8 октября 2012 Риком-Траст
По итогам торгов пятницы индекс ММВБ прибавил 0,8% и подрос до уровня в 1462.7 пунктов, индекс РТС подрос на 0,43% до отметки в 1505,7 пунктов на фоне незначительного укрепления российского рубля по отношению к американскому доллару. Объём торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 345,2 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском фондовм рынке проходили при откровенном доминировании оптимистичных настроений и отсутствия ярко выраженных пессимистов. После технического отскока индекса ММВБ от уровня 4-месячной поддержки, последовавшего вслед за существенной коррекцией и фиксацией прибылей спекулянтами по достижению максимальных отметок с апреля 2012г., крупные финансовые спекулянты предпочли зафиксировать прибыль и временно выйти из «длинных позиций».
Благодаря росту котировок в пятницу и закрытию торговой недели в «зелёной» зоне на российском фондовом рынке (также как и на площадках в США и ЕС) по-прежнему доминируют оптимистичные настроения. Спекулянтам удалось удержать индекс ММВБ выше психологически важной отметки в 1450 пунктов и увести индекс ММВБ выше 1470 пунктов, что даёт шансы «быкам» увидеть возврат рублёвого индекса на отметку в 1500 и 1550 пунктов.
Напомним, что неделей ранее, в пятницу 28 сентября произошло закрытие не только торгового дня, но также торговой недели и квартала, что является весьма важным фактором для понимания вектора дальнейшего движения основных фондовых индексов. Надо отметить, что принципиально важным является ответ на вопрос, удастся ли оптимистично настроенным спекулянтам увести индекс ММВБ выше отметки в 1480 пунктов, по которой проходит уровень сопротивления в рамках 2-летнего нисходящего коридора, то это станет мощным сигналом для слома тренда и стремительного роста российского фондового рынка. Тем не менее, две красные торговые свечи на недельных графиках дали понять, что пока сил у «быков» для преодоления этого рубежа недостаточно и в ближайшие торговые недели будет решаться вопрос о том, удастся ли основному фондовому индексу России продолжить свой рост.
Стоить напомнить, что в середине сентября «быки» взяли реванш за просадку, предшествовавшую запуску печатного станка со стороны ЕЦБ, и сумели сформировать чётко выраженный тренд на повышение. Практически все новые локальные максимумы выкупались спекулянтами без фиксации прибыли, в результате чего крупным инвесторам удалось увести рублёвый индекс ММВБ выше уровней сопротивления к максимальным отметкам с мая 2012г. и преодолеть психологически значимый уровень сопротивления на отметке в 1520 пунктов.
Тем не менее, пробой отметки в 1541 пункт оказался ложным и после её достижения началась масштабная распродажа акций с целью фиксации прибыли. Складывается такое впечатление, что сами крупные инвесторы, не говоря о мелких розничных спекулянтах, не верят в восходящий тренд и в то, что заливание финансовых рынков дешёвой ликвидностью сможет удержать крупный спекулятивный капитал от масштабных распродаж по мере сползания мировой экономики в новую фазу глобальной рецессии.
Весьма показательная ситуация складывается с «валютным» индексом РТС, который, несмотря на усиливающееся охлаждение российской экономики и скатывания мировой экономики в рецессию, продолжает торговаться в рамках восходящего коридора. При этом к огромной радости любителей технического анализа индекс РТС уже более 5 месяцев продолжает торговаться в рамках чёткого обозначенного восходящего коридора, сформировавшегося по итогам 20% просадки в мае и начале июня текущего года. При этом ни разу с середины мая текущего года ни «быкам», ни «медведям» не удавалось выбить один из основных индикаторов российского фондового рынка из этого среднесрочного восходящего коридора.
В настоящий момент индекс РТС торгуется выше практически всех психологически значимых уровней поддержки – 50, 100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних, проходящих на отметках 1461, 1450 и 1479 пунктов соответственно. В настоящий момент с точки зрения определения вектора движения в краткосрочном периоде принципиально важным является ответ на вопрос, удастся ли крупным спекулянтам закрепиться выше отметки в 1491 пунктов, по которой проходит 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Ещё более важным сигналом на покупку российского фондового рынка может стать преодоление уровня сопротивления на отметке в 1525 пунктов, по которой проходит верхняя граница 6-месячного бокового клина, сформировавшегося по итогам майского обвала.
В случае, если «быкам» удастся по-прежнему носить на своих глазах «розовые очки» и не воспринимать выход откровенно слабой макроэкономической статистики из ЕС, США и стран БРИКС, а глобальный спекулятивный капитал продолжит притекать, то вполне вероятным станет возврат индекса РТС на уровни середины апреля текущего года и обновление годовых максимумов. В таком случае после преодоления уровня сопротивления на отметке в 1525 пунктов «быки» предпримут попытку увести индекс РТС сначала до 1625 пунктов, а затем и до 1750 пунктов (локальный максимум текущего года).
Другое дело, что совершенно никаких фундаментальных предпосылок для такого рода скачка капитализации отечественных эмитентов нет. Темпы роста российской экономики снизились до минимальных отметок за последние 3,5 года, а в марте, апреле, июне, июле и августе и вовсе было зафиксировано помесячное снижение промышленного производства и объёмов ВВП, чего не наблюдалось аж с весны кризисного 2009г.
Индикаторы силы тренда демонстрируют затухание восходящего движения, что может внести коррективы в планы оптимистично настроенных экспертов и спровоцировать технические продажи с целью движения к отметке в 1475 пунктов. Скорее всего, без существенного падения цен на нефть (ниже 105 долл. за североморскую смесь Brent), либо с этой отметки, либо с отметки в 1450 пунктов (пересечение 100-дневной экспоненциальная скользящей средней и нижней границы восходящего коридора) возобновится рост котировок на российском фондовом рынке. В противном случае, при условии недостаточности монетарных стимулов и усиления спада в ЕС, США и Китае, индекс РТС рискует обвалиться сначала до 1375, 1300, а затем и 1250 пунктов.
Однако общий оптимизм на рынках оказался не долговечен – крупный финансовый капитал осознаёт, что даже нынешние цены на товарно-сырьевых биржах, валютных рынках и фондовых площадках не имеют под собой совершенно никаких фундаментальных оснований. А нынешние цены на продовольствие, топливо, промышленные и цветные металлы находятся на непозволительно высоких отметках и душат реальный сектор экономики, усиливая спад деловой активности в мировой экономике.
Как уже отмечалось ранее, совершенно никаких фундаментальных причин для роста котировок на товарно-сырьевых биржах и фондовых рынках в настоящий момент нет – Еврозона уже свалилась в рецессию и ситуация ухудшается не только в странах европейской периферии, но и в системообразующих звеньях проекта европейской интеграции.
Что ещё важней, несмотря на включение печатного станка в США и Еврозоне и ожидания притока горячего спекулятивного капитала на развивающиеся рынки, крупным спекулянтам так и не удалось с первой попытки преодолеть отметку в 1600 пунктов по РТС. И это стало весьма плохим сигналом, который свидетельствует о затухании оптимизма даже несмотря на очередные программы монетизации государственного долга со стороны ЕЦБ и ФРС США.
Надо сказать, что если крупным инвесторам в лице российских госбанков и иностранных фондов удастся закрыть ближайшие торговые недели выше нынешних уровней и закрепиться на отметке в 1600 пунктов, то с высокой долей вероятности можно будет говорить о сломе 1,5-летнего нисходящего коридора, в рамках которого основной валютный индикатор российского фондового рынка торговался после августовского обвала 2011г. В таком случае можно будет говорить о зарождении нового мощного движения «на север» с целью обновления максимальных отметок не только 2012г., но также 2011г., что позволит обновить посткризисные максимумы.
Другое дело, что совершенно никакого отношения к реальной ситуации в мировой и российской экономике трубы этот рост иметь не будет и при затухании эффекта от запуска эмиссионной накачки финансовых рынков со стороны ФРС и ЕЦБ сменится аналогичным по своему масштабу обвалом. А, принимая во внимание масштабы накопленных в мировой экономике структурных дисбалансов и перекосов, а также и без того кризисное состояние крупнейших экономик и исчерпание возможностей наращивания бюджетных дефицитов и госдолга, масштабы обвала можгут превысить спад 2008-2009гг.
Напомним, что только с мая 2011г. по апрель 2012г. ЕЦБ провёл два беспрецедентно масштабных раунда эмиссионной накачки финансовых рынков в рамках операций долгосрочного рефинансирования банков (LTRO) и выкупа активов, превысивших в совокупности 1,15 трлн. евро (10% ВВП Еврозоны), и они не оказали вообще никакого позитивного влияния с точки зрения разрешения фундаментальных причин кризиса, было бы глупо ожидать что-то хорошее от нынешней затеи ЕЦБ и ФРС США.
На нефтяных рынках наблюдалась техническая коррекция и краткосрочные продажи спекулянтов, последовавшие вслед за выходом слабых макроэкономических данных по ЕС и США, а также запасам топлива. Напомним, что после пробоя уровня сопротивления на отметке в 115,5 долл. за баррель и выхода котировок смеси Brent из диапазона 111-115 долл. на фоне общего оптимизма относительно запуска печатного станка со стороны ЕЦБ и ФРС, цены обвалились до минимального уровня с начала августа.
Совершенно очевидно, что даже на рынке нефти, который традиционно отличается повышенной волатильностью и служит в качестве убежища от обесценения американского доллара, спекулянты не рискуют открывать «длинный позиции». Судя по всему, реальная крайне плачевная ситуация в мировой экономике постепенно начинает брать верх над монетарной политикой крупнейших Центробанков и вместо роста котировок мы рискуем увидеть серьёзное падение на всех финансовых рынках.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов снизилась на едва заметные 0,1% и составила $111,1 за баррель. При этом котировки западно-техасской смеси WTI снизились на 1,6%, приблизившись к психологически значимому уровню поддержки на отметке в 90 долл.
На американском рынке торги завершились отсутствием какой-либо внятной динамики. По-прежнему можно смело говорить о наличии некоего подобия ралли, которое позволило основным индексам вернуться на свои докризисные уровни, а индекс NASDAQ вообще достиг уровня, зафиксированного в последний раз во время интернет-бума, в 2000-м году. Рост рынка и был преимущественно связан с объявлением ЕЦБ о своей готовности запустить новую программу скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке без наличия лимита по объемам выкупа или срокам действия.
Индекс Dow Jones по итогам дня вырос на 0,25% и закрылся вблизи максимальных отметок за последние 3,5 года на отметке в 13610,2. Противоположная ситуация наблюдается с индексом широкого рынка S&P500, который снизился на 0,1% и закрылся выше 1460,9 пунктов. При этом индексу широкого рынка S&P осталось менее 7% для обновления абсолютных исторических максимумов на отметке в 1550-1560 пунктов.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем увидеть заметное снижение котировок российского фондового рынка на 0,5-0,7% по «рублёвому» индексу ММВБ и на 1,2-1,4% по «долларовому» индексу РТС.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торги в пятницу на российском фондовм рынке проходили при откровенном доминировании оптимистичных настроений и отсутствия ярко выраженных пессимистов. После технического отскока индекса ММВБ от уровня 4-месячной поддержки, последовавшего вслед за существенной коррекцией и фиксацией прибылей спекулянтами по достижению максимальных отметок с апреля 2012г., крупные финансовые спекулянты предпочли зафиксировать прибыль и временно выйти из «длинных позиций».
Благодаря росту котировок в пятницу и закрытию торговой недели в «зелёной» зоне на российском фондовом рынке (также как и на площадках в США и ЕС) по-прежнему доминируют оптимистичные настроения. Спекулянтам удалось удержать индекс ММВБ выше психологически важной отметки в 1450 пунктов и увести индекс ММВБ выше 1470 пунктов, что даёт шансы «быкам» увидеть возврат рублёвого индекса на отметку в 1500 и 1550 пунктов.
Напомним, что неделей ранее, в пятницу 28 сентября произошло закрытие не только торгового дня, но также торговой недели и квартала, что является весьма важным фактором для понимания вектора дальнейшего движения основных фондовых индексов. Надо отметить, что принципиально важным является ответ на вопрос, удастся ли оптимистично настроенным спекулянтам увести индекс ММВБ выше отметки в 1480 пунктов, по которой проходит уровень сопротивления в рамках 2-летнего нисходящего коридора, то это станет мощным сигналом для слома тренда и стремительного роста российского фондового рынка. Тем не менее, две красные торговые свечи на недельных графиках дали понять, что пока сил у «быков» для преодоления этого рубежа недостаточно и в ближайшие торговые недели будет решаться вопрос о том, удастся ли основному фондовому индексу России продолжить свой рост.
Стоить напомнить, что в середине сентября «быки» взяли реванш за просадку, предшествовавшую запуску печатного станка со стороны ЕЦБ, и сумели сформировать чётко выраженный тренд на повышение. Практически все новые локальные максимумы выкупались спекулянтами без фиксации прибыли, в результате чего крупным инвесторам удалось увести рублёвый индекс ММВБ выше уровней сопротивления к максимальным отметкам с мая 2012г. и преодолеть психологически значимый уровень сопротивления на отметке в 1520 пунктов.
Тем не менее, пробой отметки в 1541 пункт оказался ложным и после её достижения началась масштабная распродажа акций с целью фиксации прибыли. Складывается такое впечатление, что сами крупные инвесторы, не говоря о мелких розничных спекулянтах, не верят в восходящий тренд и в то, что заливание финансовых рынков дешёвой ликвидностью сможет удержать крупный спекулятивный капитал от масштабных распродаж по мере сползания мировой экономики в новую фазу глобальной рецессии.
Весьма показательная ситуация складывается с «валютным» индексом РТС, который, несмотря на усиливающееся охлаждение российской экономики и скатывания мировой экономики в рецессию, продолжает торговаться в рамках восходящего коридора. При этом к огромной радости любителей технического анализа индекс РТС уже более 5 месяцев продолжает торговаться в рамках чёткого обозначенного восходящего коридора, сформировавшегося по итогам 20% просадки в мае и начале июня текущего года. При этом ни разу с середины мая текущего года ни «быкам», ни «медведям» не удавалось выбить один из основных индикаторов российского фондового рынка из этого среднесрочного восходящего коридора.
В настоящий момент индекс РТС торгуется выше практически всех психологически значимых уровней поддержки – 50, 100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних, проходящих на отметках 1461, 1450 и 1479 пунктов соответственно. В настоящий момент с точки зрения определения вектора движения в краткосрочном периоде принципиально важным является ответ на вопрос, удастся ли крупным спекулянтам закрепиться выше отметки в 1491 пунктов, по которой проходит 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Ещё более важным сигналом на покупку российского фондового рынка может стать преодоление уровня сопротивления на отметке в 1525 пунктов, по которой проходит верхняя граница 6-месячного бокового клина, сформировавшегося по итогам майского обвала.
В случае, если «быкам» удастся по-прежнему носить на своих глазах «розовые очки» и не воспринимать выход откровенно слабой макроэкономической статистики из ЕС, США и стран БРИКС, а глобальный спекулятивный капитал продолжит притекать, то вполне вероятным станет возврат индекса РТС на уровни середины апреля текущего года и обновление годовых максимумов. В таком случае после преодоления уровня сопротивления на отметке в 1525 пунктов «быки» предпримут попытку увести индекс РТС сначала до 1625 пунктов, а затем и до 1750 пунктов (локальный максимум текущего года).
Другое дело, что совершенно никаких фундаментальных предпосылок для такого рода скачка капитализации отечественных эмитентов нет. Темпы роста российской экономики снизились до минимальных отметок за последние 3,5 года, а в марте, апреле, июне, июле и августе и вовсе было зафиксировано помесячное снижение промышленного производства и объёмов ВВП, чего не наблюдалось аж с весны кризисного 2009г.
Индикаторы силы тренда демонстрируют затухание восходящего движения, что может внести коррективы в планы оптимистично настроенных экспертов и спровоцировать технические продажи с целью движения к отметке в 1475 пунктов. Скорее всего, без существенного падения цен на нефть (ниже 105 долл. за североморскую смесь Brent), либо с этой отметки, либо с отметки в 1450 пунктов (пересечение 100-дневной экспоненциальная скользящей средней и нижней границы восходящего коридора) возобновится рост котировок на российском фондовом рынке. В противном случае, при условии недостаточности монетарных стимулов и усиления спада в ЕС, США и Китае, индекс РТС рискует обвалиться сначала до 1375, 1300, а затем и 1250 пунктов.
Однако общий оптимизм на рынках оказался не долговечен – крупный финансовый капитал осознаёт, что даже нынешние цены на товарно-сырьевых биржах, валютных рынках и фондовых площадках не имеют под собой совершенно никаких фундаментальных оснований. А нынешние цены на продовольствие, топливо, промышленные и цветные металлы находятся на непозволительно высоких отметках и душат реальный сектор экономики, усиливая спад деловой активности в мировой экономике.
Как уже отмечалось ранее, совершенно никаких фундаментальных причин для роста котировок на товарно-сырьевых биржах и фондовых рынках в настоящий момент нет – Еврозона уже свалилась в рецессию и ситуация ухудшается не только в странах европейской периферии, но и в системообразующих звеньях проекта европейской интеграции.
Что ещё важней, несмотря на включение печатного станка в США и Еврозоне и ожидания притока горячего спекулятивного капитала на развивающиеся рынки, крупным спекулянтам так и не удалось с первой попытки преодолеть отметку в 1600 пунктов по РТС. И это стало весьма плохим сигналом, который свидетельствует о затухании оптимизма даже несмотря на очередные программы монетизации государственного долга со стороны ЕЦБ и ФРС США.
Надо сказать, что если крупным инвесторам в лице российских госбанков и иностранных фондов удастся закрыть ближайшие торговые недели выше нынешних уровней и закрепиться на отметке в 1600 пунктов, то с высокой долей вероятности можно будет говорить о сломе 1,5-летнего нисходящего коридора, в рамках которого основной валютный индикатор российского фондового рынка торговался после августовского обвала 2011г. В таком случае можно будет говорить о зарождении нового мощного движения «на север» с целью обновления максимальных отметок не только 2012г., но также 2011г., что позволит обновить посткризисные максимумы.
Другое дело, что совершенно никакого отношения к реальной ситуации в мировой и российской экономике трубы этот рост иметь не будет и при затухании эффекта от запуска эмиссионной накачки финансовых рынков со стороны ФРС и ЕЦБ сменится аналогичным по своему масштабу обвалом. А, принимая во внимание масштабы накопленных в мировой экономике структурных дисбалансов и перекосов, а также и без того кризисное состояние крупнейших экономик и исчерпание возможностей наращивания бюджетных дефицитов и госдолга, масштабы обвала можгут превысить спад 2008-2009гг.
Напомним, что только с мая 2011г. по апрель 2012г. ЕЦБ провёл два беспрецедентно масштабных раунда эмиссионной накачки финансовых рынков в рамках операций долгосрочного рефинансирования банков (LTRO) и выкупа активов, превысивших в совокупности 1,15 трлн. евро (10% ВВП Еврозоны), и они не оказали вообще никакого позитивного влияния с точки зрения разрешения фундаментальных причин кризиса, было бы глупо ожидать что-то хорошее от нынешней затеи ЕЦБ и ФРС США.
На нефтяных рынках наблюдалась техническая коррекция и краткосрочные продажи спекулянтов, последовавшие вслед за выходом слабых макроэкономических данных по ЕС и США, а также запасам топлива. Напомним, что после пробоя уровня сопротивления на отметке в 115,5 долл. за баррель и выхода котировок смеси Brent из диапазона 111-115 долл. на фоне общего оптимизма относительно запуска печатного станка со стороны ЕЦБ и ФРС, цены обвалились до минимального уровня с начала августа.
Совершенно очевидно, что даже на рынке нефти, который традиционно отличается повышенной волатильностью и служит в качестве убежища от обесценения американского доллара, спекулянты не рискуют открывать «длинный позиции». Судя по всему, реальная крайне плачевная ситуация в мировой экономике постепенно начинает брать верх над монетарной политикой крупнейших Центробанков и вместо роста котировок мы рискуем увидеть серьёзное падение на всех финансовых рынках.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов снизилась на едва заметные 0,1% и составила $111,1 за баррель. При этом котировки западно-техасской смеси WTI снизились на 1,6%, приблизившись к психологически значимому уровню поддержки на отметке в 90 долл.
На американском рынке торги завершились отсутствием какой-либо внятной динамики. По-прежнему можно смело говорить о наличии некоего подобия ралли, которое позволило основным индексам вернуться на свои докризисные уровни, а индекс NASDAQ вообще достиг уровня, зафиксированного в последний раз во время интернет-бума, в 2000-м году. Рост рынка и был преимущественно связан с объявлением ЕЦБ о своей готовности запустить новую программу скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны на вторичном рынке без наличия лимита по объемам выкупа или срокам действия.
Индекс Dow Jones по итогам дня вырос на 0,25% и закрылся вблизи максимальных отметок за последние 3,5 года на отметке в 13610,2. Противоположная ситуация наблюдается с индексом широкого рынка S&P500, который снизился на 0,1% и закрылся выше 1460,9 пунктов. При этом индексу широкого рынка S&P осталось менее 7% для обновления абсолютных исторических максимумов на отметке в 1550-1560 пунктов.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем увидеть заметное снижение котировок российского фондового рынка на 0,5-0,7% по «рублёвому» индексу ММВБ и на 1,2-1,4% по «долларовому» индексу РТС.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу