Заявление Бернанке о сокращении масштабов программы количественного смягчения в текущем году и об ее возможном завершении в следующем потрясло финансовые рынки, ожидавшие более «голубиной» риторики от главы ФРС. Не стало исключением и черное золото: котировки WTI обвалились на 2,1%, а цены на Brent снизились на 0,85%. В результате североморская нефть вернулась в границы торгового диапазона $99-105 за баррель, сформированного в начале апреля текущего года.
Проигнорировав информацию о том, что ФРС сохраняет прогноз экономического роста на 2013 год в диапазоне 2,3-2,6%, в то время как ОЭСР, Всемирный банк и МВФ ранее предпочли ограничиться диапазоном 1,9-2%, инвесторы сосредоточили свое внимание на процессе сокращения объема ликвидности, поступающей в мировую экономику, в том числе на развивающиеся рынки. А это, в свою очередь, чревато сокращением спроса на нефть в странах, не входящих в ОЭСР.
Не придало оптимизма «быкам» и сообщение о снижении китайского индекса менеджеров по снабжению от HSBC до семимесячного минимума, что подтверждает предположение о замедлении роста ВВП в стране, являющейся вторым потребителем нефти в мире.
Еще одним негативным фактором стала информация об увеличении запасов черного золота от управления энергетической информации США (EIA) на 313 тыс. баррелей за неделю, завершившуюся 14 июня. После данных от американского института нефти (API), свидетельствующих о снижении запасов на 4286 тыс. баррелей, участники рынка рассчитывали на аналогичную динамику показателя, так как обычно она совпадает.
Источник: EIA, API, расчеты Инвесткафе.
Однако на этот раз рост мощности работы НПЗ на 1,8 п.п. к уровню предыдущей недели, до 89,3%, и сокращение импорта привели к увеличению запасов. С учетом сезонного фактора показатель находится на максимальном уровне с момента начала ведения учета.
Источник: EIA.
Тем не менее в июле-сентябре запасы черного золота традиционно сокращаются в связи с сезоном ураганов на побережье Мексиканского залива и связанным с ним снижением мощности нефтеперерабатывающих заводов. Пока рынок не обращает внимания на приближение ураганов Барри и Андреа, но в ближайшее время они могут о себе напомнить.
Краткосрочную поддержку нефти способен оказать рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, однако дальнейшее укрепление американского доллара, которое приведет к удорожанию черного золота для потребителей из других стран, способно нивелировать данный эффект.
В целом сложившаяся ситуация в среднесрочном периоде способствует продолжению нисходящего тренда на рынке нефти, однако всплески активности покупателей, приводящие к кратковременном к росту цен, неизбежны. Их следует использовать для открытия коротких позиций с целью $97-99 за баррель. Инвесторам, сформировавшим шорты от уровня $106, рекомендую их удерживать, периодически хеджируя их покупками фьючерсов на нефть марки WTI.
Проигнорировав информацию о том, что ФРС сохраняет прогноз экономического роста на 2013 год в диапазоне 2,3-2,6%, в то время как ОЭСР, Всемирный банк и МВФ ранее предпочли ограничиться диапазоном 1,9-2%, инвесторы сосредоточили свое внимание на процессе сокращения объема ликвидности, поступающей в мировую экономику, в том числе на развивающиеся рынки. А это, в свою очередь, чревато сокращением спроса на нефть в странах, не входящих в ОЭСР.
Не придало оптимизма «быкам» и сообщение о снижении китайского индекса менеджеров по снабжению от HSBC до семимесячного минимума, что подтверждает предположение о замедлении роста ВВП в стране, являющейся вторым потребителем нефти в мире.
Еще одним негативным фактором стала информация об увеличении запасов черного золота от управления энергетической информации США (EIA) на 313 тыс. баррелей за неделю, завершившуюся 14 июня. После данных от американского института нефти (API), свидетельствующих о снижении запасов на 4286 тыс. баррелей, участники рынка рассчитывали на аналогичную динамику показателя, так как обычно она совпадает.
Источник: EIA, API, расчеты Инвесткафе.
Однако на этот раз рост мощности работы НПЗ на 1,8 п.п. к уровню предыдущей недели, до 89,3%, и сокращение импорта привели к увеличению запасов. С учетом сезонного фактора показатель находится на максимальном уровне с момента начала ведения учета.
Источник: EIA.
Тем не менее в июле-сентябре запасы черного золота традиционно сокращаются в связи с сезоном ураганов на побережье Мексиканского залива и связанным с ним снижением мощности нефтеперерабатывающих заводов. Пока рынок не обращает внимания на приближение ураганов Барри и Андреа, но в ближайшее время они могут о себе напомнить.
Краткосрочную поддержку нефти способен оказать рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, однако дальнейшее укрепление американского доллара, которое приведет к удорожанию черного золота для потребителей из других стран, способно нивелировать данный эффект.
В целом сложившаяся ситуация в среднесрочном периоде способствует продолжению нисходящего тренда на рынке нефти, однако всплески активности покупателей, приводящие к кратковременном к росту цен, неизбежны. Их следует использовать для открытия коротких позиций с целью $97-99 за баррель. Инвесторам, сформировавшим шорты от уровня $106, рекомендую их удерживать, периодически хеджируя их покупками фьючерсов на нефть марки WTI.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба