Торги пятницы, 29 марта, были не особо интересными для российского рынка. Подавляющее большинство западных торговых площадок было закрыто в связи со Страстной пятницей. На российском рынке в таких условиях можно было ожидать активизации продавцов, ведь за выходные в условиях текущей нестабильности много чего может произойти. Вот с утра в пятницу агентство Moody's успело понизить кредитные рейтинги Народного банка Кипра до уровня C - низшего из возможных.
Но продаж не произошло, поскольку накануне на очень позитивной ноте завершились торги в США. Там индексы вышли на новые многолетние максимумы, S&P 500 преодолел сильное среднесрочное сопротивление 1565 пунктов. В таких условиях российским покупателям было что противопоставить "медведям". Но выше 1440 пунктов индекс ММВБ так и не поднялся: здесь проходит очень сильное сопротивление, которое в условиях невысокой торговой активности не преодолеть.
По итогам торговой сессии 29 марта индекс ММВБ повысился на 0,31% - до 1438,57 пунктов, индекс РТС - на 0,37% и достиг отметки 1460,04 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 395,5 млрд руб.
ВТБ чуть-чуть не хватило, чтобы выбраться из-под 5 коп./акция
Понижение кредитных рейтингов Народного банка Кипра оказало давление на котировки и российских банков - спекулянты продолжают использовать мало относящийся к бизнесу российских эмитентов новостной фон для того, чтобы раскачать котировки. Сбербанк ограничился ростом капитализации на 0,16%, а бумаги ВТБ подешевели против рынка на 0,1%. При этом на ВТБ стоит обратить внимание: по итогам недели цена акций банка не успела выбраться из-под отметки 5 коп./акция, "быкам" не хватило совсем немного. Если на предстоящей неделе настроения немного улучшатся (хотя бы в отношении банковского сектора), ВТБ определенно будет заслуживать внимания покупателей. За последние два месяца капитализация банка сократилась более чем вдвое - это слишком много. Что касается Сбербанка, то у него все стабильно - на предстоящий год там сохраняют прогноз роста прибыли до 370-390 млрд руб. В таких условиях акции банка не должны заметно дешеветь.
Привилегированные акции "Татнефти" интереснее бумаг "Сургутнефтегаза"
В нефтегазовой отрасли игрокам могут быть интересны дивидендные бумаги. Вот только "Сургутнефтегаз" в пятницу сообщил о падении чистой прибыли по РСБУ за 2012г. на 31% - до 160,94 млрд руб. Сказался негативный эффект переоценки валютных активов, то есть по существу снижение прибыли бумажное. Но, как бы то ни было, дивиденды рассчитываются именно от прибыли по РСБУ, а это значит, что дивидендная доходность для привилегированных акций будет чуть меньше 7%. Неплохая величина, но меньше прежних двузначных, а также меньше ожидаемой доходности привилегированных акций "Татнефти". Последняя накануне сообщила о росте чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 22% - до 66,7 млрд руб. По подсчетам экспертов Sberbank Investment Research, при традиционном уровне выплат в 30% чистой прибыли дивиденды составят 8,6 руб. на акцию, или 8,1% дивидендной доходности. По обыкновенным акциям предполагаемая доходность ниже - в районе 4,3%. К концу дня привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" подорожали на 0,46%, "Татнефти" - на 0,73%.
"Распадская" не наработала на дивиденды
А вот "Распадская" вообще не будет выплачивать дивиденды по итогам 2012г. Во всяком случае, именно так 29 марта совет директоров рекомендовал поступить акционерам. Оно и логично - согласно свежему отчету по МСФО за 2012г., который был опубликован в пятницу днем, компания получила небольшой чистый убыток - 31 млн долл. против прибыли годом ранее. Убыток этот связан с низким спросом на угольную продукцию и нисходящим ценовым трендом в течение 2012г. Летом и осенью 2012г. объемы продаж российским потребителям упали на 30-40% по сравнению с осенью 2011г., а мировые цены III квартала 2012г. достигли минимальных отметок. С IV квартала ситуация начала понемногу выправляться, но итоги года это не спасло. День "Распадская" завершила с худшим результатом среди ликвидных акций на Московской Бирже - минус 2,17%.
К окончанию торгов удалось отыграть недельную просадку
По итогам недели российским "быкам" радоваться особо нечему. Да, большой недельный "минус" удалось свести к нулю, но никаких радужных перспектив это не открывает. Начало предстоящей недели совпадает с началом нового квартала, и здесь следует быть осторожными. Безоткатное ралли в США в 2013г. было сродни тому, что имело место ровно год назад. И начало нового квартала - отличный момент, когда управляющие фондами могут получить свою комиссию за высокий результат и немного разгрузить портфели. В 2012г. падение в США началось аккурат с первых чисел апреля, и сейчас, когда S&P 500 близок к историческому максимуму, нужно очень опасаться развития аналогичного сценария. Неделя будет сложной, и велик риск, что "медвежьей".
Технический postmarket
Поскольку по итогам недели получилось выкупить глубокую просадку и вернуться к уровню окончания недели минувшей, на недельном интервале индекса ММВБ сформировалась разворотная свеча "додж". Учитывая, что там также почти сформировалась и критическая перепроданность, это позитивный сигнал. Вот только начинать предстоящую неделею с покупок будет непросто. Во-первых, неделя должна будет начаться вяло, поскольку торги в США 29 марта по случаю Страстной пятницы не проводились и отыгрывать участникам торгов будет нечего. Кроме того, несмотря на одинаковые уровни закрытия двух последних недель, между ними есть очень существенная разница: на предшествовавшей неделе уровень закрытия 1440 пунктов (1) выступал поддержкой, а на закрытие нынешней уровень (1) превратился в сильное сопротивление. И проходящий здесь же годовой нисходящий тренд (3) добавит "быкам" проблем на предстоящей неделе. Действовать предстоит по ситуации: если пробой сопротивления (1) состоится, можно будет покупать с целью 1455 пунктов, где будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (2). Если сопротивление устоит, тогда станут оправданными короткие позиции с пессимистичной целью 1400 пунктов, куда стремится двухмесячный нисходящий тренд (4).
Для индекса РТС пессимистичная цель падения аналогична индексу ММВБ - это 1400 пунктов, где проходит двухмесячный нисходящий тренд (1). "Шортить" в эту сторону целесообразно, если не поддастся сопротивление в районе 1465 пунктов. Там пересекаются уровень 61,8% коррекции Фибоначчи от волны роста ноября - января и простая 200-дневная скользящая средняя (2). Технические индикаторы указывают на подходящие условия для формирования новой среднесрочной волны роста с ближайшей целью 1500 пунктов, но делать ставки на рост более-менее безопасно только выше сопротивления (3). Шансы на развитие ситуации в "бычьем" ключе оцениваются как невысокие.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 29 марта, российские индексы символично прибавляют в весе. По мере приближения выходных кипрский фактор оказывает все менее и менее интенсивное влияние. Как отмечают аналитики, пока поддержкой остается отметка 1410 пунктов по индексу ММВБ, далее "медведи" могут нацелиться на уровень 1400 пунктов.
Как указывает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок продолжил отскок в пятницу. Текущая цель индекса ММВБ находится в районе 1443 пункта. Если же рост американского рынка на следующей неделе продолжится, то индикатор расширит свое движение до диапазона 1456-1458 пунктов, считает эксперт. "Тем не менее после выхода индексов из зоны относительной перепроданности с 29 марта можно восстановить среднесрочную рекомендацию сокращать позиции при достижении сопротивления в районе 1458 пунктов по индексу ММВБ. Перспектива прихода новых денег на российский рынок под влиянием замораживания немалых отечественных активов на Кипре выглядит не слишком определенной. Непонятно еще, какие политические последствия будет иметь разыгрывание карт Запада и Востока в Средиземноморье", - добавил О.Душин. В США, несмотря на выходной день, вышли данные о личных доходах и расходах населения и индексе потребительского доверия.
По мнению главного исполнительного директора "Дойче банка" в России Павла Теплухина, российские акции выглядят сильно недооцененными. "Если говорить про рынок акций США и некоторых других стран, то там уже кризис 2008г. преодолен, а российский рынок далек от докризисных значений. При этом экономика находится в довольно хорошем состоянии, политика за эти годы претерпела самые разные потрясения, но по-прежнему достаточно стабильна. Скорее всего, недооценка российских акций является эмоциональным явлением, которое может также быстро измениться в противоположную сторону", - пояснил эксперт. Специалист добавил, что с оптимизмом смотрит на перспективы российского рынка акций.
По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, мартовская сессия на российском рынке в пятницу проходит в позитивной зоне: значительные колебания отсутствовали, поскольку европейские и американские рынки закрыты в связи со Страстной пятницей, что не располагает к изменениям российских индексов. Индекс ММВБ в начале сессии подрос благодаря высокому закрытию американского рынка накануне. Во второй половине сессии пятницы, несмотря на выходной день в США, была оглашена статистика о личных расходах и доходах в США: доходы и расходы населения превысили ожидания. Американские индексы в конце марта забрались на крайне высокие уровни, что не располагает к продолжению покупок. Тем более что наступающая неделя является последней до старта квартального сезона отчетностей в США и в преддверии данного события индексы США могут скорректироваться вниз, чтобы сформировать потенциал для роста. На столь перекупленном американском рынке отыгрывать хорошие отчетности не представляется возможным, поскольку на рынок смогут повлиять лишь слабые квартальные данные, подчеркнула аналитик. В 2012г. после мартовского роста американские индикаторы все же скорректировались, Н.Лесина уверена, что вероятно повторение подобной динамики на рынке и в 2013г. "Таким образом, уже в начале апреля на российском рынке волна распродаж может продолжиться, что может привести к переписыванию годовых минимумов. Пока поддержкой остается отметка 1410 пунктов по индексу ММВБ, далее "медведи" могут нацелиться на уровень 1400 пунктов", - заключила эксперт.
Второй эшелон: Металлурги возглавили поход в "красную" зону
Последняя неделя марта (25-29 марта) закончилась снижением фондового рынка. Динамика торгов 29 марта оставалась положительной и позволила основному бенчмарку рынка скорректировать падение предыдущих дней. Лидерами падения недели стали акции металлургических (-3,84%) и электроэнергетических (-2,57%) компаний, отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Елена Шишкина. Давление на рынки продолжали оказывать опасения относительно Кипра. Однако к концу недели на рынке наблюдался осторожный рост. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 0,29%, индекс РТС - на 0,76%, индекс ММВБ МС - на 1,86%.
По словам аналитика Промсвязьбанка Олега Шагова, неблагоприятным фактором для отечественного рынка акций остается отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 27 марта, отток капитала из российских фондов составил 235 млн долл. по сравнению с оттоком 139 млн долл. неделей ранее. Отток капитала отечественный фондовый рынок почувствовал еще задолго до кипрского кризиса, который просто стал его катализатором.
За первые три месяца 2013г. суммарный объем оттока капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, превысил 700 млн долл., констатирует эксперт. Именно этот масштабный отток, по словам О.Шагова, и является одной из главных причин слабой динамики рынка акций РФ в последнее время. Вместе с тем то, что фондовые индексы ММВБ и РТС в конце марта перестали переписывать минимумы, дает некоторую надежду на прекращение вывода западными инвесторами средств с российского рынка акций и повышает шансы на его рост в апреле. Однако для развития восходящей тенденции индексу ММВБ для начала потребуется закрепиться выше 1460 пунктов, считает О.Шагов.
Покупатели ушли в нефтегазовый сектор
Единственный сектор, отметившийся ростом, - нефтегазовый (+0,56%). Рост сектора продолжился, несмотря на продолжающееся снижение Газпрома - главного локомотива сегмента, констатирует Е.Шишкина. По итогам недели наибольший прирост среди нефтегазовых бумаг показали привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (+5,23% по итогам недели). На текущей неделе компания представила финансовые результаты по РСБУ. По итогам 2012г. чистая прибыль "Сургутнефтегаза" сократилась на 31% и составила 160,940 млрд руб. Однако это снижение, по словам Е.Шишкиной, связано только с переоценкой валютных активов и не имеет отношения к операционной деятельности компании. Опубликованная отчетность позволяет рассчитать дивиденды за 2012г. на привилегированные акции в 1,48 руб. на акцию (дивидендная доходность 6,8%). Несмотря на заметное снижение, показатель чистой прибыли оказался выше прогнозов аналитиков. В целом отчет компании поддержал котировки ее акций.
На текущей неделе в абсолютных аутсайдерах был сектор металлургии. Помимо нестабильной рыночной конъюнктуры, давление на котировки акций сектора, по словам Е.Шишкиной, оказали выходящие финансовые отчеты. Так, на неделе ОАО "НЛМК" (-3,01%) опубликовало консолидированную финансовую отчетность за IV квартал 2012г. и 2012г. Выручка компании по итогам отчетного периода составила 2,803 млрд долл. (-7% относительно III квартала 2012г.). Операционная прибыль рухнула на 27% - до 191 млн долл. НЛМК получил 22 млн долл. чистого убытка против 167 млн долл. чистой прибыли в предыдущем квартале.
Слабые финансовые результаты представила и "Распадская" (-6,24%). Чистый убыток компании по МСФО по итогам 2012г. составил 31 млн долл. против прибыли в размере 136 млн долл. годом ранее. Выручка снизилась на 25% - до 542 млн долл. в сравнении с данными за 2011г. Отчеты компаний, по словам Е.Шишкиной, отражают общее ухудшение ситуации в металлургии в 2012г.
Дивидендный фактор поддержит спрос на акции
На предстоящей неделе продолжится сезон отчетности компаний, что краткосрочно может привлечь внимание инвесторов. Особый интерес у эксперта ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" вызывают отчеты "РусГидро" и ОГК-2. К тому же сейчас, по ее словам, рынок может поддержать фактор дивидендных выплат и пенсионные деньги, которые обычно приходят на биржу в конце марта - начале апреля.
Кроме фактора движения капитала, на российский рынок акций на предстоящей неделе, по словам О.Шагова, будут оказывать влияние глобальные события, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут показатели деловой активности, инфляции и рынка труда. Решения о монетарной политике на предстоящей неделе примут Банк России (2 апреля), Европейский центробанк (4 апреля) и Банк Англии (4 апреля). Свои финансовые отчеты на следующей неделе инвесторам представят "Э.ОН Россия" (2 апреля) и "Уралкалий" (5 апреля). Эксперт напоминает также о надвигающемся сезоне корпоративной квартальной отчетности крупнейших мировых компаний, который стартует с отчета алюминиевого гиганта Alcoa (8 апреля).
На срочном рынке наметились слабые признаки разворота вверх
По итогам торгового дня пятницы, 29 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 141120,0 пункта (+0,256%). Объем торгов составил 478,954 тыс. контрактов, или 41,920 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 753,340 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9754,0 пункта (+0,133%). Объем торгов составил 333,282 тыс. контрактов, или 3,253 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 633,124 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13032,0 пункта (+0,843%). Объем торгов составил 170,185 тыс. контрактов, или 2,211 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 847,866 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19791,0 пункта (+0,126%). Объем торгов составил 25,606 тыс. контрактов, или 506,885 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 81,032 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 4940,0 пункта (-0,222%). Объем торгов составил 48,125 тыс. контрактов, или 238,134 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 500,172 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50274,0 пункта (+0,237%). Объем торгов составил 2771 контракт, или 139,139 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 18,602 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23361,0 пункта (+0,542%). Объем торгов составил 9748 контрактов, или 227,356 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 35,870 тыс. контрактов.
На срочном рынке пятница стала первым днем на подошедшей к концу неделе, когда фьючерс на индекс РТС не тестировал на прочность круглую поддержку 140000 пунктов (1), констатирует ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Это можно было бы считать позитивным сигналом, если бы не Страстная пятница и связанная с ней крайне низкая волатильность. Участники FORTS это понимают, и настроение им пятничная динамика не подняла - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу осталась на довольно высоком уровне - 4500 пунктов. Поскольку близких сильных сопротивлений у фьючерса на РТС нет, целью роста на предстоящую неделю аналитик считает отметку 143200 пунктов (2). Поддержка (1) остается в силе и наверняка еще будет протестирована "медведями" на прочность. На ней и чуть ниже можно будет формировать спекулятивные "лонги", полагает М.Звягинцев.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Но продаж не произошло, поскольку накануне на очень позитивной ноте завершились торги в США. Там индексы вышли на новые многолетние максимумы, S&P 500 преодолел сильное среднесрочное сопротивление 1565 пунктов. В таких условиях российским покупателям было что противопоставить "медведям". Но выше 1440 пунктов индекс ММВБ так и не поднялся: здесь проходит очень сильное сопротивление, которое в условиях невысокой торговой активности не преодолеть.
По итогам торговой сессии 29 марта индекс ММВБ повысился на 0,31% - до 1438,57 пунктов, индекс РТС - на 0,37% и достиг отметки 1460,04 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 395,5 млрд руб.
ВТБ чуть-чуть не хватило, чтобы выбраться из-под 5 коп./акция
Понижение кредитных рейтингов Народного банка Кипра оказало давление на котировки и российских банков - спекулянты продолжают использовать мало относящийся к бизнесу российских эмитентов новостной фон для того, чтобы раскачать котировки. Сбербанк ограничился ростом капитализации на 0,16%, а бумаги ВТБ подешевели против рынка на 0,1%. При этом на ВТБ стоит обратить внимание: по итогам недели цена акций банка не успела выбраться из-под отметки 5 коп./акция, "быкам" не хватило совсем немного. Если на предстоящей неделе настроения немного улучшатся (хотя бы в отношении банковского сектора), ВТБ определенно будет заслуживать внимания покупателей. За последние два месяца капитализация банка сократилась более чем вдвое - это слишком много. Что касается Сбербанка, то у него все стабильно - на предстоящий год там сохраняют прогноз роста прибыли до 370-390 млрд руб. В таких условиях акции банка не должны заметно дешеветь.
Привилегированные акции "Татнефти" интереснее бумаг "Сургутнефтегаза"
В нефтегазовой отрасли игрокам могут быть интересны дивидендные бумаги. Вот только "Сургутнефтегаз" в пятницу сообщил о падении чистой прибыли по РСБУ за 2012г. на 31% - до 160,94 млрд руб. Сказался негативный эффект переоценки валютных активов, то есть по существу снижение прибыли бумажное. Но, как бы то ни было, дивиденды рассчитываются именно от прибыли по РСБУ, а это значит, что дивидендная доходность для привилегированных акций будет чуть меньше 7%. Неплохая величина, но меньше прежних двузначных, а также меньше ожидаемой доходности привилегированных акций "Татнефти". Последняя накануне сообщила о росте чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 22% - до 66,7 млрд руб. По подсчетам экспертов Sberbank Investment Research, при традиционном уровне выплат в 30% чистой прибыли дивиденды составят 8,6 руб. на акцию, или 8,1% дивидендной доходности. По обыкновенным акциям предполагаемая доходность ниже - в районе 4,3%. К концу дня привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" подорожали на 0,46%, "Татнефти" - на 0,73%.
"Распадская" не наработала на дивиденды
А вот "Распадская" вообще не будет выплачивать дивиденды по итогам 2012г. Во всяком случае, именно так 29 марта совет директоров рекомендовал поступить акционерам. Оно и логично - согласно свежему отчету по МСФО за 2012г., который был опубликован в пятницу днем, компания получила небольшой чистый убыток - 31 млн долл. против прибыли годом ранее. Убыток этот связан с низким спросом на угольную продукцию и нисходящим ценовым трендом в течение 2012г. Летом и осенью 2012г. объемы продаж российским потребителям упали на 30-40% по сравнению с осенью 2011г., а мировые цены III квартала 2012г. достигли минимальных отметок. С IV квартала ситуация начала понемногу выправляться, но итоги года это не спасло. День "Распадская" завершила с худшим результатом среди ликвидных акций на Московской Бирже - минус 2,17%.
К окончанию торгов удалось отыграть недельную просадку
По итогам недели российским "быкам" радоваться особо нечему. Да, большой недельный "минус" удалось свести к нулю, но никаких радужных перспектив это не открывает. Начало предстоящей недели совпадает с началом нового квартала, и здесь следует быть осторожными. Безоткатное ралли в США в 2013г. было сродни тому, что имело место ровно год назад. И начало нового квартала - отличный момент, когда управляющие фондами могут получить свою комиссию за высокий результат и немного разгрузить портфели. В 2012г. падение в США началось аккурат с первых чисел апреля, и сейчас, когда S&P 500 близок к историческому максимуму, нужно очень опасаться развития аналогичного сценария. Неделя будет сложной, и велик риск, что "медвежьей".
Технический postmarket
Поскольку по итогам недели получилось выкупить глубокую просадку и вернуться к уровню окончания недели минувшей, на недельном интервале индекса ММВБ сформировалась разворотная свеча "додж". Учитывая, что там также почти сформировалась и критическая перепроданность, это позитивный сигнал. Вот только начинать предстоящую неделею с покупок будет непросто. Во-первых, неделя должна будет начаться вяло, поскольку торги в США 29 марта по случаю Страстной пятницы не проводились и отыгрывать участникам торгов будет нечего. Кроме того, несмотря на одинаковые уровни закрытия двух последних недель, между ними есть очень существенная разница: на предшествовавшей неделе уровень закрытия 1440 пунктов (1) выступал поддержкой, а на закрытие нынешней уровень (1) превратился в сильное сопротивление. И проходящий здесь же годовой нисходящий тренд (3) добавит "быкам" проблем на предстоящей неделе. Действовать предстоит по ситуации: если пробой сопротивления (1) состоится, можно будет покупать с целью 1455 пунктов, где будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (2). Если сопротивление устоит, тогда станут оправданными короткие позиции с пессимистичной целью 1400 пунктов, куда стремится двухмесячный нисходящий тренд (4).
Для индекса РТС пессимистичная цель падения аналогична индексу ММВБ - это 1400 пунктов, где проходит двухмесячный нисходящий тренд (1). "Шортить" в эту сторону целесообразно, если не поддастся сопротивление в районе 1465 пунктов. Там пересекаются уровень 61,8% коррекции Фибоначчи от волны роста ноября - января и простая 200-дневная скользящая средняя (2). Технические индикаторы указывают на подходящие условия для формирования новой среднесрочной волны роста с ближайшей целью 1500 пунктов, но делать ставки на рост более-менее безопасно только выше сопротивления (3). Шансы на развитие ситуации в "бычьем" ключе оцениваются как невысокие.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 29 марта, российские индексы символично прибавляют в весе. По мере приближения выходных кипрский фактор оказывает все менее и менее интенсивное влияние. Как отмечают аналитики, пока поддержкой остается отметка 1410 пунктов по индексу ММВБ, далее "медведи" могут нацелиться на уровень 1400 пунктов.
Как указывает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок продолжил отскок в пятницу. Текущая цель индекса ММВБ находится в районе 1443 пункта. Если же рост американского рынка на следующей неделе продолжится, то индикатор расширит свое движение до диапазона 1456-1458 пунктов, считает эксперт. "Тем не менее после выхода индексов из зоны относительной перепроданности с 29 марта можно восстановить среднесрочную рекомендацию сокращать позиции при достижении сопротивления в районе 1458 пунктов по индексу ММВБ. Перспектива прихода новых денег на российский рынок под влиянием замораживания немалых отечественных активов на Кипре выглядит не слишком определенной. Непонятно еще, какие политические последствия будет иметь разыгрывание карт Запада и Востока в Средиземноморье", - добавил О.Душин. В США, несмотря на выходной день, вышли данные о личных доходах и расходах населения и индексе потребительского доверия.
По мнению главного исполнительного директора "Дойче банка" в России Павла Теплухина, российские акции выглядят сильно недооцененными. "Если говорить про рынок акций США и некоторых других стран, то там уже кризис 2008г. преодолен, а российский рынок далек от докризисных значений. При этом экономика находится в довольно хорошем состоянии, политика за эти годы претерпела самые разные потрясения, но по-прежнему достаточно стабильна. Скорее всего, недооценка российских акций является эмоциональным явлением, которое может также быстро измениться в противоположную сторону", - пояснил эксперт. Специалист добавил, что с оптимизмом смотрит на перспективы российского рынка акций.
По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, мартовская сессия на российском рынке в пятницу проходит в позитивной зоне: значительные колебания отсутствовали, поскольку европейские и американские рынки закрыты в связи со Страстной пятницей, что не располагает к изменениям российских индексов. Индекс ММВБ в начале сессии подрос благодаря высокому закрытию американского рынка накануне. Во второй половине сессии пятницы, несмотря на выходной день в США, была оглашена статистика о личных расходах и доходах в США: доходы и расходы населения превысили ожидания. Американские индексы в конце марта забрались на крайне высокие уровни, что не располагает к продолжению покупок. Тем более что наступающая неделя является последней до старта квартального сезона отчетностей в США и в преддверии данного события индексы США могут скорректироваться вниз, чтобы сформировать потенциал для роста. На столь перекупленном американском рынке отыгрывать хорошие отчетности не представляется возможным, поскольку на рынок смогут повлиять лишь слабые квартальные данные, подчеркнула аналитик. В 2012г. после мартовского роста американские индикаторы все же скорректировались, Н.Лесина уверена, что вероятно повторение подобной динамики на рынке и в 2013г. "Таким образом, уже в начале апреля на российском рынке волна распродаж может продолжиться, что может привести к переписыванию годовых минимумов. Пока поддержкой остается отметка 1410 пунктов по индексу ММВБ, далее "медведи" могут нацелиться на уровень 1400 пунктов", - заключила эксперт.
Второй эшелон: Металлурги возглавили поход в "красную" зону
Последняя неделя марта (25-29 марта) закончилась снижением фондового рынка. Динамика торгов 29 марта оставалась положительной и позволила основному бенчмарку рынка скорректировать падение предыдущих дней. Лидерами падения недели стали акции металлургических (-3,84%) и электроэнергетических (-2,57%) компаний, отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Елена Шишкина. Давление на рынки продолжали оказывать опасения относительно Кипра. Однако к концу недели на рынке наблюдался осторожный рост. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 0,29%, индекс РТС - на 0,76%, индекс ММВБ МС - на 1,86%.
По словам аналитика Промсвязьбанка Олега Шагова, неблагоприятным фактором для отечественного рынка акций остается отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 27 марта, отток капитала из российских фондов составил 235 млн долл. по сравнению с оттоком 139 млн долл. неделей ранее. Отток капитала отечественный фондовый рынок почувствовал еще задолго до кипрского кризиса, который просто стал его катализатором.
За первые три месяца 2013г. суммарный объем оттока капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, превысил 700 млн долл., констатирует эксперт. Именно этот масштабный отток, по словам О.Шагова, и является одной из главных причин слабой динамики рынка акций РФ в последнее время. Вместе с тем то, что фондовые индексы ММВБ и РТС в конце марта перестали переписывать минимумы, дает некоторую надежду на прекращение вывода западными инвесторами средств с российского рынка акций и повышает шансы на его рост в апреле. Однако для развития восходящей тенденции индексу ММВБ для начала потребуется закрепиться выше 1460 пунктов, считает О.Шагов.
Покупатели ушли в нефтегазовый сектор
Единственный сектор, отметившийся ростом, - нефтегазовый (+0,56%). Рост сектора продолжился, несмотря на продолжающееся снижение Газпрома - главного локомотива сегмента, констатирует Е.Шишкина. По итогам недели наибольший прирост среди нефтегазовых бумаг показали привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (+5,23% по итогам недели). На текущей неделе компания представила финансовые результаты по РСБУ. По итогам 2012г. чистая прибыль "Сургутнефтегаза" сократилась на 31% и составила 160,940 млрд руб. Однако это снижение, по словам Е.Шишкиной, связано только с переоценкой валютных активов и не имеет отношения к операционной деятельности компании. Опубликованная отчетность позволяет рассчитать дивиденды за 2012г. на привилегированные акции в 1,48 руб. на акцию (дивидендная доходность 6,8%). Несмотря на заметное снижение, показатель чистой прибыли оказался выше прогнозов аналитиков. В целом отчет компании поддержал котировки ее акций.
На текущей неделе в абсолютных аутсайдерах был сектор металлургии. Помимо нестабильной рыночной конъюнктуры, давление на котировки акций сектора, по словам Е.Шишкиной, оказали выходящие финансовые отчеты. Так, на неделе ОАО "НЛМК" (-3,01%) опубликовало консолидированную финансовую отчетность за IV квартал 2012г. и 2012г. Выручка компании по итогам отчетного периода составила 2,803 млрд долл. (-7% относительно III квартала 2012г.). Операционная прибыль рухнула на 27% - до 191 млн долл. НЛМК получил 22 млн долл. чистого убытка против 167 млн долл. чистой прибыли в предыдущем квартале.
Слабые финансовые результаты представила и "Распадская" (-6,24%). Чистый убыток компании по МСФО по итогам 2012г. составил 31 млн долл. против прибыли в размере 136 млн долл. годом ранее. Выручка снизилась на 25% - до 542 млн долл. в сравнении с данными за 2011г. Отчеты компаний, по словам Е.Шишкиной, отражают общее ухудшение ситуации в металлургии в 2012г.
Дивидендный фактор поддержит спрос на акции
На предстоящей неделе продолжится сезон отчетности компаний, что краткосрочно может привлечь внимание инвесторов. Особый интерес у эксперта ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" вызывают отчеты "РусГидро" и ОГК-2. К тому же сейчас, по ее словам, рынок может поддержать фактор дивидендных выплат и пенсионные деньги, которые обычно приходят на биржу в конце марта - начале апреля.
Кроме фактора движения капитала, на российский рынок акций на предстоящей неделе, по словам О.Шагова, будут оказывать влияние глобальные события, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут показатели деловой активности, инфляции и рынка труда. Решения о монетарной политике на предстоящей неделе примут Банк России (2 апреля), Европейский центробанк (4 апреля) и Банк Англии (4 апреля). Свои финансовые отчеты на следующей неделе инвесторам представят "Э.ОН Россия" (2 апреля) и "Уралкалий" (5 апреля). Эксперт напоминает также о надвигающемся сезоне корпоративной квартальной отчетности крупнейших мировых компаний, который стартует с отчета алюминиевого гиганта Alcoa (8 апреля).
На срочном рынке наметились слабые признаки разворота вверх
По итогам торгового дня пятницы, 29 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 141120,0 пункта (+0,256%). Объем торгов составил 478,954 тыс. контрактов, или 41,920 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 753,340 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9754,0 пункта (+0,133%). Объем торгов составил 333,282 тыс. контрактов, или 3,253 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 633,124 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13032,0 пункта (+0,843%). Объем торгов составил 170,185 тыс. контрактов, или 2,211 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 847,866 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19791,0 пункта (+0,126%). Объем торгов составил 25,606 тыс. контрактов, или 506,885 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 81,032 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 4940,0 пункта (-0,222%). Объем торгов составил 48,125 тыс. контрактов, или 238,134 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 500,172 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50274,0 пункта (+0,237%). Объем торгов составил 2771 контракт, или 139,139 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 18,602 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23361,0 пункта (+0,542%). Объем торгов составил 9748 контрактов, или 227,356 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 35,870 тыс. контрактов.
На срочном рынке пятница стала первым днем на подошедшей к концу неделе, когда фьючерс на индекс РТС не тестировал на прочность круглую поддержку 140000 пунктов (1), констатирует ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Это можно было бы считать позитивным сигналом, если бы не Страстная пятница и связанная с ней крайне низкая волатильность. Участники FORTS это понимают, и настроение им пятничная динамика не подняла - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу осталась на довольно высоком уровне - 4500 пунктов. Поскольку близких сильных сопротивлений у фьючерса на РТС нет, целью роста на предстоящую неделю аналитик считает отметку 143200 пунктов (2). Поддержка (1) остается в силе и наверняка еще будет протестирована "медведями" на прочность. На ней и чуть ниже можно будет формировать спекулятивные "лонги", полагает М.Звягинцев.
/Компиляция. 29 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter