7 марта 2013 Архив
Как и ожидалось, на последнем заседании под предводительством Масааки Ширакавы Банк Японии сохранил монетарную политику без изменений. Программа выкупа активов по-прежнему составляет 101 трлн иен ($1.08 трлн), а процентная ставка остается на минимальном уровне. ЦБ отметил, что состояние экономики больше не будет ухудшаться.
Члена правления Саюри Ширай предложила приступить к бессрочному выкупу долговых обязательств правительства уже в 2013 г. Предложение было отклонено, однако, по мнению аналитиков RBS Securities, эта идея открывает путь к дальнейшему агрессивному смягчению.
Инвесторы уже переключили внимание на следующее заседание ЦБ в апреле, которое пройдет под руководством сторонника мягкой политики Харухико Курода. Ожидается, что Курода будет утвержден в должности уже 12 марта. Некоторые аналитики ждут двух раундов смягчения подряд на заседаниях 3-4 апреля и 26 апреля.
Аналитики о будущем Банка Японии
Инвесторы уже переключили внимание на следующее заседание ЦБ в апреле, которое, вероятно, пройдет под руководством сторонника мягкой политики Харухико Курода. Ожидается, что Курода будет утвержден в должности уже 12 марта. Некоторые аналитики ждут двух раундов смягчения подряд на заседаниях 3-4 апреля и 26 апреля.
BTMU: Есть вероятность, что Курода проведет досрочное заседание ЦБ чтобы ускорить процесс обсуждения монетарной политики.
По мнению аналитиков Nomura, мощное смягчение от Банка Японии поспособствует сильному снижению иены. Они ожидают, что USD/JPY закончит 2013 г. на отметке 93.00 (прогноз пересмотрен с 90.00). В июне доллар достигнет 95.00 иен.
Однако некоторые аналитики скептически смотрят на планы нового японского правительства. В Credit Suisse считают, что планы Куроды не выдержат встречи с реальностью. Возможности для агрессивного смягчения ограничены, так как грозят возникновением пузыря на рынке.
USD/JPY: техническая картина
Пара USD/JPY восстановилась выше отметки 94.00. Ранее доллар протестировал 93.80 после заседания банка Японии. Обратите внимание, что вчера пара USD/JPY закрылась выше 38.2% Фибоначчи от снижения в 2007-2011 гг. (93.90).
Пара продолжает консолидироваться ниже сопротивления 94.50 (недавние максимумы). Другое сильное сопротивление - 94.65 (100-месячная эксп. скользящая средняя). Подъем выше откроет путь для роста к 97.80.
На часовом графике мы видим дивергенцию по MACD. Пара перекуплена. Быкам может потребоваться время для нового рывка наверх. Следующая поддержка - 92.20 и 90.90.
EUR/USD: все внимание на ЕЦБ
Сегодня в центре внимания трейдеров по EUR/USD находится заседание ЕЦБ. Только несколько экономистов, опрошенных Reuters, полагают, что регулятор понизит ключевую процентную ставку с текущего уровня в 0.75%. Некоторые аналитики, однако, считают, что политическая неразбериха в Италии и ухудшающееся состояние европейской экономики все-таки вынудят Центробанк пойти на такой шаг. Инфляция в феврале составила всего лишь 1.8%, что согласовывается с целью ЦБ ниже, но близко к 2%, и теоретически у регулятора есть возможность для смягчения политики.
В целом, инструменты монетарной политики, доступные ЕЦБ, включают снижение ставок, предоставление банкам еврозоны новых долгосрочных кредитов и меры стимулирования банковского кредитования мелких и средних предприятий.
Отметим, что ЕЦБ, скорее всего, обновит декабрьские экономические прогнозы, отразив в них влияние более сильного, чем ожидалось, спада ВВП в IV кв. 2012 г., а также укрепления евро в начале этого года.
По мнению Berenberg Bank, ЕЦБ предупредит Италию о том, что условия помощи по программе OMT останутся крайне жесткими. В Citigroup подчеркивают, что если ЕЦБ не станет никак комментировать итальянские выборы и отметит, что Центробанк имеет дело с монетарной сферой, а не с политикой, первой реакцией EUR будет подъем. В Barclays Capital полагают, что тон Драги будет более мягким, «голубиным», чем на февральском заседании, что создаст негативное давление на EUR.
Пресс-конференция Драги
• Экономика еврозоны остается слабой, поэтому монетарная политика ЕЦБ остается мягкой.
• Прогноз по динамике ВВП еврозоны пересмотрен в сторону понижения, теперь ожидается сокращение экономики в диапазоне от -0.9% до -0.1% в 2013 г. Рост ВВП в 2014 г. составит 0-2.0% против предыдущей оценки в 0.2%-2.2%.
• Инфляция сократилась сильнее, чем ожидалось. Прогноз по инфляции в 2013 г. пересмотрен с 1.1%-2.1% до 1.2%-2.0%, а в 2014 г. – с 0.6%-2.2% до 0.6%-2.0%.
• Экономический рост должен оживиться во второй половине года.
• Италия: после некоторого беспокойства ситуация на финансовых рынках стабилизировалась. Риск распространения проблем на другие страны является низким – позитивный знак.
• Члены руководства ЕЦБ обсуждали возможность снижения ставки.
GBP/USD: ждем решения Банка Англии
Вчера мы подробно рассмотрели, чего ждут трейдеры и экономисты от сегодняшнего заседания Банка Англии. Согласно консенсус-прогнозу, регулятор не станет менять свою политику. Мягкое решение и увеличение объемов QE могут послать фунт вниз, к $1.4900, тогда как ястребиное заявление ЦБ вызовет рост фунта к сопротивлению в районе $1.5125.
Пара GBP/USD вновь тестирует уровни ниже $1.5000 – сегодня она побила отметку в $1.4965, опустившись ниже минимума прошлой недели в $1.4985. Следующими целями медведей могут стать $1.4950 и $1.4900, где будет возможно некоторое восстановление. Сверху сопротивление лежит на $1.5080, $1.5150 и $1.5200.
NZD/USD: краткосрочные перспективы
Пара NZD/USD борется с ключевым сопротивлением в $0.8300 (психологический уровень, 100-дневная средняя, Облако Ишимоку на H4).
Пара пробила линию сопротивления с февральских максимумов. Тем не менее, на H1 возможно формирование фигуры «голова и плечи» с линией шеи на $0.8260 (дно дневного Облака Ишимоку). Спад курса ниже этого уровня может спровоцировать снижение к $0.8200/8190. С другой стороны, прорыв $0.8310 может привести новозеландец к $0.8350.
Фундаментальные факторы, ослабляющие киви: ожидания лучших данных по США, серьезная засуха в Новой Зеландии.
Члена правления Саюри Ширай предложила приступить к бессрочному выкупу долговых обязательств правительства уже в 2013 г. Предложение было отклонено, однако, по мнению аналитиков RBS Securities, эта идея открывает путь к дальнейшему агрессивному смягчению.
Инвесторы уже переключили внимание на следующее заседание ЦБ в апреле, которое пройдет под руководством сторонника мягкой политики Харухико Курода. Ожидается, что Курода будет утвержден в должности уже 12 марта. Некоторые аналитики ждут двух раундов смягчения подряд на заседаниях 3-4 апреля и 26 апреля.
Аналитики о будущем Банка Японии
Инвесторы уже переключили внимание на следующее заседание ЦБ в апреле, которое, вероятно, пройдет под руководством сторонника мягкой политики Харухико Курода. Ожидается, что Курода будет утвержден в должности уже 12 марта. Некоторые аналитики ждут двух раундов смягчения подряд на заседаниях 3-4 апреля и 26 апреля.
BTMU: Есть вероятность, что Курода проведет досрочное заседание ЦБ чтобы ускорить процесс обсуждения монетарной политики.
По мнению аналитиков Nomura, мощное смягчение от Банка Японии поспособствует сильному снижению иены. Они ожидают, что USD/JPY закончит 2013 г. на отметке 93.00 (прогноз пересмотрен с 90.00). В июне доллар достигнет 95.00 иен.
Однако некоторые аналитики скептически смотрят на планы нового японского правительства. В Credit Suisse считают, что планы Куроды не выдержат встречи с реальностью. Возможности для агрессивного смягчения ограничены, так как грозят возникновением пузыря на рынке.
USD/JPY: техническая картина
Пара USD/JPY восстановилась выше отметки 94.00. Ранее доллар протестировал 93.80 после заседания банка Японии. Обратите внимание, что вчера пара USD/JPY закрылась выше 38.2% Фибоначчи от снижения в 2007-2011 гг. (93.90).
Пара продолжает консолидироваться ниже сопротивления 94.50 (недавние максимумы). Другое сильное сопротивление - 94.65 (100-месячная эксп. скользящая средняя). Подъем выше откроет путь для роста к 97.80.
На часовом графике мы видим дивергенцию по MACD. Пара перекуплена. Быкам может потребоваться время для нового рывка наверх. Следующая поддержка - 92.20 и 90.90.
EUR/USD: все внимание на ЕЦБ
Сегодня в центре внимания трейдеров по EUR/USD находится заседание ЕЦБ. Только несколько экономистов, опрошенных Reuters, полагают, что регулятор понизит ключевую процентную ставку с текущего уровня в 0.75%. Некоторые аналитики, однако, считают, что политическая неразбериха в Италии и ухудшающееся состояние европейской экономики все-таки вынудят Центробанк пойти на такой шаг. Инфляция в феврале составила всего лишь 1.8%, что согласовывается с целью ЦБ ниже, но близко к 2%, и теоретически у регулятора есть возможность для смягчения политики.
В целом, инструменты монетарной политики, доступные ЕЦБ, включают снижение ставок, предоставление банкам еврозоны новых долгосрочных кредитов и меры стимулирования банковского кредитования мелких и средних предприятий.
Отметим, что ЕЦБ, скорее всего, обновит декабрьские экономические прогнозы, отразив в них влияние более сильного, чем ожидалось, спада ВВП в IV кв. 2012 г., а также укрепления евро в начале этого года.
По мнению Berenberg Bank, ЕЦБ предупредит Италию о том, что условия помощи по программе OMT останутся крайне жесткими. В Citigroup подчеркивают, что если ЕЦБ не станет никак комментировать итальянские выборы и отметит, что Центробанк имеет дело с монетарной сферой, а не с политикой, первой реакцией EUR будет подъем. В Barclays Capital полагают, что тон Драги будет более мягким, «голубиным», чем на февральском заседании, что создаст негативное давление на EUR.
Пресс-конференция Драги
• Экономика еврозоны остается слабой, поэтому монетарная политика ЕЦБ остается мягкой.
• Прогноз по динамике ВВП еврозоны пересмотрен в сторону понижения, теперь ожидается сокращение экономики в диапазоне от -0.9% до -0.1% в 2013 г. Рост ВВП в 2014 г. составит 0-2.0% против предыдущей оценки в 0.2%-2.2%.
• Инфляция сократилась сильнее, чем ожидалось. Прогноз по инфляции в 2013 г. пересмотрен с 1.1%-2.1% до 1.2%-2.0%, а в 2014 г. – с 0.6%-2.2% до 0.6%-2.0%.
• Экономический рост должен оживиться во второй половине года.
• Италия: после некоторого беспокойства ситуация на финансовых рынках стабилизировалась. Риск распространения проблем на другие страны является низким – позитивный знак.
• Члены руководства ЕЦБ обсуждали возможность снижения ставки.
GBP/USD: ждем решения Банка Англии
Вчера мы подробно рассмотрели, чего ждут трейдеры и экономисты от сегодняшнего заседания Банка Англии. Согласно консенсус-прогнозу, регулятор не станет менять свою политику. Мягкое решение и увеличение объемов QE могут послать фунт вниз, к $1.4900, тогда как ястребиное заявление ЦБ вызовет рост фунта к сопротивлению в районе $1.5125.
Пара GBP/USD вновь тестирует уровни ниже $1.5000 – сегодня она побила отметку в $1.4965, опустившись ниже минимума прошлой недели в $1.4985. Следующими целями медведей могут стать $1.4950 и $1.4900, где будет возможно некоторое восстановление. Сверху сопротивление лежит на $1.5080, $1.5150 и $1.5200.
NZD/USD: краткосрочные перспективы
Пара NZD/USD борется с ключевым сопротивлением в $0.8300 (психологический уровень, 100-дневная средняя, Облако Ишимоку на H4).
Пара пробила линию сопротивления с февральских максимумов. Тем не менее, на H1 возможно формирование фигуры «голова и плечи» с линией шеи на $0.8260 (дно дневного Облака Ишимоку). Спад курса ниже этого уровня может спровоцировать снижение к $0.8200/8190. С другой стороны, прорыв $0.8310 может привести новозеландец к $0.8350.
Фундаментальные факторы, ослабляющие киви: ожидания лучших данных по США, серьезная засуха в Новой Зеландии.
/Компиляция. 7 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба