Австралийский доллар не может вернуть интерес игроков. С утра в игру вступает ключевая линия тренда по AUD/USD. Тем временем, фунт пытается оказать сопротивление после вчерашнего отчета Банка Англии.
Рынок устраивает шумиху вокруг сильных показателей по росту в Японии, однако присмотритесь к деталям, нам нужно больше доказательств, прежде чем мы сможем говорить о фактах. Номинальный ВВП вырос всего на 0,4% против заявленных 0,9%, поскольку дефлятор ВВП составил -1,2% против -0,7% в четвертом квартале. Да, показатели будут считаться успехом Абэномики, хотя неудобная правда такова: это данные за период, предшествующий Абэномике, поскольку Важному решению Банка Японии, принятому в начале апреля, по-прежнему всего несколько недель.
Отчет Банка Англии по инфляции
Вчерашний выход квартального отчета Банка Англии показал, что Банк Англии стал лучше высказываться об экономике, а также приблизил ожидаемый инфляционный пик, что, возможно, является более благоприятным для фунта фактором (при важном условии – если Банк Англии сможет точно предугадать эти изменения), чем обстановка с более низким ростом и более высокой инфляцией. Выход отчета вызвал возвращение евро/фунта в диапазон значительно ниже отметки 0,8500, пара может совершить попытку тестирования поддержки на 0,8400, если евро останется в уязвимом положении. В противном случае, слабость фунта подтвердится, и, если евро/фунт вернется выше отметки 0,8500, ждите возможного роста по направлению к 0,8700+. Я полагаю, что это вызовет незначительное отклонение фунт/доллара от нисходящей динамики, отклонение, которое, возможно, уже сошло на нет, учитывая вчерашние попытки пары прорваться выше отметки 1,5250, прежде чем снова направиться вниз.
Падение австралийского доллара
С утра австралийская валюта продолжает падать по всему спектру рынка и устанавливает свежие минимумы против большинства основных валют, чему способствует вчерашнее снижение золота ниже отметки 1400 долларов за тройскую унцию. Учитывая отсутствие конкретных катализаторов, можно говорить о происходящей переоценке глобальной макро-картины. В последнее время участились разговоры о завершении суперцикла сырьевых активов и, разумеется, об экономическом переходе Китая и необходимости перестать инвестировать в товарные фиксированные активы, а также о возможном увеличении некоторых нестандартных, теневых схем финансирования последних лет, которые включают, к примеру, использование крупных запасов меди в качестве обеспечения кредита.
График: AUDUSD
С утра в паре AUD/USD в игру вступает линия восходящего тренда, или, если хотите, линия консолидации. Если паре удастся ее пробить, возможно, она откроет дорогу движению по направлению к минимуму 2012 года в 0,9580, а потенциально и к важному уровню 0,9400. Следует серьезно отнестись к долгосрочным перспективам, поскольку AUD/USD находился в завышенном диапазоне на протяжении длительного времени, и множество застарелых длинных позиций окажется под ударом. Кроме того, в связи со снижением, может иссякнуть ликвидность.
Что нас ждет
Что касается кросс-курсов норвежской кроны, не пропустите отчет по ВВП в Норвегии, который выходит утром. В паре EUR/NOK в игру вступает линия тренда, которой пара касалась четыре раза. Прорыв указанной области может открыть дорогу движению по направлению к 200-дневной скользящей средней на уровне 7,42, если данные будут соответствующими. В дальнейшем я бы не стал рассчитывать на норвежскую крону, поэтому любые попытки роста норвежской валюты стоит использовать для открытия длинных позиций в USD/NOK.
Также утром выходит отчет по индексу потребительских цен в Еврозоне, который позволит нам определить дефляционные риски Еврозоны. Немногим ранее, а затем через час после этого события, Франция разместит облигации. Надо отметить, что в последнее время на рыках облигаций ЕС в периферийных и центральных странах отсутствовали признаки напряжения, несмотря на общую распродажу, затеянную США в преддверии возможного разворота лайнера количественного ослабления с ФРС у руля.
К слову, не забудьте о том, что вчера вышли ужасающие данные по США: слабые показатели по промышленному производству и загрузке производственных мощностей, а также слабый отчет по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности Empire State. Однако показатели опережающего отчета NAHB предполагают, что восстановление рынка жилья не сдает позиции. Сегодня выходят отчеты по индексу потребительских цен, а также последние данные по еженедельному числу заявок на пособие по безработице, немного позже выходят данные по числу новых строительств и разрешений на строительство за апрель, а также отчет по индексу доверия ФРБ Филадельфии. Еженедельный отчет по занятости привлечет пристальное внимание, поскольку ранее он предоставил чрезвычайно сильные показатели, и поскольку обычно он опережает другие данные по занятости.
Три показателя на сегодня: индексы CPI в ЕС и США, новое жилищное строительство в США
На четверг снова запланировано много экономических отчетов, включая обновленные данные об инфляции по обе стороны Атлантического океана. Участники рынка будут внимательно следить за новостями о потребительских ценах в еврозоне и США на предмет каких-либо сюрпризов, связанных с риском дезинфляции. Кроме того, сегодня выходят свежие данные о новом жилищном строительстве в США.
Инфляция потребительских цен в ЕС (09:00 GMT). Опубликованная вчера предварительная оценка роста ВВП еврозоны в первом квартале, которая не оправдала ожидания участников рынка, стала официальным подтверждением того, о чем уже давно говорили: в Европе продолжается рецессия. Это доказательство общего экономического спада в первом квартале года повышает ставки в отношении сегодняшнего окончательного отчета об инфляции за апрель. Участники рынка будут в нем искать признаки того, что темпы дезинфляции на самом деле выше, чем изначально предполагалось.
Даже если индекс потребительских цен останется на уровне предварительной оценки 1,2%, что вполне вероятно, то в свете вчерашнего отчета о росте ВВП развивающаяся тенденция вызовет еще большую тревогу. Действительно, первоначальная оценка инфляции в еврозоне за прошлый месяц указывает на то, что ухудшение макроэкономического состояния наблюдается и во втором квартале. Сегодняшний релиз позволит оценить, где в Европе ситуация самая неблагоприятная. Если окажется, что инфляция была меньше, чем первоначально предполагалось, то в арсенале Европейского центрального банка появится еще один показатель, свидетельствующий о необходимости дополнительных мер, учитывая, что для предотвращения перехода от дезинфляции к полноценной дефляции нужна более действенная монетарная пилюля. Пока явной угрозы нет, но не стоит забывать о том, что в первом квартале Германия показала едва заметный рост. Допустимые пределы для ошибки (и негативного сюрприза) продолжают сужаться.
Инфляция потребительских цен в США (12:30 GMT). Риск дезинфляции в США значительно меньше, чем в Европе, однако после вчерашнего неутешительного отчета о промышленном производстве за апрель (фактическое значение оказалось ниже прогнозов большинства аналитиков) рынок, скорее всего, будет более чувствителен к сегодняшним данным о CPI, если результат будет ниже ожиданий. Особенно рекомендуем обратить внимание на изменение годового показателя инфляции, который в апреле понизился до 1,5%. Очередное снижение станет тревожным сигналом о том, что, возможно, риск дезинфляции на самом деле выше, чем ранее предполагалось, о чем свидетельствует опубликованный вчера отчет об инфляции оптовых цен.
Значительное внимание также будет приковано к базовому показателю CPI. Этот инфляционный индекс, который не включает цены на продукты питания и энергоресурсы, служит более надежным индикатором общего тренда в области ценового давления. В предыдущем отчете базовый индекс CPI понизился, показав рост на 1,9% в годовом выражении – это самый низкий результат за 1,5 года. Если в этот раз темпы базовой инфляции снова понизятся, перспектива окончания программы ФРС по количественному смягчению значительно отдалится.
Новое жилищное строительство в США (12:30 GMT). Согласно результатам вчерашнего отчета NAHB об индексе жилищного рынка, уровень доверия среди застройщиков жилья немного повысился. Это дает основания надеяться на то, что в сегодняшнем отчете за апрель сохранятся устойчивые темпы роста закладок под строительство новых домов. После публикации индекса жилищного рынка директор по макроэкономическим стратегиям в Saxo Bank Мэс Кофод написал: «Восстановление жилищного рынка в США продолжается».
Тем не менее, аналитики полагают, что сегодня результат нового жилищного строительства немного ухудшится до менее одного миллиона единиц после того, как в марте показатель преодолел эту отметку впервые с момента окончания рецессии. Чуть более низкое значение по сравнению со средним прогнозом вряд ли вызовет сильное беспокойство, однако более серьезное падение рынок, скорее всего, не потерпит в свете вчерашнего слабого результата промышленного производства. Замедление развития в секторе промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности этой весной довольно заметно, но если важный жилищный рынок сохранит устойчивость, то игроки продолжат оптимистично оценивать перспективы макроэкономики США. Сектор жилой недвижимости оставался важным фактором поддержки умеренного роста экономики. Такая тенденция вряд ли поменяется, но по этой же причине сильное разочарование на данном этапе может значительно подорвать уверенность оптимистов.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок устраивает шумиху вокруг сильных показателей по росту в Японии, однако присмотритесь к деталям, нам нужно больше доказательств, прежде чем мы сможем говорить о фактах. Номинальный ВВП вырос всего на 0,4% против заявленных 0,9%, поскольку дефлятор ВВП составил -1,2% против -0,7% в четвертом квартале. Да, показатели будут считаться успехом Абэномики, хотя неудобная правда такова: это данные за период, предшествующий Абэномике, поскольку Важному решению Банка Японии, принятому в начале апреля, по-прежнему всего несколько недель.
Отчет Банка Англии по инфляции
Вчерашний выход квартального отчета Банка Англии показал, что Банк Англии стал лучше высказываться об экономике, а также приблизил ожидаемый инфляционный пик, что, возможно, является более благоприятным для фунта фактором (при важном условии – если Банк Англии сможет точно предугадать эти изменения), чем обстановка с более низким ростом и более высокой инфляцией. Выход отчета вызвал возвращение евро/фунта в диапазон значительно ниже отметки 0,8500, пара может совершить попытку тестирования поддержки на 0,8400, если евро останется в уязвимом положении. В противном случае, слабость фунта подтвердится, и, если евро/фунт вернется выше отметки 0,8500, ждите возможного роста по направлению к 0,8700+. Я полагаю, что это вызовет незначительное отклонение фунт/доллара от нисходящей динамики, отклонение, которое, возможно, уже сошло на нет, учитывая вчерашние попытки пары прорваться выше отметки 1,5250, прежде чем снова направиться вниз.
Падение австралийского доллара
С утра австралийская валюта продолжает падать по всему спектру рынка и устанавливает свежие минимумы против большинства основных валют, чему способствует вчерашнее снижение золота ниже отметки 1400 долларов за тройскую унцию. Учитывая отсутствие конкретных катализаторов, можно говорить о происходящей переоценке глобальной макро-картины. В последнее время участились разговоры о завершении суперцикла сырьевых активов и, разумеется, об экономическом переходе Китая и необходимости перестать инвестировать в товарные фиксированные активы, а также о возможном увеличении некоторых нестандартных, теневых схем финансирования последних лет, которые включают, к примеру, использование крупных запасов меди в качестве обеспечения кредита.
График: AUDUSD
С утра в паре AUD/USD в игру вступает линия восходящего тренда, или, если хотите, линия консолидации. Если паре удастся ее пробить, возможно, она откроет дорогу движению по направлению к минимуму 2012 года в 0,9580, а потенциально и к важному уровню 0,9400. Следует серьезно отнестись к долгосрочным перспективам, поскольку AUD/USD находился в завышенном диапазоне на протяжении длительного времени, и множество застарелых длинных позиций окажется под ударом. Кроме того, в связи со снижением, может иссякнуть ликвидность.
Что нас ждет
Что касается кросс-курсов норвежской кроны, не пропустите отчет по ВВП в Норвегии, который выходит утром. В паре EUR/NOK в игру вступает линия тренда, которой пара касалась четыре раза. Прорыв указанной области может открыть дорогу движению по направлению к 200-дневной скользящей средней на уровне 7,42, если данные будут соответствующими. В дальнейшем я бы не стал рассчитывать на норвежскую крону, поэтому любые попытки роста норвежской валюты стоит использовать для открытия длинных позиций в USD/NOK.
Также утром выходит отчет по индексу потребительских цен в Еврозоне, который позволит нам определить дефляционные риски Еврозоны. Немногим ранее, а затем через час после этого события, Франция разместит облигации. Надо отметить, что в последнее время на рыках облигаций ЕС в периферийных и центральных странах отсутствовали признаки напряжения, несмотря на общую распродажу, затеянную США в преддверии возможного разворота лайнера количественного ослабления с ФРС у руля.
К слову, не забудьте о том, что вчера вышли ужасающие данные по США: слабые показатели по промышленному производству и загрузке производственных мощностей, а также слабый отчет по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности Empire State. Однако показатели опережающего отчета NAHB предполагают, что восстановление рынка жилья не сдает позиции. Сегодня выходят отчеты по индексу потребительских цен, а также последние данные по еженедельному числу заявок на пособие по безработице, немного позже выходят данные по числу новых строительств и разрешений на строительство за апрель, а также отчет по индексу доверия ФРБ Филадельфии. Еженедельный отчет по занятости привлечет пристальное внимание, поскольку ранее он предоставил чрезвычайно сильные показатели, и поскольку обычно он опережает другие данные по занятости.
Три показателя на сегодня: индексы CPI в ЕС и США, новое жилищное строительство в США
На четверг снова запланировано много экономических отчетов, включая обновленные данные об инфляции по обе стороны Атлантического океана. Участники рынка будут внимательно следить за новостями о потребительских ценах в еврозоне и США на предмет каких-либо сюрпризов, связанных с риском дезинфляции. Кроме того, сегодня выходят свежие данные о новом жилищном строительстве в США.
Инфляция потребительских цен в ЕС (09:00 GMT). Опубликованная вчера предварительная оценка роста ВВП еврозоны в первом квартале, которая не оправдала ожидания участников рынка, стала официальным подтверждением того, о чем уже давно говорили: в Европе продолжается рецессия. Это доказательство общего экономического спада в первом квартале года повышает ставки в отношении сегодняшнего окончательного отчета об инфляции за апрель. Участники рынка будут в нем искать признаки того, что темпы дезинфляции на самом деле выше, чем изначально предполагалось.
Даже если индекс потребительских цен останется на уровне предварительной оценки 1,2%, что вполне вероятно, то в свете вчерашнего отчета о росте ВВП развивающаяся тенденция вызовет еще большую тревогу. Действительно, первоначальная оценка инфляции в еврозоне за прошлый месяц указывает на то, что ухудшение макроэкономического состояния наблюдается и во втором квартале. Сегодняшний релиз позволит оценить, где в Европе ситуация самая неблагоприятная. Если окажется, что инфляция была меньше, чем первоначально предполагалось, то в арсенале Европейского центрального банка появится еще один показатель, свидетельствующий о необходимости дополнительных мер, учитывая, что для предотвращения перехода от дезинфляции к полноценной дефляции нужна более действенная монетарная пилюля. Пока явной угрозы нет, но не стоит забывать о том, что в первом квартале Германия показала едва заметный рост. Допустимые пределы для ошибки (и негативного сюрприза) продолжают сужаться.
Инфляция потребительских цен в США (12:30 GMT). Риск дезинфляции в США значительно меньше, чем в Европе, однако после вчерашнего неутешительного отчета о промышленном производстве за апрель (фактическое значение оказалось ниже прогнозов большинства аналитиков) рынок, скорее всего, будет более чувствителен к сегодняшним данным о CPI, если результат будет ниже ожиданий. Особенно рекомендуем обратить внимание на изменение годового показателя инфляции, который в апреле понизился до 1,5%. Очередное снижение станет тревожным сигналом о том, что, возможно, риск дезинфляции на самом деле выше, чем ранее предполагалось, о чем свидетельствует опубликованный вчера отчет об инфляции оптовых цен.
Значительное внимание также будет приковано к базовому показателю CPI. Этот инфляционный индекс, который не включает цены на продукты питания и энергоресурсы, служит более надежным индикатором общего тренда в области ценового давления. В предыдущем отчете базовый индекс CPI понизился, показав рост на 1,9% в годовом выражении – это самый низкий результат за 1,5 года. Если в этот раз темпы базовой инфляции снова понизятся, перспектива окончания программы ФРС по количественному смягчению значительно отдалится.
Новое жилищное строительство в США (12:30 GMT). Согласно результатам вчерашнего отчета NAHB об индексе жилищного рынка, уровень доверия среди застройщиков жилья немного повысился. Это дает основания надеяться на то, что в сегодняшнем отчете за апрель сохранятся устойчивые темпы роста закладок под строительство новых домов. После публикации индекса жилищного рынка директор по макроэкономическим стратегиям в Saxo Bank Мэс Кофод написал: «Восстановление жилищного рынка в США продолжается».
Тем не менее, аналитики полагают, что сегодня результат нового жилищного строительства немного ухудшится до менее одного миллиона единиц после того, как в марте показатель преодолел эту отметку впервые с момента окончания рецессии. Чуть более низкое значение по сравнению со средним прогнозом вряд ли вызовет сильное беспокойство, однако более серьезное падение рынок, скорее всего, не потерпит в свете вчерашнего слабого результата промышленного производства. Замедление развития в секторе промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности этой весной довольно заметно, но если важный жилищный рынок сохранит устойчивость, то игроки продолжат оптимистично оценивать перспективы макроэкономики США. Сектор жилой недвижимости оставался важным фактором поддержки умеренного роста экономики. Такая тенденция вряд ли поменяется, но по этой же причине сильное разочарование на данном этапе может значительно подорвать уверенность оптимистов.
/Компиляция. 16 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter