11 июля 2008
Российский Центробанк взбудоражил финансовую систему страны. Ставка рефинансирования вновь повышена - четвертый раз с начала года. Вновь на 0,25 проц. С 14 июля ее значение составит 11 проц.
Новая рабочая неделя начнется с повышения ставки рефинансирования. Новый показатель составит 11 проц. годовых. Решение неожиданное: в последний раз ставка была изменена в сторону повышения всего лишь месяц назад, что тогда также стало полной неожиданностью для банковского сообщества. Впрочем, председатель Банка России Сергей Игнатьев еще в мае предупредил: "Я не исключаю повышения процентных ставок Банка России - всех или некоторых". Но то, что ставки будут меняться столь скоро никто не ожидал.
Кроме ставки рефинансирования с 14 июля установлены следующие процентные ставки по операциям, проводимым Банком России: по кредиту овернайт- в размере 11 проц. годовых; по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, на срок до 90 календарных дней - 8 проц. годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней - в размере 9 проц. годовых; по кредитам Банка России, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 30 календарных дней в размере 10 проц. годовых; по ломбардным кредитам: на срок 1 календарный день - в размере 9 проц. годовых, на 7 календарных дней - 9 проц. годовых (если два последних ломбардных аукциона признаны несостоявшимися); по депозитным операциям Банка России: на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования" - в размере 3,75 проц. годовых; на стандартных условиях "одна неделя", "спот-неделя" - в размере 4,25 проц. годовых; по сделкам "валютный своп" сроком на один день (рублевая часть) - в размере 9 проц. годовых; по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке: на срок 7 дней - в размере 8 проц. годовых; на срок 1 день - в размере 9 проц. годовых; минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке: по операциям прямого РЕПО на срок 1 день - 7 проц. годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней - 7,5 проц. годовых; по операциям ломбардного кредитования на срок 2 недели - 8 проц. годовых.
В общей сложности с начала года ставка рефинансирования прибавила с начала года целый процент. Повышением ставок банк, прежде всего, преследует цель сокращения свободной денежной массы, объем которой и раскручивает инфляционную спираль. Разумеется ставка рефинансирования - не панацея от болезни. Но она может и должна поспособствовать повышению ставок по банковским вкладам и, таким образом, стимулировать население к сбережению финансов, а не их бесконечной трате. Именно так произошло после 4 февраля, когда впервые за много лет повышенная ставка "повысила" проценты банковских депозитов.
Напомним, что ранее ЦБ РФ связал и "лишние" деньги банков, повысив нормативы отчислений в фонд обязательных резервов. В начале июня ЦБ устами заместителя председателя Банка России Константина Корищенко не скрывал, что банк надеется на антиинфляционный эффект от повышения ключевых кредитных ставок. "Меры, связанные с регулированием процентных ставок, не имеют немедленного эффекта. Реальный эффект от подобной меры - это вопрос нескольких месяцев", - сказал зампред ЦБ.
Еще одна мера для ограничения денежного предложения прошла незамеченной. Опубликована она была в последнем номере "Вестника Банка России" и заключалась в следующем: Центробанк потребовал от банков формировать резервы в размере не менее 50 проц. под ссуды, выданные клиентам, которые предоставили недостоверную отчетность. Соответствующие изменения в положение "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности" и содержались в "Вестнике". Положение вступит в силу уже в конце следующей недели и вынудит банки подстраховываться, с одной стороны, а, с другой, естественно, сократит их "свободные средства".
Повышение ключевых ставок - это антиинфляционная мера, которая отражает готовность ЦБ предпринимать все необходимые шаги, чтобы снизить инфляцию до заданных пределов.
Новая рабочая неделя начнется с повышения ставки рефинансирования. Новый показатель составит 11 проц. годовых. Решение неожиданное: в последний раз ставка была изменена в сторону повышения всего лишь месяц назад, что тогда также стало полной неожиданностью для банковского сообщества. Впрочем, председатель Банка России Сергей Игнатьев еще в мае предупредил: "Я не исключаю повышения процентных ставок Банка России - всех или некоторых". Но то, что ставки будут меняться столь скоро никто не ожидал.
Кроме ставки рефинансирования с 14 июля установлены следующие процентные ставки по операциям, проводимым Банком России: по кредиту овернайт- в размере 11 проц. годовых; по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, на срок до 90 календарных дней - 8 проц. годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней - в размере 9 проц. годовых; по кредитам Банка России, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 30 календарных дней в размере 10 проц. годовых; по ломбардным кредитам: на срок 1 календарный день - в размере 9 проц. годовых, на 7 календарных дней - 9 проц. годовых (если два последних ломбардных аукциона признаны несостоявшимися); по депозитным операциям Банка России: на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования" - в размере 3,75 проц. годовых; на стандартных условиях "одна неделя", "спот-неделя" - в размере 4,25 проц. годовых; по сделкам "валютный своп" сроком на один день (рублевая часть) - в размере 9 проц. годовых; по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке: на срок 7 дней - в размере 8 проц. годовых; на срок 1 день - в размере 9 проц. годовых; минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке: по операциям прямого РЕПО на срок 1 день - 7 проц. годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней - 7,5 проц. годовых; по операциям ломбардного кредитования на срок 2 недели - 8 проц. годовых.
В общей сложности с начала года ставка рефинансирования прибавила с начала года целый процент. Повышением ставок банк, прежде всего, преследует цель сокращения свободной денежной массы, объем которой и раскручивает инфляционную спираль. Разумеется ставка рефинансирования - не панацея от болезни. Но она может и должна поспособствовать повышению ставок по банковским вкладам и, таким образом, стимулировать население к сбережению финансов, а не их бесконечной трате. Именно так произошло после 4 февраля, когда впервые за много лет повышенная ставка "повысила" проценты банковских депозитов.
Напомним, что ранее ЦБ РФ связал и "лишние" деньги банков, повысив нормативы отчислений в фонд обязательных резервов. В начале июня ЦБ устами заместителя председателя Банка России Константина Корищенко не скрывал, что банк надеется на антиинфляционный эффект от повышения ключевых кредитных ставок. "Меры, связанные с регулированием процентных ставок, не имеют немедленного эффекта. Реальный эффект от подобной меры - это вопрос нескольких месяцев", - сказал зампред ЦБ.
Еще одна мера для ограничения денежного предложения прошла незамеченной. Опубликована она была в последнем номере "Вестника Банка России" и заключалась в следующем: Центробанк потребовал от банков формировать резервы в размере не менее 50 проц. под ссуды, выданные клиентам, которые предоставили недостоверную отчетность. Соответствующие изменения в положение "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности" и содержались в "Вестнике". Положение вступит в силу уже в конце следующей недели и вынудит банки подстраховываться, с одной стороны, а, с другой, естественно, сократит их "свободные средства".
Повышение ключевых ставок - это антиинфляционная мера, которая отражает готовность ЦБ предпринимать все необходимые шаги, чтобы снизить инфляцию до заданных пределов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба