25 декабря 2012 Архив
У американцев есть забавная рождественская песенка под названием «12 дней Рождества». Ее герой поет о том, что ему дарила его любимая в каждый из рождественских дней
В «подарочную корзину» вошли разные забавные безделицы в количестве 364 шт. Пользуясь такой забавной корзиной, американские аналитики задались вполне серьезным вопросом – какими темпами эта корзина дорожала в последние годы? И вообще, как за последние годы дорожали рождественские подарки? Умным парням веб-ресурса ZeroHedge удалось подсчитать, что цена полного подарочного набора «12 дней Рождества» за 2012 год выросла на 6.1%, а с 2001 года, когда ФРС США встала на тропу увеличения денежной массы в рынке, цена Рождества росла в среднем на 40-46% в год(!). А еще от внимания дотошных аналитиков не ускользнул и общеизвестный факт – подарки выбирают не те, кому они предназначены, и до 1/3 из них оказывается в итоге в мусорной корзине, будучи попросту ненужными. Ну и что с того? А то, что на языке экономической науки это называется субоптимальным распределением ресурсов на микроуровне с последствиями на финансовых рынках. Проще говоря, деньги достались компаниям, производящим никому ненужные вещи.
Почему инвесторы покупают в 40-45 раз больше физического серебра, чем золота?
Цены на серебро традиционно устанавливаются на «бумажном» рынке Comex. Ежедневный оборот по серебру – примерно 300 млн унций
ынок серебра очень маленький, если сравнивать его с рынком золота. Долларовая стоимость всего золота мира – примерно $9 трлн. Стоимость серебра в форме серебряных украшений, монет, слитков и др. оценивается на уровне всего $150 млрд (5 млрд унций, $30 за унцию). Таким образом, соотношение объемов золота к серебру – 60:1 ($9 трлн к $150 млрд).
При этом ценовое соотношение золота и серебра это 1 к 55.
Удивительно, что серебро находится на низком ценовом уровне так долго. Исторически нормальное ценовое соотношение между золотом и серебром – это 16:1 (во времена, когда и золото, и серебро имели хождение в качестве валют). Тем не менее, в физическом выражении инвесторы покупают серебра в 40-45 раз больше, чем золота (данные за 2011 и 2012 гг.). Наверно, как раз потому, что серебро намного дешевле своей справедливой стоимости, чем золото.
График динамики аллокирования инвестиций в золоте и серебре за период 2008-2012 гг. (Source: US Mint www.usmint.gov):
Федрезерв раздувает пузырь на рынке казначейского долга
Краткосрочные гособлигации будут продолжать раздуваться в цене благодаря усилиям ФРС США и программе «смягчения» QE3, через которое в экономику США ежемесячно поступает $85 млрд
По программе «количественного смягчения» (третий раунд), ФЕД покупает краткосрочные казначейские бонды, а также краткосрочные ипотечные деривативы у коммерческих банков. Цель – держать процентные ставки на минимальных уровнях.
По словам Билла Гросса, со-основателя крупнейшего облигационного фонда в мире – PIMCO – на финансовом рынке давно уже созрел пузырь американского госдолга.
Побочные эффекты массированного денежного стимулирования – растущее инфляционное давление, которое должно оттолкнуть инвесторов от долгосрочных долговых инструментов Казначейства, так как эти инструменты более волатильные, рисковые на длинном отрезке времени и чувствительные к инфляционным процессам. Гросс полагает, что в ближайшие 3-6 месяцев экономике США не удастся избежать инфляции. Кроме того, инвестор предупреждает всех рыночных игроков о том, что на ближайшую перспективу стоит ждать роста фондовых рынков и падения цен долгосрочных бондов по всему миру по мере того, как денежные стимулирования и сокращения процентных ставок будут приобретать все более массовый характер.
В «подарочную корзину» вошли разные забавные безделицы в количестве 364 шт. Пользуясь такой забавной корзиной, американские аналитики задались вполне серьезным вопросом – какими темпами эта корзина дорожала в последние годы? И вообще, как за последние годы дорожали рождественские подарки? Умным парням веб-ресурса ZeroHedge удалось подсчитать, что цена полного подарочного набора «12 дней Рождества» за 2012 год выросла на 6.1%, а с 2001 года, когда ФРС США встала на тропу увеличения денежной массы в рынке, цена Рождества росла в среднем на 40-46% в год(!). А еще от внимания дотошных аналитиков не ускользнул и общеизвестный факт – подарки выбирают не те, кому они предназначены, и до 1/3 из них оказывается в итоге в мусорной корзине, будучи попросту ненужными. Ну и что с того? А то, что на языке экономической науки это называется субоптимальным распределением ресурсов на микроуровне с последствиями на финансовых рынках. Проще говоря, деньги достались компаниям, производящим никому ненужные вещи.
Почему инвесторы покупают в 40-45 раз больше физического серебра, чем золота?
Цены на серебро традиционно устанавливаются на «бумажном» рынке Comex. Ежедневный оборот по серебру – примерно 300 млн унций
ынок серебра очень маленький, если сравнивать его с рынком золота. Долларовая стоимость всего золота мира – примерно $9 трлн. Стоимость серебра в форме серебряных украшений, монет, слитков и др. оценивается на уровне всего $150 млрд (5 млрд унций, $30 за унцию). Таким образом, соотношение объемов золота к серебру – 60:1 ($9 трлн к $150 млрд).
При этом ценовое соотношение золота и серебра это 1 к 55.
Удивительно, что серебро находится на низком ценовом уровне так долго. Исторически нормальное ценовое соотношение между золотом и серебром – это 16:1 (во времена, когда и золото, и серебро имели хождение в качестве валют). Тем не менее, в физическом выражении инвесторы покупают серебра в 40-45 раз больше, чем золота (данные за 2011 и 2012 гг.). Наверно, как раз потому, что серебро намного дешевле своей справедливой стоимости, чем золото.
График динамики аллокирования инвестиций в золоте и серебре за период 2008-2012 гг. (Source: US Mint www.usmint.gov):
Федрезерв раздувает пузырь на рынке казначейского долга
Краткосрочные гособлигации будут продолжать раздуваться в цене благодаря усилиям ФРС США и программе «смягчения» QE3, через которое в экономику США ежемесячно поступает $85 млрд
По программе «количественного смягчения» (третий раунд), ФЕД покупает краткосрочные казначейские бонды, а также краткосрочные ипотечные деривативы у коммерческих банков. Цель – держать процентные ставки на минимальных уровнях.
По словам Билла Гросса, со-основателя крупнейшего облигационного фонда в мире – PIMCO – на финансовом рынке давно уже созрел пузырь американского госдолга.
Побочные эффекты массированного денежного стимулирования – растущее инфляционное давление, которое должно оттолкнуть инвесторов от долгосрочных долговых инструментов Казначейства, так как эти инструменты более волатильные, рисковые на длинном отрезке времени и чувствительные к инфляционным процессам. Гросс полагает, что в ближайшие 3-6 месяцев экономике США не удастся избежать инфляции. Кроме того, инвестор предупреждает всех рыночных игроков о том, что на ближайшую перспективу стоит ждать роста фондовых рынков и падения цен долгосрочных бондов по всему миру по мере того, как денежные стимулирования и сокращения процентных ставок будут приобретать все более массовый характер.
/Компиляция. 25 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба