Венская встреча представителей ОПЕК, организации, контролирующей около 40% поставок черного золота в мире, станет для нефтяного рынка ключевым событием последней майской недели. В преддверии саммита динамика котировок фьючерсов характеризовалась повышенной волатильностью. Причинами этого стали противоречивые данные о росте мировой экономики и сюрприз от Американского института нефти.
Резкий скачок цен на Brent 28 мая был обусловлен публикацией американского индекса потребительского доверия, достигшего максимальной отметки с января 2008 года. Реакция нефти, невзирая на укрепляющийся доллар, вполне понятна: показатель является своеобразным опережающим индикатором, позволяющим прогнозировать динамику ВВП.
Динамика индекса потребительского доверия и темпов роста (г/г) ВВП США
Источник: Reuters.*динамика ВВП представлена черным цветом.
Тем не менее буквально на следующий день прогноз ОСЭР относительно темпов экономического роста существенно охладил пыл «быков». По мнению авторитетной организации, экономика США вырастет в этом году на 1,9% вместо 2%, планировавшихся ранее. При этом ее динамика во второй половине 2013 года будет ухудшаться. Прогноз по Поднебесной был снижен с 8,5% до 7,8%.
Окончательно добили сторонников развития коррекционного движения к «медвежьему» тренду данные по запасам черного золота в США от API. Показатель увеличился на 4,4 млн баррелей при прогнозе, предусматривавшем сокращение на 1,1 млн баррелей. Таким образом, запасы нефти достигли самого высокого уровня за более чем три десятилетия.
Напомню, Американский институт нефти собирает информацию на добровольной основе от операторов нефтеперерабатывающих заводов, терминалов и трубопроводов. Данные от Управления энергетической информации США, которые будут опубликованы несколько позже, считаются более точными, но в целом их динамика совпадает.
Динамика изменения запасов от Американского института нефти (API) и Управления энергетической информации США (EIA)
Источник: Fxteam, расчеты Инвесткафе.
Согласно опросам Bloomberg, планируется сокращение запасов черного золота от EIA на 500 тыс. баррелей, но если показатель продемонстрирует ту же динамику, что и его аналог от API, то падение котировок фьючерсов продолжится.
Многого ждут от встречи представителей ОПЕК в Вене. Наверняка позиции в вопросе необходимости сокращения объема добычи среди его членов будут разными. Сланцевый бум в США разделил участников организации на два лагеря. Саудовская Аравия и США продолжают испытывать повышенное внимание со стороны американского импорта, а Ангола, Нигерия и Алжир этим вниманием обделены.
Источник: The Wall Street Journal.
На мой взгляд, никаких радикальных решений на встрече ОПЕК принято не будет. На это указывает поведение представителей Саудовской Аравии, которые отмечают, что спрос в настоящее время находится на высоком уровне. Похоже, что страна, нарастившая объем добычи в апреле до месячного максимума в 9,35 млн баррелей в день, вполне довольна состоянием дел на нефтяном рынке. Дополнительным подтверждением данного предположения является тот факт, что Эр-Рияд вместе с Кувейтом, ОАЭ и Катаром обошлись без регулярных брифингов министров.
Основных производителей вполне устраивает конъюнктура нефтяного рынка и краткосрочное снижение спроса на черное золото, подтверждением чего является рост запасов в США, поэтому котировки фьючерсов на нефть имеют предпосылки для продолжения снижения.
На мой взгляд, инвесторам следует удерживать короткие позиции по Brent, сформированные от уровня $105 за баррель. Цели остаются прежними — $95-97 с частичным закрытием шортов на уровне $100 за баррель.
Резкий скачок цен на Brent 28 мая был обусловлен публикацией американского индекса потребительского доверия, достигшего максимальной отметки с января 2008 года. Реакция нефти, невзирая на укрепляющийся доллар, вполне понятна: показатель является своеобразным опережающим индикатором, позволяющим прогнозировать динамику ВВП.
Динамика индекса потребительского доверия и темпов роста (г/г) ВВП США
Источник: Reuters.*динамика ВВП представлена черным цветом.
Тем не менее буквально на следующий день прогноз ОСЭР относительно темпов экономического роста существенно охладил пыл «быков». По мнению авторитетной организации, экономика США вырастет в этом году на 1,9% вместо 2%, планировавшихся ранее. При этом ее динамика во второй половине 2013 года будет ухудшаться. Прогноз по Поднебесной был снижен с 8,5% до 7,8%.
Окончательно добили сторонников развития коррекционного движения к «медвежьему» тренду данные по запасам черного золота в США от API. Показатель увеличился на 4,4 млн баррелей при прогнозе, предусматривавшем сокращение на 1,1 млн баррелей. Таким образом, запасы нефти достигли самого высокого уровня за более чем три десятилетия.
Напомню, Американский институт нефти собирает информацию на добровольной основе от операторов нефтеперерабатывающих заводов, терминалов и трубопроводов. Данные от Управления энергетической информации США, которые будут опубликованы несколько позже, считаются более точными, но в целом их динамика совпадает.
Динамика изменения запасов от Американского института нефти (API) и Управления энергетической информации США (EIA)
Источник: Fxteam, расчеты Инвесткафе.
Согласно опросам Bloomberg, планируется сокращение запасов черного золота от EIA на 500 тыс. баррелей, но если показатель продемонстрирует ту же динамику, что и его аналог от API, то падение котировок фьючерсов продолжится.
Многого ждут от встречи представителей ОПЕК в Вене. Наверняка позиции в вопросе необходимости сокращения объема добычи среди его членов будут разными. Сланцевый бум в США разделил участников организации на два лагеря. Саудовская Аравия и США продолжают испытывать повышенное внимание со стороны американского импорта, а Ангола, Нигерия и Алжир этим вниманием обделены.
Источник: The Wall Street Journal.
На мой взгляд, никаких радикальных решений на встрече ОПЕК принято не будет. На это указывает поведение представителей Саудовской Аравии, которые отмечают, что спрос в настоящее время находится на высоком уровне. Похоже, что страна, нарастившая объем добычи в апреле до месячного максимума в 9,35 млн баррелей в день, вполне довольна состоянием дел на нефтяном рынке. Дополнительным подтверждением данного предположения является тот факт, что Эр-Рияд вместе с Кувейтом, ОАЭ и Катаром обошлись без регулярных брифингов министров.
Основных производителей вполне устраивает конъюнктура нефтяного рынка и краткосрочное снижение спроса на черное золото, подтверждением чего является рост запасов в США, поэтому котировки фьючерсов на нефть имеют предпосылки для продолжения снижения.
На мой взгляд, инвесторам следует удерживать короткие позиции по Brent, сформированные от уровня $105 за баррель. Цели остаются прежними — $95-97 с частичным закрытием шортов на уровне $100 за баррель.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба