18 января 2013 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вновь большинство торгового дня провел в достаточно узком диапазоне 1515-1520, к концу дня показав рост до 1525 только для того, чтобы выйти в плюс относительно закрытия предыдущего дня. Поддержку бумагам Газпрома оказал вышедший отчет, показавший, что выручка и чистая прибыль компании выросла, превысив ожидания. В итоге индекс ММВБ немного подрос, однако остается в боковом диапазоне последних нескольких дней. Рост с начала года составляет 3.4%, при этом в основном он достигнут уже в первый день торгов этого года, теперь же волна оптимизма утихла. Что касается распределения бумаг по растущим и падающим, то на этот раз преобладали умеренно растущие акции (74%), при этом треть бумаг показала рост более 1%. Таким образом, российский рынок остается близко к локальным максимумам недалеко от максимумов сентября 2012 года. Этот уровень (1540) будет важным сопротивлением. Теперь индекс ММВБ торгуется значительно выше ключевого уровня на 1429/44 (50-, 200-дневная средняя) и остается перекупленным (RSI-14 = 68). Ближайшая поддержка на 1492/1508 (10-, 20-дневная средняя), 1429/54 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Основные фондовые индексы США показали стабильный рост в течение всей сессии, при этом S&P достиг нового пятилетнего максимума внутри дня. Индексам помогли данные по рынку жилья и рабочей силы, а также хороший отчет интернет-компании eBay. Число первичных обращений за пособием по безработице составило лишь 335 тысяч, что значительно ниже ожиданий, при этом число закладок новых фундаментов также оказалось на оптимистичном уровне 954k. Акции eBay выросли на 2.7% после квартального отчета, а вот бумаги Bank of America (BAC) и Citigroup (C) упали на 4.2% и 2.9% соответственно. Прибыль Bank of America значительно сократилась из-за проблем с Fannie Mae, а Citigroup объявила о миллиардных юридических убытках. Неделя банковских отчетов завершится сегодняшними результатами Morgan Stanley (MS), после чего участники рынка продолжат следить за развитием сезона отчетов в других отраслях.
Доллар остается ниже уровня 80 по USD Index относительно корзины валют; теряя непосредственно против евро. Европейская валюта вновь набирает силу после комментариев Марио Драги в прошлый четверг, а также на фоне усиления рисковых настроений после публикации позитивных макроэкономических данных как в США, так и в Китае. Пока евро остается в районе 11-месячного максимума с февраля-марта 2012 года ($1.345) выше отметки $1.33 и может в дальнейшем тестировать $1.345-1.35, однако, начинающийся сезон отчетов в США очевидно иллюстрирует разницу между состоянием экономики Европы и Америки. Марио Драги в своем выступлении с итогами очередного заседания ЕЦБ уже указывал на слабость реальной экономики, слабые данные из Германии подтвердили это. Неблагоприятное развитие событий в реальной экономике может все же заставить ЕЦБ снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть растут. Так, мартовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.20 (+0.09%), а февральский WTI - $95.55 (+0.06%). Нефть подрастает после того, как данные в Китае указали на восстановление в 4 квартале, что может позитивно повлиять на глобальный спрос. Рост ВВП в Кита составил 7.9%, промышленного производства – 10.3%. Таким образом, Brent отскочила от ключевой поддержки на $109.2 - $109.7 (50-, 200-дневная средняя), а WTI продолжает восходящую тенденцию, что значительно сузило спред Brent-WTI уже до $15.4 с $19.4 в начале года.
Сегодня в 18:55 выйдет индекс настроения потребителей от университета Мичигана в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил демонстрировать разнонаправленные колебания. Рост стоимости заимствований на рынке МБК и прошедший с начала недели рост котировок ограничили агрессию покупателей, хотя конъюнктура внутреннего валютного рынка и рынка энергоносителей равно, как и склонность инвесторов к риску в мире этому благоприятствовали.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.03%, составив 105.13 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до уровня в 339.76 пунктов. Торговая активность немного увеличилась и осталась выше среднедневных значений – суммарный объем составил 28.7 млрд. руб., из которых 6.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Мировые финансовые рынки в минувший день смогли выйти из «режима ожидания» и продолжить повышательный тренд благодаря выходу сильной макростатистики из США. Показатели заявок на получение пособий по безработице и количеству начатых строительств оказались наилучшими за последние 4-5 лет, усилив надежды инвесторов, что крупнейшая экономика мира начинает чувствовать себя лучше. На этом фоне угроза со стороны «фискального обрыва» и проблема с повышением лимита госдолга отошли на второй план.
Ускорение восстановления экономики может приблизить срок сокращения или сворачивания ФРС программы количественного смягчения, но и в этом вопросе пока все благоволит оптимистам. Деннис Локхэрт, глава ФРБ Атланты, считает, что как QE будет осуществляться на протяжении большей части года, поскольку не сразу будет виден прогресс на рынке труда. Так, свежий индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, оказавшийся на отрицательной территории, как и опубликованный днем ранее индекс от ФРБ Нью-Йорка показали, в том числе ухудшение компонент занятости.
Стимулирующие меры экономики, но в большей степени фискального толка, помогли китайской экономике получить толчок к ускорению в конце прошлого года, об этом свидетельствует опубликованная сегодня утром статистика. И рост показателя ВВП и объема промпроизводства и инвестиций в основные средства превысили ожидания аналитиков. Позитивное влияние китайских макроданных помимо рисковых активов заметно также в ценах на нефть, которые приблизились к своим максимумам в этом году. Рублю, на внутреннем валютном рынке, это, тем не менее, не позволяет уверенно вернуться на траекторию роста – USDRUB_TOM 30.23 (+0.03), EURRUB_TOM 40.44 (+0.06).
Ситуация с рублевой ликвидностью в пятницу немного ухудшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 20.6 млрд. руб. до 928.6 млрд. руб. Накануне в рамках аукциона прямого РЕПО на один день при лимите в 10 млрд. руб. спрос составил 33.0 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке в 5.73% и 6.01% годовых. Дефицит ликвидности сказался и на денежном рынке – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила сразу на 35 б. п. до 5.70%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 25 б. п. до 5.76%.
Сегодня Банк России увеличил лимит однодневного аукциона прямого РЕПО на один день до 60 млрд. руб., тем не менее, с учетом того, что сегодня банкам предстоит вернуть депозиты казначейству в размере 58.8 млрд. руб., не стоит исключать дальнейшего роста ставок на денежном рынке. На рынке рублевого корпоративного долга под влиянием противоречивых факторов вновь может сложиться смешанная динамика.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США показали стабильный рост в течение всей сессии, при этом S&P достиг нового пятилетнего максимума внутри дня. Индексам помогли данные по рынку жилья и рабочей силы, а также хороший отчет интернет-компании eBay. Число первичных обращений за пособием по безработице составило лишь 335 тысяч, что значительно ниже ожиданий, при этом число закладок новых фундаментов также оказалось на оптимистичном уровне 954k. Акции eBay выросли на 2.7% после квартального отчета, а вот бумаги Bank of America (BAC) и Citigroup (C) упали на 4.2% и 2.9% соответственно. Прибыль Bank of America значительно сократилась из-за проблем с Fannie Mae, а Citigroup объявила о миллиардных юридических убытках. Неделя банковских отчетов завершится сегодняшними результатами Morgan Stanley (MS), после чего участники рынка продолжат следить за развитием сезона отчетов в других отраслях.
Доллар остается ниже уровня 80 по USD Index относительно корзины валют; теряя непосредственно против евро. Европейская валюта вновь набирает силу после комментариев Марио Драги в прошлый четверг, а также на фоне усиления рисковых настроений после публикации позитивных макроэкономических данных как в США, так и в Китае. Пока евро остается в районе 11-месячного максимума с февраля-марта 2012 года ($1.345) выше отметки $1.33 и может в дальнейшем тестировать $1.345-1.35, однако, начинающийся сезон отчетов в США очевидно иллюстрирует разницу между состоянием экономики Европы и Америки. Марио Драги в своем выступлении с итогами очередного заседания ЕЦБ уже указывал на слабость реальной экономики, слабые данные из Германии подтвердили это. Неблагоприятное развитие событий в реальной экономике может все же заставить ЕЦБ снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть растут. Так, мартовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.20 (+0.09%), а февральский WTI - $95.55 (+0.06%). Нефть подрастает после того, как данные в Китае указали на восстановление в 4 квартале, что может позитивно повлиять на глобальный спрос. Рост ВВП в Кита составил 7.9%, промышленного производства – 10.3%. Таким образом, Brent отскочила от ключевой поддержки на $109.2 - $109.7 (50-, 200-дневная средняя), а WTI продолжает восходящую тенденцию, что значительно сузило спред Brent-WTI уже до $15.4 с $19.4 в начале года.
Сегодня в 18:55 выйдет индекс настроения потребителей от университета Мичигана в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций продолжил демонстрировать разнонаправленные колебания. Рост стоимости заимствований на рынке МБК и прошедший с начала недели рост котировок ограничили агрессию покупателей, хотя конъюнктура внутреннего валютного рынка и рынка энергоносителей равно, как и склонность инвесторов к риску в мире этому благоприятствовали.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.03%, составив 105.13 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до уровня в 339.76 пунктов. Торговая активность немного увеличилась и осталась выше среднедневных значений – суммарный объем составил 28.7 млрд. руб., из которых 6.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Мировые финансовые рынки в минувший день смогли выйти из «режима ожидания» и продолжить повышательный тренд благодаря выходу сильной макростатистики из США. Показатели заявок на получение пособий по безработице и количеству начатых строительств оказались наилучшими за последние 4-5 лет, усилив надежды инвесторов, что крупнейшая экономика мира начинает чувствовать себя лучше. На этом фоне угроза со стороны «фискального обрыва» и проблема с повышением лимита госдолга отошли на второй план.
Ускорение восстановления экономики может приблизить срок сокращения или сворачивания ФРС программы количественного смягчения, но и в этом вопросе пока все благоволит оптимистам. Деннис Локхэрт, глава ФРБ Атланты, считает, что как QE будет осуществляться на протяжении большей части года, поскольку не сразу будет виден прогресс на рынке труда. Так, свежий индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, оказавшийся на отрицательной территории, как и опубликованный днем ранее индекс от ФРБ Нью-Йорка показали, в том числе ухудшение компонент занятости.
Стимулирующие меры экономики, но в большей степени фискального толка, помогли китайской экономике получить толчок к ускорению в конце прошлого года, об этом свидетельствует опубликованная сегодня утром статистика. И рост показателя ВВП и объема промпроизводства и инвестиций в основные средства превысили ожидания аналитиков. Позитивное влияние китайских макроданных помимо рисковых активов заметно также в ценах на нефть, которые приблизились к своим максимумам в этом году. Рублю, на внутреннем валютном рынке, это, тем не менее, не позволяет уверенно вернуться на траекторию роста – USDRUB_TOM 30.23 (+0.03), EURRUB_TOM 40.44 (+0.06).
Ситуация с рублевой ликвидностью в пятницу немного ухудшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 20.6 млрд. руб. до 928.6 млрд. руб. Накануне в рамках аукциона прямого РЕПО на один день при лимите в 10 млрд. руб. спрос составил 33.0 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке в 5.73% и 6.01% годовых. Дефицит ликвидности сказался и на денежном рынке – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила сразу на 35 б. п. до 5.70%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 25 б. п. до 5.76%.
Сегодня Банк России увеличил лимит однодневного аукциона прямого РЕПО на один день до 60 млрд. руб., тем не менее, с учетом того, что сегодня банкам предстоит вернуть депозиты казначейству в размере 58.8 млрд. руб., не стоит исключать дальнейшего роста ставок на денежном рынке. На рынке рублевого корпоративного долга под влиянием противоречивых факторов вновь может сложиться смешанная динамика.
/Компиляция. 18 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу