Если «тяжелый» фьючерс на индекс РТС стал походить на S&P500, то бравый солдат Швейк фьючерс доллар-рубль вернул старый аппетит к волатильности. Если раньше можно было довольствоваться стопом в 30 пунктов, то сейчас на взрыве волатильности (это начало с 21 февраля) данные растояния фьючерс проходит за несколько секунд.
С долларом, похоже, начало серьезной коррекции/разворота тренда. И уже здесь внутри дня мы не смотрим. Волатильность повыше. Смотрим на дневочку и видим чудесный пин-бар, который проколол 105-барную МА и шустро вынырнул выше нее. Это очень хороший сигнал к росту. Теперь эта МА будет опоясывать движение доллара снизу.
Как мы помним, спринтер доллар зачастую в день проходит расстояния по 1-1,5%, то есть, на стадии разгона, 300-450 пунктов покажутся весьма простенькими дистанциями. Поэтому сейчас в контртренде необходимо быть особо внимательным. Мы привыкли к длительным приторговкам и откатам, но, судя по маю 2012 года, доллар на стадии разгона нам этого совсем может не дать. Работа по формирующемуся тренду — главный приоритет.
Внутри дня фьючерс доллар-рубль тестировал предыдущую зону сопротивления 30 350 — 30 400 пунктов в качестве поддержки. Нырнув чуть ниже 30 400 фьючерс обнадежил медведей, однако «зеленогвардейца» сделали первый решительный укол «красноармейцам» 21-го числа. А сегодняшний откат стал коррекционным. Он стал весьма нежным сползанием вниз. Но тренд не любит такого. Поэтому агрессия в покупках показала, кто в доме хозяин. В районе 30 400 в стакан на вечерней сессии пришли весьма большие биды (12 млн. долл. США). Да и в 18ч. на тесте 30 350 были офера-загонялы, после которых фьючерс отскакивал как пружина.
В настоящее время основной вывод заключается в том, что 30,5 руб. по споту мы наконец-то возьмем (по фьючерсу это 30 600). Выстрел пойдет выше. Если посмотрим на дейли графики, то видим, что первое серьезное сопротивление находится в районе 31 рубля. Для фьючерс это будет 31 100- 31200 пунктов. Естественно, в предверии экспирации, возможно, что на арену выйдет крупный игрок, который попытается обосновать свои цели и наши линейные прогнозы придется выбросить в мусорку.
Фьючерс на индекс РТС порадовал ростом сегодня. Однако рост был вялый. «Вялый» — «мягкий», все успевают купить. Это не к добру. «Зло» для быков вылезло на вечерней сессии в виде меняющегося внешнего фона. А весь фьючерс предупреждал! 156 400 пунктов — зона гэпа 21 февраля так и не прошли!
Хотелось бы надеяться, что 153 500 пунктов притормозим. Однако моментум сильно негативный, поэтому пока выглядит все не по-бычьи.
Евро-доллар сегодня тестировал уровень 1,3289. От него отвалился камнем вниз. Видимо, следующая цель 1,3038. Однако мы, по-прежнему, пытаемся понять, сможет ли фондовый рынок устоять при росте доллара против рубля?
Ведь сохраняется оптимистичный расклад, что ниже зоны гэпа от 28 декабря не уходим (по ММВБ 1477 пунктов) и все игра идет в перекладке из евро в доллар. А рублевые активы на фондовом рынке остаются не при делах. Последние дни показывают, что такой сценарий имеет право на существование, так как на фонде агрессивных продаж сейчас нету. Фондовые индекс балансируют в рамках диапазона. Поэтому, вероятно, что впервые за долгое время мы будем наблюдать рост доллара против рубля при консолидирующемся в диапазоне индексе ММВБ.
Откровенно говоря, портфельщики на споте уже обленились за период с 2011-2013 года и вытряхивать агрессивно себя из бумаг они вряд ли захотят. Ведь они понимают, что бумаги фундаментально дешевы и для сильных продаж необходим агрессивный фундаментальный фон в виде Америки, которая решила упасть в стиле а-ля август 2011 года. А такого пока мы не наблюдаем. Поэтому продолжаем мечтать о цели 1700 ММВБ в этом году. Поэтому на фонде продолжатся локальные бои с выдавливанием покупателей из одних слабых бумаг и перекладкой в другие сильные бумаги.
Очень долгое время индекс ММВБ в районе 1500 пунктов сохранялся в качестве ватерлинии между бычьим и медвежьим рынком. Однако с годами акции весьма сильно стали обесценены, так как активы компаний намного быстрее росли. В итоге, тот же Газпром стал торговаться в районе 27% от балансовой стоимости активов, что несомненно является краткосрочным спекулянтским казусом, который могут поправить.
«Что же продать, когда все дешево?» - именно этим вопросом сейчас будет задаваться каждый управляющий портфельный инвестор. Ибо рублевыми бумагами продавить индекс будет весьма сложно. В текущий момент валютный рынок окажется намного волатильнее фондового рынка. Редкая ситуация, но в бегущем за инфляцией ЦБ уже предупредили, что переход на таргетирование инфляции приведет к росту волатильности рубля.
Сегодняшняя вечерняя сессия весьма парадоксально впишется в историю фондового рынка России. Галопирующий доллар против рубля останется без сильной поддержки в виде продаж со стороны фондового рынка. Изыски денежно-кредитной политики ЦБ весьма сурово отразились на старой и доброй корреляции — индексы падают, доллар растет. Сейчас стали происходить совсем несуразные вещи в данном направлении.
По поводу девальвации рубля напомним, что ЦБ следит за бивалютной корзиной. Сейчас происходит перебалансировка корзины. Доллар укрепляется к рублю, евро падает к рублю. По состоянию на 23-07 курс бивалютной корзины равен 34,76 руб. Нижняя граница «нейтральной» зоны, где ЦБ выйдет с интервенциями (весьма символическими) находится в районе 34,73 руб. Следовательно, происходит флэт в рубле. Ничего существенно не меняется. Одна валюта ослабевает, другая — укрепляется. Таким образом, ЦБ продолжает зорко следить за спросом на доллары и евро. Он нещадно искореняет дисбалансы. И оставляет рубль в середине операционного интервала.
С долларом, похоже, начало серьезной коррекции/разворота тренда. И уже здесь внутри дня мы не смотрим. Волатильность повыше. Смотрим на дневочку и видим чудесный пин-бар, который проколол 105-барную МА и шустро вынырнул выше нее. Это очень хороший сигнал к росту. Теперь эта МА будет опоясывать движение доллара снизу.
Как мы помним, спринтер доллар зачастую в день проходит расстояния по 1-1,5%, то есть, на стадии разгона, 300-450 пунктов покажутся весьма простенькими дистанциями. Поэтому сейчас в контртренде необходимо быть особо внимательным. Мы привыкли к длительным приторговкам и откатам, но, судя по маю 2012 года, доллар на стадии разгона нам этого совсем может не дать. Работа по формирующемуся тренду — главный приоритет.
Внутри дня фьючерс доллар-рубль тестировал предыдущую зону сопротивления 30 350 — 30 400 пунктов в качестве поддержки. Нырнув чуть ниже 30 400 фьючерс обнадежил медведей, однако «зеленогвардейца» сделали первый решительный укол «красноармейцам» 21-го числа. А сегодняшний откат стал коррекционным. Он стал весьма нежным сползанием вниз. Но тренд не любит такого. Поэтому агрессия в покупках показала, кто в доме хозяин. В районе 30 400 в стакан на вечерней сессии пришли весьма большие биды (12 млн. долл. США). Да и в 18ч. на тесте 30 350 были офера-загонялы, после которых фьючерс отскакивал как пружина.
В настоящее время основной вывод заключается в том, что 30,5 руб. по споту мы наконец-то возьмем (по фьючерсу это 30 600). Выстрел пойдет выше. Если посмотрим на дейли графики, то видим, что первое серьезное сопротивление находится в районе 31 рубля. Для фьючерс это будет 31 100- 31200 пунктов. Естественно, в предверии экспирации, возможно, что на арену выйдет крупный игрок, который попытается обосновать свои цели и наши линейные прогнозы придется выбросить в мусорку.
Фьючерс на индекс РТС порадовал ростом сегодня. Однако рост был вялый. «Вялый» — «мягкий», все успевают купить. Это не к добру. «Зло» для быков вылезло на вечерней сессии в виде меняющегося внешнего фона. А весь фьючерс предупреждал! 156 400 пунктов — зона гэпа 21 февраля так и не прошли!
Хотелось бы надеяться, что 153 500 пунктов притормозим. Однако моментум сильно негативный, поэтому пока выглядит все не по-бычьи.
Евро-доллар сегодня тестировал уровень 1,3289. От него отвалился камнем вниз. Видимо, следующая цель 1,3038. Однако мы, по-прежнему, пытаемся понять, сможет ли фондовый рынок устоять при росте доллара против рубля?
Ведь сохраняется оптимистичный расклад, что ниже зоны гэпа от 28 декабря не уходим (по ММВБ 1477 пунктов) и все игра идет в перекладке из евро в доллар. А рублевые активы на фондовом рынке остаются не при делах. Последние дни показывают, что такой сценарий имеет право на существование, так как на фонде агрессивных продаж сейчас нету. Фондовые индекс балансируют в рамках диапазона. Поэтому, вероятно, что впервые за долгое время мы будем наблюдать рост доллара против рубля при консолидирующемся в диапазоне индексе ММВБ.
Откровенно говоря, портфельщики на споте уже обленились за период с 2011-2013 года и вытряхивать агрессивно себя из бумаг они вряд ли захотят. Ведь они понимают, что бумаги фундаментально дешевы и для сильных продаж необходим агрессивный фундаментальный фон в виде Америки, которая решила упасть в стиле а-ля август 2011 года. А такого пока мы не наблюдаем. Поэтому продолжаем мечтать о цели 1700 ММВБ в этом году. Поэтому на фонде продолжатся локальные бои с выдавливанием покупателей из одних слабых бумаг и перекладкой в другие сильные бумаги.
Очень долгое время индекс ММВБ в районе 1500 пунктов сохранялся в качестве ватерлинии между бычьим и медвежьим рынком. Однако с годами акции весьма сильно стали обесценены, так как активы компаний намного быстрее росли. В итоге, тот же Газпром стал торговаться в районе 27% от балансовой стоимости активов, что несомненно является краткосрочным спекулянтским казусом, который могут поправить.
«Что же продать, когда все дешево?» - именно этим вопросом сейчас будет задаваться каждый управляющий портфельный инвестор. Ибо рублевыми бумагами продавить индекс будет весьма сложно. В текущий момент валютный рынок окажется намного волатильнее фондового рынка. Редкая ситуация, но в бегущем за инфляцией ЦБ уже предупредили, что переход на таргетирование инфляции приведет к росту волатильности рубля.
Сегодняшняя вечерняя сессия весьма парадоксально впишется в историю фондового рынка России. Галопирующий доллар против рубля останется без сильной поддержки в виде продаж со стороны фондового рынка. Изыски денежно-кредитной политики ЦБ весьма сурово отразились на старой и доброй корреляции — индексы падают, доллар растет. Сейчас стали происходить совсем несуразные вещи в данном направлении.
По поводу девальвации рубля напомним, что ЦБ следит за бивалютной корзиной. Сейчас происходит перебалансировка корзины. Доллар укрепляется к рублю, евро падает к рублю. По состоянию на 23-07 курс бивалютной корзины равен 34,76 руб. Нижняя граница «нейтральной» зоны, где ЦБ выйдет с интервенциями (весьма символическими) находится в районе 34,73 руб. Следовательно, происходит флэт в рубле. Ничего существенно не меняется. Одна валюта ослабевает, другая — укрепляется. Таким образом, ЦБ продолжает зорко следить за спросом на доллары и евро. Он нещадно искореняет дисбалансы. И оставляет рубль в середине операционного интервала.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-12/1354359089_132785s200x53.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба