаментальным данным по европейской экономике. Индекс VIX упал до уровня 15.28. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.73%, а 10-летних – не изменилась на уровне 1.65%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.97%, китайский Shanghai Composite упал на 0.22%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.94%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.39%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.68 (+0.05%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.230; -0.09%), в свою очередь, упал ниже отметки $1.23, но пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Низкие данные по инфляции в Китае позволяют думать о продолжении стимулирующей политики. Тем не менее, европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Кризисная ситуация ухудшается: данные по ВВП Испании за 2 квартал показали снижение на 0.3%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.83%, испанских – 6.84%. Иена (USD/JPY 78.54; -0.04%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; +0.09%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.70 (-0.46%), а WTI торгуется у отметки $93.04 (-0.34%). Нефть корректируется на своих локальных максимумах на фоне снижения роста экспорта Китая. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.54% до 1448.5. После значительного роста в начале недели российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), что пока не удается. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 59). Ближайшая поддержка на 1410/30 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1388 (50-дневная средняя).
Сегодня в 22:00 выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг на российском рынке корпоративных облигаций продолжилась волна фиксации прибыли. Отрицательные переоценки вновь оказались превалирующими, несмотря на устойчивость благоприятной конъюнктуры на фондовых и товарных рынках, а также значительное понижение процентных ставок на денежном рынке.
Впрочем, по формирующим индексы IFX-Cbonds облигациям были зафиксированы положительные переоценки. По этой причине ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.02% до 104.74 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.05%, составив 325.93 пунктов. Торговая активность возросла, оказавшись выше среднедневных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 33.8 млрд. руб., из которых 5.3 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Отношение инвесторов к риску в минувший торговый день не претерпело значительных изменений благодаря появлению новых факторов, позволяющих ожидать смягчения монетарной политики от центробанков Китая и еврозоны. Так, в Поднебесной вышел очередной блок макростатистики, который показал ослабление валовых инвестиций, розничных продаж и промышленного производства одновременно с усилением дефляции в производственных и дезинфляции в потребительских ценах. В Европе в свою очередь вышла статья в Le Point, в которой член управляющего совета ЕЦБ косвенно дал понять, что регулятор всерьез рассматривает запуск нового раунда LTRO помимо «значительной» скупки госооблигаций «проблемных» стран. Вечером коррекционные настроения ограничила обнадеживающая статистика из США по заявкам на получение пособий по безработице и внешней торговли, которая, однако, в дальнейшем была немного подпорчена выходом слабых данных по товарным запасам.
В пятницу утром, однако, настроения на финансовых рынках переменились на диаметрально противоположные. Техническая коррекция после нескольких ударных дней к ряду нашла выход благодаря свежим данным по внешней торговле из Китая, рост экспорта из которого в годовом исчислении практически сошел на нет, что вызвало беспокойства по поводу перспектив мировой экономики. Рубль на фоне ухудшения ситуации на рынке энергоносителей в пятницу утром несет заметные потери к ведущим валютам: USDEUR_BKT 35.15, USDRUB_TOM 31.86.
Не столь благоприятной в пятницу для рынка рублевых бондов выглядит и ситуация с рублевой ликвидностью. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 59 млрд. руб., составив 839.5 млрд. руб. Вчера, несмотря на уменьшение лимита выделяемых Банком России средств в рамках аукциона прямого РЕПО до 10 млрд. ухудшения ситуации не произошло – спрос составил только 36 млрд. руб., а исполнение прошло по средневзвешенной ставке в 6.02%. На денежном рынке значительно понизились процентные ставки – индикативная ставка Mosprime сократилась на 67 б. п. до 5.07%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 33 б. п. до 5.58%. Сегодня Банк России вновь будет готов предложить в рамках операций прямого РЕПО 10 млрд. руб., что с учетом отсутствия оттоков ликвидности из финансовой системы не должно привести к значимым изменениям.
Фокус внимания на рынке рублевого долга сегодня будет сосредоточен на заседании Банка России, по итогам которого не исключено ужесточение параметров денежно-кредитной политики по причине роста инфляционных тенденций. В целом же ключевые драйверы рынка корпоративных бондов указывают на вероятное продолжение отрицательной ценовой динамики.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.04% и закрылся на уровне 1402.80 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.25% до 3018.64, индекс DJIA уменьшился на 0.08% до 13165.19. Американские индексы во второй день подряд взяли паузу, приостановив темпы роста. Индексы превысили свои ключевые уровни: 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Инвесторы проявляют осторожность на фоне вновь увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Все это происходит на фоне ожиданий действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования, и вопреки негативным фундаментальным данным по европейской экономике. Индекс VIX упал до уровня 15.28. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.73%, а 10-летних – не изменилась на уровне 1.65%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.97%, китайский Shanghai Composite упал на 0.22%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.94%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.39%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.68 (+0.05%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.230; -0.09%), в свою очередь, упал ниже отметки $1.23, но пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Низкие данные по инфляции в Китае позволяют думать о продолжении стимулирующей политики. Тем не менее, европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Кризисная ситуация ухудшается: данные по ВВП Испании за 2 квартал показали снижение на 0.3%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.83%, испанских – 6.84%. Иена (USD/JPY 78.54; -0.04%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.977; +0.09%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.70 (-0.46%), а WTI торгуется у отметки $93.04 (-0.34%). Нефть корректируется на своих локальных максимумах на фоне снижения роста экспорта Китая. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.54% до 1448.5. После значительного роста в начале недели российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), что пока не удается. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 59). Ближайшая поддержка на 1410/30 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1388 (50-дневная средняя).
Сегодня в 22:00 выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг на российском рынке корпоративных облигаций продолжилась волна фиксации прибыли. Отрицательные переоценки вновь оказались превалирующими, несмотря на устойчивость благоприятной конъюнктуры на фондовых и товарных рынках, а также значительное понижение процентных ставок на денежном рынке.
Впрочем, по формирующим индексы IFX-Cbonds облигациям были зафиксированы положительные переоценки. По этой причине ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.02% до 104.74 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.05%, составив 325.93 пунктов. Торговая активность возросла, оказавшись выше среднедневных значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 33.8 млрд. руб., из которых 5.3 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Отношение инвесторов к риску в минувший торговый день не претерпело значительных изменений благодаря появлению новых факторов, позволяющих ожидать смягчения монетарной политики от центробанков Китая и еврозоны. Так, в Поднебесной вышел очередной блок макростатистики, который показал ослабление валовых инвестиций, розничных продаж и промышленного производства одновременно с усилением дефляции в производственных и дезинфляции в потребительских ценах. В Европе в свою очередь вышла статья в Le Point, в которой член управляющего совета ЕЦБ косвенно дал понять, что регулятор всерьез рассматривает запуск нового раунда LTRO помимо «значительной» скупки госооблигаций «проблемных» стран. Вечером коррекционные настроения ограничила обнадеживающая статистика из США по заявкам на получение пособий по безработице и внешней торговли, которая, однако, в дальнейшем была немного подпорчена выходом слабых данных по товарным запасам.
В пятницу утром, однако, настроения на финансовых рынках переменились на диаметрально противоположные. Техническая коррекция после нескольких ударных дней к ряду нашла выход благодаря свежим данным по внешней торговле из Китая, рост экспорта из которого в годовом исчислении практически сошел на нет, что вызвало беспокойства по поводу перспектив мировой экономики. Рубль на фоне ухудшения ситуации на рынке энергоносителей в пятницу утром несет заметные потери к ведущим валютам: USDEUR_BKT 35.15, USDRUB_TOM 31.86.
Не столь благоприятной в пятницу для рынка рублевых бондов выглядит и ситуация с рублевой ликвидностью. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 59 млрд. руб., составив 839.5 млрд. руб. Вчера, несмотря на уменьшение лимита выделяемых Банком России средств в рамках аукциона прямого РЕПО до 10 млрд. ухудшения ситуации не произошло – спрос составил только 36 млрд. руб., а исполнение прошло по средневзвешенной ставке в 6.02%. На денежном рынке значительно понизились процентные ставки – индикативная ставка Mosprime сократилась на 67 б. п. до 5.07%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 33 б. п. до 5.58%. Сегодня Банк России вновь будет готов предложить в рамках операций прямого РЕПО 10 млрд. руб., что с учетом отсутствия оттоков ликвидности из финансовой системы не должно привести к значимым изменениям.
Фокус внимания на рынке рублевого долга сегодня будет сосредоточен на заседании Банка России, по итогам которого не исключено ужесточение параметров денежно-кредитной политики по причине роста инфляционных тенденций. В целом же ключевые драйверы рынка корпоративных бондов указывают на вероятное продолжение отрицательной ценовой динамики.
/Компиляция. 10 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу