10 января 2013 Урса Капитал Балишян Арсен
После первого дня торгов с ростом на 2.72% на этот раз по индекс ММВБ оставался в достаточно узком диапазоне всю сессию и закрылся лишь незначительно выше предыдущего дня. В отличие от первого дня торгов, когда более чем на 1% выросли 2/3 бумаг, на этот раз большинство акций остались в диапазоне от -1% до +1%. Таким образом, российский рынок продолжает уверенное восстановление, продолжавшееся в течение всего декабря. Теперь индекс ММВБ торгуется значительно выше ключевого уровня на 1429/35 (50-, 200-дневная средняя) в состоянии перекупленности (RSI-14 = 71). Ближайшая поддержка на 1485 (10-дневная средняя), 1429/50 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Основные фондовые индексы США также замедлили темпы роста после увеличения более чем на 2% сразу после открытия 2 января 2013 года. Вчера небольшой рост позволили оправиться от двух дней легкой коррекции. После того, как неопределенность в вопросе фискального обрыва хотя бы частично разрешилась, инвесторы в текущем месяце будут следить за результатами квартальных корпоративных отчетов в США. Сезон отчетов как обычно открыла компания Alcoa, чьи акции упали на 0.2% после того, как производитель алюминия сообщил, что ожидает рост глобального спроса на алюминий в 2013 году. Позитивным сигналом для участников рынка стал хороший показатель выручки, хотя следует сохранять осторожность, помня о результатах последнего квартала. Вторым важным вопросом ближайшего времени станет ситуация с лимитом долга США, так как принятое решение по фискальному обрыву не меняет ситуацию с его достижением, что заставляет Казначейство принимать меры, чтобы избежать неплатежеспособности правительства США. Индекс VIX упал до минимумов последнего года, отразив исчезновение одного из источников волнений для участников рынка. Темпы роста рынка также снизились после того, как появились новости о том, что ФРС может закончить программу ежемесячной покупки облигаций по $85 млрд уже в этом году.
Доллар значительно вырос после фискальных решений, принятых в США на рубеже годов, благодаря чему USD Index превысил отметку 80, а евро откатился к отметке 1.30. Тем не менее, в последующие дни евро частично отыграл потери, как за счет технических факторов, найдя поддержку на уровне $1.30, так и на ожиданиях заседания ЕЦБ на этой неделе. Участники рынка надеются, что Марио Драги не объявит о снижении ставки в этом месяце. Волатильность валютной паре придавали разговоры о том, что суверенный рейтинг Франции может быть понижен, а также предстоящие ближе к концу этой недели размещения испанских и итальянских облигаций. Несмотря на множество негативных прогнозов, евро удалось удержать свои позиции в 2012 году на фоне предоставления помощи Греции, стимулирующих мер в США и объявления программы OMT. Пока европейская валюта остается на сильных позициях, однако, мы помним, что остается вероятным снижение ставки со стороны ЕЦБ на фоне негативного прогноза по динамике экономики еврозоны. Безусловно, сильные стимулирующие шаги в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских проблем.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.85 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $93.48 (+0.41%). Нефть подрастает после того, как запасы по данным министерства энергетики выросли меньше ожиданий на 1.3 млн баррелей, а экспорт в Китае в декабре вырос сильнее, чем ожидалось (на 14.1% при ожиданиях 5.0%). Учитывая это, а также после разрешения неопределенности по вопросу фискального обрыва нефть остается на локальных максимумах. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.4-109.7 (50-, 200-дневная средняя), а WTI - на $91.6 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI упал до $18.8.
Сегодня в 11:45 выйдет изменение объема промышленного производства во Франции, в 16:00 – решение по ставке Банка Англии, в 16:45 – решение по ставке ЕЦБ с последующими комментариями Марио Драги, а в 17:30 – число первичных обращений за пособием по безработице в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Первый полноценный торговый день на рублевом рынке корпоративных облигаций сложился неоднозначно. Несмотря на приток бюджетных средств в финансовую систему, устойчивость аппетитов к риску и укрепление позиций рубля после нового года – все это не позволило избежать волны фиксации прибыли, что привело к некоторому преобладанию отрицательных переоценок.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P остался без изменений на уровне в 104.84 пункта, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до уровня в 338.30 пунктов. Торговая активность вернулась к приемлемым значениям – суммарный объем составил 35.5 млрд. руб., из которых 1.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Сегодня корпоративным бондам представится новый шанс вернуться на повышательную траекторию. Рисковые активы продолжают оставаться привлекательными в глазах глобальных инвесторов благодаря неплохому старту сезона корпоративных отчетов. Промежуточные итоги Alcoa соответствовали ожиданиям аналитиков, топ-менеджмент сообщил об улучшении перспектив в наступившем году. В отношении предстоящего в пятницу отчета Wells Fargo также формируются позитивные ожидания. Дополнительным фактором выступают надежды на скорое понижение ЕЦБ ставки рефинансирования (не исключено, что также и депозитной ставки), о чем может сегодня просигнализировать его глава Марио Драги.
Цены на нефть, несмотря на укрепление доллара, остаются вблизи локальных вершин. Поддержку оказывают превысившие прогнозы экспертов данные по внешней торговле из КНР, которые сгладили опасения в замедлении темпов роста мировой экономики. На таком фоне попытки коррекционной динамики в национальной валюте терпят пока неудачу – вечерняя сессия завершилась с незначительным укреплением, утром в четверг котировки существенным образом не меняются – USDRUB_TOM 30.37 (+0.01), EURRUB_TOM 39.63 (-0.03).
Ситуация с рублевой ликвидностью возвращается к более привычным параметрам. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 624.3 млрд. руб. до 1 348.5 млрд. руб. Бюджетные средства, поступившие в финансовую систему в конце 2012 года, банки направили на сокращение задолженности перед ЦБ. Как следствие ставки на межбанковском рынке отошли от своих многомесячных максимумов. Ставка Mosprime O/N по сравнению с последним значениям декабря понизилась на 25 б. п. до в 6.22% годовых. Ставка междилерского РЕПО с облигациями, расчет которой в январе уже производился, увеличилась на 4 б. п. до уровня в 6.29% годовых.
Вчера регулятор предложил банкам новую схему взаимодействия в операциях по предоставлению денежных средств – был установлен лимит в 1.3 млрд. руб. сразу на два аукциона прямого РЕПО, на один день и неделю, причем первый был проведен в первую очередь. В итоге спрос на недельном аукционе составил 1 222.1 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке 5.53% годовых. На однодневном аукционе на оставшиеся 77.8 млрд. из лимита спрос составил 120 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенным ставкам в 5.86% и 6.42%. Сегодня Банк России уменьшил лимит по аукционам РЕПО до 10 млрд. руб., что может ограничить дальнейшее улучшение ситуации на денежном рынке.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США также замедлили темпы роста после увеличения более чем на 2% сразу после открытия 2 января 2013 года. Вчера небольшой рост позволили оправиться от двух дней легкой коррекции. После того, как неопределенность в вопросе фискального обрыва хотя бы частично разрешилась, инвесторы в текущем месяце будут следить за результатами квартальных корпоративных отчетов в США. Сезон отчетов как обычно открыла компания Alcoa, чьи акции упали на 0.2% после того, как производитель алюминия сообщил, что ожидает рост глобального спроса на алюминий в 2013 году. Позитивным сигналом для участников рынка стал хороший показатель выручки, хотя следует сохранять осторожность, помня о результатах последнего квартала. Вторым важным вопросом ближайшего времени станет ситуация с лимитом долга США, так как принятое решение по фискальному обрыву не меняет ситуацию с его достижением, что заставляет Казначейство принимать меры, чтобы избежать неплатежеспособности правительства США. Индекс VIX упал до минимумов последнего года, отразив исчезновение одного из источников волнений для участников рынка. Темпы роста рынка также снизились после того, как появились новости о том, что ФРС может закончить программу ежемесячной покупки облигаций по $85 млрд уже в этом году.
Доллар значительно вырос после фискальных решений, принятых в США на рубеже годов, благодаря чему USD Index превысил отметку 80, а евро откатился к отметке 1.30. Тем не менее, в последующие дни евро частично отыграл потери, как за счет технических факторов, найдя поддержку на уровне $1.30, так и на ожиданиях заседания ЕЦБ на этой неделе. Участники рынка надеются, что Марио Драги не объявит о снижении ставки в этом месяце. Волатильность валютной паре придавали разговоры о том, что суверенный рейтинг Франции может быть понижен, а также предстоящие ближе к концу этой недели размещения испанских и итальянских облигаций. Несмотря на множество негативных прогнозов, евро удалось удержать свои позиции в 2012 году на фоне предоставления помощи Греции, стимулирующих мер в США и объявления программы OMT. Пока европейская валюта остается на сильных позициях, однако, мы помним, что остается вероятным снижение ставки со стороны ЕЦБ на фоне негативного прогноза по динамике экономики еврозоны. Безусловно, сильные стимулирующие шаги в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских проблем.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.85 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $93.48 (+0.41%). Нефть подрастает после того, как запасы по данным министерства энергетики выросли меньше ожиданий на 1.3 млн баррелей, а экспорт в Китае в декабре вырос сильнее, чем ожидалось (на 14.1% при ожиданиях 5.0%). Учитывая это, а также после разрешения неопределенности по вопросу фискального обрыва нефть остается на локальных максимумах. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.4-109.7 (50-, 200-дневная средняя), а WTI - на $91.6 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI упал до $18.8.
Сегодня в 11:45 выйдет изменение объема промышленного производства во Франции, в 16:00 – решение по ставке Банка Англии, в 16:45 – решение по ставке ЕЦБ с последующими комментариями Марио Драги, а в 17:30 – число первичных обращений за пособием по безработице в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Первый полноценный торговый день на рублевом рынке корпоративных облигаций сложился неоднозначно. Несмотря на приток бюджетных средств в финансовую систему, устойчивость аппетитов к риску и укрепление позиций рубля после нового года – все это не позволило избежать волны фиксации прибыли, что привело к некоторому преобладанию отрицательных переоценок.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P остался без изменений на уровне в 104.84 пункта, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до уровня в 338.30 пунктов. Торговая активность вернулась к приемлемым значениям – суммарный объем составил 35.5 млрд. руб., из которых 1.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Сегодня корпоративным бондам представится новый шанс вернуться на повышательную траекторию. Рисковые активы продолжают оставаться привлекательными в глазах глобальных инвесторов благодаря неплохому старту сезона корпоративных отчетов. Промежуточные итоги Alcoa соответствовали ожиданиям аналитиков, топ-менеджмент сообщил об улучшении перспектив в наступившем году. В отношении предстоящего в пятницу отчета Wells Fargo также формируются позитивные ожидания. Дополнительным фактором выступают надежды на скорое понижение ЕЦБ ставки рефинансирования (не исключено, что также и депозитной ставки), о чем может сегодня просигнализировать его глава Марио Драги.
Цены на нефть, несмотря на укрепление доллара, остаются вблизи локальных вершин. Поддержку оказывают превысившие прогнозы экспертов данные по внешней торговле из КНР, которые сгладили опасения в замедлении темпов роста мировой экономики. На таком фоне попытки коррекционной динамики в национальной валюте терпят пока неудачу – вечерняя сессия завершилась с незначительным укреплением, утром в четверг котировки существенным образом не меняются – USDRUB_TOM 30.37 (+0.01), EURRUB_TOM 39.63 (-0.03).
Ситуация с рублевой ликвидностью возвращается к более привычным параметрам. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 624.3 млрд. руб. до 1 348.5 млрд. руб. Бюджетные средства, поступившие в финансовую систему в конце 2012 года, банки направили на сокращение задолженности перед ЦБ. Как следствие ставки на межбанковском рынке отошли от своих многомесячных максимумов. Ставка Mosprime O/N по сравнению с последним значениям декабря понизилась на 25 б. п. до в 6.22% годовых. Ставка междилерского РЕПО с облигациями, расчет которой в январе уже производился, увеличилась на 4 б. п. до уровня в 6.29% годовых.
Вчера регулятор предложил банкам новую схему взаимодействия в операциях по предоставлению денежных средств – был установлен лимит в 1.3 млрд. руб. сразу на два аукциона прямого РЕПО, на один день и неделю, причем первый был проведен в первую очередь. В итоге спрос на недельном аукционе составил 1 222.1 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке 5.53% годовых. На однодневном аукционе на оставшиеся 77.8 млрд. из лимита спрос составил 120 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенным ставкам в 5.86% и 6.42%. Сегодня Банк России уменьшил лимит по аукционам РЕПО до 10 млрд. руб., что может ограничить дальнейшее улучшение ситуации на денежном рынке.
/Компиляция. 10 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter