7 июня 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга снижением. ММВБ упал на 0,74%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,09%. Драйвером данной динамики стала негативная макроэкономическая статистика и снижение прогноза по ВВП еврозоны за 2013 год.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
Негативные факторы:
1. Заказы промпредприятий Германии.
2. Число заявок на пособия по безработице.
3. Снижение прогноза по ВВП еврозоны от ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга незначительным снижением. При этом за последние 2 недели по индексу ММВБ мы увидели всего 1 день роста, а снижение составило практически полные 10%. «Медведи» продолжают свою атаку, но их количество на российском рынке уже сильно превышает количество позитивно настроенных участников. Об этом в частности свидетельствует перепроданность индекса ММВБ к своим развивающимся аналогам, а также сырьевым активам. Поэтому, даже, несмотря на, то, что сегодня индекс обновил минимальные значения года, шансы на отскок в текущей ситуации очень неплохие. Дополнительный сигнал для этого дает дивергенция между MACD – гистограммой и ценой.
Еще утром российский рынок пытался выйти на положительную территорию, но статистика по промышленным заказам Германии за апрель (-2,3%), а также число заявок на пособия по безработице США, упавшие на прошлой неделе на 11 тыс., нарушили эти планы.
Тем временем в центре внимания участников сегодня было заседание ЕЦБ. В конечном итоге регулятор оставил базовую ставку на прежнем уровне. Впрочем, далее выступал Марио Драги и немного расстроил участников торгов. Негативом стало ухудшение прогноза снижения ВВП региона на 2013 год с 0,5 до 0,6%. При этом глава ЕЦБ подтвердил сохранение стимулирующей политики, а также вероятное восстановление экономики еврозоны в течение текущего года.
В свою очередь поддержку российской валюте и фондовому рынку сегодня оказывала нефть. Рост по сорту Brent сейчас составляет более 0,7%.
Таким образом, рынки продолжают постепенное сползание вниз. Между тем, если для американского рынка это вполне закономерно в свете постепенного сворачивания стимулирующих программ, то российский рынок смотрится сильно перепроданным и все более привлекательным для долгосрочных инвестиций.
В лидерах роста ТМК (+3,7%), МТС (+1,7%) и Транснефть (+4,5%), продемонстрировавшая хорошие результаты операционной деятельности по МСФО,
В лидерах падения Северсталь (-5%), Восточное РАО (-4,7%) и Мечел (-3,8%).
Уралкалий выкупит 6,4% своих акций у Муцоева с дисконтом к рыночной цене
Cовет директоров Уралкалия одобрил выкуп 6,4% акций компании у Forman Commercial Limited, бенефициаром которой является Зелимхан Муцоев, сообщает пресс-служба компании. Общая сумма сделки может составить около 41 млрд руб.
Покупка будет осуществлена компанией Enterpro Services Limited (100%-ная «дочка» Уралкалия) по цене 217,3 рубля за акцию. Таким образом, дисконт к средневзвешенной цене акций Уралкалия за 1 месяц составит 5%, а к цене акций на закрытие биржи 4 июня 2013 года - 6,2%.
Как отмечается в пресс-релизе Уралкалия, причиной продажи пакета является стремление Муцоева сконцентрироваться на политической карьере.
Согласно планам компании, выкупленные акции должны быть погашены. «Это увеличит free float до более чем 50% и положительно отразится на котировках, - комментируют аналитики Банка БФА. - Однако в ближайшие дни есть вероятность воздействия психологических факторов на цену акций компании: инвесторы могут негативно отреагировать на продажу крупного пакета, а также на дисконт к рыночной цене, который составляет около 6%».
К 14:45 мск акции Уралкалия торгуются чуть лучше рынка, прибавляя 0,27%. Индекс ММВБ в минусе на 0,10%.
Стоит отдельно отметить, что поддержку бумагам производителя калийных удобрений оказывает программа выкупа собственных акций и GDR с рынка, которая была объявлена еще в ноябре 2012 года. На этой неделе Уралкалий сообщил, что по программе выкупа в период с 27 по 31 мая текущего года приобрел 8,884 млн акций по средней цене $7,24 и 923 780 GDR по средней цене $36,14.
Совет директоров ТНК-ВР решил не выплачивать дивиденды за 2012 год. Акции обрушились
Сегодня наступила долгожданная развязка «в деле» по дивидендным выплатам акционерам ТНК-ВР. Совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды за 2012 год по обыкновенным и привилегированным акциям. Негативная реакция рынка не заставила себя ждать: к 11:40 мск «обычки» ТНК-ВР теряют 3.31%, «префы» -4.68%.
«Это решение может обернуться разочарованием для миноритариев компании, которые все же могли надеяться на выплаты после обнадеживающих заявлений руководства Роснефти», - отмечают аналитики Банка БФА.
Напомним, в апреле в ходе встречи с инвесторами, в том числе с миноритарными акционерами ТНК-ВР Холдинга, президент Роснефти Игорь Сечин сообщил, что дивидендная политика компании в отношении миноритариев ТНК-ВР будет такой же, как в самой Роснефти - 25% чистой прибыли по МСФО за прошлый год. По итогам 2012 года чистая прибыль ТНК–ВР снизилась на 1,5% до 260 млрд руб. Таким образом, акционеры могли рассчитывать на 65 млрд руб. или на 4,2 руб. на акцию.
Одновременно с публикацией результатов совета директоров ТНК-ВР Холдинга Роснефть выпустила пресс-релиз, в котором сообщила о создании комитета по работе с миноритарными акционерам ТНК-ВР Холдинга. Его целью станет учет предложений и рекомендаций миноритариев. Комитет возглавят Святослав Славинский, вице-президент по экономике и финансам, и Игорь Майданник, вице-президент по правовому обеспечению бизнеса, собственности и корпоративному управлению НК «Роснефть.
Кроме того, в сообщении поясняется, что корпоративные стандарты Роснефти, то есть дивидендные выплаты на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО, могут быть распространены на ТНК-ВР Холдинг только с момента закрытия сделки по покупке Роснефтью ТНК-ВР 21 марта 2013 года. Таким образом, на получение четверти прибыли акционерам ТНК-ВР Холдинга остается рассчитывать не ранее, чем в следующем году.
«О решениях Роснефти в отношении дивидендной политики ТНК-ВР Холдинга планируется сообщить уже после проведения общего собрания акционеров компании, которое состоится 27 июня 2013 г», - говорится в пресс-релизе Роснефти.
Отказ от дивидендных выплат осложняет перспективы бумаг ТНК-ВР Холдинга. По мнению экспертов Банка БФА, единственной инвестиционной идеей в них остается возможная консолидация компании Роснефтью в неопределенном будущем.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
Негативные факторы:
1. Заказы промпредприятий Германии.
2. Число заявок на пособия по безработице.
3. Снижение прогноза по ВВП еврозоны от ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга незначительным снижением. При этом за последние 2 недели по индексу ММВБ мы увидели всего 1 день роста, а снижение составило практически полные 10%. «Медведи» продолжают свою атаку, но их количество на российском рынке уже сильно превышает количество позитивно настроенных участников. Об этом в частности свидетельствует перепроданность индекса ММВБ к своим развивающимся аналогам, а также сырьевым активам. Поэтому, даже, несмотря на, то, что сегодня индекс обновил минимальные значения года, шансы на отскок в текущей ситуации очень неплохие. Дополнительный сигнал для этого дает дивергенция между MACD – гистограммой и ценой.
Еще утром российский рынок пытался выйти на положительную территорию, но статистика по промышленным заказам Германии за апрель (-2,3%), а также число заявок на пособия по безработице США, упавшие на прошлой неделе на 11 тыс., нарушили эти планы.
Тем временем в центре внимания участников сегодня было заседание ЕЦБ. В конечном итоге регулятор оставил базовую ставку на прежнем уровне. Впрочем, далее выступал Марио Драги и немного расстроил участников торгов. Негативом стало ухудшение прогноза снижения ВВП региона на 2013 год с 0,5 до 0,6%. При этом глава ЕЦБ подтвердил сохранение стимулирующей политики, а также вероятное восстановление экономики еврозоны в течение текущего года.
В свою очередь поддержку российской валюте и фондовому рынку сегодня оказывала нефть. Рост по сорту Brent сейчас составляет более 0,7%.
Таким образом, рынки продолжают постепенное сползание вниз. Между тем, если для американского рынка это вполне закономерно в свете постепенного сворачивания стимулирующих программ, то российский рынок смотрится сильно перепроданным и все более привлекательным для долгосрочных инвестиций.
В лидерах роста ТМК (+3,7%), МТС (+1,7%) и Транснефть (+4,5%), продемонстрировавшая хорошие результаты операционной деятельности по МСФО,
В лидерах падения Северсталь (-5%), Восточное РАО (-4,7%) и Мечел (-3,8%).
Уралкалий выкупит 6,4% своих акций у Муцоева с дисконтом к рыночной цене
Cовет директоров Уралкалия одобрил выкуп 6,4% акций компании у Forman Commercial Limited, бенефициаром которой является Зелимхан Муцоев, сообщает пресс-служба компании. Общая сумма сделки может составить около 41 млрд руб.
Покупка будет осуществлена компанией Enterpro Services Limited (100%-ная «дочка» Уралкалия) по цене 217,3 рубля за акцию. Таким образом, дисконт к средневзвешенной цене акций Уралкалия за 1 месяц составит 5%, а к цене акций на закрытие биржи 4 июня 2013 года - 6,2%.
Как отмечается в пресс-релизе Уралкалия, причиной продажи пакета является стремление Муцоева сконцентрироваться на политической карьере.
Согласно планам компании, выкупленные акции должны быть погашены. «Это увеличит free float до более чем 50% и положительно отразится на котировках, - комментируют аналитики Банка БФА. - Однако в ближайшие дни есть вероятность воздействия психологических факторов на цену акций компании: инвесторы могут негативно отреагировать на продажу крупного пакета, а также на дисконт к рыночной цене, который составляет около 6%».
К 14:45 мск акции Уралкалия торгуются чуть лучше рынка, прибавляя 0,27%. Индекс ММВБ в минусе на 0,10%.
Стоит отдельно отметить, что поддержку бумагам производителя калийных удобрений оказывает программа выкупа собственных акций и GDR с рынка, которая была объявлена еще в ноябре 2012 года. На этой неделе Уралкалий сообщил, что по программе выкупа в период с 27 по 31 мая текущего года приобрел 8,884 млн акций по средней цене $7,24 и 923 780 GDR по средней цене $36,14.
Совет директоров ТНК-ВР решил не выплачивать дивиденды за 2012 год. Акции обрушились
Сегодня наступила долгожданная развязка «в деле» по дивидендным выплатам акционерам ТНК-ВР. Совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды за 2012 год по обыкновенным и привилегированным акциям. Негативная реакция рынка не заставила себя ждать: к 11:40 мск «обычки» ТНК-ВР теряют 3.31%, «префы» -4.68%.
«Это решение может обернуться разочарованием для миноритариев компании, которые все же могли надеяться на выплаты после обнадеживающих заявлений руководства Роснефти», - отмечают аналитики Банка БФА.
Напомним, в апреле в ходе встречи с инвесторами, в том числе с миноритарными акционерами ТНК-ВР Холдинга, президент Роснефти Игорь Сечин сообщил, что дивидендная политика компании в отношении миноритариев ТНК-ВР будет такой же, как в самой Роснефти - 25% чистой прибыли по МСФО за прошлый год. По итогам 2012 года чистая прибыль ТНК–ВР снизилась на 1,5% до 260 млрд руб. Таким образом, акционеры могли рассчитывать на 65 млрд руб. или на 4,2 руб. на акцию.
Одновременно с публикацией результатов совета директоров ТНК-ВР Холдинга Роснефть выпустила пресс-релиз, в котором сообщила о создании комитета по работе с миноритарными акционерам ТНК-ВР Холдинга. Его целью станет учет предложений и рекомендаций миноритариев. Комитет возглавят Святослав Славинский, вице-президент по экономике и финансам, и Игорь Майданник, вице-президент по правовому обеспечению бизнеса, собственности и корпоративному управлению НК «Роснефть.
Кроме того, в сообщении поясняется, что корпоративные стандарты Роснефти, то есть дивидендные выплаты на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО, могут быть распространены на ТНК-ВР Холдинг только с момента закрытия сделки по покупке Роснефтью ТНК-ВР 21 марта 2013 года. Таким образом, на получение четверти прибыли акционерам ТНК-ВР Холдинга остается рассчитывать не ранее, чем в следующем году.
«О решениях Роснефти в отношении дивидендной политики ТНК-ВР Холдинга планируется сообщить уже после проведения общего собрания акционеров компании, которое состоится 27 июня 2013 г», - говорится в пресс-релизе Роснефти.
Отказ от дивидендных выплат осложняет перспективы бумаг ТНК-ВР Холдинга. По мнению экспертов Банка БФА, единственной инвестиционной идеей в них остается возможная консолидация компании Роснефтью в неопределенном будущем.
/Компиляция. 6 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба