19 октября 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.24% и закрылся на уровне 1457.34 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.01% до 3072.87, индекс DJIA уменьшился на 0.06% до 13548.94. Американские индексы снизились на фоне увеличения числа первичных обращений за пособием по безработице – оно составило 388k при ожиданиях 365k – а также отчета компании Google, неожиданно вышедшего во время торгового дня и сильно повлиявшего на сектор технологий. Прибыль компании не оправдала ожиданий, и ее акции упали на 8%. Неопределенность в вопросе с Испанией также продолжает давить на краткосрочную динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, понижение прогнозов некоторыми компаниями, в частности FedEx, Hewlett Packard, Caterpillar, Chevron не дает повода для оптимизма. Сегодня отчитаются General Electric, McDonald’s. Сезон корпоративных квартальных отчетов, возможно, во многом решит, насколько успешно фондовые рынки завершат этот год. Индекс VIX упал до уровня 15.03. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 1 б.п. до 3.00%, а 10-летних – не изменилась на уровне 1.82%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.22%, китайский Shanghai Composite упал на 0.02%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.19%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.02%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 79.42 (+0.07%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 79. Евро (EUR/USD 1.306; -0.02%), в свою очередь, взял паузу выше $1.30, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Рисковый фон на рынке поубавился после отчета Google и данных в США. Рынки продолжают торговаться в ожидании дальнейшего развития событий с Испанией. Ранее агентство S&P понизило рейтинг Испании до BBB- с негативным прогнозом, а теперь агентство Moody’s сохранило рейтинг Ваа3, присвоив негативный прогноз, что повысило настроения инвесторов. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.76%, испанских – 5.32%. Иена (USD/JPY 79.33; +0.06%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.925; +0.03%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются слабо. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.38 (-0.04%), а ноябрьский WTI торгуется у отметки $92.01 (-0.10%). Нефть консолидируется на фоне падения фондового рынка и слабых макроэкономических данных в США. Цена Brent приближается к ключевой поддержке $112 (200-дневная средняя) сверху, а WTI приближается к аналогичным индикаторам снизу. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.19% до 1472.4. На фоне умеренных аппетитов к риску на глобальных площадках российский рынок немного корректируется после роста предыдущих дней, но остается выше коридора средних с сильной поддержкой на 1458 (200-дневная средняя). Ближайшее сопротивление на 1467 (20-дневная средняя), долгосрочная поддержка на 1425 (100-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке США. До открытия рынка отчитаются General Electric (GE), McDonalds (MCD).
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций вернулся к сбалансированному состоянию. Ряд крупных размещений на первичном рынке на фоне угасания оптимизма на мировых рынках капитала привели к равенству в целом положительных и отрицательных переоценок.
Ценовой индекс IFX-CBonds завершил день без изменений на уровне в 104.75 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0.02%, составив 331.40 пунктов. Торговая активность опустилась к средним значениям - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 20.2 млрд. руб., из которых 7.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
После в целом соответствующих оптимистичным ожиданиям данных из Поднебесной по ВВП, объему промпроизводства, розничным продажам и инвестициям в основной капитал и сигналах готовности правительства Испании обратиться за помощью к партнерам по еврозоне внимание участников рынка сфокусировалось на сообщениях с саммита ЕС и публикуемых макро и корпоративных отчетах, которые стали поводом для сокращения рисковой составляющей в портфелях.
В Брюсселе не стали затрагивать греческую и испанскую темы, основные усилия сосредоточились на обсуждении аспектов создания банковского союза (ЕЦБ будет расширять полномочия поэтапно весь 2013 год) и бюджета еврозоны (здесь обошлось без прорывов). В целом еще до начала встречи лидеров ЕС, канцлер Германии Ангела Меркель предупредила, что саммит не преподнесет важных решений.
Помимо саммита в Европе внимание привлекли успешные аукционы по размещению Испанией 2-х, 4-х и 10-ти летних госооблигаций (переподписка и снижение доходностей), в то время как Банк Испании сообщил о росте доли «плохих кредитов» до уровня в 10.1%. Другая статистика, вышедшая в этот день, произвела куда больший эффект на рыночную диспозицию. Рост заявок на получение пособий по безработице и слабый отчет от Morgan Stanley добавили недостающий элемент в давлении продавцов, что способствовало выходу рынков из равновесия. После завершения торгов в России общий негатив усилили слабые отчеты от Google и Microsoft. Настроения в пятницу после этого на текущий момент остаются преимущественно пессимистичными. Рубль, тем не менее, начал день без потерь: USDRUB_TOM 30.77 (0.00), EURRUB_TOM 40.28 (-0.10).
Ситуация с рублевой ликвидностью немного ухудшилась по сравнению со вчерашним днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России опустился ниже рубежа в 1 трлн. руб., составив 992.3 млрд. руб. (-27.6 млрд. руб.). На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность уменьшился до 127.6млрд. руб. при лимите в 160 млрд. руб. (143.0 млрд. руб. было днем ранее), средневзвешенные ставки составили 5.65% и 5.58%. Не превысил лимит в 37 млрд. руб. и спрос на депозитном аукционе казначейства – рублевые ресурсы были размещены в размере 15.8 млрд. руб. под 7.2% годовых на 3 месяца. На межбанковском рынке ситуация улучшилась – Mosprime O/N 6.09% (-0.21%). Ставка междилерского РЕПО с облигациями упала на 18 б. п. до 6.12%.
Сегодня Банк России увеличил лимит предоставляемых средств на аукционе прямого РЕПО на один день до 180 млрд. руб., что должно покрыть потребности с учетом рефинансирования и возврата депозитов казначейству в размере 17.5 млрд. руб. Вместе с тем в преддверии уплаты НДС в понедельник значительного улучшения ситуации на денежном рынке ждать не приходится. Вместе с пошатнувшимся оптимизмом на зарубежных финансовых рынках на рынке рублевых корпоративных бондов сложно ожидать заметного улучшения ситуации.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.22%, китайский Shanghai Composite упал на 0.02%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.19%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.02%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 79.42 (+0.07%)). Доллар незначительно растет относительно корзины валют выше отметки 79. Евро (EUR/USD 1.306; -0.02%), в свою очередь, взял паузу выше $1.30, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Рисковый фон на рынке поубавился после отчета Google и данных в США. Рынки продолжают торговаться в ожидании дальнейшего развития событий с Испанией. Ранее агентство S&P понизило рейтинг Испании до BBB- с негативным прогнозом, а теперь агентство Moody’s сохранило рейтинг Ваа3, присвоив негативный прогноз, что повысило настроения инвесторов. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.76%, испанских – 5.32%. Иена (USD/JPY 79.33; +0.06%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.925; +0.03%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются слабо. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.38 (-0.04%), а ноябрьский WTI торгуется у отметки $92.01 (-0.10%). Нефть консолидируется на фоне падения фондового рынка и слабых макроэкономических данных в США. Цена Brent приближается к ключевой поддержке $112 (200-дневная средняя) сверху, а WTI приближается к аналогичным индикаторам снизу. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.19% до 1472.4. На фоне умеренных аппетитов к риску на глобальных площадках российский рынок немного корректируется после роста предыдущих дней, но остается выше коридора средних с сильной поддержкой на 1458 (200-дневная средняя). Ближайшее сопротивление на 1467 (20-дневная средняя), долгосрочная поддержка на 1425 (100-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке США. До открытия рынка отчитаются General Electric (GE), McDonalds (MCD).
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций вернулся к сбалансированному состоянию. Ряд крупных размещений на первичном рынке на фоне угасания оптимизма на мировых рынках капитала привели к равенству в целом положительных и отрицательных переоценок.
Ценовой индекс IFX-CBonds завершил день без изменений на уровне в 104.75 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0.02%, составив 331.40 пунктов. Торговая активность опустилась к средним значениям - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 20.2 млрд. руб., из которых 7.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
После в целом соответствующих оптимистичным ожиданиям данных из Поднебесной по ВВП, объему промпроизводства, розничным продажам и инвестициям в основной капитал и сигналах готовности правительства Испании обратиться за помощью к партнерам по еврозоне внимание участников рынка сфокусировалось на сообщениях с саммита ЕС и публикуемых макро и корпоративных отчетах, которые стали поводом для сокращения рисковой составляющей в портфелях.
В Брюсселе не стали затрагивать греческую и испанскую темы, основные усилия сосредоточились на обсуждении аспектов создания банковского союза (ЕЦБ будет расширять полномочия поэтапно весь 2013 год) и бюджета еврозоны (здесь обошлось без прорывов). В целом еще до начала встречи лидеров ЕС, канцлер Германии Ангела Меркель предупредила, что саммит не преподнесет важных решений.
Помимо саммита в Европе внимание привлекли успешные аукционы по размещению Испанией 2-х, 4-х и 10-ти летних госооблигаций (переподписка и снижение доходностей), в то время как Банк Испании сообщил о росте доли «плохих кредитов» до уровня в 10.1%. Другая статистика, вышедшая в этот день, произвела куда больший эффект на рыночную диспозицию. Рост заявок на получение пособий по безработице и слабый отчет от Morgan Stanley добавили недостающий элемент в давлении продавцов, что способствовало выходу рынков из равновесия. После завершения торгов в России общий негатив усилили слабые отчеты от Google и Microsoft. Настроения в пятницу после этого на текущий момент остаются преимущественно пессимистичными. Рубль, тем не менее, начал день без потерь: USDRUB_TOM 30.77 (0.00), EURRUB_TOM 40.28 (-0.10).
Ситуация с рублевой ликвидностью немного ухудшилась по сравнению со вчерашним днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России опустился ниже рубежа в 1 трлн. руб., составив 992.3 млрд. руб. (-27.6 млрд. руб.). На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность уменьшился до 127.6млрд. руб. при лимите в 160 млрд. руб. (143.0 млрд. руб. было днем ранее), средневзвешенные ставки составили 5.65% и 5.58%. Не превысил лимит в 37 млрд. руб. и спрос на депозитном аукционе казначейства – рублевые ресурсы были размещены в размере 15.8 млрд. руб. под 7.2% годовых на 3 месяца. На межбанковском рынке ситуация улучшилась – Mosprime O/N 6.09% (-0.21%). Ставка междилерского РЕПО с облигациями упала на 18 б. п. до 6.12%.
Сегодня Банк России увеличил лимит предоставляемых средств на аукционе прямого РЕПО на один день до 180 млрд. руб., что должно покрыть потребности с учетом рефинансирования и возврата депозитов казначейству в размере 17.5 млрд. руб. Вместе с тем в преддверии уплаты НДС в понедельник значительного улучшения ситуации на денежном рынке ждать не приходится. Вместе с пошатнувшимся оптимизмом на зарубежных финансовых рынках на рынке рублевых корпоративных бондов сложно ожидать заметного улучшения ситуации.
/Компиляция. 19 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter