15 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1462.57 пункта, повысившись на 0.70%.
Основные фондовые индексы США изменились незначительно. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1403.93 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.18% до 3016.98, индекс DJIA увеличился на 0.02% до 13172.14. Американские индексы приостановили свой рост, закрепившись выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Акции ритейлеров выросли на фоне повышения прогноза прибыли Home Depot. Объема розничной торговли в США вырос на 0.8% в июле, что является лучшим результатом с февраля и выше прогноза в 0.3%. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Однако, вместе с этим инвесторы проявляют крайнюю осторожность на фоне увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Индекс VIX вырос до уровня 14.85. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 8 б.п. до 2.83%, а 10-летних – выросла на 7 б.п. до 1.73%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.15%, китайский Shanghai Composite упал на 0.57%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.13%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.21%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.51 (+0.03%)). Доллар незначительно укрепляется относительно корзины валют вокруг отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.233; +0.05%), в свою очередь, закрепился в коридоре между отметками $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Это отпугивает многих участников рынка от того, чтобы открыть короткие позиции. Вышедшие данные по ВВП Франции и Германии не оказали значительного эффекта. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.89%, испанских – 6.86%. Иена (USD/JPY 78.80; +0.08%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.974; -0.05%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.85 (-0.16%), а WTI торгуется у отметки $93.27 (-0.17%). Нефть корректируется на своих локальных максимумах на фоне данных API, показавших рост запасов на 2.8 млн баррелей. Сегодня выйдут данные министерства энергетики. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.58% до 1454.1. После значительного роста на прошлой неделе российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), уже находясь выше него, но пока не может уверенно его превзойти. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 60). Ближайшая поддержка на 1410/20/40 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1395 (50-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет индекс потребительских цен в США, а в 17:15 - изменение объема промышленного производства.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций доминировали уже положительные переоценки. Несмотря на дальнейшее ухудшение условий заимствований на денежном рынке в преддверии налоговых платежей и отсутствие выраженной динамики российской валюты большинство рублевых бондов восприняло оптимистичные настроения рынка акций.
Торговая активность существенно возросла, превысив среднедневные значения. Суммарный объем на ФБ ММВБ составил 30.9 млрд. руб., из которых 4.1 млрд. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.62 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.03% до 325.94 пунктов.
Инвесторы в минувший день были по-прежнему склонны к риску, руководствуясь ожиданиями ослабления ведущими центробанками мира параметров денежно-кредитной политики. Устойчивость подобных предположений сохранилась благодаря публикации слабых данных по объему промпроизводства и ВВП в еврозоне, а также оказавшегося хуже рыночных ожиданий индекса оптимизма германского института ZEW. Греческому правительству удалось привлечь немногим более 4 млрд. евро благодаря размещению 13-месячных векселей, что снабдило его достаточной суммой для погашения обязательств 20 августа и нивелировало риск дефолта. Негативным моментом выступила новость об увеличении зависимости испанским банкам от средств ЕЦБ, что объясняет необходимость их скорейшей рекапитализации, первый транш на которую будет выделен, вероятно, уже в конце этой недели.
Выход американской макростатистики, существенное увеличение розничных продаж на фоне ускорения производственных цен, изменил расклад сил на финансовых рынках. Инвесторы забеспокоились, что на предстоящем симпозиуме банкиров в Джексон-Хоул глава ФРС Бен Бернанке может не дать определенных обещаний запустить новый раунд количественного смягчения. Подобные сомнения продолжают расти на торгах в среду утром. В ценах на нефть к тому же сказывается публикация данных о росте запасов по данным API. Российский рубль на фоне снижения аппетитов к риску теряет в стоимости по отношению к ведущим валютам: USDEUR_BKT 35.22, USDRUB_TOM 31.87.
Ситуация с рублевой ликвидностью также не дает оснований строить оптимистичные прогнозы динамики рынка рублевых бондов. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ составил855.1 млрд. руб., понизившись на 3.8 млрд. руб. по сравнению со вчерашним днем. Сегодня банкам предстоит осуществить выплаты по страховым взносам и вернуть средства по операциям РЕПО на неделю (1 138.7 млрд. руб.). Вчера для рефинансирования этой задолженности банкам удалось привлечь по средневзвешенной ставке в 5.31% 1 197.8 млрд. руб., по РЕПО на один день в рамках лимита 10 млрд. руб. 7.7 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 6.13% и 5.99% при спросе 50.6 млрд. Неудовлетворенные потребности сказались на состоянии денежного рынка, где ставки продолжили планомерный рост. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 21 б. п до 6.08%, ставка междилерского РЕПО с облигациям на один день – на 9 б. п. до 6.06%.
Сегодня Банк России остался верен своей политики, оставив лимит операций РЕПО на один день неизменным на уровне в 10 млрд. руб. Несмотря на то, что сегодня в систему поступят средства, привлеченные в рамках семидневного аукциона РЕПО можно ожидать ухудшения ситуации с ликвидностью по причине налоговых платежей. Сегодняшний аукцион по размещению ОФЗ серии 25080 в объеме 15 млрд. руб. может не привлечь к себе достаточного интереса. В целом на фоне ухудшения аппетитов к риску все этом может повлечь за собой возобновление отрицательной ценовой динамики на рынке рублевых корпоративных заимствований.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США изменились незначительно. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1403.93 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.18% до 3016.98, индекс DJIA увеличился на 0.02% до 13172.14. Американские индексы приостановили свой рост, закрепившись выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Акции ритейлеров выросли на фоне повышения прогноза прибыли Home Depot. Объема розничной торговли в США вырос на 0.8% в июле, что является лучшим результатом с февраля и выше прогноза в 0.3%. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Однако, вместе с этим инвесторы проявляют крайнюю осторожность на фоне увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Индекс VIX вырос до уровня 14.85. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 8 б.п. до 2.83%, а 10-летних – выросла на 7 б.п. до 1.73%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.15%, китайский Shanghai Composite упал на 0.57%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.13%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.21%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.51 (+0.03%)). Доллар незначительно укрепляется относительно корзины валют вокруг отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.233; +0.05%), в свою очередь, закрепился в коридоре между отметками $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Это отпугивает многих участников рынка от того, чтобы открыть короткие позиции. Вышедшие данные по ВВП Франции и Германии не оказали значительного эффекта. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.89%, испанских – 6.86%. Иена (USD/JPY 78.80; +0.08%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.974; -0.05%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.85 (-0.16%), а WTI торгуется у отметки $93.27 (-0.17%). Нефть корректируется на своих локальных максимумах на фоне данных API, показавших рост запасов на 2.8 млн баррелей. Сегодня выйдут данные министерства энергетики. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.58% до 1454.1. После значительного роста на прошлой неделе российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), уже находясь выше него, но пока не может уверенно его превзойти. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 60). Ближайшая поддержка на 1410/20/40 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1395 (50-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет индекс потребительских цен в США, а в 17:15 - изменение объема промышленного производства.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций доминировали уже положительные переоценки. Несмотря на дальнейшее ухудшение условий заимствований на денежном рынке в преддверии налоговых платежей и отсутствие выраженной динамики российской валюты большинство рублевых бондов восприняло оптимистичные настроения рынка акций.
Торговая активность существенно возросла, превысив среднедневные значения. Суммарный объем на ФБ ММВБ составил 30.9 млрд. руб., из которых 4.1 млрд. пришлось на режим основных торгов. Ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.06% до 104.62 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.03% до 325.94 пунктов.
Инвесторы в минувший день были по-прежнему склонны к риску, руководствуясь ожиданиями ослабления ведущими центробанками мира параметров денежно-кредитной политики. Устойчивость подобных предположений сохранилась благодаря публикации слабых данных по объему промпроизводства и ВВП в еврозоне, а также оказавшегося хуже рыночных ожиданий индекса оптимизма германского института ZEW. Греческому правительству удалось привлечь немногим более 4 млрд. евро благодаря размещению 13-месячных векселей, что снабдило его достаточной суммой для погашения обязательств 20 августа и нивелировало риск дефолта. Негативным моментом выступила новость об увеличении зависимости испанским банкам от средств ЕЦБ, что объясняет необходимость их скорейшей рекапитализации, первый транш на которую будет выделен, вероятно, уже в конце этой недели.
Выход американской макростатистики, существенное увеличение розничных продаж на фоне ускорения производственных цен, изменил расклад сил на финансовых рынках. Инвесторы забеспокоились, что на предстоящем симпозиуме банкиров в Джексон-Хоул глава ФРС Бен Бернанке может не дать определенных обещаний запустить новый раунд количественного смягчения. Подобные сомнения продолжают расти на торгах в среду утром. В ценах на нефть к тому же сказывается публикация данных о росте запасов по данным API. Российский рубль на фоне снижения аппетитов к риску теряет в стоимости по отношению к ведущим валютам: USDEUR_BKT 35.22, USDRUB_TOM 31.87.
Ситуация с рублевой ликвидностью также не дает оснований строить оптимистичные прогнозы динамики рынка рублевых бондов. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ составил855.1 млрд. руб., понизившись на 3.8 млрд. руб. по сравнению со вчерашним днем. Сегодня банкам предстоит осуществить выплаты по страховым взносам и вернуть средства по операциям РЕПО на неделю (1 138.7 млрд. руб.). Вчера для рефинансирования этой задолженности банкам удалось привлечь по средневзвешенной ставке в 5.31% 1 197.8 млрд. руб., по РЕПО на один день в рамках лимита 10 млрд. руб. 7.7 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 6.13% и 5.99% при спросе 50.6 млрд. Неудовлетворенные потребности сказались на состоянии денежного рынка, где ставки продолжили планомерный рост. Индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 21 б. п до 6.08%, ставка междилерского РЕПО с облигациям на один день – на 9 б. п. до 6.06%.
Сегодня Банк России остался верен своей политики, оставив лимит операций РЕПО на один день неизменным на уровне в 10 млрд. руб. Несмотря на то, что сегодня в систему поступят средства, привлеченные в рамках семидневного аукциона РЕПО можно ожидать ухудшения ситуации с ликвидностью по причине налоговых платежей. Сегодняшний аукцион по размещению ОФЗ серии 25080 в объеме 15 млрд. руб. может не привлечь к себе достаточного интереса. В целом на фоне ухудшения аппетитов к риску все этом может повлечь за собой возобновление отрицательной ценовой динамики на рынке рублевых корпоративных заимствований.
/Компиляция. 15 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter