16 января 2013 Урса Капитал Балишян Арсен
Индекс ММВБ снизился на 0.87%, таким образом, рост с начала года стал уменьшился до 2.9%, хотя достигал 4%. В отличие от предыдущего дня, распределение бумаг по растущим и падающим на этот раз близко к равномерному: 55% в минусе, 45% в плюсе. Даже распределение внутри этих двух групп также недалеко от равномерного. Лидером дня стала компания Соллерс, чьи продажи автомобилей увеличились в 2012 году на 14.5% по сравнению с 2011 годом. Рынок просел в том числе на фоне общемировых волнений относительно проблемы госдолга США. Таким образом, российский рынок остается близко к локальным максимумам недалеко от максимумов сентября 2012 года. Этот уровень (1540) будет важным сопротивлением. Теперь индекс ММВБ торгуется значительно выше ключевого уровня на 1429/41 (50-, 200-дневная средняя) и остается перекупленным (RSI-14 = 66). Ближайшая поддержка на 1485/1500 (10-, 20-дневная средняя), 1429/53 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Основные фондовые индексы США незначительно выросли благодаря тому, что рост розничных и транспортных компаний затмил дискуссию о проблеме повышения лимита госдолга. Данные по изменению объема розничной торговли в США оказались оптимистичными (+0.5% при ожиданиях +0.2%), что позволило компаниям розничной торговли занять лидирующие позиции в S&P500. Акции Dell выросли на 7.2% на слухах о возможной покупке частными компаниями. А Facebook – упали на 2.7% после объявление о введении новых возможностей поиска по контенту пользователей. Тем не менее, ситуация с лимитом долга США остается важнейшим источником неопределенности на рынке. Агентство Fitch заявило, что может понизить рейтинг США, если политикам не удастся решить проблему растущей долговой нагрузки. На этой неделе участники рынка будут следить за множеством отчитывающихся компаний, среди которых основные - банки Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS). Уже сегодня около 16:00 станут известны результаты Goldman Sachs (GS) и JPMorgan (JPM). Именно банковские результаты зададут тон начинающемуся сезону квартальных отчетов, за которым будут следить инвесторы после того, как неопределенность в вопросе фискального обрыва хотя бы частично разрешилась.
Доллар корректируется после того, как несколько поправил позиции как относительно корзины валют, так и непосредственно против евро. Европейская валюта упала против доллара впервые после трех дней непрерывного роста до 11-месячного максимума с февраля-марта 2012 года, сумев превысить отметку $1.33 после выступления Марио Драги с итогами очередного заседания ЕЦБ. На этот раз давление на евро оказали слабые данные из Германии. Экономика ведущей европейской страны попала под влияние кризиса в последнем квартале 2012 года, сократившись максимально за последние несколько лет при замедлении традиционно сильных экспорта и инвестиций. Трейдеры были также удивлены комментариями Жан-Клода Юнкера о том, что курс евро находится на опасно высоком уровне. В дальнейшем евро может тестировать новые максимумы вплоть до уровня $1.35, однако перспективы будут зависеть от развития ситуации в реальной экономике.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $110.70 (+0.36%), а WTI торгуется у отметки $93.61 (+0.35%). Нефть немного восстанавливается после вчерашнего падения на фоне понижения прогноза экономического роста Мировым Банком. Сегодня выйдут данные по изменению запасов от министерства энергетики США, прогнозируется рост на 2.2 млн. Нефть остается близкой к локальным максимумам. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.5 (50-, 200-дневная средняя), а WTI - на $91.5 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI сузился на фоне инфраструктурных улучшений в транспортировке нефти в США.
Сегодня в 14:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, в 17:30 - индекс потребительских цен в США, в 18:15 - изменение объема промышленного производства в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций во вторник вновь был преисполнен оптимизма. Благоприятная обстановка с ликвидностью и низкие ставки на денежном рынке продолжили оказывать благотворное воздействие на котировки корпоративного сегмента долгового рынка, привлекательность которого усиливает факт реализации более чем в полной мере идеи либерализации доступа к ОФЗ.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.09% до 105.13 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.11% до уровня в 339.69 пунктов. Торговая активность существенно увеличилась, оказавшись выше среднедневных значений – суммарный объем составил 39.0 млрд. руб., из которых 7.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Новые максимумы корпоративного сектора пришлись на фоне противоречивой обстановки на внешних рынках и заседания совета директоров Банка России, итоги которого нельзя однозначно трактовать позитивно. Как и рассчитывало большинство рыночных наблюдателей, регулятор не стал менять параметры денежно-кредитной политики, в то же время в сопроводительном комментарии был исключен пассаж о приемлемости текущих ставок, что может быть сигналом их изменения уже на следующем заседании в начале февраля.
Банк России насторожили последние инфляционные данные, которые, могут повлиять на инфляционные ожидания, несмотря на то, что базовая составляющая не преподнесла негативных сюрпризов. В то же время макроэкономические индикаторы, по словам регулятора, свидетельствовали о некотором охлаждении экономической активности, которое, впрочем, не требует отклика монетарных властей. С учетом того, что глава ЦБ Сергей Игнатьев ранее высказывался о вероятном понижении инфляции ниже 6% на горизонте полгода-год, пока можно трактовать итоги вчерашнего заседания как увеличение пространства для маневров и исключение варианта появления неожиданных для рынка действий ЦБ.
На внешних рынках на фоне смешанной статистики определяющим стало возвращение в повестку дня темы повышения лимита госдолга, о необходимости которого высказались сразу и глава ФРС Бен Бернанке и президент США Барак Обама и министр финансов Тимоти Гайтнер. К месту оказались и очередные предупреждения агентства Fitch, аналитики которого помимо своевременного повышения лимита также выказали пожелание увидеть заслуживающую доверие среднесрочную программу по сокращению дефицита.
Сегодня осторожность продолжает превалировать на финансовых рынках. Цены на нефть получили удар от укрепления американского доллара после того, как глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер высказался о завышенном курсе евро. Рубль тем не менее, остается устойчивым.
После уплаты акцизов и страховых платежей ситуация с рублевой ликвидностью сереьзным образом не ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 47.7 млрд. руб. до 1 250.5 млрд. руб. Накануне в рамках аукциона прямого РЕПО на один день спрос вновь не превысил лимит и составил 8.3 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке в 5.63% и 5.65% годовых. Также был проведен недельный аукцион, где потребности банков составили 953.7 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке 5.53% годовы. На денежном рынке ставки обновили многомесячные минимумы – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 2 б. п. до 5.18%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 3 б. п. до 5.33%.
Сегодня банкам предстоит вернуть казначейству 77.4 млрд. руб. казначейству, отток ликвидности в размере до 25 млрд. руб. может вызвать аукцион по размещению нового выпуска ОФХ серии 26211. Банк России увеличил лимит однодневного аукциона прямого РЕПО на один день до 40 млрд. руб. На денежном рынке в среду можно ожидать некоторого увеличения процентных ставок, на рынке рублевого корпоративного долга можно ожидать формирования боковой динамики.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США незначительно выросли благодаря тому, что рост розничных и транспортных компаний затмил дискуссию о проблеме повышения лимита госдолга. Данные по изменению объема розничной торговли в США оказались оптимистичными (+0.5% при ожиданиях +0.2%), что позволило компаниям розничной торговли занять лидирующие позиции в S&P500. Акции Dell выросли на 7.2% на слухах о возможной покупке частными компаниями. А Facebook – упали на 2.7% после объявление о введении новых возможностей поиска по контенту пользователей. Тем не менее, ситуация с лимитом долга США остается важнейшим источником неопределенности на рынке. Агентство Fitch заявило, что может понизить рейтинг США, если политикам не удастся решить проблему растущей долговой нагрузки. На этой неделе участники рынка будут следить за множеством отчитывающихся компаний, среди которых основные - банки Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS). Уже сегодня около 16:00 станут известны результаты Goldman Sachs (GS) и JPMorgan (JPM). Именно банковские результаты зададут тон начинающемуся сезону квартальных отчетов, за которым будут следить инвесторы после того, как неопределенность в вопросе фискального обрыва хотя бы частично разрешилась.
Доллар корректируется после того, как несколько поправил позиции как относительно корзины валют, так и непосредственно против евро. Европейская валюта упала против доллара впервые после трех дней непрерывного роста до 11-месячного максимума с февраля-марта 2012 года, сумев превысить отметку $1.33 после выступления Марио Драги с итогами очередного заседания ЕЦБ. На этот раз давление на евро оказали слабые данные из Германии. Экономика ведущей европейской страны попала под влияние кризиса в последнем квартале 2012 года, сократившись максимально за последние несколько лет при замедлении традиционно сильных экспорта и инвестиций. Трейдеры были также удивлены комментариями Жан-Клода Юнкера о том, что курс евро находится на опасно высоком уровне. В дальнейшем евро может тестировать новые максимумы вплоть до уровня $1.35, однако перспективы будут зависеть от развития ситуации в реальной экономике.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $110.70 (+0.36%), а WTI торгуется у отметки $93.61 (+0.35%). Нефть немного восстанавливается после вчерашнего падения на фоне понижения прогноза экономического роста Мировым Банком. Сегодня выйдут данные по изменению запасов от министерства энергетики США, прогнозируется рост на 2.2 млн. Нефть остается близкой к локальным максимумам. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.5 (50-, 200-дневная средняя), а WTI - на $91.5 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI сузился на фоне инфраструктурных улучшений в транспортировке нефти в США.
Сегодня в 14:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, в 17:30 - индекс потребительских цен в США, в 18:15 - изменение объема промышленного производства в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций во вторник вновь был преисполнен оптимизма. Благоприятная обстановка с ликвидностью и низкие ставки на денежном рынке продолжили оказывать благотворное воздействие на котировки корпоративного сегмента долгового рынка, привлекательность которого усиливает факт реализации более чем в полной мере идеи либерализации доступа к ОФЗ.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.09% до 105.13 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.11% до уровня в 339.69 пунктов. Торговая активность существенно увеличилась, оказавшись выше среднедневных значений – суммарный объем составил 39.0 млрд. руб., из которых 7.5 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Новые максимумы корпоративного сектора пришлись на фоне противоречивой обстановки на внешних рынках и заседания совета директоров Банка России, итоги которого нельзя однозначно трактовать позитивно. Как и рассчитывало большинство рыночных наблюдателей, регулятор не стал менять параметры денежно-кредитной политики, в то же время в сопроводительном комментарии был исключен пассаж о приемлемости текущих ставок, что может быть сигналом их изменения уже на следующем заседании в начале февраля.
Банк России насторожили последние инфляционные данные, которые, могут повлиять на инфляционные ожидания, несмотря на то, что базовая составляющая не преподнесла негативных сюрпризов. В то же время макроэкономические индикаторы, по словам регулятора, свидетельствовали о некотором охлаждении экономической активности, которое, впрочем, не требует отклика монетарных властей. С учетом того, что глава ЦБ Сергей Игнатьев ранее высказывался о вероятном понижении инфляции ниже 6% на горизонте полгода-год, пока можно трактовать итоги вчерашнего заседания как увеличение пространства для маневров и исключение варианта появления неожиданных для рынка действий ЦБ.
На внешних рынках на фоне смешанной статистики определяющим стало возвращение в повестку дня темы повышения лимита госдолга, о необходимости которого высказались сразу и глава ФРС Бен Бернанке и президент США Барак Обама и министр финансов Тимоти Гайтнер. К месту оказались и очередные предупреждения агентства Fitch, аналитики которого помимо своевременного повышения лимита также выказали пожелание увидеть заслуживающую доверие среднесрочную программу по сокращению дефицита.
Сегодня осторожность продолжает превалировать на финансовых рынках. Цены на нефть получили удар от укрепления американского доллара после того, как глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер высказался о завышенном курсе евро. Рубль тем не менее, остается устойчивым.
После уплаты акцизов и страховых платежей ситуация с рублевой ликвидностью сереьзным образом не ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 47.7 млрд. руб. до 1 250.5 млрд. руб. Накануне в рамках аукциона прямого РЕПО на один день спрос вновь не превысил лимит и составил 8.3 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке в 5.63% и 5.65% годовых. Также был проведен недельный аукцион, где потребности банков составили 953.7 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке 5.53% годовы. На денежном рынке ставки обновили многомесячные минимумы – индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 2 б. п. до 5.18%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 3 б. п. до 5.33%.
Сегодня банкам предстоит вернуть казначейству 77.4 млрд. руб. казначейству, отток ликвидности в размере до 25 млрд. руб. может вызвать аукцион по размещению нового выпуска ОФХ серии 26211. Банк России увеличил лимит однодневного аукциона прямого РЕПО на один день до 40 млрд. руб. На денежном рынке в среду можно ожидать некоторого увеличения процентных ставок, на рынке рублевого корпоративного долга можно ожидать формирования боковой динамики.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter