11 января 2013 Норд-Вест Капитал
Рост объема экспорта Китая дал спекулянтам повод играть на повышении вероятности возможности для экономического восстановления. Кроме того, помогло решение ЕЦБ оставить ставки без изменения. Была вероятность того, что Банк снизит ставки. Это бессмысленно, т.к. снижение ставки с текущего уровня 0,75 % не может повлиять на долговой рынок и спрос на нем. Главный стимул – факт ставку не срезали.
Глава Банка М.Драги подтвердил, что положительных изменений в экономике нет. Есть только ощущение некоторой стабильности финансовой системы. Она появилась, вероятно из-за постепенного привыкания к существующей среде, когда нет новых «ужасов». Для игры на приближении дефолта США время еще не пришло, хотя подготовка уже идет во всю. СМИ полны штампов про «правительственный тупик» в вопросе решения проблемы долга, из-за отсутствия конструктива и решимости у Конгресса.
Отчего же не сыграть в рост курса евро, в купе с игрой на рынке золота и долга. Уровень доходности 10-летних бумаг Казначейства США вырос до 1,90 % (в декабре 1,65 %), а доходность 30-летних бондов повысилась до 3,08 % (2,84 %).
Котировки мартовского контракта на золото выросли на 1,4 %.
Ранее такие движения можно было бы рассматривать, как реакцию на ожидание оживления экономики, с соответствующим ростом инфляции. Не думаю, что сейчас есть основания для таких выводов.
Однако.
Котировки контрактов на сырую нефть выросли в четверг, т.к. статистика показала удивительно сильный рост экспорта Китая в конце 2012 г. Февральский контракт на Light Sweet Crude на март вырос на 1,37 % или на $1,46.
Китай импортировал 23 670 тыс. т. сырой нефти в декабре, по сравнению с 23 370 тыс. т. в предыдущем месяце.
В тоже время, сегодня сообщили, что темп роста инфляции в Китае ускорился в декабре до 2,5 % г/г, что выше прогнозов (2,3 % г/г). В ноябре показатель находился на уровне 2 %. Аналитики предполагают рост инфляции в январе до 3 % г/г.
Цены на продовольственные товары выросли на 4,2 % г/г в декабре. Цены на овощи увеличились на 14,8 % г/г. Цены на услуги выросли на 2,5 % г/г в декабре.
ЕЦБ в четверг оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,75 %, как и ожидалось. Также без изменения оставлена депозитная ставка ЕЦБ.
Президент ЕЦБ Марио Драги заявил журналистам, что «нет оснований для изменения решения, принятого в прошлом месяце». Глава ЕЦБ отметил наличие признаков выздоровления финансовой системы Еврозоны. Однако, значительные признаки напряжения все еще остаются. Никаких улучшений в секторе реальной экономики не наблюдается. Развитию мешают борьба с бюджетными расходами, притом, что государственные долги растут.
Объем оптовых запасов в США вырос на 0,6 % в ноябре, с учетом сезонных колебаний - $498,900 млрд. Продажи из запасов повысились на 2,3 % до $419,300 млрд. Соотношение запасов относительно продаж не изменилась и составило 1,19. Значение изменения объема запасов в октябре пересмотрено до 0,3 % с 0,6 %. Запасы выросли на 7,0 % за последние 12 месяцев.
Рост объема запасов и рост продаж – новость действительно положительная, тем более что коэффициент запасы/продажи остался стабилен. Динамика показателя утверждает в мысли, что, по крайней мере, в четвертом квартале 2012 г. спрос остается. Т.е. надеятся на сохранение роста экономики можно, даже притом, что динамика изменения объема розничных продаж в четвертом квартале до декабря оставалась отрицательной (данных за декабрь 2012 г. еще нет).
В пятницу сообщено, что японское правительство потратит 10,300 трлн. иен ($116 млрд.), чтобы управлять восстановлением. Дополнительный выпуск облигаций в текущем финансовом году составит около 8 трлн. иен. В том числе ранее объявлялся план продажи бумаг на 2600 млрд. иен для покрытия пенсионных выплат.
ВВП Японии сократился в годовом темпе на 3,5 % (по данным третьего квартала). Общий размер экономических мер для восстановления составит 20,200 трлн. иен.
Экономика не растет, торговый дефицит принял устойчивый характер, долг к ВВП превышает 233 %. Большая часть долга сосредоточена внутри. Но встает вопрос за счет каких средств выкупать, если приход (торговый баланс отрицательный).
Итак.
Котировки ускакали за 1,3250. Можно предположить, что это движение – продолжение тренда роста, начавшегося в ноябре 2012 г. Тогда это надолго. Первая – приближение к 1,35. Серьезная уверенность в таком варианте развития событий придаст закрытие выше 1,3322. Для этого неплохо бы, чтобы статистика была положительной. Однако, даже снижение итогового значения дефицита торгового баланса США даже ниже $40 млрд. (-5 % к предыдущему месяцу, на 2,5 % лучше прогноза) не поможет. Это не так новость.
Сегодня будет опубликована информации относительно бюджетного баланса США в декабре. Прогнозы самые радужные – дефицит $1 млрд. Это чрезвычайно положительное ожидание, т.к. за два месяца нового финансового года дефицит превышает прошлогодний на 24 %. Если фактически окажется, что дефицит декабря на уровне ожиданий, то можно будет говорить о том, что наметившаяся тенденция по увеличению дефицита сломлена. И если придумать себе, что «финансового обрыва» уже нет, то можно играть на то, что у США получается привести свои финансы в порядок. Можно позабыть пока о размере долга и о приближающемся моменте (к марту 2013 г.), когда станет очевидным, что рефинансировать долг и расходы нечем.
Есть, конечно же, свои НО.
Прогнозы указывают среднее значение ожиданий крупных игроков на рынке, т.е. должны быть, в какой-то степени, отражены в ценах.
Даже, если предположить нереальное – положительный торговый баланс США в ноябре, ничего не измениться. Экономика США, не стагнирует, но и не имеет статистических подтверждений того, что стимулирующие, чрезвычайные меры, имеют решающих аргументов для перехода к растущей динамике.
Итак, есть вероятность роста котировок до 1,3322. При этом уровень 1,3247 станет серьезным уровнем поддержки. Выход за Parabolic SAR - 1,3280, первый сигнал к возможности продолжения роста до целей указанных выше.
Да. Если рост будет непродолжительным (менее недели), то образуется дивергенция по MACD, что определит образование сигнала, говорящего о смене тренда.
Второй вариант – неделя закроется ниже 1,3247. Это предполагает возвращение к линии тренда. Появиться возможность не только ее пробить, но и вернуться к поддержке на 1,3065.
Пробитие 1,2993 – констатация образования тренда вниз (цель - 1,2725).
Граничные значения
Повышение
- закрытие выше 1,3280
- закрытие выше 1,3322 (продолжение тренда роста).
Понижение
- закрытие ниже 1,3247 (возвращение в коррекции)
- падение за 1,2993 (основное для определения движения, как тренд).
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1.3247 (1,3169);
- сопротивление – 1,3322 (1,3404).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Глава Банка М.Драги подтвердил, что положительных изменений в экономике нет. Есть только ощущение некоторой стабильности финансовой системы. Она появилась, вероятно из-за постепенного привыкания к существующей среде, когда нет новых «ужасов». Для игры на приближении дефолта США время еще не пришло, хотя подготовка уже идет во всю. СМИ полны штампов про «правительственный тупик» в вопросе решения проблемы долга, из-за отсутствия конструктива и решимости у Конгресса.
Отчего же не сыграть в рост курса евро, в купе с игрой на рынке золота и долга. Уровень доходности 10-летних бумаг Казначейства США вырос до 1,90 % (в декабре 1,65 %), а доходность 30-летних бондов повысилась до 3,08 % (2,84 %).
Котировки мартовского контракта на золото выросли на 1,4 %.
Ранее такие движения можно было бы рассматривать, как реакцию на ожидание оживления экономики, с соответствующим ростом инфляции. Не думаю, что сейчас есть основания для таких выводов.
Однако.
Котировки контрактов на сырую нефть выросли в четверг, т.к. статистика показала удивительно сильный рост экспорта Китая в конце 2012 г. Февральский контракт на Light Sweet Crude на март вырос на 1,37 % или на $1,46.
Китай импортировал 23 670 тыс. т. сырой нефти в декабре, по сравнению с 23 370 тыс. т. в предыдущем месяце.
В тоже время, сегодня сообщили, что темп роста инфляции в Китае ускорился в декабре до 2,5 % г/г, что выше прогнозов (2,3 % г/г). В ноябре показатель находился на уровне 2 %. Аналитики предполагают рост инфляции в январе до 3 % г/г.
Цены на продовольственные товары выросли на 4,2 % г/г в декабре. Цены на овощи увеличились на 14,8 % г/г. Цены на услуги выросли на 2,5 % г/г в декабре.
ЕЦБ в четверг оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,75 %, как и ожидалось. Также без изменения оставлена депозитная ставка ЕЦБ.
Президент ЕЦБ Марио Драги заявил журналистам, что «нет оснований для изменения решения, принятого в прошлом месяце». Глава ЕЦБ отметил наличие признаков выздоровления финансовой системы Еврозоны. Однако, значительные признаки напряжения все еще остаются. Никаких улучшений в секторе реальной экономики не наблюдается. Развитию мешают борьба с бюджетными расходами, притом, что государственные долги растут.
Объем оптовых запасов в США вырос на 0,6 % в ноябре, с учетом сезонных колебаний - $498,900 млрд. Продажи из запасов повысились на 2,3 % до $419,300 млрд. Соотношение запасов относительно продаж не изменилась и составило 1,19. Значение изменения объема запасов в октябре пересмотрено до 0,3 % с 0,6 %. Запасы выросли на 7,0 % за последние 12 месяцев.
Рост объема запасов и рост продаж – новость действительно положительная, тем более что коэффициент запасы/продажи остался стабилен. Динамика показателя утверждает в мысли, что, по крайней мере, в четвертом квартале 2012 г. спрос остается. Т.е. надеятся на сохранение роста экономики можно, даже притом, что динамика изменения объема розничных продаж в четвертом квартале до декабря оставалась отрицательной (данных за декабрь 2012 г. еще нет).
В пятницу сообщено, что японское правительство потратит 10,300 трлн. иен ($116 млрд.), чтобы управлять восстановлением. Дополнительный выпуск облигаций в текущем финансовом году составит около 8 трлн. иен. В том числе ранее объявлялся план продажи бумаг на 2600 млрд. иен для покрытия пенсионных выплат.
ВВП Японии сократился в годовом темпе на 3,5 % (по данным третьего квартала). Общий размер экономических мер для восстановления составит 20,200 трлн. иен.
Экономика не растет, торговый дефицит принял устойчивый характер, долг к ВВП превышает 233 %. Большая часть долга сосредоточена внутри. Но встает вопрос за счет каких средств выкупать, если приход (торговый баланс отрицательный).
Итак.
Котировки ускакали за 1,3250. Можно предположить, что это движение – продолжение тренда роста, начавшегося в ноябре 2012 г. Тогда это надолго. Первая – приближение к 1,35. Серьезная уверенность в таком варианте развития событий придаст закрытие выше 1,3322. Для этого неплохо бы, чтобы статистика была положительной. Однако, даже снижение итогового значения дефицита торгового баланса США даже ниже $40 млрд. (-5 % к предыдущему месяцу, на 2,5 % лучше прогноза) не поможет. Это не так новость.
Сегодня будет опубликована информации относительно бюджетного баланса США в декабре. Прогнозы самые радужные – дефицит $1 млрд. Это чрезвычайно положительное ожидание, т.к. за два месяца нового финансового года дефицит превышает прошлогодний на 24 %. Если фактически окажется, что дефицит декабря на уровне ожиданий, то можно будет говорить о том, что наметившаяся тенденция по увеличению дефицита сломлена. И если придумать себе, что «финансового обрыва» уже нет, то можно играть на то, что у США получается привести свои финансы в порядок. Можно позабыть пока о размере долга и о приближающемся моменте (к марту 2013 г.), когда станет очевидным, что рефинансировать долг и расходы нечем.
Есть, конечно же, свои НО.
Прогнозы указывают среднее значение ожиданий крупных игроков на рынке, т.е. должны быть, в какой-то степени, отражены в ценах.
Даже, если предположить нереальное – положительный торговый баланс США в ноябре, ничего не измениться. Экономика США, не стагнирует, но и не имеет статистических подтверждений того, что стимулирующие, чрезвычайные меры, имеют решающих аргументов для перехода к растущей динамике.
Итак, есть вероятность роста котировок до 1,3322. При этом уровень 1,3247 станет серьезным уровнем поддержки. Выход за Parabolic SAR - 1,3280, первый сигнал к возможности продолжения роста до целей указанных выше.
Да. Если рост будет непродолжительным (менее недели), то образуется дивергенция по MACD, что определит образование сигнала, говорящего о смене тренда.
Второй вариант – неделя закроется ниже 1,3247. Это предполагает возвращение к линии тренда. Появиться возможность не только ее пробить, но и вернуться к поддержке на 1,3065.
Пробитие 1,2993 – констатация образования тренда вниз (цель - 1,2725).
Граничные значения
Повышение
- закрытие выше 1,3280
- закрытие выше 1,3322 (продолжение тренда роста).
Понижение
- закрытие ниже 1,3247 (возвращение в коррекции)
- падение за 1,2993 (основное для определения движения, как тренд).
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1.3247 (1,3169);
- сопротивление – 1,3322 (1,3404).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу