29 января 2013 Урса Капитал Балишян Арсен
Вновь добавил, завершив неделю на максимумах 2013 года и чуть выше максимумов сентября 2012 (1540). Таким образом, рост рынка с начала года составляет уже 6%. Российский рынок отыграл позитивную динамику в Азии, при этом в положительной зоне день закончили 82% бумаг. Индекс ММВБ остается в восходящем тренде, что позволяет инвесторам реагировать на позитив и игнорировать негативные новости. Таким образом, после торговли в диапазоне 1520-1540 индекс ММВБ прошел ключевой уровень сопротивления на 1540 (максимум сентября 2012 года) и может расти далее до 1600. Теперь индекс ММВБ торгуется значительно выше коридора средних, ключевого уровня на 1428/69 (200-, 50-дневная средняя) и значительно перекуплен (RSI-14 = 74). Ближайшая поддержка на 1514/1533 (10-, 20-дневная средняя), 1428/69 (200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Основные фондовые индексы США не демонстрируют такой же позитивной динамики, как российский рынок. Таким образом, S&P 500 закрылся чуть ниже достигнутого им многолетнего максимума. Инвесторы следят за сезоном отчетов и позитивно воспринимают тот факт, что пока он оказывается лучше прошлого и ожиданий в целом. Статистика по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья указывает на снижение в декабре при нулевых ожиданиях, а объем заказов на товары долгосрочного пользования вырос на 4.6%, что выше ожиданий. Сегодня сезон отчетов продолжат Broadcom, Ford, Pfizer, US Steel. Индекс волатильности VIX превысил отметку 13, отскочив от минимальных уровней с 2007 года.
Доллар остается ниже уровня 80 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта зафиксировалась выше уровня $1.34, подойдя вплотную к 11-месячному максимуму с февраля-марта 2012 года ($1.345). После выходных движения в валютной паре были сдержанными в ожидании большого блока статистики во второй половине недели и заседания ФРС в среду. Таким образом, рынок взял естественную паузу после очередных покупок. На фоне информации о выплатах банков по программе LTRO. Банки взяли более триллиона евро, а оценки суммы возврата колебались от менее 50 до 200 млрд. Наконец, данные показали, что банки выплатили 137 млрд, а баланс ЕЦБ сузился за последние месяцы. Поддержку евро оказали и заявления Марио Драги на Всемирном экономическом форуме в Давосе о том, что рыночная конъюнктура в этом году более благоприятна, однако необходимо подтверждение в реальной экономике. Впрочем, эта мысль уже была основной на последней пресс-конференции ЕЦБ. В дальнейшем евро может тестировать $1.35, однако, удерживаться на этих уровнях будет все сложнее. Марио Драги в своем выступлении с итогами очередного заседания ЕЦБ уже указывал на слабость реальной экономики, слабые данные из Германии подтвердили это. Неблагоприятное развитие событий в реальной экономике может все же заставить ЕЦБ снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть остаются на максимумах нескольких месяцев. Так, мартовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.57, а WTI - $96.70. Нефть продолжает свой рост на фоне позитивного взгляда рынка на рост глобальной экономики. Таким образом, нефть остается на своих максимумах гораздо выше уровней середины декабря. На данный момент Brent отскочила от ключевой поддержки на $109 - $110 (50-, 200-дневная средняя), а WTI вошла в боковую коррекцию в рамках стабильной восходящей тенденции с середины декабря.
Сегодня в 19:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник российский рынок корпоративных облигаций приостановил повышательную динамику. Ухудшение ситуации на денежном рынке вследствие новой порции налоговых платежей, ослабление рубля, а также усиление активности эмитентов на первичном рынке привели к выравниванию отрицательных и положительных переоценок.
По итогам дня ценовой индекс IFX-Cbonds-P понизился на 0.01% до 105.32 пунктов. Индекс полной доходности IFX-CBonds за счет выходных увеличился на 0.06% до 341.31 пунктов. Суммарный объем торгов составил 25.7 млрд. руб., из которых 4.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Торговая активность осталась на вышла за рамки средних значений. Уплата налога на прибыль негативным образом сказалась на ситуации со ставками денежно-кредитного рынка, которые в условиях сокращения лимита на аукционе прямого РЕПО Банка России, установили новые максимумы в этом году. Так, индикативная ставка Mosprime O/N взлетела на 61 б. п. до 6.29%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на 1 день - на 46 б. п. до 6.24%. Регулятор предоставил 130 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам 5.66% и 6.41%, при этом неудовлетворенными остались заявки более чем на 120 млрд. руб.
Несмотря на дефицит рублевой ликвидности и высокие цены на нефть на внутреннем валютном рынке российский рубль испытал заметное давление продаж от фиксации прибыли. В целом настроения на финансовых рынках остались благоприятными. Поддержку им оказал релиз отчета заказов на товары длительного пользования в США (хотя большая заслуга в этом у волатильных компонент транспортных и оборонных заказов). Бизнес продолжил осуществлять капвложения, несмотря на неопределенность в отношении лимита госдолга и отсутствие договоренностей по масштабу расходов бюджета. По мнению FT, Америка с каждым днем приближается к секвестру бюджета из-за серьезного настроя республиканцев. Бюджетную консолидацию от законодателей ждут и рейтинговые агентства (Fitch одобрило приостановку лимита госдолга), однако ключевым остается вопрос насколько серьезно это скажется на темпах экономического роста.
Во вторник обстановка на мировых финансовых рынках не претерпела существенных изменений. Не оправдавшие прогнозов данные по подписанным договорам на продажу жилья не привели к корректировке восходящей динамики. Основные индикаторы риска остаются устойчивыми. Рубль остается стабильным после некоторого ослабления в вечернюю сессию: USDRUB_TOM 30.18 (+0.01), EURRUB_TOM 40.57 (-0.03).
Ситуация с рублевой ликвидностью немного улучшилась. Суммарный объем средств на корсчетах и депозитах в Банке России повысился на 15.3 млрд. руб. до 959.4 млрд. руб. Сегодня будет проведен депозитный аукцион казначейства, где у банков появится возможность привлечь 100 млрд. руб. на 7 дней, пролонгировав большую часть погашаемых завтра депозитов на 150 млрд. руб. Банк России выставил лимиты на аукционах прямого РЕПО на уровне в 130 млрд. и 1 250 млрд. руб. на 1 и 7 дней соответственно. В совокупности влияние этих факторов может привести к некоторому понижению ставок на денежном рынке. На рынке рублевого корпоративного долга ситуация, скорее всего, останется сбалансированной.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США не демонстрируют такой же позитивной динамики, как российский рынок. Таким образом, S&P 500 закрылся чуть ниже достигнутого им многолетнего максимума. Инвесторы следят за сезоном отчетов и позитивно воспринимают тот факт, что пока он оказывается лучше прошлого и ожиданий в целом. Статистика по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья указывает на снижение в декабре при нулевых ожиданиях, а объем заказов на товары долгосрочного пользования вырос на 4.6%, что выше ожиданий. Сегодня сезон отчетов продолжат Broadcom, Ford, Pfizer, US Steel. Индекс волатильности VIX превысил отметку 13, отскочив от минимальных уровней с 2007 года.
Доллар остается ниже уровня 80 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта зафиксировалась выше уровня $1.34, подойдя вплотную к 11-месячному максимуму с февраля-марта 2012 года ($1.345). После выходных движения в валютной паре были сдержанными в ожидании большого блока статистики во второй половине недели и заседания ФРС в среду. Таким образом, рынок взял естественную паузу после очередных покупок. На фоне информации о выплатах банков по программе LTRO. Банки взяли более триллиона евро, а оценки суммы возврата колебались от менее 50 до 200 млрд. Наконец, данные показали, что банки выплатили 137 млрд, а баланс ЕЦБ сузился за последние месяцы. Поддержку евро оказали и заявления Марио Драги на Всемирном экономическом форуме в Давосе о том, что рыночная конъюнктура в этом году более благоприятна, однако необходимо подтверждение в реальной экономике. Впрочем, эта мысль уже была основной на последней пресс-конференции ЕЦБ. В дальнейшем евро может тестировать $1.35, однако, удерживаться на этих уровнях будет все сложнее. Марио Драги в своем выступлении с итогами очередного заседания ЕЦБ уже указывал на слабость реальной экономики, слабые данные из Германии подтвердили это. Неблагоприятное развитие событий в реальной экономике может все же заставить ЕЦБ снизить ставки, что негативно для евро.
Цены на нефть остаются на максимумах нескольких месяцев. Так, мартовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.57, а WTI - $96.70. Нефть продолжает свой рост на фоне позитивного взгляда рынка на рост глобальной экономики. Таким образом, нефть остается на своих максимумах гораздо выше уровней середины декабря. На данный момент Brent отскочила от ключевой поддержки на $109 - $110 (50-, 200-дневная средняя), а WTI вошла в боковую коррекцию в рамках стабильной восходящей тенденции с середины декабря.
Сегодня в 19:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В понедельник российский рынок корпоративных облигаций приостановил повышательную динамику. Ухудшение ситуации на денежном рынке вследствие новой порции налоговых платежей, ослабление рубля, а также усиление активности эмитентов на первичном рынке привели к выравниванию отрицательных и положительных переоценок.
По итогам дня ценовой индекс IFX-Cbonds-P понизился на 0.01% до 105.32 пунктов. Индекс полной доходности IFX-CBonds за счет выходных увеличился на 0.06% до 341.31 пунктов. Суммарный объем торгов составил 25.7 млрд. руб., из которых 4.9 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Торговая активность осталась на вышла за рамки средних значений. Уплата налога на прибыль негативным образом сказалась на ситуации со ставками денежно-кредитного рынка, которые в условиях сокращения лимита на аукционе прямого РЕПО Банка России, установили новые максимумы в этом году. Так, индикативная ставка Mosprime O/N взлетела на 61 б. п. до 6.29%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на 1 день - на 46 б. п. до 6.24%. Регулятор предоставил 130 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам 5.66% и 6.41%, при этом неудовлетворенными остались заявки более чем на 120 млрд. руб.
Несмотря на дефицит рублевой ликвидности и высокие цены на нефть на внутреннем валютном рынке российский рубль испытал заметное давление продаж от фиксации прибыли. В целом настроения на финансовых рынках остались благоприятными. Поддержку им оказал релиз отчета заказов на товары длительного пользования в США (хотя большая заслуга в этом у волатильных компонент транспортных и оборонных заказов). Бизнес продолжил осуществлять капвложения, несмотря на неопределенность в отношении лимита госдолга и отсутствие договоренностей по масштабу расходов бюджета. По мнению FT, Америка с каждым днем приближается к секвестру бюджета из-за серьезного настроя республиканцев. Бюджетную консолидацию от законодателей ждут и рейтинговые агентства (Fitch одобрило приостановку лимита госдолга), однако ключевым остается вопрос насколько серьезно это скажется на темпах экономического роста.
Во вторник обстановка на мировых финансовых рынках не претерпела существенных изменений. Не оправдавшие прогнозов данные по подписанным договорам на продажу жилья не привели к корректировке восходящей динамики. Основные индикаторы риска остаются устойчивыми. Рубль остается стабильным после некоторого ослабления в вечернюю сессию: USDRUB_TOM 30.18 (+0.01), EURRUB_TOM 40.57 (-0.03).
Ситуация с рублевой ликвидностью немного улучшилась. Суммарный объем средств на корсчетах и депозитах в Банке России повысился на 15.3 млрд. руб. до 959.4 млрд. руб. Сегодня будет проведен депозитный аукцион казначейства, где у банков появится возможность привлечь 100 млрд. руб. на 7 дней, пролонгировав большую часть погашаемых завтра депозитов на 150 млрд. руб. Банк России выставил лимиты на аукционах прямого РЕПО на уровне в 130 млрд. и 1 250 млрд. руб. на 1 и 7 дней соответственно. В совокупности влияние этих факторов может привести к некоторому понижению ставок на денежном рынке. На рынке рублевого корпоративного долга ситуация, скорее всего, останется сбалансированной.
/Компиляция. 29 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter