23 апреля 2013 FxPRO
События и риски
USD: Данные по продажам новых домов представляют незначительный интерес для доллара, немедленная реакция рынка зачастую быстро затихает. В более широкой перспективе улучшение на рынке жилья важное условие для роста американской экономики.
EUR: Производственные данные PMI для еврозоны в целом были ниже 50 уже двадцать месяцев, и в ближайшее время ситуация не улучшится. Данные по услугам были ниже 50 в течение четырнадцати месяцев. Оба показателя, как ожидается, изменились не значительно, однако рынок будет сконцентрирован на замедлении объема роста основных рынков (Германия, Франция). Более слабые данные усилят предположения, что ЕЦБ сократит ставки до лета и обеспечат устойчивое снижение уровня 1.30 по паре EUR/USD.
Идея дня
Мы вновь видим изменение динамики валютных рынков. Разворот, о котором мы говорили, ближе к концу прошлого года был весьма ощутимым. Тесно коррелированный мир прошлых лет ушел, и доллар становился значительно более зависим от перспектив для американских данных и динамикой в стране, нежели с «рисковыми активами». Ситуация вновь меняется, долларовая корреляция с американскими данными удивляет своим снижением с максимального уровня с конца 2009 года (на основе трехмесячной зависимости). Что было примечательно, так это изменение происходит больше из-за рубежа, что было видно по последнему падению австралийского доллара, частично на основе опасений в отношении перспектив роста Китая, которой вновь нажал на осси этой ночью. Перспективы европейского роста также кажутся весьма блеклыми, и сегодня выйдут данные PMI. В целом, мы видим сдвиг, когда перспективы роста вне долларовой среды влияют на сам доллар. Ситуация может также сказать и на евро, если ожидания дальнейшего сокращения процентных ставок усилятся.
Свежие новости форекс
JPY: Уровень 100 по паре USD/JPY далее отодвигается в сторону от линии огня, так как более слабые китайские PMI придали иене импульс роста, тогда как акции были в обороне. Месячная корреляция между Nikkei и парой USD/JPY укреплялась последний месяц с ростом до 0.56 с 0.05 месяц назад.
CNH: Последние китайские производственные данные PMI оказались слабее прогнозов на уровне 50.5 (с 51.6), данные по новым экспортным заказам сокращались после временного восстановления в марте. Данные давили на китайские акции и другие азиатские фондовые рынки. Пара USD/CNY все еще кажется устойчивой ниже уровня 6.18.
GBP: Фунт в режиме ожидания, пара GBP/USD закрепилась выше 1.52. В центре внимания остаются данные по ВВП, которые опубликуют в четверг, где рынок ожидает незначительного роста.
AUD: Осси (и киви) были худшими по производительности во время азиатской сессии на фоне более слабых данных от Китая и связанного с этим влияния на сырьевые цены. Фокус изначально был на уровне 1.02, а 1.0115 был минимумом за год. Помните, что корреляция между осси и сырьевыми товарами в последнее время падала.
100 иен за доллар: психологический барьер для политиков
Уровень 100 по иене является психологической отметкой не столько для инвесторов и трейдеров, сколько для центробанков и политиков разных стран.
Собрание представителей стран Большой Двадцатки в феврале серьезно остудило пыл продавцов иены. Настолько, что дальнейшие попытки роста предпринимались лишь после внушительных коррекций. Рынок всерьёз опасался давления со стороны международной общественности на политиков Японии. Международная общественность молчала, но трейдеры всё равно очень осторожно вели себя по приближении к новым максимумам.
Например, в преддверии саммита G20 на прошлой неделе курс USDJPY скорректировался с 99,93 до 95,75. Но эта, как и предшествующие две коррекции (в конце февраля и второй половине марта), указывают на осторожность покупок в паре на подходе к уровням предшествующих максимумов. Тем не менее, вряд ли текущее затишье – это глобальный конец ралли. Нечто подобное уже было в середине 90-х, и тогда никто не жал на педаль тормоза пока общий рост курса USDJPY не составил порядка 60%.
Еще более усугубляет сравнение тот факт, что курс иены в то время достигал примерно тех же уровней (если быть точным, чуть повыше 79,75 против 75,56 в прошлом году) после примерно пятилетнего спада. Отбросьте сосредоточенность некоторых комментаторов на важности уровня в 100 иен. Он ничего не решает. Гораздо более важной была отметка в 90. Это тот уровень, который прогнозировали экспортёры на конец этого года, а значит, на его достижении могли серьезно покупать иены за валюту. Как показала жизнь, если эти покупки и были, то по большей части уже закончились.
Основным сдерживающим факторов для медведей по иене может стать лишь темп спада этой валюты. По наблюдениям, представители центробанков и другие официальные лица крайне чувствительны к размаху колебаний валюты более 20% г/г. Сейчас мы как раз находимся вблизи этой точки. Правда, годом ранее следовало снижение вплоть до начала июня. Но оно составило около 3,5%, но основная проблема в том, что с июня по конец сентября были колебания вокруг 78,50. Таким образом, жесточайшее затишье лета 2012-го может быть на руку быкам по иене, потому что не позволит рынкам сильно отрываться от негласного правила двадцати процентов, который серьёзно ограничит потенциал движения на подходе к району 100.
И всё же мы призываем не зацикливаться именно на отметке в 100 иен за доллар. Скорее всего, реальные трудности будут с движением выше 105 до окончания летнего периода затишья на рынках.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
USD: Данные по продажам новых домов представляют незначительный интерес для доллара, немедленная реакция рынка зачастую быстро затихает. В более широкой перспективе улучшение на рынке жилья важное условие для роста американской экономики.
EUR: Производственные данные PMI для еврозоны в целом были ниже 50 уже двадцать месяцев, и в ближайшее время ситуация не улучшится. Данные по услугам были ниже 50 в течение четырнадцати месяцев. Оба показателя, как ожидается, изменились не значительно, однако рынок будет сконцентрирован на замедлении объема роста основных рынков (Германия, Франция). Более слабые данные усилят предположения, что ЕЦБ сократит ставки до лета и обеспечат устойчивое снижение уровня 1.30 по паре EUR/USD.
Идея дня
Мы вновь видим изменение динамики валютных рынков. Разворот, о котором мы говорили, ближе к концу прошлого года был весьма ощутимым. Тесно коррелированный мир прошлых лет ушел, и доллар становился значительно более зависим от перспектив для американских данных и динамикой в стране, нежели с «рисковыми активами». Ситуация вновь меняется, долларовая корреляция с американскими данными удивляет своим снижением с максимального уровня с конца 2009 года (на основе трехмесячной зависимости). Что было примечательно, так это изменение происходит больше из-за рубежа, что было видно по последнему падению австралийского доллара, частично на основе опасений в отношении перспектив роста Китая, которой вновь нажал на осси этой ночью. Перспективы европейского роста также кажутся весьма блеклыми, и сегодня выйдут данные PMI. В целом, мы видим сдвиг, когда перспективы роста вне долларовой среды влияют на сам доллар. Ситуация может также сказать и на евро, если ожидания дальнейшего сокращения процентных ставок усилятся.
Свежие новости форекс
JPY: Уровень 100 по паре USD/JPY далее отодвигается в сторону от линии огня, так как более слабые китайские PMI придали иене импульс роста, тогда как акции были в обороне. Месячная корреляция между Nikkei и парой USD/JPY укреплялась последний месяц с ростом до 0.56 с 0.05 месяц назад.
CNH: Последние китайские производственные данные PMI оказались слабее прогнозов на уровне 50.5 (с 51.6), данные по новым экспортным заказам сокращались после временного восстановления в марте. Данные давили на китайские акции и другие азиатские фондовые рынки. Пара USD/CNY все еще кажется устойчивой ниже уровня 6.18.
GBP: Фунт в режиме ожидания, пара GBP/USD закрепилась выше 1.52. В центре внимания остаются данные по ВВП, которые опубликуют в четверг, где рынок ожидает незначительного роста.
AUD: Осси (и киви) были худшими по производительности во время азиатской сессии на фоне более слабых данных от Китая и связанного с этим влияния на сырьевые цены. Фокус изначально был на уровне 1.02, а 1.0115 был минимумом за год. Помните, что корреляция между осси и сырьевыми товарами в последнее время падала.
100 иен за доллар: психологический барьер для политиков
Уровень 100 по иене является психологической отметкой не столько для инвесторов и трейдеров, сколько для центробанков и политиков разных стран.
Собрание представителей стран Большой Двадцатки в феврале серьезно остудило пыл продавцов иены. Настолько, что дальнейшие попытки роста предпринимались лишь после внушительных коррекций. Рынок всерьёз опасался давления со стороны международной общественности на политиков Японии. Международная общественность молчала, но трейдеры всё равно очень осторожно вели себя по приближении к новым максимумам.
Например, в преддверии саммита G20 на прошлой неделе курс USDJPY скорректировался с 99,93 до 95,75. Но эта, как и предшествующие две коррекции (в конце февраля и второй половине марта), указывают на осторожность покупок в паре на подходе к уровням предшествующих максимумов. Тем не менее, вряд ли текущее затишье – это глобальный конец ралли. Нечто подобное уже было в середине 90-х, и тогда никто не жал на педаль тормоза пока общий рост курса USDJPY не составил порядка 60%.
Еще более усугубляет сравнение тот факт, что курс иены в то время достигал примерно тех же уровней (если быть точным, чуть повыше 79,75 против 75,56 в прошлом году) после примерно пятилетнего спада. Отбросьте сосредоточенность некоторых комментаторов на важности уровня в 100 иен. Он ничего не решает. Гораздо более важной была отметка в 90. Это тот уровень, который прогнозировали экспортёры на конец этого года, а значит, на его достижении могли серьезно покупать иены за валюту. Как показала жизнь, если эти покупки и были, то по большей части уже закончились.
Основным сдерживающим факторов для медведей по иене может стать лишь темп спада этой валюты. По наблюдениям, представители центробанков и другие официальные лица крайне чувствительны к размаху колебаний валюты более 20% г/г. Сейчас мы как раз находимся вблизи этой точки. Правда, годом ранее следовало снижение вплоть до начала июня. Но оно составило около 3,5%, но основная проблема в том, что с июня по конец сентября были колебания вокруг 78,50. Таким образом, жесточайшее затишье лета 2012-го может быть на руку быкам по иене, потому что не позволит рынкам сильно отрываться от негласного правила двадцати процентов, который серьёзно ограничит потенциал движения на подходе к району 100.
И всё же мы призываем не зацикливаться именно на отметке в 100 иен за доллар. Скорее всего, реальные трудности будут с движением выше 105 до окончания летнего периода затишья на рынках.
/Компиляция. 23 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу