14 сентября 2012 Архив
Финансовые рынки воодушевились после вчерашнего решения ФРС о запуске третьего раунда QE ($40 млрд в месяц) и о продлении периода низких процентных ставок до 2015 года. По словам монетарных властей, этот раунд QE был запущен для ускорения темпов роста экономики и для решения проблем на рынке труда. Глава ФРС Бен Бернанке пообещал, что регулятор готов снабжать рынок ликвидностью столько, сколько будет необходимо.
Доллар США находится под давлением, а вот рисковые валюты резко подскочили наверх. Складывается ощущение, что новость о QE3 дала быкам по высокодоходным валютам смелость сделать то, на что они никак не могли решиться. Пара EUR/USD преодолела сопротивление $1.0300 и открыла новый четырехмесячный максимум $1.0353: реакция пары была достаточно сдержанной, так как рынок во многом заранее учел в цене решение ФРС. Пара AUD/USD полностью отыграла летнее падение и открыла новый 5-недельный максимум $1.0587, тогда как NZD/USD поднялась на максимальный с апреля уровень $0.8339. Пара USD/CAD упала к 0.9648 (минимум с июля 2011 г.), а GBP/USD тестирует сопротивление $1.6200. Пара USD/JPY вчера опустилась к 77.12, но восстановилась обратно к ключевому уровню 77.65.
Сегодня инвесторы воодушевлены возросшими перспективами скорого восстановления экономики США и стабильности. Вопрос в том, сколько продлится эта эйфория: многие экономисты сомневаются, что этот раунд количественного смягчения будет иметь реальный позитивный эффект. Будьте осторожны: ралли рисковых валют может оказаться недолгим.
Сегодня в США будут опубликованы другие важные данные: CPI и розничные продажи (16:30 МСК), промышленное производство (17:15 МСК) и предварительное значение индекса потребительстких настроений (17:55 МСК)
Валютные курсы имеют тенденцию двигаться к ценам страйк во время во время исполнения крупных «ванильных» (стандартных) опционов. Это происходит (при прочих равных условиях) из-за того, что каждая сторона сделки стремится уменьшить свою подверженность риску. Подобная активность сильнее всего заметна в районе 22:00 по Нью-Йоркскому времени (18:00 МСК), когда исполняется большинство опционов.
Ниже представлены крупные опционы, истекающие сегодня:
EUR/USD - $1.3000, $1.2900, $1.2800, $1.2750
USD/JPY - 77.50, 77.75, 77.80, 77.90, 78.00, 78.20, 78.50
GBP/USD - $1.6060
USD/CHF - 0.9370, 0.9420
AUD/USD - $1.0550, $1.0425, $1.0400
Societe Generale: торговля по EUR/USD
После открытия четырехмесячного максимума $1.3053 пара EUR/USD сползла вниз. Пара сильно перекуплена: всю эту неделю индикатор RSI остается выше 70.
Специалисты Societe Generale не думают, что рост евро продлится долго. По их мнению, уже в ближайшее время единая валюта будет торговаться ниже. Они рекомендуют открывать короткие позиции на уровне $1.3000 со стопом $1.3200 и целью $1.2500.
EUR/CHF: нужен ли ШНБ порог 1.20?
По итогам сентябрьского заседания Национальный Банк Швейцарии подтвердил свое намерение сохранить валютный порог (минимальное значение) для пары EUR/CHF на отметке 1.20, а процентные ставки оставил на нулевом уровне. С сентября 2011 г. регулятор защищает национальную экономику от роста швейцарского франка путем неограниченной покупки евро. Порог обходится ШНБ недешево: за год резервы в иностранной валюте выросли до $446 млрд. (64%). Как долго регулятор будет сохранять привязку национальной валюты к евро? Есть еще один вопрос: имеют ли эти меры реальное воздействие на экономику Швейцарии?
Стратеги Nomura уверены, что валютный порог позволил избежать разрушительного для экономики Швейцарии укрепления франка. Специалисты BBH отмечают, что поддерживать порог необходимо: даже с привязкой к евро франк торгуется слишком высоко и негативно влияет на экономику страны. Для европейцев (включая и самих швейцарцев) в последние годы отдых в швейцарских горах потерял всякую привлекательность: зачем переплачивать, если в соседних Австрии и Германии цены ниже, а качество сервиса ничуть не хуже?
По мнению аналитиков Credit Suisse, если бы привязку сейчас отменили, швейцарский франк бы значительно укрепился. Однако, по их мнению, объемы покупки валюты могут уменьшиться, если напряженность на финансовых рынках спадет. Экономисты Credit Suisse и UBS полагают, что порог для EUR/CHF сохранится и в 2013.
Тем временем, специалисты Citibank убеждены, что за последние 6 недель экономические условия в зоне евро значительно улучшились, поэтому сейчас EUR/CHF и без порога торговался бы на уровне $1.20 (или чуть выше). Но верит ли кто-нибудь в наши дни в восстановление еврозоны?...
Аналитики: перспективы EUR/USD после QE3
В пятницу пара EUR/USD открыла очередной четырехмесячный максимум $1.3120, подталкиваемая наверх оптимизмом, вызванным запуском QE3. Куда пара направится теперь?
Rabobank: Несмотря на временное снижение доходностей, неопределенность, связанная с обращением Испании за финансовой помощью, витает над рынками. Уже в течение этого месяца возможно значительное снижение EUR/USD. Риск падения пары в ноябре-декабре снизится, если в октябре Испания сумеет разрешить вопрос с рефинансированием, не создавая чрезмерного напряжения. В эти дни у пары EUR/USD имеется сильная поддержка, ближайшее сопротивление расположено на $1.3145.
Commerzbank: После пробоя сопротивления $1.2930 (61.8% восстановление Фибоначчи) пара движется к $1.3140/77. Мы с осторожностью относимся к текущему ралли единой валюты, однако, если посмотреть на технические индикаторы, ничто не предвещает беды.
UBS: Обратите внимание на сопротивление $1.3151. По нашим прогнозам, через месяц пара будет торговаться на $1.3000, а через три - на $1.2500.
Доллар США находится под давлением, а вот рисковые валюты резко подскочили наверх. Складывается ощущение, что новость о QE3 дала быкам по высокодоходным валютам смелость сделать то, на что они никак не могли решиться. Пара EUR/USD преодолела сопротивление $1.0300 и открыла новый четырехмесячный максимум $1.0353: реакция пары была достаточно сдержанной, так как рынок во многом заранее учел в цене решение ФРС. Пара AUD/USD полностью отыграла летнее падение и открыла новый 5-недельный максимум $1.0587, тогда как NZD/USD поднялась на максимальный с апреля уровень $0.8339. Пара USD/CAD упала к 0.9648 (минимум с июля 2011 г.), а GBP/USD тестирует сопротивление $1.6200. Пара USD/JPY вчера опустилась к 77.12, но восстановилась обратно к ключевому уровню 77.65.
Сегодня инвесторы воодушевлены возросшими перспективами скорого восстановления экономики США и стабильности. Вопрос в том, сколько продлится эта эйфория: многие экономисты сомневаются, что этот раунд количественного смягчения будет иметь реальный позитивный эффект. Будьте осторожны: ралли рисковых валют может оказаться недолгим.
Сегодня в США будут опубликованы другие важные данные: CPI и розничные продажи (16:30 МСК), промышленное производство (17:15 МСК) и предварительное значение индекса потребительстких настроений (17:55 МСК)
Валютные курсы имеют тенденцию двигаться к ценам страйк во время во время исполнения крупных «ванильных» (стандартных) опционов. Это происходит (при прочих равных условиях) из-за того, что каждая сторона сделки стремится уменьшить свою подверженность риску. Подобная активность сильнее всего заметна в районе 22:00 по Нью-Йоркскому времени (18:00 МСК), когда исполняется большинство опционов.
Ниже представлены крупные опционы, истекающие сегодня:
EUR/USD - $1.3000, $1.2900, $1.2800, $1.2750
USD/JPY - 77.50, 77.75, 77.80, 77.90, 78.00, 78.20, 78.50
GBP/USD - $1.6060
USD/CHF - 0.9370, 0.9420
AUD/USD - $1.0550, $1.0425, $1.0400
Societe Generale: торговля по EUR/USD
После открытия четырехмесячного максимума $1.3053 пара EUR/USD сползла вниз. Пара сильно перекуплена: всю эту неделю индикатор RSI остается выше 70.
Специалисты Societe Generale не думают, что рост евро продлится долго. По их мнению, уже в ближайшее время единая валюта будет торговаться ниже. Они рекомендуют открывать короткие позиции на уровне $1.3000 со стопом $1.3200 и целью $1.2500.
EUR/CHF: нужен ли ШНБ порог 1.20?
По итогам сентябрьского заседания Национальный Банк Швейцарии подтвердил свое намерение сохранить валютный порог (минимальное значение) для пары EUR/CHF на отметке 1.20, а процентные ставки оставил на нулевом уровне. С сентября 2011 г. регулятор защищает национальную экономику от роста швейцарского франка путем неограниченной покупки евро. Порог обходится ШНБ недешево: за год резервы в иностранной валюте выросли до $446 млрд. (64%). Как долго регулятор будет сохранять привязку национальной валюты к евро? Есть еще один вопрос: имеют ли эти меры реальное воздействие на экономику Швейцарии?
Стратеги Nomura уверены, что валютный порог позволил избежать разрушительного для экономики Швейцарии укрепления франка. Специалисты BBH отмечают, что поддерживать порог необходимо: даже с привязкой к евро франк торгуется слишком высоко и негативно влияет на экономику страны. Для европейцев (включая и самих швейцарцев) в последние годы отдых в швейцарских горах потерял всякую привлекательность: зачем переплачивать, если в соседних Австрии и Германии цены ниже, а качество сервиса ничуть не хуже?
По мнению аналитиков Credit Suisse, если бы привязку сейчас отменили, швейцарский франк бы значительно укрепился. Однако, по их мнению, объемы покупки валюты могут уменьшиться, если напряженность на финансовых рынках спадет. Экономисты Credit Suisse и UBS полагают, что порог для EUR/CHF сохранится и в 2013.
Тем временем, специалисты Citibank убеждены, что за последние 6 недель экономические условия в зоне евро значительно улучшились, поэтому сейчас EUR/CHF и без порога торговался бы на уровне $1.20 (или чуть выше). Но верит ли кто-нибудь в наши дни в восстановление еврозоны?...
Аналитики: перспективы EUR/USD после QE3
В пятницу пара EUR/USD открыла очередной четырехмесячный максимум $1.3120, подталкиваемая наверх оптимизмом, вызванным запуском QE3. Куда пара направится теперь?
Rabobank: Несмотря на временное снижение доходностей, неопределенность, связанная с обращением Испании за финансовой помощью, витает над рынками. Уже в течение этого месяца возможно значительное снижение EUR/USD. Риск падения пары в ноябре-декабре снизится, если в октябре Испания сумеет разрешить вопрос с рефинансированием, не создавая чрезмерного напряжения. В эти дни у пары EUR/USD имеется сильная поддержка, ближайшее сопротивление расположено на $1.3145.
Commerzbank: После пробоя сопротивления $1.2930 (61.8% восстановление Фибоначчи) пара движется к $1.3140/77. Мы с осторожностью относимся к текущему ралли единой валюты, однако, если посмотреть на технические индикаторы, ничто не предвещает беды.
UBS: Обратите внимание на сопротивление $1.3151. По нашим прогнозам, через месяц пара будет торговаться на $1.3000, а через три - на $1.2500.
/Компиляция. 14 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба