Достигнув 17-недельных максимумов, котировки фьючерсов на платину вернулись в диапазон текущей консолидации, разочаровав инвесторов своей неспособностью продолжить дальнейший рост. Основными предпосылками для взлета цен на драгоценный металл стали финансовые результаты одного из крупнейших производителей в мире Anglo American Platinum и повышение инвестиционного спроса.
Компания, на долю которой приходится около 40% от всей добычи платины в мире, объявила об операционных убытках в размере $715 млн в 2012 году после более $1 млрд прибыли, зафиксированной по итогам 2011 года. В качестве основной причины называется напряженная ситуация на шахтах ЮАР, которая может усугубиться в текущем году. Компании, работающие в этом регионе, во второй половине прошлого года вынуждены были закрыть девять шахт, что привело к сокращению добычи платины на 9,9%.
Согласно прогнозам Barclays Plc, показатель в 2013 году снизится еще на 2,7%, до 5,68 млн унций, и это минимум с 2000 года. При этом объемы продаж автомобилей в мире возрастут на 2,5%, до 83 млн единиц, что приведет к увеличению спроса на платину для производства автокатализаторов на 0,5%. Некоторое снижение потребления драгоценного металла в ювелирном деле будет компенсировано повышением инвестиционного спроса.
Действительно, в январе инвесторы покупали платину самыми быстрыми темпами за последние три года. Так, через ETF-фонды было приобретено 4,5 тонны металла. В результате запасы биржевых специализированных фондов составили 50,9 тонны.
Хедж-фонды увеличили свои длинные нетто-позиции на 69% с ноября прошлого года, а общий размер лонгов крупных институциональных инвесторов достиг максимальной отметки с декабря 2009-го.
Динамика открытых позиций по деривативам на платину в 2012-2013 году, контрактов
Источник: cftc.gov.
Сложившаяся ситуация позволяет Barclays Plc прогнозировать не только увеличение дефицита платины в 2013 году, но и рост среднегодовой цены на металл до $1770 за унцию.
На мой взгляд, текущая консолидация при наличии «бычьего» фона напоминает ситуацию, сложившуюся на рынке золота осенью прошлого года. Тогда неспособность котировок металла протестировать уровни ранее сформировавшихся максимумов при наличии благоприятной среды привели к обвалу рынка. Катализатором стала крупная заявка на продажу, которая привела к поглощению стоп-приказов.
Не следует исключать подобного развития событий и на рынке платины, тем более с учетом наличия большого количества длинных позиций.
По моему мнению, платина по-прежнему имеет потенциал роста к области $1750-1800 за унцию, и инвесторам я рекомендую удерживать ранее открытые лонги. Однако при снижении в район $1650-1660 необходимо использовать имеющиеся в арсенале методики хеджирования, простейшей из которых может стать покупка put-опционов.
Компания, на долю которой приходится около 40% от всей добычи платины в мире, объявила об операционных убытках в размере $715 млн в 2012 году после более $1 млрд прибыли, зафиксированной по итогам 2011 года. В качестве основной причины называется напряженная ситуация на шахтах ЮАР, которая может усугубиться в текущем году. Компании, работающие в этом регионе, во второй половине прошлого года вынуждены были закрыть девять шахт, что привело к сокращению добычи платины на 9,9%.
Согласно прогнозам Barclays Plc, показатель в 2013 году снизится еще на 2,7%, до 5,68 млн унций, и это минимум с 2000 года. При этом объемы продаж автомобилей в мире возрастут на 2,5%, до 83 млн единиц, что приведет к увеличению спроса на платину для производства автокатализаторов на 0,5%. Некоторое снижение потребления драгоценного металла в ювелирном деле будет компенсировано повышением инвестиционного спроса.
Действительно, в январе инвесторы покупали платину самыми быстрыми темпами за последние три года. Так, через ETF-фонды было приобретено 4,5 тонны металла. В результате запасы биржевых специализированных фондов составили 50,9 тонны.
Хедж-фонды увеличили свои длинные нетто-позиции на 69% с ноября прошлого года, а общий размер лонгов крупных институциональных инвесторов достиг максимальной отметки с декабря 2009-го.
Динамика открытых позиций по деривативам на платину в 2012-2013 году, контрактов
Источник: cftc.gov.
Сложившаяся ситуация позволяет Barclays Plc прогнозировать не только увеличение дефицита платины в 2013 году, но и рост среднегодовой цены на металл до $1770 за унцию.
На мой взгляд, текущая консолидация при наличии «бычьего» фона напоминает ситуацию, сложившуюся на рынке золота осенью прошлого года. Тогда неспособность котировок металла протестировать уровни ранее сформировавшихся максимумов при наличии благоприятной среды привели к обвалу рынка. Катализатором стала крупная заявка на продажу, которая привела к поглощению стоп-приказов.
Не следует исключать подобного развития событий и на рынке платины, тем более с учетом наличия большого количества длинных позиций.
По моему мнению, платина по-прежнему имеет потенциал роста к области $1750-1800 за унцию, и инвесторам я рекомендую удерживать ранее открытые лонги. Однако при снижении в район $1650-1660 необходимо использовать имеющиеся в арсенале методики хеджирования, простейшей из которых может стать покупка put-опционов.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба