Котировки фьючерсов на серебро уже больше месяца находятся в пределах узкого торгового диапазона $28,25-29,45 за унцию. Это создает благоприятные возможности для открытия позиций, ведь консолидация рано или поздно заканчивается, уступая место новому тренду.
Макроэкономический фон для серебра, как и для остальных драгоценных металлов, в целом благоприятен. Ультрамягкая денежно-кредитная политика ФРС и Банка Японии, а также прецедент разрешения финансового кризиса, созданный на Кипре, позволяет с оптимизмом оценивать перспективы данного сектора товарного рынка. По мнению главы Еврогруппы Йерона Дайсселблума, подходы, используемые для решения проблем Никосии, могут использоваться и в других странах еврозоны. Эта позиция ставит под угрозу сохранность банковских вкладов населения и заставляет инвесторов уделять больше внимания драгоценным металлам.
При этом позиции серебра в сфере фундаментального спроса выглядят более предпочтительно по сравнению с золотом. В частности, по мнению Barclays, отток капитала из ETF-фондов и меры, предпринимаемые правительством и Резервным банком Индии, ограничивают возможности роста интереса к вечному металлу.
В отличие от него серебро чувствует себя вполне комфортно. Потребители различных стран все чаще ориентируются на более дешевые украшения, и индийские компании увеличивают спрос на серебро с целью расширения поставок ювелирных изделий. С марта прошлого года по февраль текущего экспорт данного вида продукции в Индии вырос на 10%, до $715 млн, а экспорт украшений из золота остался на прежнем уровне $18,1 млрд.
Не спешат расставаться с физическим металлом и ETF-фонды.
Динамика запасов физического золота на складах ETF-фондов, унций
Источник: bloomberg.com.
Кроме того, в последние годы серебро растет быстрее золота, о чем свидетельствует динамика коэффициента Gold/Silver Ratio.
Источник: Финам. *динамика котировок серебра представлена синим цветом.
Своих максимальных отметок показатель достигал в декабре 2011-го и в июне-августе 2012 года, после чего следовало падение ниже уровня 50. В настоящее время индикатор находится выше 55,7, что является максимальным значением с сентября прошлого года.
Еще одним интересным нюансом является изучение консолидаций, возникающих в области пиков графиков золота и серебра. Все они характеризовались низкими значениями коэффициента.
Текущая ситуация не только позволяет оценивать положение серебра по сравнению с золотом как более перспективное, но и создает благоприятные возможности для открытия длинных позиций. На мой взгляд, оптимальным вариантом для входа в рынок станет успешный тест текущего сопротивления на $29,45-29,5 либо выход за пределы нижней границы нынешней консолидации с последующим возвратом в ее диапазон. В качестве среднесрочной цели фигурирует уровень $34-35 за унцию.
Макроэкономический фон для серебра, как и для остальных драгоценных металлов, в целом благоприятен. Ультрамягкая денежно-кредитная политика ФРС и Банка Японии, а также прецедент разрешения финансового кризиса, созданный на Кипре, позволяет с оптимизмом оценивать перспективы данного сектора товарного рынка. По мнению главы Еврогруппы Йерона Дайсселблума, подходы, используемые для решения проблем Никосии, могут использоваться и в других странах еврозоны. Эта позиция ставит под угрозу сохранность банковских вкладов населения и заставляет инвесторов уделять больше внимания драгоценным металлам.
При этом позиции серебра в сфере фундаментального спроса выглядят более предпочтительно по сравнению с золотом. В частности, по мнению Barclays, отток капитала из ETF-фондов и меры, предпринимаемые правительством и Резервным банком Индии, ограничивают возможности роста интереса к вечному металлу.
В отличие от него серебро чувствует себя вполне комфортно. Потребители различных стран все чаще ориентируются на более дешевые украшения, и индийские компании увеличивают спрос на серебро с целью расширения поставок ювелирных изделий. С марта прошлого года по февраль текущего экспорт данного вида продукции в Индии вырос на 10%, до $715 млн, а экспорт украшений из золота остался на прежнем уровне $18,1 млрд.
Не спешат расставаться с физическим металлом и ETF-фонды.
Динамика запасов физического золота на складах ETF-фондов, унций
Источник: bloomberg.com.
Кроме того, в последние годы серебро растет быстрее золота, о чем свидетельствует динамика коэффициента Gold/Silver Ratio.
Источник: Финам. *динамика котировок серебра представлена синим цветом.
Своих максимальных отметок показатель достигал в декабре 2011-го и в июне-августе 2012 года, после чего следовало падение ниже уровня 50. В настоящее время индикатор находится выше 55,7, что является максимальным значением с сентября прошлого года.
Еще одним интересным нюансом является изучение консолидаций, возникающих в области пиков графиков золота и серебра. Все они характеризовались низкими значениями коэффициента.
Текущая ситуация не только позволяет оценивать положение серебра по сравнению с золотом как более перспективное, но и создает благоприятные возможности для открытия длинных позиций. На мой взгляд, оптимальным вариантом для входа в рынок станет успешный тест текущего сопротивления на $29,45-29,5 либо выход за пределы нижней границы нынешней консолидации с последующим возвратом в ее диапазон. В качестве среднесрочной цели фигурирует уровень $34-35 за унцию.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба