15 мая агентство MSCI Barra планово пересмотрит расчетную корзину индекса MSCI Russia. Ее копируют в своих портфелях не только соответствующие биржевые фонды (ETF), но и некоторые крупные фонды под активным управлением. Включение той или иной новой бумаги в состав индекса означает, что управляющие вынуждены будут добавить ее в портфели этих фондов, обеспечив тем самым дополнительный спрос.
Что делать: занять длинную позицию по бумагам «Фосагро»
Где покупать: лучше всего вложиться в депозитарные расписки компании, которые торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). Но если такой возможности нет, то подойдут и локальные акции на Московской бирже, ведь они коррелируют с расписками
Потенциал роста: как минимум 5% за две-три недели. Котировки локальных акций дважды пытались заступить выше отметки 1400 рублей – в декабре и апреле. На этот раз у них есть все шансы закрепиться выше, а в какой-то момент подняться заметно выше.
Стоп-лосс: с позиций теханализа имело бы смысл поставить его примерно на уровне 1300 рублей. Но локальные акции «Фосагро» не отличаются высокой ликвидностью, поэтому есть опасность, что стоп-лосс сработает слишком рано – в результате секундного снижения котировок. Возможно, стоит отодвинуть его ниже – примерно на 1280 рублей.
Причины для сделки:
Аналитики сразу двух инвестбанков – «ВТБ Капитала» и «Уралсиб Капитала» - ожидают включения депозитарных расписок «Фосагро» в расчетную базу индекса MSCI Russia. Причина – увеличение free-float после апрельского вторичного размещения бумаг, а также исключение двух других эмитентов из индексной корзины: расписок НЛМК и «Мечела».
По подсчетам «ВТБ Капитала», вес расписок «Фосагро» в индексе составит 0,61%. Это приведет к притоку средств от пассивно управляемых фондов почти в $25 млн, от активно управляемых – в $329 млн. Это соответствует почти 48 среднедневным объемам торгов этими бумагами на Лондонской фондовой бирже за последние три месяца!
Агентство объявит о результатах пересмотра индекса 15 мая. Сама ребалансировка произойдет 30 мая до закрытия рынка. Все это время бумаги должны ощущать поддержку.
Но и это еще не все: при вхождении в индекс MSCI Russia расписки «Фосагро» должны быть включены еще и в «дочерний» индикатор MSCI Russia 10/40 во время его ребалансировки, намеченной на 27 мая. Это обеспечило бы дополнительный спрос.
Особые указания:
Фонды должны будут добавлять в свои портфели именно расписки, а не локальные акции «Фосагро». Поэтому последние могут подрасти не так сильно, как первые. Тем не менее, взаимозависимость между котировками, разумеется, прослеживается.
В каких случаях идея не сработает:
Если аналитики просчитались и MSCI Barra не добавит бумаги «Фосагро» в свою индексную корзину несмотря на прошедшее увеличение их free-float. Так что нужно внимательно следить за новостями, выходящими в эту среду 15 мая.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что делать: занять длинную позицию по бумагам «Фосагро»
Где покупать: лучше всего вложиться в депозитарные расписки компании, которые торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). Но если такой возможности нет, то подойдут и локальные акции на Московской бирже, ведь они коррелируют с расписками
Потенциал роста: как минимум 5% за две-три недели. Котировки локальных акций дважды пытались заступить выше отметки 1400 рублей – в декабре и апреле. На этот раз у них есть все шансы закрепиться выше, а в какой-то момент подняться заметно выше.
Стоп-лосс: с позиций теханализа имело бы смысл поставить его примерно на уровне 1300 рублей. Но локальные акции «Фосагро» не отличаются высокой ликвидностью, поэтому есть опасность, что стоп-лосс сработает слишком рано – в результате секундного снижения котировок. Возможно, стоит отодвинуть его ниже – примерно на 1280 рублей.
Причины для сделки:
Аналитики сразу двух инвестбанков – «ВТБ Капитала» и «Уралсиб Капитала» - ожидают включения депозитарных расписок «Фосагро» в расчетную базу индекса MSCI Russia. Причина – увеличение free-float после апрельского вторичного размещения бумаг, а также исключение двух других эмитентов из индексной корзины: расписок НЛМК и «Мечела».
По подсчетам «ВТБ Капитала», вес расписок «Фосагро» в индексе составит 0,61%. Это приведет к притоку средств от пассивно управляемых фондов почти в $25 млн, от активно управляемых – в $329 млн. Это соответствует почти 48 среднедневным объемам торгов этими бумагами на Лондонской фондовой бирже за последние три месяца!
Агентство объявит о результатах пересмотра индекса 15 мая. Сама ребалансировка произойдет 30 мая до закрытия рынка. Все это время бумаги должны ощущать поддержку.
Но и это еще не все: при вхождении в индекс MSCI Russia расписки «Фосагро» должны быть включены еще и в «дочерний» индикатор MSCI Russia 10/40 во время его ребалансировки, намеченной на 27 мая. Это обеспечило бы дополнительный спрос.
Особые указания:
Фонды должны будут добавлять в свои портфели именно расписки, а не локальные акции «Фосагро». Поэтому последние могут подрасти не так сильно, как первые. Тем не менее, взаимозависимость между котировками, разумеется, прослеживается.
В каких случаях идея не сработает:
Если аналитики просчитались и MSCI Barra не добавит бумаги «Фосагро» в свою индексную корзину несмотря на прошедшее увеличение их free-float. Так что нужно внимательно следить за новостями, выходящими в эту среду 15 мая.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter