20 августа 2012 Доходъ Шалгин Сергей
УТРО - Минувшая неделя прошла на ведущих фондовых площадках планеты под знаком вялого бокового дрейфа при крайне низкой активности инвесторов, и пятница в этом плане не стала исключением. Игроки так и не нашли должного мотиватора для начала активных действий, а ключевые индексы в очередной раз завершили торги в непосредственной близости от нулевых отметок. Главной темой для обсуждений стали в пятницу прозвучавшие накануне заявления Канцлера Германии А.Меркель, которая выразила поддержку ЕЦБ в борьбе с долговым кризисом, а также сообщила, что европейские власти сейчас активно разрабатывают долгосрочные методы борьбы с имеющимися проблемами. Подобные слова лидера Европы в преддверии серии важных встреч чиновник конца августа заметно приободрили инвесторов, создав почву для покупок. Добавили оптимизма в пятницу и статистические публикации. Из-за дешевого евро профицит торгового баланса Еврозоны достиг в июне исторического максимума, а индекс потребдоверия в США в августе существенно превысил прогнозы.
Однако, сомнения в перспективах мировой экономики пока не покидают инвесторов, угроза развития кризиса слишком велика, и в таких условиях говорить о стабильном росте не приходится. Озадачили рынки заявления сразу трех глав региональных ФРБ, которые в один голос выступили против скорого запуска QE3. Понятно, что мнение Б.Бернанке и всей ФРС от них зависит не в полной мере, но подобные слова наглядно отображают настроения, господствующие в Федрезерве, и существенно снижают шансы на новое стимулирование экономики США уже в ближайшее время. Похоже, что вплоть до выборов каких-то резких действий от ФРС мы не увидим, так что пока остается надеяться на стабильность в Европе, последние новости откуда исключительно радуют.
Российский фондовый рынок большую часть пятницы провел возле нулевой отметки, и лишь под самое закрытие ушел в минус под давлением умеренной фиксации прибыли игроками и всем известного решения московского суда. По итогам основной сессии индекс ММВБ просел на 0,52% до 1444,27 пунктов, индекс РТС потерял 1%, составив 1416,78 пунктов. Впрочем, уже на вечерней сессии индикаторы вернулись к покинутым уровням, отыграв большую часть из своего снижения. Большая часть «фишек» завершила неделю незначительными изменениями.
Европейские индексы FTSE (+0,31%), DAX (+0,64%), CAC (+0,23%) и MIB (+1,3%) сумели немного вырасти в пятницу, закрепившись на трехмесячных максимумах. Умеренно двигались вверх в последний рабочий день прошедшей недели и американские индикаторы Dow Jones (+0,19%), S&P (+0,19%) и NASDAQ (+0,44%). Акции Facebook (-4,13%) при этом продолжили свое стремительное падение, их обвал после IPO достиг 50% с не самыми позитивными перспективами. Уверенно выросли в пятницу бумаги европейских банков на заявлениях Меркель, а также котировки Nokia (+3,79%), финская компания в преддверии ожидающейся презентации нового смартфона сохраняют высокую волатильность.
На выходных в центре внимания инвесторов всей планеты в очередной раз оказались новости из Греции, затишье в отношении которой попросту не могло длиться долго. Министр финансов проблемной страны Я.Стурнарас признал важность сокращения госрасходов на 13,5 млрд. евро, без которого, по его словам, греки обречены на выход из Еврозоны. Напомним, что «Тройка» требует от Правительства Греции новых списаний в обмен на дальнейшее кредитование, и будущее Эллады – вновь под серьезным вопросом. Азиатские индексы начали новую неделю разнонаправленными движениями – шанхайский SSE и гонконгский Hang Seng падают примерно на 1% после комментариев Moody’s о ситуации в экономике Китая, а японский NIKKEI умеренно растет на фоне снижающейся иены. Цены на нефть стабильны возле 114 долл. за баррель BRENT. Российский рынок акций, на наш взгляд, сегодня снова избежит резких колебаний, в очередной раз закрепившись возле 200-дневной скользящей средней. Предпосылок к росту активности сейчас нет, поэтому остается лишь ждать новостей из Европы, где на текущей неделе пройдет серия встреч властей.
ДЕНЬ - продажи, которые поспособствовали снижению индексов до двухнедельных минимумов. Рынок отошел от так пока и покорившейся «быкам» 200-дневной скользящей средней, но по-прежнему дрейфует в боковике, тем более что для текущего падения сейчас должных оснований нет. В Европе вновь господствует сдержанный оптимизм, несмотря на негатив из Греции игроки предвкушают позитив от серии встреч лидеров региона, а цены на нефть продолжают находиться на очень высоком уровне, затмевая мировые экономические проблемы.
К 13:45 по Москве индекс ММВБ упал на 1,07% до 1428,86 пунктов, индекс РТС при стабильном рубле потерял 0,95%, составляя на текущий момент 1403,32 пунктов. Тянут рынок вниз в первой половине дня бумаги «Газпрома» (-1,01%), «Сургутнефтегаза» (-1,28%), «Транснефти» (-1,26%), «ВТБ» (-1,18%), «Уралкалия» (-1,8%), «НЛМК» (-1,71%) и «Русгидро» (-2,16%). «Сбербанк» (-0,28%) смотрится пока гораздо увереннее, сохраняя потенциал для роста в район 95-96 рублей за бумагу. Снижение цен на металлы и настроения на бирже не мешают росту «Северстали» (+0,13%), коррекция которой, похоже, подошла к концу. Растут перед закрытиями реестров котировки «Фосагро» (+0,96%) и «Лензолото» (+1,12%).
Безыдейность, установившаяся на финансовых рынках еще в середине позапрошлой недели, пока не покидает площадки, не позволяя индексам и котировкам наконец-то определиться с точным направлением движения. Надежды на действия мировых Центробанков все еще свежи в памяти инвесторов, ровно как и предвкушение позитивной развязки кризиса в Европе, но имеющиеся в экономике проблемы по-прежнему актуальны, что не позволяет надеяться на стабильный рост. Активность на биржах на прошлой неделе продолжила снижаться, а инвесторы так и не нашли должного мотиватора для действий, проигнорировав серию удачных макроэкономических публикаций и позитивные заявления европейских чиновников.
Новая неделя на рынках также стартовала с бокового движения индикаторов. Европейские индексы проводят понедельник в небольшом плюсе, пришедший на выходных из Греции негатив не смутил тамошних инвесторов. Греческий Министр финансов вчера заявил, что проблемной стране нужно сократить госрасходы не на 11,5 млрд. евро, а на 13,5 млрд., отметив имеющийся риск ее выхода из Еврозоны. Удовлетворить требования «Тройки» Правительству Греции так и не удается, и угроза дефолта по-прежнему не покинула юг Балкан. Прошедший экстренный долговой аукцион поможет грекам продержаться еще какое-то время, но без средств от кредиторов Греция обречена на погибель, поэтому остается надеяться на благоразумие чиновников по обе стороны своеобразных баррикад. При этом доходности по облигациям проблемных стран Еврозоны сегодня продолжают снижаться. Так, ставки по 10-летним испанским бондам опустились до минимальных с начала июля 6,2% годовых – подобный комфортный уровень заметно снижает вероятность нового обострения долгового кризиса в ближайшее время. Судя по всему, ЕЦБ приступил к выкупу облигаций периферийных стран, что в текущей ситуации не может не радовать, несмотря на все трудности экономики.
Российский рынок акций, игнорируя настроения в Европе и дорогую нефть, сегодня настроился на снижение, скатившись к двухнедельным минимумам. Инвесторы устали за восемь дней вялого топтания на месте, и их сомнения в будущем стали сегодня залогом для серии распродаж. На наш взгляд, переоценивать текущее падение отечественных индексов и котировок не стоит. Каких-то фундаментальных изменений не произошло, и уже в ближайшие дни рынок должен вернуться к покинутым 1450 пунктам по индексу ММВБ, вновь постаравшись пробить 200-дневную скользящую среднюю. Серия встреч европейских лидеров, которая пройдет на этой неделе, дает надежду на рост, но для выхода из боковика нужен более существенный мотиватор.
ВЕЧЕР - К вечеру все основные мировые площадки ушли в красную зону на заявлении ЕЦБ о том, что решение о конкретных механизмах работы регулятора на рынке государственных облигаций еще не принято.
В выходные немецкий журнал Spiegel написал о том, что ЕЦБ решил поддерживать процентные ставки на облигации проблемных стран Еврозоны на определенном уровне с готовностью использовать неограниченные ресурсы. На этой новости сегодня с утра доходности итальянских и испанских бондов фактически обвалились. Десятилетние облигации Италии торговались ниже отметки в 5.8% годовых, Испании – ниже 6.3% - минимума с начала июня. Вечером примерно половина всех достижений была потеряна – доходности вернулись на уровни закрытия пятницы.
На информации о возможной неограниченной поддержке рынка государственного долга (фактически европейское количественное смягчение QE) существенно рос немецкий DAX, однако сейчас снова торгуется у дневных минимумов. В отрицательной зоне открылись и американские биржи, рисуя возможность, по крайней мере, краткосрочной коррекции. После утреннего роста существенно падают индексы Италии и Испании. Наш рынок с самого утра выглядел хуже европейских коллег. Снижение объемов в последние несколько дней дало о себе знать. Индекс ММВБ отошел от своей 200-дневной скользящей средней на линию поддержке в 1430 пунктов.
Мы полагаем, что ММВБ пойдет еще ниже к 1400 пунктов и сокращаем долю акций в портфелях. Также мы продолжаем продавать нефть, не видя здесь существенной поддержки, несмотря на новости о росте спроса в Европе.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Однако, сомнения в перспективах мировой экономики пока не покидают инвесторов, угроза развития кризиса слишком велика, и в таких условиях говорить о стабильном росте не приходится. Озадачили рынки заявления сразу трех глав региональных ФРБ, которые в один голос выступили против скорого запуска QE3. Понятно, что мнение Б.Бернанке и всей ФРС от них зависит не в полной мере, но подобные слова наглядно отображают настроения, господствующие в Федрезерве, и существенно снижают шансы на новое стимулирование экономики США уже в ближайшее время. Похоже, что вплоть до выборов каких-то резких действий от ФРС мы не увидим, так что пока остается надеяться на стабильность в Европе, последние новости откуда исключительно радуют.
Российский фондовый рынок большую часть пятницы провел возле нулевой отметки, и лишь под самое закрытие ушел в минус под давлением умеренной фиксации прибыли игроками и всем известного решения московского суда. По итогам основной сессии индекс ММВБ просел на 0,52% до 1444,27 пунктов, индекс РТС потерял 1%, составив 1416,78 пунктов. Впрочем, уже на вечерней сессии индикаторы вернулись к покинутым уровням, отыграв большую часть из своего снижения. Большая часть «фишек» завершила неделю незначительными изменениями.
Европейские индексы FTSE (+0,31%), DAX (+0,64%), CAC (+0,23%) и MIB (+1,3%) сумели немного вырасти в пятницу, закрепившись на трехмесячных максимумах. Умеренно двигались вверх в последний рабочий день прошедшей недели и американские индикаторы Dow Jones (+0,19%), S&P (+0,19%) и NASDAQ (+0,44%). Акции Facebook (-4,13%) при этом продолжили свое стремительное падение, их обвал после IPO достиг 50% с не самыми позитивными перспективами. Уверенно выросли в пятницу бумаги европейских банков на заявлениях Меркель, а также котировки Nokia (+3,79%), финская компания в преддверии ожидающейся презентации нового смартфона сохраняют высокую волатильность.
На выходных в центре внимания инвесторов всей планеты в очередной раз оказались новости из Греции, затишье в отношении которой попросту не могло длиться долго. Министр финансов проблемной страны Я.Стурнарас признал важность сокращения госрасходов на 13,5 млрд. евро, без которого, по его словам, греки обречены на выход из Еврозоны. Напомним, что «Тройка» требует от Правительства Греции новых списаний в обмен на дальнейшее кредитование, и будущее Эллады – вновь под серьезным вопросом. Азиатские индексы начали новую неделю разнонаправленными движениями – шанхайский SSE и гонконгский Hang Seng падают примерно на 1% после комментариев Moody’s о ситуации в экономике Китая, а японский NIKKEI умеренно растет на фоне снижающейся иены. Цены на нефть стабильны возле 114 долл. за баррель BRENT. Российский рынок акций, на наш взгляд, сегодня снова избежит резких колебаний, в очередной раз закрепившись возле 200-дневной скользящей средней. Предпосылок к росту активности сейчас нет, поэтому остается лишь ждать новостей из Европы, где на текущей неделе пройдет серия встреч властей.
ДЕНЬ - продажи, которые поспособствовали снижению индексов до двухнедельных минимумов. Рынок отошел от так пока и покорившейся «быкам» 200-дневной скользящей средней, но по-прежнему дрейфует в боковике, тем более что для текущего падения сейчас должных оснований нет. В Европе вновь господствует сдержанный оптимизм, несмотря на негатив из Греции игроки предвкушают позитив от серии встреч лидеров региона, а цены на нефть продолжают находиться на очень высоком уровне, затмевая мировые экономические проблемы.
К 13:45 по Москве индекс ММВБ упал на 1,07% до 1428,86 пунктов, индекс РТС при стабильном рубле потерял 0,95%, составляя на текущий момент 1403,32 пунктов. Тянут рынок вниз в первой половине дня бумаги «Газпрома» (-1,01%), «Сургутнефтегаза» (-1,28%), «Транснефти» (-1,26%), «ВТБ» (-1,18%), «Уралкалия» (-1,8%), «НЛМК» (-1,71%) и «Русгидро» (-2,16%). «Сбербанк» (-0,28%) смотрится пока гораздо увереннее, сохраняя потенциал для роста в район 95-96 рублей за бумагу. Снижение цен на металлы и настроения на бирже не мешают росту «Северстали» (+0,13%), коррекция которой, похоже, подошла к концу. Растут перед закрытиями реестров котировки «Фосагро» (+0,96%) и «Лензолото» (+1,12%).
Безыдейность, установившаяся на финансовых рынках еще в середине позапрошлой недели, пока не покидает площадки, не позволяя индексам и котировкам наконец-то определиться с точным направлением движения. Надежды на действия мировых Центробанков все еще свежи в памяти инвесторов, ровно как и предвкушение позитивной развязки кризиса в Европе, но имеющиеся в экономике проблемы по-прежнему актуальны, что не позволяет надеяться на стабильный рост. Активность на биржах на прошлой неделе продолжила снижаться, а инвесторы так и не нашли должного мотиватора для действий, проигнорировав серию удачных макроэкономических публикаций и позитивные заявления европейских чиновников.
Новая неделя на рынках также стартовала с бокового движения индикаторов. Европейские индексы проводят понедельник в небольшом плюсе, пришедший на выходных из Греции негатив не смутил тамошних инвесторов. Греческий Министр финансов вчера заявил, что проблемной стране нужно сократить госрасходы не на 11,5 млрд. евро, а на 13,5 млрд., отметив имеющийся риск ее выхода из Еврозоны. Удовлетворить требования «Тройки» Правительству Греции так и не удается, и угроза дефолта по-прежнему не покинула юг Балкан. Прошедший экстренный долговой аукцион поможет грекам продержаться еще какое-то время, но без средств от кредиторов Греция обречена на погибель, поэтому остается надеяться на благоразумие чиновников по обе стороны своеобразных баррикад. При этом доходности по облигациям проблемных стран Еврозоны сегодня продолжают снижаться. Так, ставки по 10-летним испанским бондам опустились до минимальных с начала июля 6,2% годовых – подобный комфортный уровень заметно снижает вероятность нового обострения долгового кризиса в ближайшее время. Судя по всему, ЕЦБ приступил к выкупу облигаций периферийных стран, что в текущей ситуации не может не радовать, несмотря на все трудности экономики.
Российский рынок акций, игнорируя настроения в Европе и дорогую нефть, сегодня настроился на снижение, скатившись к двухнедельным минимумам. Инвесторы устали за восемь дней вялого топтания на месте, и их сомнения в будущем стали сегодня залогом для серии распродаж. На наш взгляд, переоценивать текущее падение отечественных индексов и котировок не стоит. Каких-то фундаментальных изменений не произошло, и уже в ближайшие дни рынок должен вернуться к покинутым 1450 пунктам по индексу ММВБ, вновь постаравшись пробить 200-дневную скользящую среднюю. Серия встреч европейских лидеров, которая пройдет на этой неделе, дает надежду на рост, но для выхода из боковика нужен более существенный мотиватор.
ВЕЧЕР - К вечеру все основные мировые площадки ушли в красную зону на заявлении ЕЦБ о том, что решение о конкретных механизмах работы регулятора на рынке государственных облигаций еще не принято.
В выходные немецкий журнал Spiegel написал о том, что ЕЦБ решил поддерживать процентные ставки на облигации проблемных стран Еврозоны на определенном уровне с готовностью использовать неограниченные ресурсы. На этой новости сегодня с утра доходности итальянских и испанских бондов фактически обвалились. Десятилетние облигации Италии торговались ниже отметки в 5.8% годовых, Испании – ниже 6.3% - минимума с начала июня. Вечером примерно половина всех достижений была потеряна – доходности вернулись на уровни закрытия пятницы.
На информации о возможной неограниченной поддержке рынка государственного долга (фактически европейское количественное смягчение QE) существенно рос немецкий DAX, однако сейчас снова торгуется у дневных минимумов. В отрицательной зоне открылись и американские биржи, рисуя возможность, по крайней мере, краткосрочной коррекции. После утреннего роста существенно падают индексы Италии и Испании. Наш рынок с самого утра выглядел хуже европейских коллег. Снижение объемов в последние несколько дней дало о себе знать. Индекс ММВБ отошел от своей 200-дневной скользящей средней на линию поддержке в 1430 пунктов.
Мы полагаем, что ММВБ пойдет еще ниже к 1400 пунктов и сокращаем долю акций в портфелях. Также мы продолжаем продавать нефть, не видя здесь существенной поддержки, несмотря на новости о росте спроса в Европе.
/Компиляция. 20 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу