12 марта 2013 Анкоринвест Овчинников Дмитрий
Американский рынок
В понедельник 11 марта фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой основных индексов на незначительных объемах торгов, несмотря на негатив со стороны Европы и Китая. Индексы Dow Jones обновил максимум, а до максимального значения 2007 года по S&P 500 остается менее 1%.
Новый локальный максимум в индексе S&P 500 от 5 марта вынудил «медведей» временно закрыть короткие позиции и пока не дает шанса на появление надежд на развитие первой в этом году коррекции. Фондовый рынок США сейчас находится вблизи своих исторических максимумов, от которых уже два раза развивался значимый медвежий тренд. На данный момент ситуация на рынке акций США может развиваться по двум сценариям: текущее ралли может продолжиться до 1600-1675 пунктов в ближайшее время на фоне закрытия коротких позиций или же при подходе к новому максимуму по S&P 500 начнется среднесрочная коррекция. При этом, перерастет ли она в медвежий тренд или нет – будет видно ближе к концу текущего полугодия. Потенциальными драйверами для продолжения роста являются: начало переговоров по секвестру в США для ухода от более значительных сокращений расходов в следующем бюджетном году, намеки на стимулы в Китае, а также стабилизация политической ситуации в Италии. Потенциальные драйверами падения котировок выступают: усугубление политических проблем в Италии с растущей вероятностью новых выборов, затягивающиеся переговоры по выделению помощи Кипру, снижение Китаем среднесрочных целей по росту ВВП, пересмотр в сторону понижения прогнозов по темпам роста ВВП США из-за секвестра и слабых данных за IV квартал 2012 года.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq изменились на +0,47%, +0,45% и +0,38%. Лучше рынка – акции компаний промышленного сектора (+0,9%). Хуже рынка смотрелись акции компаний электроэнергетического сектора (+0,1%).
Индекс волатильности VIX потерял вчера ещё 8,2%, опустившись до минимальных отметок за последние шесть лет.
Акции компании Apple выросли на 1,42% несмотря на открытие котировок глубоко в красной зоне (-1,3%) – перед открытием рынка аналитики банка Credit Agricole понизили рейтинг инвестиционной привлекательности акций компании с «покупать» до «держать», но позже появились новости относительно возможных приобретений IT-компаний с запатентованными новыми технологиями, а так же информация о более ранних сроках выхода новой уменьшенной версии iPhone и нового iPad mini с Retina дисплеем.
Капитализация ритейлера спортивных товаров Dick’s Sporting Goods упала на 10,85% после публикации разочаровывающих прогнозов на текущий фискальный год на фоне снижения потребительского спроса в связи с неопределенностью относительно - компания ожидает прибыли на акцию в размере $2,84-$2,86, тогда как на Уолл-Стрит в среднем называли цифру в $2,92.
Акции оператора супермаркетов Kroger снизились на 0,72% после понижения рейтинга инвестиционной привлекательности акций компании на фоне значительного роста акций компании в текущем году и достижения целевых уровней по стоимости компании.
Акции компании BlackBerry взлетели на 14,09% на ожиданиях скорого дебюта новой модели Z10, от которой ждут значительного улучшения выручки компании. На рынке появились слухи о заинтересованности в поглощении компании со стороны Lenovo Group Ltd., что позволит компании выйти на новый рынок и улучшить диверсификацию в связи с нестабильным спросом на компьютеры.
Европейский рынок
В понедельник 11 марта фондовые рынки Европы завершили торговую сессию в большей степени негативной динамикой на фоне понижения кредитного рейтинга Италии международным рейтинговым агентством Fitch на 1 пункт с А- до ВBB+ с негативным прогнозом, а также выхода слабых статистических данных по экономике Китая.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 изменились на +0,31%, -0,03% и -0,10% соответственно. Хуже рынка – банковский сектор (-2,9%).
Понижение рейтинга Италии негативно сказалось на котировках итальянских банков. Капитализация Banca Popolare и Mediobanca Banca di Credito Finanziario упали на 4,4% и 5,2%, а акции UniCredit и Intesa Sanpaolo снизились на 1,2% и 0,7% соответственно.
Акции автомобильного концерна Fiat Industrial выросли на 0,3% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рейтинг инвестиционной привлекательности с «держать» до «покупать» после того, как компания смогла рефинансировать долг под низкие процентные ставки, а программа по сокращению издержек уже начала давать положительные результаты.
Капитализация сталелитейной компании ArcelorMittal выросла на 0,9% после повышения рейтинга инвестиционной привлекательности с «держать» до «покупать» аналитиками UBS.
Руководитель подразделения по продажам авиастроительной компании Airbus заявил об ожидании увеличения заказов на модель A320neo на фоне тенденции к обновлению флота ведущими авиакомпаниями мира.
Крупнейший в мире производитель спиртных напитков Diageo сообщил о том, что реорганизация ряда его операций приведёт к снижению издержек на 60 млн фунтов стерлингов в ближайшие три года. На этом сообщении акции Diageo подросли на торгах в Лондоне на 0,6%.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на +0,28% и -0,87% соответственно) на фоне негативной статистики по экономике Китая. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,98%.
Акции на фондовом рынке Китая снижаются 4 торговую сессию подряд на спекуляциях того, что регулирующие органы могут возобновить IPO, которые были приостановлены в октябре прошлого года на фоне резкого падения операционных результатов компаний после размещений. Возобновление IPO настораживают инвесторов, так как ухудшение результатов среди новых компаний может привести к существенному снижению стоимости компаний с малой капитализацией, что негативно отразится на долгосрочном капитале.
Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая может приостановить бизнес по управлению активами части банков страны в случае, если они не смогут предъявить обоснование части операций на открытом рынке.
Сырьевой рынок
Котировки фьючерсных контрактов на нефть Light WTI продолжают торговаться в негативной территории. Аналогичному давлению подвержены фьючерсы на нефть марки Brent. Участники рынка ожидают роста запасов сырой нефти в США восьмую неделю подряд. Приблизительная оценка роста запасов сырой нефти находится на уровне 2,25 млн. баррелей. Одновременно Китай в феврале снизил переработку нефти до минимального значения за последние четыре месяца. Напомним, что по состоянию на 08 марта согласно отчету CFTC хедж-фонды снизили длинные позиции в нефти до 4,4% до минимального значения за последние два месяца.
По информации агентства Bloomberg в феврале инвесторы вывели из ETF на золото рекордные с 2003 года 5,4 млрд. долл. США, или 106,2 тонн. После этого было реализовано еще 26,1 тонн. Мировые цены на золото находятся в 4% от фазы «медвежьего рынка». В связи с тем, что американские акции находятся на 4-летнем максимуме, драгоценные металлы как защитные инструменты не стали интересны инвесторам. Кроме того, аналитики ожидают сильного роста экономики США в этом году, что создаст ситуацию роста процентных ставок и укрепления американского доллара. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs снизили трехмесячный прогноз цен на золото до уровня 1 615 долл. США за тройскую унцию и ожидают, что в течение года цены могут достичь отметки в 1 550 долл. США за тройскую унцию. Большинство аналитиков из инвестиционных банков Европы и США негативно смотрят на перспективы золота в 2013 году. Несмотря на эти факты, миллиардер Д. Полсон продолжает оставаться наиболее крупным держателем ETF на золото SPDR Gold. По текущим ценам его доля стоит 3,3 млрд. долл. США.
Как пишет деловое издание Financial Times цены на железную руду снизились до 2,5 летнего минимума. Это было связано со слабым спросом со стороны металлургов из Китая. Импорт железной руды снизился на 14% в феврале по сравнению с январем и составил 56,4 млн. тонн. Слабая статистика по промышленному производству и розничным продажам в Китае также оказала влияния на цены на сталь и железную руду. Одновременно, введение властями Китая ограничений на рынке недвижимости могло оказать негативное давление на металлургическую отрасль.
Российский рынок
Министр экономического развития Андрей Белоусов сообщил, что государственная доля в Сбербанке, которая сейчас составляет 51%, может быть снижена до неконтрольной после того, как государственная доля в ВТБ составит менее 50% (государство владеет 75,5% акций ВТБ). Новость о возможной дальнейшей приватизации крупнейшего банка страны нейтральна для акций Сбербанка, так как правительство до сих пор не определилось с формой и сроками приватизации ВТБ, также необходимо на законодательном уровне утвердить возможность уменьшения доли ЦБ РФ ниже контрольной.
В понедельник менеджмент Новатэка провел телефонную конференцию. Темой для обсуждения были обнародованные прогнозы по проекту Ямал СПГ, газовым тарифам и налогам. По ожиданиям, независимый производитель газа может объявить о предварительной продаже 80% годового производства СПГ, если ему предоставят право самостоятельного экспорта. Новатэк сообщил, что в ближайшее время может определить генерального подрядчика по проекту Ямал СПГ, который должен начать быть сдан в эксплуатацию в начале 2017 года. Компания ожидает рост добычи газа на 7-8% в этом году, а жидких углеводородов на 10%. Новатэк обычно дает сдержанные прогнозы по росту производственных показателей, так что не исключается возможность превышения объявленных результатов. Финансовый директор М. Джетвей считает, что правительство не будет менять уже объявленную политику по НДПИ до конца 2015 года и не собирается отходить от плана по ежегодному повышению цены на газ на 15%. Озвученные прогнозы отражают уверенность менеджеров в стабильном росте газового сектора. Наиболее важным моментом конференции являются комментарии по проекту Ямал СПГ, который носит основной риск для компании. Окончательное инвестиционное решение по проекту может быть принято в ближайшие месяцы.
НК Роснефть продолжает борьбу за месторождения на шельфе. Компания направила письмо в Минприроды с критикой возможных планов Газпрома по освоению шельфа и попросила у министерства еще 8 лицензий, которые были обещаны газовому монополисту. Роснефть утверждает, что Газпром действует в интересах Газпромнефти и не имеет планов по самостоятельной разработке шельфа, планируя в дальнейшем передать лицензии ей. Газпромнефть не соответствует требованиям и законодательству для участия в разработке. В данный момент «дочка» Газпрома не обладает правом доступа на континентальный шельф, однако Роснедра не исключают возможности допуска. Роснефть же в свою очередь проводит достаточно агрессивную политику борьбы со своим единственным конкурентом на шельфе – Газпромом. Правительство, скорее всего, не пойдет против своего более раннего решения, тем более что премьер-министр Д. Медведев уже предварительно одобрил получение Газпромом лицензий.
Газпром снизил прогнозные цены трубопроводного газа для Европы с $370 за тыс. куб. м до $366, что связано с падением экспорта вне СНГ. По предварительным данным экспорт в Европу в январе-феврале 2013 года снизился до 26,8 по сравнению с 27,7 млрд. куб. м в 2012 году. Снижение цены не должно оказать негативного влияния на котировки в связи с небольшим изменением.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В понедельник 11 марта фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой основных индексов на незначительных объемах торгов, несмотря на негатив со стороны Европы и Китая. Индексы Dow Jones обновил максимум, а до максимального значения 2007 года по S&P 500 остается менее 1%.
Новый локальный максимум в индексе S&P 500 от 5 марта вынудил «медведей» временно закрыть короткие позиции и пока не дает шанса на появление надежд на развитие первой в этом году коррекции. Фондовый рынок США сейчас находится вблизи своих исторических максимумов, от которых уже два раза развивался значимый медвежий тренд. На данный момент ситуация на рынке акций США может развиваться по двум сценариям: текущее ралли может продолжиться до 1600-1675 пунктов в ближайшее время на фоне закрытия коротких позиций или же при подходе к новому максимуму по S&P 500 начнется среднесрочная коррекция. При этом, перерастет ли она в медвежий тренд или нет – будет видно ближе к концу текущего полугодия. Потенциальными драйверами для продолжения роста являются: начало переговоров по секвестру в США для ухода от более значительных сокращений расходов в следующем бюджетном году, намеки на стимулы в Китае, а также стабилизация политической ситуации в Италии. Потенциальные драйверами падения котировок выступают: усугубление политических проблем в Италии с растущей вероятностью новых выборов, затягивающиеся переговоры по выделению помощи Кипру, снижение Китаем среднесрочных целей по росту ВВП, пересмотр в сторону понижения прогнозов по темпам роста ВВП США из-за секвестра и слабых данных за IV квартал 2012 года.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq изменились на +0,47%, +0,45% и +0,38%. Лучше рынка – акции компаний промышленного сектора (+0,9%). Хуже рынка смотрелись акции компаний электроэнергетического сектора (+0,1%).
Индекс волатильности VIX потерял вчера ещё 8,2%, опустившись до минимальных отметок за последние шесть лет.
Акции компании Apple выросли на 1,42% несмотря на открытие котировок глубоко в красной зоне (-1,3%) – перед открытием рынка аналитики банка Credit Agricole понизили рейтинг инвестиционной привлекательности акций компании с «покупать» до «держать», но позже появились новости относительно возможных приобретений IT-компаний с запатентованными новыми технологиями, а так же информация о более ранних сроках выхода новой уменьшенной версии iPhone и нового iPad mini с Retina дисплеем.
Капитализация ритейлера спортивных товаров Dick’s Sporting Goods упала на 10,85% после публикации разочаровывающих прогнозов на текущий фискальный год на фоне снижения потребительского спроса в связи с неопределенностью относительно - компания ожидает прибыли на акцию в размере $2,84-$2,86, тогда как на Уолл-Стрит в среднем называли цифру в $2,92.
Акции оператора супермаркетов Kroger снизились на 0,72% после понижения рейтинга инвестиционной привлекательности акций компании на фоне значительного роста акций компании в текущем году и достижения целевых уровней по стоимости компании.
Акции компании BlackBerry взлетели на 14,09% на ожиданиях скорого дебюта новой модели Z10, от которой ждут значительного улучшения выручки компании. На рынке появились слухи о заинтересованности в поглощении компании со стороны Lenovo Group Ltd., что позволит компании выйти на новый рынок и улучшить диверсификацию в связи с нестабильным спросом на компьютеры.
Европейский рынок
В понедельник 11 марта фондовые рынки Европы завершили торговую сессию в большей степени негативной динамикой на фоне понижения кредитного рейтинга Италии международным рейтинговым агентством Fitch на 1 пункт с А- до ВBB+ с негативным прогнозом, а также выхода слабых статистических данных по экономике Китая.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 изменились на +0,31%, -0,03% и -0,10% соответственно. Хуже рынка – банковский сектор (-2,9%).
Понижение рейтинга Италии негативно сказалось на котировках итальянских банков. Капитализация Banca Popolare и Mediobanca Banca di Credito Finanziario упали на 4,4% и 5,2%, а акции UniCredit и Intesa Sanpaolo снизились на 1,2% и 0,7% соответственно.
Акции автомобильного концерна Fiat Industrial выросли на 0,3% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рейтинг инвестиционной привлекательности с «держать» до «покупать» после того, как компания смогла рефинансировать долг под низкие процентные ставки, а программа по сокращению издержек уже начала давать положительные результаты.
Капитализация сталелитейной компании ArcelorMittal выросла на 0,9% после повышения рейтинга инвестиционной привлекательности с «держать» до «покупать» аналитиками UBS.
Руководитель подразделения по продажам авиастроительной компании Airbus заявил об ожидании увеличения заказов на модель A320neo на фоне тенденции к обновлению флота ведущими авиакомпаниями мира.
Крупнейший в мире производитель спиртных напитков Diageo сообщил о том, что реорганизация ряда его операций приведёт к снижению издержек на 60 млн фунтов стерлингов в ближайшие три года. На этом сообщении акции Diageo подросли на торгах в Лондоне на 0,6%.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на +0,28% и -0,87% соответственно) на фоне негативной статистики по экономике Китая. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,98%.
Акции на фондовом рынке Китая снижаются 4 торговую сессию подряд на спекуляциях того, что регулирующие органы могут возобновить IPO, которые были приостановлены в октябре прошлого года на фоне резкого падения операционных результатов компаний после размещений. Возобновление IPO настораживают инвесторов, так как ухудшение результатов среди новых компаний может привести к существенному снижению стоимости компаний с малой капитализацией, что негативно отразится на долгосрочном капитале.
Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая может приостановить бизнес по управлению активами части банков страны в случае, если они не смогут предъявить обоснование части операций на открытом рынке.
Сырьевой рынок
Котировки фьючерсных контрактов на нефть Light WTI продолжают торговаться в негативной территории. Аналогичному давлению подвержены фьючерсы на нефть марки Brent. Участники рынка ожидают роста запасов сырой нефти в США восьмую неделю подряд. Приблизительная оценка роста запасов сырой нефти находится на уровне 2,25 млн. баррелей. Одновременно Китай в феврале снизил переработку нефти до минимального значения за последние четыре месяца. Напомним, что по состоянию на 08 марта согласно отчету CFTC хедж-фонды снизили длинные позиции в нефти до 4,4% до минимального значения за последние два месяца.
По информации агентства Bloomberg в феврале инвесторы вывели из ETF на золото рекордные с 2003 года 5,4 млрд. долл. США, или 106,2 тонн. После этого было реализовано еще 26,1 тонн. Мировые цены на золото находятся в 4% от фазы «медвежьего рынка». В связи с тем, что американские акции находятся на 4-летнем максимуме, драгоценные металлы как защитные инструменты не стали интересны инвесторам. Кроме того, аналитики ожидают сильного роста экономики США в этом году, что создаст ситуацию роста процентных ставок и укрепления американского доллара. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs снизили трехмесячный прогноз цен на золото до уровня 1 615 долл. США за тройскую унцию и ожидают, что в течение года цены могут достичь отметки в 1 550 долл. США за тройскую унцию. Большинство аналитиков из инвестиционных банков Европы и США негативно смотрят на перспективы золота в 2013 году. Несмотря на эти факты, миллиардер Д. Полсон продолжает оставаться наиболее крупным держателем ETF на золото SPDR Gold. По текущим ценам его доля стоит 3,3 млрд. долл. США.
Как пишет деловое издание Financial Times цены на железную руду снизились до 2,5 летнего минимума. Это было связано со слабым спросом со стороны металлургов из Китая. Импорт железной руды снизился на 14% в феврале по сравнению с январем и составил 56,4 млн. тонн. Слабая статистика по промышленному производству и розничным продажам в Китае также оказала влияния на цены на сталь и железную руду. Одновременно, введение властями Китая ограничений на рынке недвижимости могло оказать негативное давление на металлургическую отрасль.
Российский рынок
Министр экономического развития Андрей Белоусов сообщил, что государственная доля в Сбербанке, которая сейчас составляет 51%, может быть снижена до неконтрольной после того, как государственная доля в ВТБ составит менее 50% (государство владеет 75,5% акций ВТБ). Новость о возможной дальнейшей приватизации крупнейшего банка страны нейтральна для акций Сбербанка, так как правительство до сих пор не определилось с формой и сроками приватизации ВТБ, также необходимо на законодательном уровне утвердить возможность уменьшения доли ЦБ РФ ниже контрольной.
В понедельник менеджмент Новатэка провел телефонную конференцию. Темой для обсуждения были обнародованные прогнозы по проекту Ямал СПГ, газовым тарифам и налогам. По ожиданиям, независимый производитель газа может объявить о предварительной продаже 80% годового производства СПГ, если ему предоставят право самостоятельного экспорта. Новатэк сообщил, что в ближайшее время может определить генерального подрядчика по проекту Ямал СПГ, который должен начать быть сдан в эксплуатацию в начале 2017 года. Компания ожидает рост добычи газа на 7-8% в этом году, а жидких углеводородов на 10%. Новатэк обычно дает сдержанные прогнозы по росту производственных показателей, так что не исключается возможность превышения объявленных результатов. Финансовый директор М. Джетвей считает, что правительство не будет менять уже объявленную политику по НДПИ до конца 2015 года и не собирается отходить от плана по ежегодному повышению цены на газ на 15%. Озвученные прогнозы отражают уверенность менеджеров в стабильном росте газового сектора. Наиболее важным моментом конференции являются комментарии по проекту Ямал СПГ, который носит основной риск для компании. Окончательное инвестиционное решение по проекту может быть принято в ближайшие месяцы.
НК Роснефть продолжает борьбу за месторождения на шельфе. Компания направила письмо в Минприроды с критикой возможных планов Газпрома по освоению шельфа и попросила у министерства еще 8 лицензий, которые были обещаны газовому монополисту. Роснефть утверждает, что Газпром действует в интересах Газпромнефти и не имеет планов по самостоятельной разработке шельфа, планируя в дальнейшем передать лицензии ей. Газпромнефть не соответствует требованиям и законодательству для участия в разработке. В данный момент «дочка» Газпрома не обладает правом доступа на континентальный шельф, однако Роснедра не исключают возможности допуска. Роснефть же в свою очередь проводит достаточно агрессивную политику борьбы со своим единственным конкурентом на шельфе – Газпромом. Правительство, скорее всего, не пойдет против своего более раннего решения, тем более что премьер-министр Д. Медведев уже предварительно одобрил получение Газпромом лицензий.
Газпром снизил прогнозные цены трубопроводного газа для Европы с $370 за тыс. куб. м до $366, что связано с падением экспорта вне СНГ. По предварительным данным экспорт в Европу в январе-феврале 2013 года снизился до 26,8 по сравнению с 27,7 млрд. куб. м в 2012 году. Снижение цены не должно оказать негативного влияния на котировки в связи с небольшим изменением.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу