21 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1428.75 пункта, понизившись на 1.07%.
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1418.13 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.01% до 3076.21, индекс DJIA уменьшился на 0.03% до 13271.64. Американские индексы взяли паузу в понедельник, когда не было важных макроэкономических данных. Тем не менее, индексы остаются на своих позициях выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq, подбираясь к 4-летним максимумам. ЕЦБ опроверг слухи о возможном решении установить порог для доходностей облигаций проблемных стран. Индекс VIX вырос до уровня 14.02. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.91%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.80%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.02%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.17%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.57%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.01%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.37 (-0.10%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.236; +0.11%), в свою очередь, растет, закрепившись в коридоре между $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне. Инвесторы будут ждать индексов PMI и протокола заседания FOMC на этой неделе. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.76%, испанских – 6.25%. Иена (USD/JPY 79.31; -0.15%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.972; -0.12%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.91 (+0.18%), а сентябрьский WTI торгуется у отметки $96.17 (+0.21%). Нефть растет накануне встреч европейских лидеров в Греции и Германии на этой неделе. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.75% до 1439.4. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ безуспешно пытался тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и откатился от него вниз. Ближайшая поддержка на 1400/25 (50-, 20-, 100-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не выйдет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций в понедельник не продемонстрировал выраженной динамики. Ухудшение условий на денежном рынке, возросшая волатильность и отсутствие четкой тенденции на внутреннем валютном, товарных и фондовых рынках способствовали сокращению торговой активности и ограниченным ценовым колебаниям рублевых бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds понизился на 0.01% до 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds за счет выходных прибавил 0.06% до 326.46 пунктов. Торговая активность понизилась, оказавшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 14.4 млрд. руб., из которых 6.2 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
В отсутствие важных макроэкономических данных определяющим для рыночных настроений стала статья в der Spiegel, в которой были раскрыты детали планирующейся программы ЕЦБ по возобновлению покупок облигаций «периферийных» стран на вторичном рынке, и последующая реакция на нее со стороны ЕЦБ. Напомним, что согласно изданию, регулятор готов не только пойти на установление потолка для доходностей «проблемных» стран, но и установить планку для их спрэда к бенчмаркам. Реакция ЕЦБ на это была сдержанной – опровержения не последовало, однако подобные действия были оценены некорректно, поскольку управляющий совет еще не приступал к обсуждению указанных решений. Бундесбанк в свою очередь в опубликованном ежемесячном отчете подверг жесткой критике комментарий главы ЕЦБ Марио Драги, упомянув, что предложенные меры выходят за рамки мандата ЕЦБ и что решения относительно разделения «рисков платежеспособности» должны приниматься политиками, а не центральным банком.
Во вторник утром глобальные инвесторы сохраняют позитивный настрой, чему способствуют ожидания публикации протоколов к последнему заседанию ФРС. В них участники рынка ожидают увидеть увеличение числа сторонников запуска QE-3. Как показал опрос, проведенный агентством Reuters, среди экспертов 60% придерживаются мнения, что уже в сентябре FOMC объявит о новом раунде количественного смягчения. Цены на нефть удерживаются вблизи своих летних максимумов, рубль после нейтрального завершения понедельника во вторник утром идет в наступление: USDRUB_TOM 31.94, USDEUR_BKT 35.37.
Ситуация с рублевой ликвидностью после уплаты трети НДС ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России уменьшился на 88.2 млрд. руб. до 942.9 млрд. руб. Банк России вчера предоставил в рамках аукционов прямого РЕПО на один день по средневзвешенной ставке в 5.72% 9.7 млрд. руб. при спросе в 30.2 млрд. и на 3 месяца – 49.8 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 6.83% при спросе 65.5 млрд. руб. На денежном рынке ставки ожидаемо возросли. Индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 29 б. п. до 5.51%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 23 б. п. до 5.7%.
Сегодня ситуация на денежном рынке вряд ли претерпит значительных изменений. Банк России готов предоставить 10 млрд. руб. на один день и 10 80 млрд. руб. на неделю, что хватит только на рефинансирование задолженности коммерческих банков. В этой связи стоит ожидать сохранения интереса к депозитному аукциону казначейства на СПВБ, где будет предложено 40 млрд. руб. на 3 месяца.
С учетом сохранения неопределенности на внешних рынках на рынке рублевых корпоративных бондов во вторник, вероятно, сохранится боковая ценовая динамика на пониженных торговых объемах.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1418.13 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.01% до 3076.21, индекс DJIA уменьшился на 0.03% до 13271.64. Американские индексы взяли паузу в понедельник, когда не было важных макроэкономических данных. Тем не менее, индексы остаются на своих позициях выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq, подбираясь к 4-летним максимумам. ЕЦБ опроверг слухи о возможном решении установить порог для доходностей облигаций проблемных стран. Индекс VIX вырос до уровня 14.02. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.91%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.80%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.02%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.17%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.57%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.01%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.37 (-0.10%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.236; +0.11%), в свою очередь, растет, закрепившись в коридоре между $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне. Инвесторы будут ждать индексов PMI и протокола заседания FOMC на этой неделе. Кроме того, участники рынка продолжают ожидать от ЕЦБ конкретных действий по борьбе с долговым кризисом на сентябрьском заседании. Появились новости о том, что ЕЦБ рассматривает установление порога доходности по операциям с облигациями проблемных стран, однако представитель ЕЦБ успел их опровергнуть. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.76%, испанских – 6.25%. Иена (USD/JPY 79.31; -0.15%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.972; -0.12%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, октябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.91 (+0.18%), а сентябрьский WTI торгуется у отметки $96.17 (+0.21%). Нефть растет накануне встреч европейских лидеров в Греции и Германии на этой неделе. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.75% до 1439.4. После значительного роста внутри коридора средних российский рынок в виде индекса ММВБ безуспешно пытался тестировать сильное сопротивление на уровне 1450 (200-дневная средняя) и откатился от него вниз. Ближайшая поддержка на 1400/25 (50-, 20-, 100-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических данных не выйдет.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций в понедельник не продемонстрировал выраженной динамики. Ухудшение условий на денежном рынке, возросшая волатильность и отсутствие четкой тенденции на внутреннем валютном, товарных и фондовых рынках способствовали сокращению торговой активности и ограниченным ценовым колебаниям рублевых бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds понизился на 0.01% до 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds за счет выходных прибавил 0.06% до 326.46 пунктов. Торговая активность понизилась, оказавшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 14.4 млрд. руб., из которых 6.2 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
В отсутствие важных макроэкономических данных определяющим для рыночных настроений стала статья в der Spiegel, в которой были раскрыты детали планирующейся программы ЕЦБ по возобновлению покупок облигаций «периферийных» стран на вторичном рынке, и последующая реакция на нее со стороны ЕЦБ. Напомним, что согласно изданию, регулятор готов не только пойти на установление потолка для доходностей «проблемных» стран, но и установить планку для их спрэда к бенчмаркам. Реакция ЕЦБ на это была сдержанной – опровержения не последовало, однако подобные действия были оценены некорректно, поскольку управляющий совет еще не приступал к обсуждению указанных решений. Бундесбанк в свою очередь в опубликованном ежемесячном отчете подверг жесткой критике комментарий главы ЕЦБ Марио Драги, упомянув, что предложенные меры выходят за рамки мандата ЕЦБ и что решения относительно разделения «рисков платежеспособности» должны приниматься политиками, а не центральным банком.
Во вторник утром глобальные инвесторы сохраняют позитивный настрой, чему способствуют ожидания публикации протоколов к последнему заседанию ФРС. В них участники рынка ожидают увидеть увеличение числа сторонников запуска QE-3. Как показал опрос, проведенный агентством Reuters, среди экспертов 60% придерживаются мнения, что уже в сентябре FOMC объявит о новом раунде количественного смягчения. Цены на нефть удерживаются вблизи своих летних максимумов, рубль после нейтрального завершения понедельника во вторник утром идет в наступление: USDRUB_TOM 31.94, USDEUR_BKT 35.37.
Ситуация с рублевой ликвидностью после уплаты трети НДС ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России уменьшился на 88.2 млрд. руб. до 942.9 млрд. руб. Банк России вчера предоставил в рамках аукционов прямого РЕПО на один день по средневзвешенной ставке в 5.72% 9.7 млрд. руб. при спросе в 30.2 млрд. и на 3 месяца – 49.8 млрд. руб. по средневзвешенной ставке в 6.83% при спросе 65.5 млрд. руб. На денежном рынке ставки ожидаемо возросли. Индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 29 б. п. до 5.51%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 23 б. п. до 5.7%.
Сегодня ситуация на денежном рынке вряд ли претерпит значительных изменений. Банк России готов предоставить 10 млрд. руб. на один день и 10 80 млрд. руб. на неделю, что хватит только на рефинансирование задолженности коммерческих банков. В этой связи стоит ожидать сохранения интереса к депозитному аукциону казначейства на СПВБ, где будет предложено 40 млрд. руб. на 3 месяца.
С учетом сохранения неопределенности на внешних рынках на рынке рублевых корпоративных бондов во вторник, вероятно, сохранится боковая ценовая динамика на пониженных торговых объемах.
/Компиляция. 21 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter