Майское решение Резервного банка Австралии о понижении основной процентной ставки до 2,75% и слабость товарного рынка стали основными драйверами падения австралийского доллара. Быстро достигнув установленных в районе $0,98 целей, пара AUD/USD начала корректироваться, оттолкнувшись от важной многомесячной поддержки, а сообщения об угрозах агентства Moody`s снизить кредитный рейтинга США придали восходящему движению новый импульс.
RBA в своем протоколе по итогам последнего заседания был нетривиален: низкая инфляция, обеспокоенность бизнес-сектора влиянием сильной национальной валюты на конкурентоспособность австралийских товаров и недостаточный рост объемов кредитования стали главными причинами для решения о снижении Cash Rate. По мнению регулятора, инфляция находится в пределах ценового диапазона 2-3%, установленного на несколько ближайших лет.
Динамика инфляции в Австралии, %
Источник: Trading Economics.
В своем протоколе Резервный банк также отметил, что в 2013 году экономика будет расти средними темпами, а рынок труда станет периодически проявлять признаки слабости в связи с тем, что объем инвестиций в горнодобывающую отрасль близок к пику.
На мой взгляд, в июне-августе австралийский регулятор вряд ли решится на дальнейшее понижение ставки. Оно способно привести к дальнейшей девальвации валюты, а также к ухудшению состояния счета операций с капиталом и финансового счета платежного баланса. Кроме того, повышение цен на рынке недвижимости может стать тревожным сигналом для банковской системы Австралии в случае замедления экономического роста в ведущих странах мира.
Давление на «австралийца» будет оказывать укрепление американского доллара и слабость товарного рынка. Здесь пока наблюдается небольшая коррекция.
Заявление старшего вице-президента рейтингового агентства Moody`s Стивена Хеса о возможном понижении кредитного рейтинга США несколько поумерило аппетиты «быков» по индексу доллара.
Похоже, кому-то захотелось приостановить безудержное укрепление американской валюты. Проблема госдолга США возникла не на ровном месте: в настоящее время он составляет $16,8 трлн при потолке в $16,4 трлн без юридических уловок и в $16,7 трлн с их использованием.
Динамика соотношения государственного долга и ВВП США, %
Источник: Trading Economics.
При этом различные рейтинговые агентства отмечают позитивные сдвиги в развитии экономики США. То же Moody`s полагает, что Штаты способны сократить дефицит бюджета до $378 млрд к 2015 году.
Ссылка на необходимость продолжения реформ в налогово-бюджетной сфере формальна, как и само высказывание старшего вице-президента рейтингового агентства. Сильный доллар способен стать сдерживающим фактором в восстановлении экономики страны, особенно это касается внешней торговли. Поэтому нужно поддерживать разумный баланс между скорым сокращением масштабов программы количественного смягчения, способствующим укреплению гринбека, и разговорами о возможном дефолте.
Центральными событиями текущей недели для «австралийца» станут публикация протокола FOMC и майского индекса PMI для производственной сферы Китая, а также выступления глав ФРС и ЕЦБ. Новости из Северной Америки способны вернуть интерес инвесторов к гринбеку, что ослабит пару AUD/USD. Тем не менее потенциал снижения выглядит ограниченным на фоне дальнейшего роста аппетита к риску и твердой позиции RBA. В связи с этими факторами рекомендую рассмотреть покупки австралийских долларов из области $0,96-0,97 со среднесрочной целью $0,99-1,00.
RBA в своем протоколе по итогам последнего заседания был нетривиален: низкая инфляция, обеспокоенность бизнес-сектора влиянием сильной национальной валюты на конкурентоспособность австралийских товаров и недостаточный рост объемов кредитования стали главными причинами для решения о снижении Cash Rate. По мнению регулятора, инфляция находится в пределах ценового диапазона 2-3%, установленного на несколько ближайших лет.
Динамика инфляции в Австралии, %
Источник: Trading Economics.
В своем протоколе Резервный банк также отметил, что в 2013 году экономика будет расти средними темпами, а рынок труда станет периодически проявлять признаки слабости в связи с тем, что объем инвестиций в горнодобывающую отрасль близок к пику.
На мой взгляд, в июне-августе австралийский регулятор вряд ли решится на дальнейшее понижение ставки. Оно способно привести к дальнейшей девальвации валюты, а также к ухудшению состояния счета операций с капиталом и финансового счета платежного баланса. Кроме того, повышение цен на рынке недвижимости может стать тревожным сигналом для банковской системы Австралии в случае замедления экономического роста в ведущих странах мира.
Давление на «австралийца» будет оказывать укрепление американского доллара и слабость товарного рынка. Здесь пока наблюдается небольшая коррекция.
Заявление старшего вице-президента рейтингового агентства Moody`s Стивена Хеса о возможном понижении кредитного рейтинга США несколько поумерило аппетиты «быков» по индексу доллара.
Похоже, кому-то захотелось приостановить безудержное укрепление американской валюты. Проблема госдолга США возникла не на ровном месте: в настоящее время он составляет $16,8 трлн при потолке в $16,4 трлн без юридических уловок и в $16,7 трлн с их использованием.
Динамика соотношения государственного долга и ВВП США, %
Источник: Trading Economics.
При этом различные рейтинговые агентства отмечают позитивные сдвиги в развитии экономики США. То же Moody`s полагает, что Штаты способны сократить дефицит бюджета до $378 млрд к 2015 году.
Ссылка на необходимость продолжения реформ в налогово-бюджетной сфере формальна, как и само высказывание старшего вице-президента рейтингового агентства. Сильный доллар способен стать сдерживающим фактором в восстановлении экономики страны, особенно это касается внешней торговли. Поэтому нужно поддерживать разумный баланс между скорым сокращением масштабов программы количественного смягчения, способствующим укреплению гринбека, и разговорами о возможном дефолте.
Центральными событиями текущей недели для «австралийца» станут публикация протокола FOMC и майского индекса PMI для производственной сферы Китая, а также выступления глав ФРС и ЕЦБ. Новости из Северной Америки способны вернуть интерес инвесторов к гринбеку, что ослабит пару AUD/USD. Тем не менее потенциал снижения выглядит ограниченным на фоне дальнейшего роста аппетита к риску и твердой позиции RBA. В связи с этими факторами рекомендую рассмотреть покупки австралийских долларов из области $0,96-0,97 со среднесрочной целью $0,99-1,00.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба