29 мая 2013 РБК | Сбербанк (SBER)
Обвал, наблюдавшийся в начале российских торгов в среду, 29 мая, к концу сессии только усилился. Падение отечественного рынка началось с крутого гэпа вниз после утреннего понижения агентством Moody's долговых рейтингов итальянских регионов Кампанья, Лацио, Пьемонт и Сицилия с "негативным" прогнозом (рейтинги всех указанных регионов, кроме Лацио, понижены на одну ступень - с Baa3 до Ba1, рейтинг Лацио - на две ступени, с Baa3 до Ba2). Далее эстафетную палочку Moody's передало ОЭСР, которая понизила прогноз роста российской экономики в 2013г. с 3,8 до 2,3% (на 2014г. прогноз роста ВВП РФ уменьшен с 4,1 до 3,6%). Дополнительный импульс снижению российского рынка придали негативные прогнозы по Китаю. Так, ОЭСР понизила прогноз роста экономики Китая на 2013г. с 8,5 до 7,8%, а МВФ оказался и того пессимистичнее, уменьшив свою оценку этого показателя с 8 до 7,75%.
По итогам торговой сессии 29 мая индекс ММВБ упал на 2,6%, остановившись на отметке 1361,43 пункта, РТС обвалился на 2,79% и достиг 1360,06 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 431,5 млрд руб.
Нефть в среду теряла позиции - марки Brent и WTI снижались в пределах 0,5%. Прогнозы замедления роста экономики Китая заставили нефтяных трейдеров поволноваться. Кроме того, в пятницу, 31 мая, в Вене состоится саммит ОПЕК, на котором может быть принято решение оставить текущие квоты добычи (30,5 млн барр. в год) неизменными, несмотря на наметившийся избыток предложения на рынке нефти. В целом бездействие ОПЕК может оказать дополнительное давление на котировки "черного золота" на следующей неделе.
Нефтегазовый сектор по итогам торгов среды снизился. Рыночная капитализация НОВАТЭКа упала на 3,21%, Газпрома - на 1,96%. Как отмечает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев, акции последнего стали одним из лидеров падения на рынке РФ - они снова опустились ниже 120 руб. Если ждать индекс ММВБ на отметке 1200 пунктов в ближайшие пару месяцев, то Газпром имеет все шансы провалиться до уровня 105 руб./акция и ниже.
Слабо отчитавшийся накануне ЛУКОЙЛ в среду упал на 3,84%. Планирующая покупку 49% "Итеры" за 3 млрд долл. "Роснефть" потеряла в цене 0,8%. Привилегированные бумаги "Транснефти", начавшей биржевые продажи нефти на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, упали на 1,34%. "Татнефть" подешевела на 5,57%, "Газпром нефть" - на 1,98%, "Сургутнефтегаз" потерял 2,24%.
Банковский сегмент российского рынка 29 мая был в аутсайдерах. Акции ВТБ упали на 2,65%. Котировки Сбербанка упали на 3,98% после публикации слабой отчетности по МСФО за I квартал 2013г. Чистая прибыль банка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 4% - до 88,5 млрд руб. Аналитик RMG Андрей Третельников негативно оценивает результаты Сбербанка, поскольку вследствие его высокой доли на российском рынке финансовые показатели банка оказались в ловушке слабого экономического роста. В результате рост кредитной книги Сбербанка практически остановился, что в отсутствие спроса на новые кредиты снижает доходность новых займов. "Мы ожидаем продолжения текущих тенденций, пока власти не начнут стимулировать экономический рост. В такой ситуации увеличение прибыли банка будет зависеть от контроля издержек, но это остается довольно сложной задачей, несмотря на улучшение ситуации в I квартале 2013г. Созревание кредитной книги, наметившееся в связи с резким увеличением портфеля в 2012г., также ставит под риск рост прибыли в 2013г.", - заключил А.Третельников.
Стоит отметить, что акции Сбербанка 29 мая впервые за последний месяц завершили торги ниже психологически важной отметки 100 руб., закрывшись на уровне 99,95 руб. По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, пока откупать эти бумаги не стоит, поскольку торговую неделю они могут завершить на более низких уровнях из-за годового общего собрания акционеров. В среду котировки банка прошли поддержку 101,3 руб./акция, а затем и уже упомянутую психологически важную отметку 100 руб./акция, теперь их целью станет уровень 98 руб./акция.
В секторе энергетических компаний наблюдалось снижение. "Россети" упали на 5,46%, "РусГидро" - на 3,9%, "Интер РАО" - на 3,79%, "Мосэнерго" - на 2,3%. ФСК ЕЭС - на 4,07%.
Металлургический сегмент тоже находился под давлением. Акции "Норникеля" подешевели на 2,09%, НЛМК - на 3,06%, ММК - на 2,07%, "Северстали" - на 3,1%. "Полюс Золото" потеряло 1,13% капитализации.
По словам Н.Лесиной, в среду индекс ММВБ прошел важную поддержку 1370 пунктов. Этот уровень ограничивал активность "медведей" в середине мая и уже сдержал их напор в начале текущей торговой недели. Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова полагает, что оба ключевых отечественных фондовых индекса в краткосрочном периоде еще имеют потенциал снижения до входа в зону перепроданности и поэтому при появлении негативных фундаментальных сигналов вполне могут направиться ниже. В сложившейся ситуации Н.Лесина рекомендует использовать локальные отскоки для закрытия длинных позиций и в целом оставаться на стороне "медведей".
Аналитический взгляд на четверг
В среду, 29 мая, российский рынок резко просел. К концу торгов индекс ММВБ потерял в весе около 2,5%, опустившись в район поддержки на 1360 пунктах. По мнению аналитиков, локальные отскоки рынка стоит использовать для закрытия длинных позиций. При пессимистичном развитии событий индекс ММВБ может снизиться в район 1352-1353 пунктов.
По мнению старшего персонального брокера ФГ БКС Александра Какаулина, в четверг можно не ожидать серьезных изменений на российском рынке. На протяжении месяца индекс ММВБ торгуется в диапазоне 1370-1450 пунктов, уровень поддержки в районе 1360-1380 пунктов продолжает удерживать рынок от дальнейшего сползания. Тем временем разница между значением индекса S&P 500 и ММВБ достигла порядка 15-20% в пользу "американца", в то время как в обычное время российский индекс опережает S&P, а в пик роста 2008г. величина этого опережения достигала 27%. Чрезмерная недооценка российских активов сохраняется, правда, есть все шансы на сокращение отставания уже в ближайшем будущем. В случае прорыва сопротивления в районе 1450 пунктов по ММВБ можно ждать ускорения роста вплоть до отметки 1560 пунктов. Ключевыми событиями четверга станут публикация данных о приросте ВВП США за I квартал, а также выход статистики по числу первичных обращений за пособием по безработице.
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, "медведям" в среду удалось развить коррекцию на российском рынке акций после роста во вторник: оглашенная накануне сильная статистика по американской экономике вновь повысила риски скорейшего сокращения стимулирующих программ в США. Первая реакция на эти статданные на финансовых рынках была смешанной. По мнению экспертов, статистика будет трактоваться игроками исходя из результатов июньского заседания ФРС, и чем лучше будет статистика, тем больше у продавцов появится поводов для распродаж. В среду индекс ММВБ прошел важную поддержку в районе 1370 пунктов. Этот уровень сдерживал "медведей" от распродаж в середине мая и уже сдержал напор в начале текущей торговой недели. Таким образом, третья попытка продавцов пройти этот рубеж оказалась более удачной. Послезавершения торговой сессии ниже 1370 пунктов по индексу ММВБ его целью становится уровень 1350 пунктов, которого рублевый индикатор может достичь в ближайшее время. Сопротивлением теперь является пробитая поддержка в районе 1370 пунктов, далее - поддержка на 1380 пунктах. Интересным событием среды, по словам эксперта, для рынков является выступление главы ФРБ Сент-Луиса на тему состояния экономики США. Его высказывания могут трактоваться, как и статданные, через призму программ стимулирования ФРС США. Эксперт считает, что в сложившейся ситуации локальные отскоки на российском рынке стоит использовать для закрытия длинных позиций - это поможет в целом оставаться на стороне "медведей".
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, американские площадки во вторник растеряли больше половины сессионного прироста, что указало на наличие у инвесторов сомнений в готовности индексов США покорять новые исторические высоты в условиях, когда ведутся разговоры о сокращении QE3. Рост американского рынка во вторник наблюдался благодаря улучшению экономических показателей в США (индекса потребительского доверия, индекса цен жилья), но в итоге инвесторы задумались о цене этих улучшений в виде увеличения вероятности сворачивания QE. Как следствие, на срочном рынке в США возросли опасения коррекции. Европа в среду открылась довольно сильным снижением. Российский рынок рухнул на открытии, и ММВБ обновил майские минимумы. Возможно, май инвесторы собираются завершить, как обычно, покупая акции для портфелей в растущем месяце, однако с учетом небольшой заявки на коррекцию в США и сильного падения в России в четверг эксперт предполагает отскок на открытии сессии. В случае снижения индекс ММВБ может опуститься в район 1352-1353 пунктов.
По итогам торговой сессии 29 мая индекс ММВБ упал на 2,6%, остановившись на отметке 1361,43 пункта, РТС обвалился на 2,79% и достиг 1360,06 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 431,5 млрд руб.
Нефть в среду теряла позиции - марки Brent и WTI снижались в пределах 0,5%. Прогнозы замедления роста экономики Китая заставили нефтяных трейдеров поволноваться. Кроме того, в пятницу, 31 мая, в Вене состоится саммит ОПЕК, на котором может быть принято решение оставить текущие квоты добычи (30,5 млн барр. в год) неизменными, несмотря на наметившийся избыток предложения на рынке нефти. В целом бездействие ОПЕК может оказать дополнительное давление на котировки "черного золота" на следующей неделе.
Нефтегазовый сектор по итогам торгов среды снизился. Рыночная капитализация НОВАТЭКа упала на 3,21%, Газпрома - на 1,96%. Как отмечает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев, акции последнего стали одним из лидеров падения на рынке РФ - они снова опустились ниже 120 руб. Если ждать индекс ММВБ на отметке 1200 пунктов в ближайшие пару месяцев, то Газпром имеет все шансы провалиться до уровня 105 руб./акция и ниже.
Слабо отчитавшийся накануне ЛУКОЙЛ в среду упал на 3,84%. Планирующая покупку 49% "Итеры" за 3 млрд долл. "Роснефть" потеряла в цене 0,8%. Привилегированные бумаги "Транснефти", начавшей биржевые продажи нефти на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, упали на 1,34%. "Татнефть" подешевела на 5,57%, "Газпром нефть" - на 1,98%, "Сургутнефтегаз" потерял 2,24%.
Банковский сегмент российского рынка 29 мая был в аутсайдерах. Акции ВТБ упали на 2,65%. Котировки Сбербанка упали на 3,98% после публикации слабой отчетности по МСФО за I квартал 2013г. Чистая прибыль банка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 4% - до 88,5 млрд руб. Аналитик RMG Андрей Третельников негативно оценивает результаты Сбербанка, поскольку вследствие его высокой доли на российском рынке финансовые показатели банка оказались в ловушке слабого экономического роста. В результате рост кредитной книги Сбербанка практически остановился, что в отсутствие спроса на новые кредиты снижает доходность новых займов. "Мы ожидаем продолжения текущих тенденций, пока власти не начнут стимулировать экономический рост. В такой ситуации увеличение прибыли банка будет зависеть от контроля издержек, но это остается довольно сложной задачей, несмотря на улучшение ситуации в I квартале 2013г. Созревание кредитной книги, наметившееся в связи с резким увеличением портфеля в 2012г., также ставит под риск рост прибыли в 2013г.", - заключил А.Третельников.
Стоит отметить, что акции Сбербанка 29 мая впервые за последний месяц завершили торги ниже психологически важной отметки 100 руб., закрывшись на уровне 99,95 руб. По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, пока откупать эти бумаги не стоит, поскольку торговую неделю они могут завершить на более низких уровнях из-за годового общего собрания акционеров. В среду котировки банка прошли поддержку 101,3 руб./акция, а затем и уже упомянутую психологически важную отметку 100 руб./акция, теперь их целью станет уровень 98 руб./акция.
В секторе энергетических компаний наблюдалось снижение. "Россети" упали на 5,46%, "РусГидро" - на 3,9%, "Интер РАО" - на 3,79%, "Мосэнерго" - на 2,3%. ФСК ЕЭС - на 4,07%.
Металлургический сегмент тоже находился под давлением. Акции "Норникеля" подешевели на 2,09%, НЛМК - на 3,06%, ММК - на 2,07%, "Северстали" - на 3,1%. "Полюс Золото" потеряло 1,13% капитализации.
По словам Н.Лесиной, в среду индекс ММВБ прошел важную поддержку 1370 пунктов. Этот уровень ограничивал активность "медведей" в середине мая и уже сдержал их напор в начале текущей торговой недели. Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова полагает, что оба ключевых отечественных фондовых индекса в краткосрочном периоде еще имеют потенциал снижения до входа в зону перепроданности и поэтому при появлении негативных фундаментальных сигналов вполне могут направиться ниже. В сложившейся ситуации Н.Лесина рекомендует использовать локальные отскоки для закрытия длинных позиций и в целом оставаться на стороне "медведей".
Аналитический взгляд на четверг
В среду, 29 мая, российский рынок резко просел. К концу торгов индекс ММВБ потерял в весе около 2,5%, опустившись в район поддержки на 1360 пунктах. По мнению аналитиков, локальные отскоки рынка стоит использовать для закрытия длинных позиций. При пессимистичном развитии событий индекс ММВБ может снизиться в район 1352-1353 пунктов.
По мнению старшего персонального брокера ФГ БКС Александра Какаулина, в четверг можно не ожидать серьезных изменений на российском рынке. На протяжении месяца индекс ММВБ торгуется в диапазоне 1370-1450 пунктов, уровень поддержки в районе 1360-1380 пунктов продолжает удерживать рынок от дальнейшего сползания. Тем временем разница между значением индекса S&P 500 и ММВБ достигла порядка 15-20% в пользу "американца", в то время как в обычное время российский индекс опережает S&P, а в пик роста 2008г. величина этого опережения достигала 27%. Чрезмерная недооценка российских активов сохраняется, правда, есть все шансы на сокращение отставания уже в ближайшем будущем. В случае прорыва сопротивления в районе 1450 пунктов по ММВБ можно ждать ускорения роста вплоть до отметки 1560 пунктов. Ключевыми событиями четверга станут публикация данных о приросте ВВП США за I квартал, а также выход статистики по числу первичных обращений за пособием по безработице.
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, "медведям" в среду удалось развить коррекцию на российском рынке акций после роста во вторник: оглашенная накануне сильная статистика по американской экономике вновь повысила риски скорейшего сокращения стимулирующих программ в США. Первая реакция на эти статданные на финансовых рынках была смешанной. По мнению экспертов, статистика будет трактоваться игроками исходя из результатов июньского заседания ФРС, и чем лучше будет статистика, тем больше у продавцов появится поводов для распродаж. В среду индекс ММВБ прошел важную поддержку в районе 1370 пунктов. Этот уровень сдерживал "медведей" от распродаж в середине мая и уже сдержал напор в начале текущей торговой недели. Таким образом, третья попытка продавцов пройти этот рубеж оказалась более удачной. Послезавершения торговой сессии ниже 1370 пунктов по индексу ММВБ его целью становится уровень 1350 пунктов, которого рублевый индикатор может достичь в ближайшее время. Сопротивлением теперь является пробитая поддержка в районе 1370 пунктов, далее - поддержка на 1380 пунктах. Интересным событием среды, по словам эксперта, для рынков является выступление главы ФРБ Сент-Луиса на тему состояния экономики США. Его высказывания могут трактоваться, как и статданные, через призму программ стимулирования ФРС США. Эксперт считает, что в сложившейся ситуации локальные отскоки на российском рынке стоит использовать для закрытия длинных позиций - это поможет в целом оставаться на стороне "медведей".
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, американские площадки во вторник растеряли больше половины сессионного прироста, что указало на наличие у инвесторов сомнений в готовности индексов США покорять новые исторические высоты в условиях, когда ведутся разговоры о сокращении QE3. Рост американского рынка во вторник наблюдался благодаря улучшению экономических показателей в США (индекса потребительского доверия, индекса цен жилья), но в итоге инвесторы задумались о цене этих улучшений в виде увеличения вероятности сворачивания QE. Как следствие, на срочном рынке в США возросли опасения коррекции. Европа в среду открылась довольно сильным снижением. Российский рынок рухнул на открытии, и ММВБ обновил майские минимумы. Возможно, май инвесторы собираются завершить, как обычно, покупая акции для портфелей в растущем месяце, однако с учетом небольшой заявки на коррекцию в США и сильного падения в России в четверг эксперт предполагает отскок на открытии сессии. В случае снижения индекс ММВБ может опуститься в район 1352-1353 пунктов.
/Компиляция. 29 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба