10 апреля 2013 Анкоринвест Овчинников Дмитрий
Американский рынок
Во вторник 9 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой в начале сезона отчетностей за 1 квартал текущего года. Так же позитивные настроения на рынок принесли данные по снижению темпов роста инфляции в Китае и запасов в торговом секторе США. Индекс DJI обновил исторический максимум.
Запасы потребительских товаров на сладах ритейлеров в США снизились на 0,3% м/м в марте после роста на 0,8% м/м месяцем ранее. Аналитики ожидали роста показателя на 0,5% м/м.
Начавшийся сезон отчетностей в США несет потенциально высокие риски для акций, так как в последние 3 недели большинство оценок были существенно пересмотрены аналитиками – на каждое повышение оценки и целевой цены приходится 3 понижательных действия (согласно Bloomberg, за последнюю неделю ожидания сократились на 1,8%). Аналитики прогнозируют значимый рост прибылей только в финансовом и потребительском секторах – на 9% и 7% соответственно. При этом, значительная часть прироста произойдет за счет программ снижения издержек и повышения эффективности бизнеса. Снижение ожидается в энергетическом и промышленном секторах – на 3% и 5% соответственно. Стоит отметить, что наиболее негативный прогноз по прибыли среди компаний S&P 500 у компании Apple – аналитики ожидают снижения показателя на 17%.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,41%, 0,35% и 0,48%. Лучше рынка – акции компаний сырьевого сектора (+1,5%) на фоне низкой инфляции в Китае и ожиданий относительно смягчения монетарной политики в «Поднебесной». Хуже рынка смотрелись акции компаний потребительского сектора (-0,1%). Индекс волатильности VIX снизился на 2,65%.
После отчетности акции Alcoa завершили торговую сессию без изменений на фоне смешанных опубликованных в отчетности данных.
Акции ритейлера J.C. Penney подешевели на 12,22% в связи с новостями об отставке СЕО Рона Джонсона и возвращении прежнего СЕО Мирона Ульмана. Рон Джонсон занял пост генерального директора розничной торговли в ноябре 2011 года после ухода из Apple. С тех пор акции компании упали более чем на 50 процентов, а рыночная капитализация упала с $ 6,84 млрд. до $ 3,49 миллиардов. По мнению большинства аналитиков, смена СЕО положительно скажется на перспективах компании, но высокая неопределенность сохраняется.
Капитализация компании First Solar, специализирующейся на производстве солнечных батарей, подскочила на 45,53% после публикации крайне позитивных прогнозов по продажам и прибыли на текущий год. Ожидается, что прибыль компании составил $4-4,5 на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне $3,5 на акцию. Повышенный спрос объясняется началом производства нового класса солнечных панелей, а так же снижением цен со стороны компании.
Статистика: в 18:30 Мск в США выйдут данные по динамике запасов нефти по версии Международного энергетического агентства. В 22:00 Мск будут опубликованы «минутки» последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которые могут оказать значимое влияние на динамику мировых фондовых рынков.
Европейский рынок
Во вторник 9 апреля фондовые рынки Европы продолжили рост на фоне позитивных статистических данных по региону, а так же благоприятного начала сезона отчетности в США.
Профицит торгового баланса Германии вырос в феврале с 13,6 до 16,8 млрд. евро при ожиданиях роста на уровне 15 млрд. евро.
Промышленное производство в Великобритании за февраль упало на 2,2% г/г. При этом, аналитики ожидали снижения показателя на 2,8% г/г.
Розничные продажи в Швейцарии за февраль выросли с 1,9% г/г до 2,4% г/г.
По предварительным данным, «тройка» может продлить сроки кредитов для Ирландии и Португалии на дополнительные 3-5 лет в ближайшее время. Данное решение вызвано тем, что Конституционный суд Португалии признал незаконными почти половину статей правительственной программы по сокращению расходов, что образовало брешь в программе размером 1,3 млрд. евро, для латания которой правительство страны предполагает сократить расходы на здравоохранение, образование и другие социальные программы, а так же запросило отсрочку у кредиторов. Для точной оценки ситуации в Португалию отправятся представители «тройки» со внеочередным визитом, а решение будет принято не ранее мая месяца.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,58%, 0,33% и 0,11% соответственно. Лучше рынка – представители финансового и сырьевого секторов.
Капитализация испанской нефтяной компании Repsol выросли на 3,1% после того как менеджмент компании заявил об обнаружении значительного по объемам месторождения газа в Алжире.
Акции немецких автопроизводителей продолжили снижение после публикации негативных данных по промышленному производству в Германии днем ранее. Капитализация Volkswagen и BMW снизились на 2,6% и 0,6%. Стоит отметить, что продажи автомобилей в текущем году показывают окончание цикла в отрасли.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на +0,73% и +0,54% соответственно). Индекс Shanghai Composite вырос на 0,07%.
Данные по экспорту из Китая за март оказались хуже ожиданий рынка – показатель вырос на 10% м/м вместо 11,7% м/м. По мнению большинства аналитиков, слабые данные по экспорту совместно со снижением инфляционного давления не могут соответствовать стадии устойчивого роста экономики «Поднебесной». В данных условиях сохранение высоких темпов роста экономики (на уровне 7,5% г/г) остается под вопросом.
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило на одну ступень до А+ кредитный рейтинг Китая в национальной валюте. При этом, рейтинг в резервных валютах сохранился на уровне А+. Прогноз по обоим рейтингам – стабильный. Снижение рейтинга связано с ростом рисков для финансовой стабильности по причине высокой доли теневого банковского сектора, а так же нарастанием долговой нагрузки у региональных властей, что может привести к точечным дефолтам.
Вирус птичьего гриппа, распространяющийся в Китае, имеет крайне высокую степень разнообразия, что ведет к сложности борьбы с ним. Власти Китая заявили, что в случае необходимости возможно закрытие транспортных узлов при угрозе эпидемии.
Сырьевой рынок
Котировки фьючерсных контрактов на нефть марки Light WTI находились вчера под давлением на торгах NYMEX в преддверии публикации данных по запасам сырой нефти в США по итогам предыдущей недели. Согласно данным API запасы сырой нефти выросли на 5,1 млн. баррелей. Запасы продолжают расти каждую неделю. Кроме того, импорт нефти со стороны Китая снизился до 22,78 млн. тонн в марте. Таким образом, Китай сейчас импортирует 5,39 млн. баррелей нефти в день. Аналитики EIA повысили прогноз по ценам на нефть марки Light WTI до 93,92 долл. США за баррель в 2013 году в связи с появлением новых трубопроводов и железнодорожных путей, которые смогут разгрузить основные терминалы нефти в США.
Как сообщает агентство Bloomberg после последней переоценки запасы природного газа в США составляют 2,384 трлн. куб. м, что практически в два раза больше, когда проводилась оценка запасов 9 лет назад. В первую очередь, это связано со сланцевой революцией в США.
Импорт меди со стороны Китая смог вырасти от 20-месячного минимума в марте, который составил 319 603 тонн по сравнению с 298 102 тонн в феврале. По прогнозам аналитиков Macquarie Group конечные запасы меди в Китае снизились на 100 000 тонн в первом квартале и могут снизиться еще на 80 000-100 000 тонн в апреле до 550-600 000 тонн в мае.
Импорт золота Китаем из Гонконга вырос на 89% в феврале по сравнению с предыдущим месяцем. Китай приобрел 97 106 кг. золота и золотого эквивалента по сравнению с 51 303 кг. в январе. Снижение мировых цен на золото с начала года привлекло значительный объем покупателей из Китая.
Российский рынок
Акции Emerging Markets смогли вырасти в этом месяце на фоне роста акций сырьевых компаний в Бразилии. По мнению участников рынка, слабая статистика по инфляции в Китае может стать причиной более агрессивной денежно-кредитной политики со стороны ЦБ Китая во втором квартале 2013 года. Инфляция в Китае снизилась по причине падения цен на продовольственные товары. Среди лидеров роста индекса Bovespa следует отметить акции Vale S.A – производителя угля и железной руды в Бразилии. Кроме того, на вчерашней торговой сессии в San Paolo акции ведущей нефтегазовой компании Бразилии – Petrobras выросли на 4,3% на фоне прогнозов аналитиков Citigroup о том, что затраты компании на импорт нефти снизятся на фоне низких мировых цен на нефть сильной национальной валюты.
На российском рынке акций следует отметить стабилизацию котировок акций металлургических компаний – ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел. Напомним, что акции российского металлургического сектора снижались 12 недель подряд. Акции металлургического сектора находились под давлением продавцов не только в России, но и в США, Европе, Азии. Вчера на торгах в США в лидерах роста были акции сырьевых компаний, учитывая, что этот сектор показал наихудшую динамику среди всех секторов в первом квартале 2013 года. Спекуляции на тему снижения процентных ставок ЦБ Китая и ЕЦБ будут поддерживать акции сырьевых компаний во втором квартале 2013 года.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник 9 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой в начале сезона отчетностей за 1 квартал текущего года. Так же позитивные настроения на рынок принесли данные по снижению темпов роста инфляции в Китае и запасов в торговом секторе США. Индекс DJI обновил исторический максимум.
Запасы потребительских товаров на сладах ритейлеров в США снизились на 0,3% м/м в марте после роста на 0,8% м/м месяцем ранее. Аналитики ожидали роста показателя на 0,5% м/м.
Начавшийся сезон отчетностей в США несет потенциально высокие риски для акций, так как в последние 3 недели большинство оценок были существенно пересмотрены аналитиками – на каждое повышение оценки и целевой цены приходится 3 понижательных действия (согласно Bloomberg, за последнюю неделю ожидания сократились на 1,8%). Аналитики прогнозируют значимый рост прибылей только в финансовом и потребительском секторах – на 9% и 7% соответственно. При этом, значительная часть прироста произойдет за счет программ снижения издержек и повышения эффективности бизнеса. Снижение ожидается в энергетическом и промышленном секторах – на 3% и 5% соответственно. Стоит отметить, что наиболее негативный прогноз по прибыли среди компаний S&P 500 у компании Apple – аналитики ожидают снижения показателя на 17%.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,41%, 0,35% и 0,48%. Лучше рынка – акции компаний сырьевого сектора (+1,5%) на фоне низкой инфляции в Китае и ожиданий относительно смягчения монетарной политики в «Поднебесной». Хуже рынка смотрелись акции компаний потребительского сектора (-0,1%). Индекс волатильности VIX снизился на 2,65%.
После отчетности акции Alcoa завершили торговую сессию без изменений на фоне смешанных опубликованных в отчетности данных.
Акции ритейлера J.C. Penney подешевели на 12,22% в связи с новостями об отставке СЕО Рона Джонсона и возвращении прежнего СЕО Мирона Ульмана. Рон Джонсон занял пост генерального директора розничной торговли в ноябре 2011 года после ухода из Apple. С тех пор акции компании упали более чем на 50 процентов, а рыночная капитализация упала с $ 6,84 млрд. до $ 3,49 миллиардов. По мнению большинства аналитиков, смена СЕО положительно скажется на перспективах компании, но высокая неопределенность сохраняется.
Капитализация компании First Solar, специализирующейся на производстве солнечных батарей, подскочила на 45,53% после публикации крайне позитивных прогнозов по продажам и прибыли на текущий год. Ожидается, что прибыль компании составил $4-4,5 на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне $3,5 на акцию. Повышенный спрос объясняется началом производства нового класса солнечных панелей, а так же снижением цен со стороны компании.
Статистика: в 18:30 Мск в США выйдут данные по динамике запасов нефти по версии Международного энергетического агентства. В 22:00 Мск будут опубликованы «минутки» последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которые могут оказать значимое влияние на динамику мировых фондовых рынков.
Европейский рынок
Во вторник 9 апреля фондовые рынки Европы продолжили рост на фоне позитивных статистических данных по региону, а так же благоприятного начала сезона отчетности в США.
Профицит торгового баланса Германии вырос в феврале с 13,6 до 16,8 млрд. евро при ожиданиях роста на уровне 15 млрд. евро.
Промышленное производство в Великобритании за февраль упало на 2,2% г/г. При этом, аналитики ожидали снижения показателя на 2,8% г/г.
Розничные продажи в Швейцарии за февраль выросли с 1,9% г/г до 2,4% г/г.
По предварительным данным, «тройка» может продлить сроки кредитов для Ирландии и Португалии на дополнительные 3-5 лет в ближайшее время. Данное решение вызвано тем, что Конституционный суд Португалии признал незаконными почти половину статей правительственной программы по сокращению расходов, что образовало брешь в программе размером 1,3 млрд. евро, для латания которой правительство страны предполагает сократить расходы на здравоохранение, образование и другие социальные программы, а так же запросило отсрочку у кредиторов. Для точной оценки ситуации в Португалию отправятся представители «тройки» со внеочередным визитом, а решение будет принято не ранее мая месяца.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,58%, 0,33% и 0,11% соответственно. Лучше рынка – представители финансового и сырьевого секторов.
Капитализация испанской нефтяной компании Repsol выросли на 3,1% после того как менеджмент компании заявил об обнаружении значительного по объемам месторождения газа в Алжире.
Акции немецких автопроизводителей продолжили снижение после публикации негативных данных по промышленному производству в Германии днем ранее. Капитализация Volkswagen и BMW снизились на 2,6% и 0,6%. Стоит отметить, что продажи автомобилей в текущем году показывают окончание цикла в отрасли.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на +0,73% и +0,54% соответственно). Индекс Shanghai Composite вырос на 0,07%.
Данные по экспорту из Китая за март оказались хуже ожиданий рынка – показатель вырос на 10% м/м вместо 11,7% м/м. По мнению большинства аналитиков, слабые данные по экспорту совместно со снижением инфляционного давления не могут соответствовать стадии устойчивого роста экономики «Поднебесной». В данных условиях сохранение высоких темпов роста экономики (на уровне 7,5% г/г) остается под вопросом.
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило на одну ступень до А+ кредитный рейтинг Китая в национальной валюте. При этом, рейтинг в резервных валютах сохранился на уровне А+. Прогноз по обоим рейтингам – стабильный. Снижение рейтинга связано с ростом рисков для финансовой стабильности по причине высокой доли теневого банковского сектора, а так же нарастанием долговой нагрузки у региональных властей, что может привести к точечным дефолтам.
Вирус птичьего гриппа, распространяющийся в Китае, имеет крайне высокую степень разнообразия, что ведет к сложности борьбы с ним. Власти Китая заявили, что в случае необходимости возможно закрытие транспортных узлов при угрозе эпидемии.
Сырьевой рынок
Котировки фьючерсных контрактов на нефть марки Light WTI находились вчера под давлением на торгах NYMEX в преддверии публикации данных по запасам сырой нефти в США по итогам предыдущей недели. Согласно данным API запасы сырой нефти выросли на 5,1 млн. баррелей. Запасы продолжают расти каждую неделю. Кроме того, импорт нефти со стороны Китая снизился до 22,78 млн. тонн в марте. Таким образом, Китай сейчас импортирует 5,39 млн. баррелей нефти в день. Аналитики EIA повысили прогноз по ценам на нефть марки Light WTI до 93,92 долл. США за баррель в 2013 году в связи с появлением новых трубопроводов и железнодорожных путей, которые смогут разгрузить основные терминалы нефти в США.
Как сообщает агентство Bloomberg после последней переоценки запасы природного газа в США составляют 2,384 трлн. куб. м, что практически в два раза больше, когда проводилась оценка запасов 9 лет назад. В первую очередь, это связано со сланцевой революцией в США.
Импорт меди со стороны Китая смог вырасти от 20-месячного минимума в марте, который составил 319 603 тонн по сравнению с 298 102 тонн в феврале. По прогнозам аналитиков Macquarie Group конечные запасы меди в Китае снизились на 100 000 тонн в первом квартале и могут снизиться еще на 80 000-100 000 тонн в апреле до 550-600 000 тонн в мае.
Импорт золота Китаем из Гонконга вырос на 89% в феврале по сравнению с предыдущим месяцем. Китай приобрел 97 106 кг. золота и золотого эквивалента по сравнению с 51 303 кг. в январе. Снижение мировых цен на золото с начала года привлекло значительный объем покупателей из Китая.
Российский рынок
Акции Emerging Markets смогли вырасти в этом месяце на фоне роста акций сырьевых компаний в Бразилии. По мнению участников рынка, слабая статистика по инфляции в Китае может стать причиной более агрессивной денежно-кредитной политики со стороны ЦБ Китая во втором квартале 2013 года. Инфляция в Китае снизилась по причине падения цен на продовольственные товары. Среди лидеров роста индекса Bovespa следует отметить акции Vale S.A – производителя угля и железной руды в Бразилии. Кроме того, на вчерашней торговой сессии в San Paolo акции ведущей нефтегазовой компании Бразилии – Petrobras выросли на 4,3% на фоне прогнозов аналитиков Citigroup о том, что затраты компании на импорт нефти снизятся на фоне низких мировых цен на нефть сильной национальной валюты.
На российском рынке акций следует отметить стабилизацию котировок акций металлургических компаний – ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел. Напомним, что акции российского металлургического сектора снижались 12 недель подряд. Акции металлургического сектора находились под давлением продавцов не только в России, но и в США, Европе, Азии. Вчера на торгах в США в лидерах роста были акции сырьевых компаний, учитывая, что этот сектор показал наихудшую динамику среди всех секторов в первом квартале 2013 года. Спекуляции на тему снижения процентных ставок ЦБ Китая и ЕЦБ будут поддерживать акции сырьевых компаний во втором квартале 2013 года.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter