11 февраля 2013 Анкоринвест Овчинников Дмитрий
Американский рынок
В пятницу 08 февраля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой на фоне оптимистичных новостей из Европы относительно принятия бюджета до 2020 года, а также данных по торговому балансу Китая. При этом индекс S&P 500 закрылся в плюсе 13 неделю подряд.
Страны Европейского союза достигли соглашения по проекту бюджета на 2014 -2020 года. Бюджетные расходы были сокращены до 960 млрд. евро, а доходы – до 908 млрд. евро.
Дефицит торгового баланса США за декабрь снизился до $38,5 млрд. при ожиданиях сокращения показателя с $48,6 млрд. до $46,0 млрд., что является минимальным уровнем с 2010 года. Стоит отметить, что согласно вышедшим данным экспорт нефти из США вышел на новые исторические значения. Улучшение платежного баланса страны позволяет ожидать возможного пересмотра данных по ВВП страны за предыдущий квартал в сторону повышения до +0,1%.
Профицит торгового баланса Китая превысил прогнозы аналитиков, импорт в январе вырос на 28,8% г/г, а экспорт за аналогичный период увеличился на 25% г/г. Рост обеих составляющих свидетельствует об увеличении внутреннего спроса на ресурсы и косвенно подтверждает восстановление экономики страны.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,35%, 0,57% и 0,91%. Лучше рынка – технологический сектор (+0,7%). Хуже рынка смотрелись акции электроэнергетических компаний (0,0%).
Председатель совета директоров Google Эрик Шмидт намерен в течение года продать 42% своего пакета акции компании на сумму $2,6 млрд., о чем свидетельствует заявление компании, направленное в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Шмидт владеет 7,6 млн. акций, что составляет 2,3% от всего объема выпущенных бумаг. Прошлую неделю бумага завершила ростом до $785,37 на акцию. На данных новостях будет обоснованно ожидать снижения стоимости акций на 0,5-1%
Акции рейтингового агентства Moody’s снизились на 7,70% после того, как Wall Street Journal опубликовало сообщение сообщения о том, что генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнейдерман потребовал у Moody’s и Fitch разъяснений по поводу обоснованности присвоения рейтинга высокой надежности ипотечным ценным бумагам перед началом финансового кризиса. Стоит напомнить, что власти США уже готовят документы в суд на S&P, обвинив агентство в финансовом кризисе 2008 года. Доводы властей США зыбки, а S&P в качестве аргументов необоснованности агентство напоминает, что еще в 2006 году понизила рейтинги 400 связанных с ипотечным кредитованием бумаг сильнее, чем когда-либо ранее. До этого Б. Бернанке в качестве причин кризиса называл значительный приток денежных средств из Китая, но в дальнейшем от этой версии власти США отказались.
Акции профессиональной сети LinkedIn выросли на 21,27% после позитивной квартальной отчетности компании – чистая прибыль составила $0,35 на акцию при ожиданиях на уровне $0,19. Менеджмент компании повысил прогноз по прибыли на текущий год.
Капитализация производителя чипов Microchip Technology выросла на 7,17%, улучшив прогноз по результатам компании в текущем году на фоне постепенного восстановления спроса на продукцию.
Сезон отчетностей: сегодня ожидаются отчетности Loews Corp., Masco Corp. и других.
Европейский рынок
В пятницу 08 февраля фондовые рынки Европы завершили торговую сессию позитивно на фоне принятия бюджета региона на 2014-2020 г.г., а так же благоприятной статистики из Китая.
Лидеры стран-участниц ЕС достигли договоренности о сокращении бюджета на 2014-2020 года на переговорах в Брюсселе. Бюджетные расходы были сокращены до 960 млрд. евро, а доходы – до 908 млрд. евро, что соответствует требованиям Германии и Великобритании. Евросоюз пришел к решению по сокращению расходов в первый раз за последние 5 лет. Долгосрочный план так же был принят впервые.
Международное рейтинговое агентство Fitch сохранило рейтинг Испании на уровне «ВВВ», но изменило прогноз на «негативный» по причине роста политической напряженности в стране, что может привести к ухудшению ситуации в экономике страны в случае смены власти и отказа от политики «жесткой экономии».
Сегодня на встрече министров финансов Евросоюза будет обсуждаться вопрос финансовой помощи Кипру. Высоковероятно, что решение будет отложено до середины марта, так как политики ЕС будут ожидать формирования нового правительства страны, выборы которого пройдут 17 февраля. Среди возможных рассматривается вариант списания частичного списания депозитов в кипрских банках, что может затронуть интересы российских вкладчиков и ускорить принятие решения о помощи со стороны РФ.
Член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен считает, что финансовая помощь Кипру будет оказана в конце марта текущего года. Он отметил, что если помощь будет отложена, то страну ожидает дефолт, что может привести к существенному ухудшению позиций ЕС в мировой экономике.
Основные европейские индексы завершили торговую сессию позитивной динамикой. Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,57%, 0,81% и 1,35% соответственно.
Акции французского банка Credit Agricole выросли на 6,9% после того, как аналитики инвестиционного подразделения банка BNP Paribas повысили рейтинг инвестиционной привлекательности акций банка с «держать» до «покупать» на фоне ожиданий роста промышленного кредитования в Европе в текущем году, а так же постепенного восстановления экономики Франции.
Капитализация крупнейшей телефонной компании Италии Telecom Italia снизилась на 1,3% после негативной отчетности компании за предыдущий фискальный период. Читсая прибыль компании снизилась на 4,2% г/г при ожиданиях аналитиков об отсутствии изменений. Менеджмент компании отметил необходимость наращивания капитальных затрат для замены устаревающего оборудования, что является крайне высокой статьей издержек из-за отсутствия роста абонентской базы и высказался за идею возможного объединения компаний для обслуживания сетей.
Азиатский рынок
Торги на фондовом рынке Китая сегодня не проводились по причине празднования Нового года по лунному календарю. Биржи откроются лишь в понедельник на следующей недели.
В Японии торги так же не проводятся в связи с празднованием Дня основания государства
Сырьевой рынок
Согласно отчету CFTC хедж-фонды и портфельные управляющие увеличили длинные позиции во фьючерсах и опционах на сырьевые товары четвертую неделю подряд в связи с сигналами о более быстром экономическом росте в США и Китае. По состоянию на 05 февраля нетто-длинные позиции в 18 фьючерсных контрактах и опционах на сырьевые товары выросли на 11% до 885 655 контрактов. Длинные позиции на медь выросли на 57% до 22 650 контрактов – максимальное значение с 18 декабря 2012 года. Согласно отчету CFTC нетто-длинные позиции среди 11 фьючерсных контрактов на сельскохозяйственные товары выросли на 15% до 459 806 контрактов. Инвесторы продолжают инвестировать средства в сырьевые товары, несмотря на слабую экономику ЕС.
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs полагают, что в первом квартале этого года на мировом рынке будет присутствовать дефицит на фоне роста спроса со стороны региона Emerging Markets. Банк полагает, что в течение шести месяцев цены на нефть марки Brent будут оставаться выше 110 долл. США за баррель. Глава отдела по товарным рынкам Goldman Sachs полагает, что недавний рост цен на нефть марки Brent были вызваны не увеличением доли геополитической премии, а фундаментальными факторами. Рост мирового спроса вместе с перебоями поставок нефти из Канады, снижением производства нефти в Саудовской Аравии и санкциями в отношении Ирана ограничивают мировое предложение нефти. Кроме того, аналитики банка отмечают рост потребления нефти со стороны Китая. Goldman Sachs прогнозирует, что спрэд между ценами на нефть марки Brent и WTI сузится до 5 долл. США в ближайшие шесть месяцев.
Мировые цены на золото могут продолжить находиться под давлением в связи с улучшением перспектив мировой экономики. Инвесторы продают золото как защитный актив. Кроме того, выход позитивно экономической статистики по экономике США и рост доходностей по казначейским облигациям США не создают предпосылок для роста мировых цен на золото. Среди факторов, которые могут оказать позитивное влияние на золото, могут быть ослабление американского доллара на фоне политики количественного смягчения и валютные войны, где Банк Японии проводит агрессивную политику ослабления национальной валюты. На выходных стало известно о том, что власти Венесуэлы обесценили национальную валюту – боливар, более чем на 40% за один день на фоне нехватки американских долларов.
Министерство сельского хозяйства США, отмечая слабый спрос на кукурузу из США, оценивают, что конечные запасы кукурузы в стране составят 632 млн. бушелей до сбора урожая в этом году. Это на 5% выше предыдущего прогноза USDA. Основная причина, по которой USDA понизила прогноз по экспорту кукурузы из США, является ожидание хорошего урожая в Бразилии, где прогноз урожая был повышен до 72,5 млн. тонн в 2013 году. В дополнение текущие климатические условия благоприятствуют высоким результатам сбора урожая в этом году. Как пишет Wall Street Journal после засухи в США летом 2012 года, цены сначала выросли, но затем стали снижаться на фоне снижения спроса со стороны иностранных покупателей и собственных производителей этанола.
Российский рынок
Конкуренция за греческие газовые активы продолжается. Стало известно, что ОАО «Негуснефть», дочерняя структура группы Синтез, предложило €1-2 млрд. за приватизируемые греческие компании DEPA и DESFA. Газпром же готов отдать за DEPA €1,9 млрд. В январе Негуснефть и Газпром вошли в шорт-лист на покупку греческих активов. Правительству Греции принадлежит 65% акций DEPA, остальные 35% являются собственностью нефтеперерабатывающей компании Hellenic Petroleum. По словам глава приватизационного агентства HRADF Т. Атанасопулос, ряд активов газотранспортной системы Греции будут приватизированы до мая текущего года.
Роснефть сегодня может закрыть сделку по привлечению новых кредитов в размере $13 млрд. на покупку доли AAR в ТНК-BP. Будет привлечен синдицированный кредит объемом $3 млрд. и сроком на 5 лет, а также бридж-кредит на $10 млрд. сроком на 1-2 года. Ставка по синдицированному кредиту составит LIBOR +2%.
В пятницу прошло интервью с генеральным директором ММК с генеральным директором Б. Дубровским о ключевых моментах стратегии развития до 2022 года. ММК будет ориентироваться на внутренний рынок, продолжая наращивать продукцию с высокой добавленной стоимостью (в планах увеличение доли до 50% от совокупного объема). ММК ожидает стабильные положительные денежные потоки, в среднесрочной перспективе (до 2014 года) ожидается снижение долговой нагрузки до 2х EBITDA. Компания не планирует сделок по слияниям и соглашениям в сложившихся рискованных рыночных условиях. CAPEX в ближайшие 10 лет планируется на уровне $7 млрд. или около $700 млн. ежегодно. Отметим, что ММК не упомянула серьезных инвестиционных проектов, на которые могут быть направлены столь крупные денежные средства. Скорее всего, решения будут приниматься исходя из рыночной конъюнктуры.
Исходя из презентации Газпром энергохолдинга, Мосэнерго, ТГК-1 и ТГК-6 в 2012 году заплатят такие же дивиденды, как и в 2011. В ОГК-2 предстоит пик финансовых расходов на 2013-2014 гг. Во всех энергокомпаниях принята дивидендная политика по выплатам в размере 5-35% от чистой прибыли по РСБУ. Генеральный директор ГЭХ Д. Федеров отмечает риски изменения регулирования отрасли в ближайшие 2-3 года, после которых они должны быть сняты. Компания предполагает, что IPO состоится в 2016 году, тогда как ранее планировалось провести в 2014-2015 году.
На угольном добывающем подразделении Северстали – Воркутауголь, произошел взрыв метана. По неподтвержденным данным под завалами могут находиться 18 человек. Представители компании подтверждают факт инцидента, однако деталей не сообщают. ОАО «Воркутауголь» входит в «Северсталь-ресурс» и является одним из крупнейших предприятий угольной промышленности в России.
Торги на российском фондовом рынке проходят нейтрально на фоне низкой волатильности. Большинство участников рынка ожидают коррекции, но тотального снижения фондовых индексов мы не наблюдаем, за исключением акций Газпрома, котировки которых снижаются на протяжении практически каждой торговой сессии. Пока на мировых фондовых рынках сохраняется низкая волатильность, российский рынок акций может вырасти на фоне прихода иностранных инвесторов. Напомним, что российские акции продолжают оставаться самыми дешевыми среди аналогов Emerging Markets. Высокие мировые цены на нефть являются сдерживающим фактором для коррекции на российском фондовом рынке. В случае продолжения роста цен на нефть марки Brent лучше рынка могут смотреться акции ЛУКОЙЛа и Роснефти. Акции Сбербанка продолжают смотреться лучше рынка, как одни из наиболее сильных ценных бумаг на российском фондовом рынке. Напомним, что с начала года акции Сбербанка прибавили более 15% - лучший результат среди всех «голубых фишек».
Минимальный порог для входа на IPO ММВБ - 700 рублей
Российская "Московская биржа" готова продавать свои акции в мелкую розницу. Минимальный пакет приобретения - всего 10 акций, по цене менее 700 рублей
Для сравнения: минимальная сумма покупки акций ВТБ при размещении в 2007 г. составляла 30 000 руб. Входной билет на народное IPO "Роснефти" стоил 15 000 руб. Размещение «Московской биржи» пройдет 15 февраля. Ожидаемые поступления от сделки российская фондовая площадка оценила в 15 млрд руб. По мнению, акции компании могут быть привлекательны инвесторам, поскольку "ММВБ-РТС" гарантирует выплату больших дивидендов.
Таким образом, биржа ММВБ оценила себя чуть хуже средней рыночной оценки (18.05) работы, инвесторской оценки лондонской и нью-йоркской биржи со всеми их составляющими в виде бирж Франции, Италии и т.д. на 4 февраля 2013 года.
ММВБ оповестила инвесторов, что по итогам 2012 года инвесторы получат не менее 30% от чистой прибыли биржи по МСФО, в 2013 году уже не менее 40%, а в 2014 году - не менее 50%. Таким образом, по итогам 2012 года акционеры должны получить не менее 1,08 рубля на акцию в качестве дивидендов, что при цене размещения 55-63р не представляет большого откровения или позитивного сюрприза.
За 9 месяцев 2012г чистая прибыль биржи возросла на 22.4%, что выгодно отличает динамику ее финансовых показателей от NYSE-EURONEXT. Однако большую часть доходов ММВБ составляет выгоды от размещения брокерских и клиентских средств, что не слишком характерно для западных бирж. Планируемый переход ММВБ на фондовой секции на платежную систему T+2 объективно сокращает количество депонируемых средств на бирже. Поскольку в 2012 статья доходы от размещения денежных средств обеспечивает 48% операционных доходов компании, то это пункт требует специального пояснения.
Напомним, что IPO состоится 15 февраля. Биржа планирует выручить 15 млрд руб., а объем предложения готова увеличить, в случае большого спроса со стороны инвесторов, на 5 млрд руб.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу 08 февраля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой на фоне оптимистичных новостей из Европы относительно принятия бюджета до 2020 года, а также данных по торговому балансу Китая. При этом индекс S&P 500 закрылся в плюсе 13 неделю подряд.
Страны Европейского союза достигли соглашения по проекту бюджета на 2014 -2020 года. Бюджетные расходы были сокращены до 960 млрд. евро, а доходы – до 908 млрд. евро.
Дефицит торгового баланса США за декабрь снизился до $38,5 млрд. при ожиданиях сокращения показателя с $48,6 млрд. до $46,0 млрд., что является минимальным уровнем с 2010 года. Стоит отметить, что согласно вышедшим данным экспорт нефти из США вышел на новые исторические значения. Улучшение платежного баланса страны позволяет ожидать возможного пересмотра данных по ВВП страны за предыдущий квартал в сторону повышения до +0,1%.
Профицит торгового баланса Китая превысил прогнозы аналитиков, импорт в январе вырос на 28,8% г/г, а экспорт за аналогичный период увеличился на 25% г/г. Рост обеих составляющих свидетельствует об увеличении внутреннего спроса на ресурсы и косвенно подтверждает восстановление экономики страны.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,35%, 0,57% и 0,91%. Лучше рынка – технологический сектор (+0,7%). Хуже рынка смотрелись акции электроэнергетических компаний (0,0%).
Председатель совета директоров Google Эрик Шмидт намерен в течение года продать 42% своего пакета акции компании на сумму $2,6 млрд., о чем свидетельствует заявление компании, направленное в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Шмидт владеет 7,6 млн. акций, что составляет 2,3% от всего объема выпущенных бумаг. Прошлую неделю бумага завершила ростом до $785,37 на акцию. На данных новостях будет обоснованно ожидать снижения стоимости акций на 0,5-1%
Акции рейтингового агентства Moody’s снизились на 7,70% после того, как Wall Street Journal опубликовало сообщение сообщения о том, что генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнейдерман потребовал у Moody’s и Fitch разъяснений по поводу обоснованности присвоения рейтинга высокой надежности ипотечным ценным бумагам перед началом финансового кризиса. Стоит напомнить, что власти США уже готовят документы в суд на S&P, обвинив агентство в финансовом кризисе 2008 года. Доводы властей США зыбки, а S&P в качестве аргументов необоснованности агентство напоминает, что еще в 2006 году понизила рейтинги 400 связанных с ипотечным кредитованием бумаг сильнее, чем когда-либо ранее. До этого Б. Бернанке в качестве причин кризиса называл значительный приток денежных средств из Китая, но в дальнейшем от этой версии власти США отказались.
Акции профессиональной сети LinkedIn выросли на 21,27% после позитивной квартальной отчетности компании – чистая прибыль составила $0,35 на акцию при ожиданиях на уровне $0,19. Менеджмент компании повысил прогноз по прибыли на текущий год.
Капитализация производителя чипов Microchip Technology выросла на 7,17%, улучшив прогноз по результатам компании в текущем году на фоне постепенного восстановления спроса на продукцию.
Сезон отчетностей: сегодня ожидаются отчетности Loews Corp., Masco Corp. и других.
Европейский рынок
В пятницу 08 февраля фондовые рынки Европы завершили торговую сессию позитивно на фоне принятия бюджета региона на 2014-2020 г.г., а так же благоприятной статистики из Китая.
Лидеры стран-участниц ЕС достигли договоренности о сокращении бюджета на 2014-2020 года на переговорах в Брюсселе. Бюджетные расходы были сокращены до 960 млрд. евро, а доходы – до 908 млрд. евро, что соответствует требованиям Германии и Великобритании. Евросоюз пришел к решению по сокращению расходов в первый раз за последние 5 лет. Долгосрочный план так же был принят впервые.
Международное рейтинговое агентство Fitch сохранило рейтинг Испании на уровне «ВВВ», но изменило прогноз на «негативный» по причине роста политической напряженности в стране, что может привести к ухудшению ситуации в экономике страны в случае смены власти и отказа от политики «жесткой экономии».
Сегодня на встрече министров финансов Евросоюза будет обсуждаться вопрос финансовой помощи Кипру. Высоковероятно, что решение будет отложено до середины марта, так как политики ЕС будут ожидать формирования нового правительства страны, выборы которого пройдут 17 февраля. Среди возможных рассматривается вариант списания частичного списания депозитов в кипрских банках, что может затронуть интересы российских вкладчиков и ускорить принятие решения о помощи со стороны РФ.
Член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен считает, что финансовая помощь Кипру будет оказана в конце марта текущего года. Он отметил, что если помощь будет отложена, то страну ожидает дефолт, что может привести к существенному ухудшению позиций ЕС в мировой экономике.
Основные европейские индексы завершили торговую сессию позитивной динамикой. Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,57%, 0,81% и 1,35% соответственно.
Акции французского банка Credit Agricole выросли на 6,9% после того, как аналитики инвестиционного подразделения банка BNP Paribas повысили рейтинг инвестиционной привлекательности акций банка с «держать» до «покупать» на фоне ожиданий роста промышленного кредитования в Европе в текущем году, а так же постепенного восстановления экономики Франции.
Капитализация крупнейшей телефонной компании Италии Telecom Italia снизилась на 1,3% после негативной отчетности компании за предыдущий фискальный период. Читсая прибыль компании снизилась на 4,2% г/г при ожиданиях аналитиков об отсутствии изменений. Менеджмент компании отметил необходимость наращивания капитальных затрат для замены устаревающего оборудования, что является крайне высокой статьей издержек из-за отсутствия роста абонентской базы и высказался за идею возможного объединения компаний для обслуживания сетей.
Азиатский рынок
Торги на фондовом рынке Китая сегодня не проводились по причине празднования Нового года по лунному календарю. Биржи откроются лишь в понедельник на следующей недели.
В Японии торги так же не проводятся в связи с празднованием Дня основания государства
Сырьевой рынок
Согласно отчету CFTC хедж-фонды и портфельные управляющие увеличили длинные позиции во фьючерсах и опционах на сырьевые товары четвертую неделю подряд в связи с сигналами о более быстром экономическом росте в США и Китае. По состоянию на 05 февраля нетто-длинные позиции в 18 фьючерсных контрактах и опционах на сырьевые товары выросли на 11% до 885 655 контрактов. Длинные позиции на медь выросли на 57% до 22 650 контрактов – максимальное значение с 18 декабря 2012 года. Согласно отчету CFTC нетто-длинные позиции среди 11 фьючерсных контрактов на сельскохозяйственные товары выросли на 15% до 459 806 контрактов. Инвесторы продолжают инвестировать средства в сырьевые товары, несмотря на слабую экономику ЕС.
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs полагают, что в первом квартале этого года на мировом рынке будет присутствовать дефицит на фоне роста спроса со стороны региона Emerging Markets. Банк полагает, что в течение шести месяцев цены на нефть марки Brent будут оставаться выше 110 долл. США за баррель. Глава отдела по товарным рынкам Goldman Sachs полагает, что недавний рост цен на нефть марки Brent были вызваны не увеличением доли геополитической премии, а фундаментальными факторами. Рост мирового спроса вместе с перебоями поставок нефти из Канады, снижением производства нефти в Саудовской Аравии и санкциями в отношении Ирана ограничивают мировое предложение нефти. Кроме того, аналитики банка отмечают рост потребления нефти со стороны Китая. Goldman Sachs прогнозирует, что спрэд между ценами на нефть марки Brent и WTI сузится до 5 долл. США в ближайшие шесть месяцев.
Мировые цены на золото могут продолжить находиться под давлением в связи с улучшением перспектив мировой экономики. Инвесторы продают золото как защитный актив. Кроме того, выход позитивно экономической статистики по экономике США и рост доходностей по казначейским облигациям США не создают предпосылок для роста мировых цен на золото. Среди факторов, которые могут оказать позитивное влияние на золото, могут быть ослабление американского доллара на фоне политики количественного смягчения и валютные войны, где Банк Японии проводит агрессивную политику ослабления национальной валюты. На выходных стало известно о том, что власти Венесуэлы обесценили национальную валюту – боливар, более чем на 40% за один день на фоне нехватки американских долларов.
Министерство сельского хозяйства США, отмечая слабый спрос на кукурузу из США, оценивают, что конечные запасы кукурузы в стране составят 632 млн. бушелей до сбора урожая в этом году. Это на 5% выше предыдущего прогноза USDA. Основная причина, по которой USDA понизила прогноз по экспорту кукурузы из США, является ожидание хорошего урожая в Бразилии, где прогноз урожая был повышен до 72,5 млн. тонн в 2013 году. В дополнение текущие климатические условия благоприятствуют высоким результатам сбора урожая в этом году. Как пишет Wall Street Journal после засухи в США летом 2012 года, цены сначала выросли, но затем стали снижаться на фоне снижения спроса со стороны иностранных покупателей и собственных производителей этанола.
Российский рынок
Конкуренция за греческие газовые активы продолжается. Стало известно, что ОАО «Негуснефть», дочерняя структура группы Синтез, предложило €1-2 млрд. за приватизируемые греческие компании DEPA и DESFA. Газпром же готов отдать за DEPA €1,9 млрд. В январе Негуснефть и Газпром вошли в шорт-лист на покупку греческих активов. Правительству Греции принадлежит 65% акций DEPA, остальные 35% являются собственностью нефтеперерабатывающей компании Hellenic Petroleum. По словам глава приватизационного агентства HRADF Т. Атанасопулос, ряд активов газотранспортной системы Греции будут приватизированы до мая текущего года.
Роснефть сегодня может закрыть сделку по привлечению новых кредитов в размере $13 млрд. на покупку доли AAR в ТНК-BP. Будет привлечен синдицированный кредит объемом $3 млрд. и сроком на 5 лет, а также бридж-кредит на $10 млрд. сроком на 1-2 года. Ставка по синдицированному кредиту составит LIBOR +2%.
В пятницу прошло интервью с генеральным директором ММК с генеральным директором Б. Дубровским о ключевых моментах стратегии развития до 2022 года. ММК будет ориентироваться на внутренний рынок, продолжая наращивать продукцию с высокой добавленной стоимостью (в планах увеличение доли до 50% от совокупного объема). ММК ожидает стабильные положительные денежные потоки, в среднесрочной перспективе (до 2014 года) ожидается снижение долговой нагрузки до 2х EBITDA. Компания не планирует сделок по слияниям и соглашениям в сложившихся рискованных рыночных условиях. CAPEX в ближайшие 10 лет планируется на уровне $7 млрд. или около $700 млн. ежегодно. Отметим, что ММК не упомянула серьезных инвестиционных проектов, на которые могут быть направлены столь крупные денежные средства. Скорее всего, решения будут приниматься исходя из рыночной конъюнктуры.
Исходя из презентации Газпром энергохолдинга, Мосэнерго, ТГК-1 и ТГК-6 в 2012 году заплатят такие же дивиденды, как и в 2011. В ОГК-2 предстоит пик финансовых расходов на 2013-2014 гг. Во всех энергокомпаниях принята дивидендная политика по выплатам в размере 5-35% от чистой прибыли по РСБУ. Генеральный директор ГЭХ Д. Федеров отмечает риски изменения регулирования отрасли в ближайшие 2-3 года, после которых они должны быть сняты. Компания предполагает, что IPO состоится в 2016 году, тогда как ранее планировалось провести в 2014-2015 году.
На угольном добывающем подразделении Северстали – Воркутауголь, произошел взрыв метана. По неподтвержденным данным под завалами могут находиться 18 человек. Представители компании подтверждают факт инцидента, однако деталей не сообщают. ОАО «Воркутауголь» входит в «Северсталь-ресурс» и является одним из крупнейших предприятий угольной промышленности в России.
Торги на российском фондовом рынке проходят нейтрально на фоне низкой волатильности. Большинство участников рынка ожидают коррекции, но тотального снижения фондовых индексов мы не наблюдаем, за исключением акций Газпрома, котировки которых снижаются на протяжении практически каждой торговой сессии. Пока на мировых фондовых рынках сохраняется низкая волатильность, российский рынок акций может вырасти на фоне прихода иностранных инвесторов. Напомним, что российские акции продолжают оставаться самыми дешевыми среди аналогов Emerging Markets. Высокие мировые цены на нефть являются сдерживающим фактором для коррекции на российском фондовом рынке. В случае продолжения роста цен на нефть марки Brent лучше рынка могут смотреться акции ЛУКОЙЛа и Роснефти. Акции Сбербанка продолжают смотреться лучше рынка, как одни из наиболее сильных ценных бумаг на российском фондовом рынке. Напомним, что с начала года акции Сбербанка прибавили более 15% - лучший результат среди всех «голубых фишек».
Минимальный порог для входа на IPO ММВБ - 700 рублей
Российская "Московская биржа" готова продавать свои акции в мелкую розницу. Минимальный пакет приобретения - всего 10 акций, по цене менее 700 рублей
Для сравнения: минимальная сумма покупки акций ВТБ при размещении в 2007 г. составляла 30 000 руб. Входной билет на народное IPO "Роснефти" стоил 15 000 руб. Размещение «Московской биржи» пройдет 15 февраля. Ожидаемые поступления от сделки российская фондовая площадка оценила в 15 млрд руб. По мнению, акции компании могут быть привлекательны инвесторам, поскольку "ММВБ-РТС" гарантирует выплату больших дивидендов.
Таким образом, биржа ММВБ оценила себя чуть хуже средней рыночной оценки (18.05) работы, инвесторской оценки лондонской и нью-йоркской биржи со всеми их составляющими в виде бирж Франции, Италии и т.д. на 4 февраля 2013 года.
ММВБ оповестила инвесторов, что по итогам 2012 года инвесторы получат не менее 30% от чистой прибыли биржи по МСФО, в 2013 году уже не менее 40%, а в 2014 году - не менее 50%. Таким образом, по итогам 2012 года акционеры должны получить не менее 1,08 рубля на акцию в качестве дивидендов, что при цене размещения 55-63р не представляет большого откровения или позитивного сюрприза.
За 9 месяцев 2012г чистая прибыль биржи возросла на 22.4%, что выгодно отличает динамику ее финансовых показателей от NYSE-EURONEXT. Однако большую часть доходов ММВБ составляет выгоды от размещения брокерских и клиентских средств, что не слишком характерно для западных бирж. Планируемый переход ММВБ на фондовой секции на платежную систему T+2 объективно сокращает количество депонируемых средств на бирже. Поскольку в 2012 статья доходы от размещения денежных средств обеспечивает 48% операционных доходов компании, то это пункт требует специального пояснения.
Напомним, что IPO состоится 15 февраля. Биржа планирует выручить 15 млрд руб., а объем предложения готова увеличить, в случае большого спроса со стороны инвесторов, на 5 млрд руб.
/Компиляция. 11 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter