Торги на российском рынке в четверг, 15 августа, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. Фондовые торги в Японии 15 августа завершились снижением индекса Nikkei на 2,12%. Основным поводом для негативного настроя инвесторов стало "красное" закрытие рынков США. Отчасти некоторое замедление торгов специалисты связывают с сезонными тенденциями. Так, август считается месяцем проседания бирж и снижения активности инвесторов, которые более склонны думать о своих отпусках, чем о торговых стратегиях.
Фондовые торги в Европе 15 августа открылись снижением ведущих индексов на фоне обеспокоенности инвесторов дальнейшими шагами Федеральной резервной системы (ФРС) США в отношении программы количественного смягчения. Эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков отмечает, что снижение в четверг на европейских рынках способствовало снятию образовавшейся перекупленности. Статистики по региону было мало. Розничные продажи в Великобритании выросли в июле на 1,1% в месячном выражении, тогда как ожидался рост на 0,6%, а в годовом выражении повысились на 3,0% при прогнозе роста на 2,5%.
В четверг министр экономики и технологий ФРГ Филипп Реслер заявил о начале конца долгового кризиса в еврозоне. Экономическая напряженность в валютном блоке, по его словам, постепенно начинает спадать. "Естественно, никто не говорит о том, что кризис закончился, но это определенно начало его конца", - подчеркнул Ф.Реслер. Политик сослался на последние показатели ВВП Франции и Германии. Несмотря на заметное удорожание продуктов в странах - членах еврозоны, Ф.Реслер не считает инфляцию проблемой. Как отметил немецкий политик, Европу должен интересовать в первую очередь экономический рост при сохранении независимости Европейского центробанка.
В четверг был опубликован большой блок американской макростатистики, оказавшейся либо лучше, либо в рамках прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 10 августа 2013г., снизилось до 320 тыс. вместо ожидавшихся 335 тыс. Потребительские цены в США в июле повысились на 0,2% относительно предыдущего месяца, что совпало с прогнозами.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, опубликованные данные дали новые поводы для спекуляций относительно сворачивания QE. С одной стороны, число первичных обращений оказалось на самом низком с октября 2007г. уровне, что говорит об улучшении ситуации на рынке труда. С другой стороны, препятствием для сворачивания программы количественного смягчения является низкий уровень инфляции.
Чистый отток капитала из США в июне 2013г. составил 19,0 млрд долл., сообщил Минфин США (US Department of Treasury). В мае 2013г. был зафиксирован чистый приток капитала в размере 56,6 млрд долл. (пересмотренные данные).
Российская макростатистика оказалась не столь радужной, что могло усилить давление на российский рынок. Объем промышленного производства в России в июле 2013г. в годовом исчислении снизился на 0,7%, в месячном вырос на 1,2%, сообщил Росстат. За исключением сезонного и календарного факторов в июле 2013г. объем промышленного производства снизился на 0,9%. Объем промпроизводства в России в январе - июле 2013г. в годовом исчислении не изменился. Производство стали в РФ в январе - июле 2013г. сократилось на 3% в годовом выражении, производство готового проката черных металлов - на 2,4%.
На российском рынке акций после негативного начала некоторое время, преимущественно в первой половине дня, наблюдалась боковая динамика. Затем, однако, наметилась тенденция к усилению позиций продавцов. В результате индекс ММВБ пошел вниз - к поддержке 1400 пунктов, под занавес сессии провалился ниже нее - до 1388,96 пункта, но к закрытию чуть приподнялся.
По итогам торговой сессии 15 августа индекс ММВБ понизился на 2,28% и остановился на отметке 1391,37 пункта, индекс РТС - на 2,13%, до 1327,49 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 409,22 млрд руб.
АВТОВАЗ передал лидерство в росте КАМАЗу
Российские акции завершили сессию негативно, среднее снижение котировок превышало 1%. Наиболее пострадавшими по итогам сессии оказались акции металлургии и электроэнергетического сектора, которые традиционно сильно подвержены колебаниям на рынке. Акции "Северстали" понизились на 2,88%, НЛМК - на 2,26%, ММК - на 2,92%, "Норникеля" - на 3,87% "Мечела" - на 3,38%. Лидером снижения на рынке стали РДР "Русала", потерявшие 5,53%. Что касается электроэнергетики, то акции ФСК ЕЭС подешевели на 3,89%, "Россетей" - на 3,09%, "РусГидро" - на 3,82%, ОГК-2 - на 4,98%.
Лидерство в росте в четверг от АВТОВАЗа (-3,62%) перешло к КАМАЗу, акции которого взлетели на 10,71%, хотя никаких новостей, которые могли бы способствовать столь сильному росту, не было. Покупки наблюдались и в бумагах другого автопроизводителя - Sollers, правда, его акции подорожали лишь на 0,7%.
Кроме этого, на 0,46% выросла стоимость акций "МегаФона", на 0,21% поднялся авиаперевозчик "ЮТэйр".
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, при этом динамика цен на нефть была положительной. Фьючерсы на нефть в четверг росли, и котировки Brent впервые с начала апреля 2013г. в ходе торгов превысили ценовую отметку 111 долл. и достигли 111,53 долл./барр.. Рост с начала дня составил 1,33 долл. Вместе с тем котировки нефти WTI (Light Sweet) обновили почти двухнедельный максимум и поднялись до 107,80 долл./барр. По состоянию на 19:00 мск фьючерсы на Brent торговались на уровне на 109,35 долл./барр., фьючерсы на WTI - на отметке 106,74 долл./барр. Росту цен на нефтяные фьючерсы способствовали опасения нарушения поставок нефти с Ближнего Востока. Трейдеры не исключают возможности того, что из-за растущей напряженности в Египте и введения в стране чрезвычайного положения может быть нарушено движение нефтяных танкеров через Суэцкий канал.
По итогам сессии наименее пострадали акции НОВАТЭКа (-на 0,45%). Акции Газпрома потеряли 2,58%. Еще более заметные потери понесли обыкновенные акции "Татнефти", которые упали на 3,77%, при этом привилегированные акции компании оказались единственными закрывшимися в "плюсе" (+0,02%). Акции "Газпром нефти" подешевели на 0,61%, ЛУКОЙЛа - на 1,87%, "Сургутнефтегаза" - на 1,27%, "Роснефти" - на 2,16%, привилегированные акции "Транснефти" - на 2,11%. Чистая прибыль "Транснефти" по РСБУ в первом полугодии 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. выросла на 21% - до 6,081 млрд руб. Об этом компания сообщила накануне, в среду.
Для продолжения роста ММВБ нужно закрепиться выше 1400 пунктов
Российский рынок в четверг понес ощутимые потери на фоне негативной динамики на западных площадках, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Все больше и больше спекуляций на тему скорого сворачивания стимулирующих программ ФРС США заставляют инвесторов сокращать позиции в акциях. Распродажи на российском рынке коснулись почти всех ликвидных бумаг, и даже высокие цены на нефть не смогли удержать от падения котировки бумаг нефтегазового сектора. Индекс ММВБ вновь оказался ниже 1400 пунктов, и пока техническая картина выглядит безрадостной, констатирует эксперт. По его мнению, для продолжения восходящей динамики необходимо закрывать неделю выше 1400 пунктов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
На российском рынке в четверг, 15 августа, преобладал пессимизм, под воздействием которого индекс ММВБ растерял практически все достижения предыдущих сессий, опустившись к поддержке 1400 пунктов. Рост политической напряженности в Египте не способствует росту аппетита к риску у инвесторов, однако он поддерживает цены на нефть на высоких уровнях, что, в свою очередь, не дает российскому рынку падать, отмечают эксперты.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, российские индексы корректировались вниз на фоне негативной динамики фьючерсов на американские биржевые индикаторы. Кроме того, продолжаются спекуляции по поводу сворачивания программы количественного смягчения со стороны ФРС США. Накануне с комментариями выступил глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, отметив, что он сам не готов голосовать на ближайшем заседании ФРС за сокращение объемов покупки активов. По его мнению, прежде чем принимать такое решение, необходимо убедиться в том, что американская экономика растет и нет никаких препятствий для этого. Однако опубликованная в четверг еженедельная статистика по безработице дала повод для раздумий и очередной волны спекуляций, отмечает эксперт. Так, количество первичных обращений по безработице сократилось до 320 тыс., что является самым низким уровнем с октября 2007г. и свидетельством улучшения ситуации на рынке труда. Но в то же время есть и препятствие для сворачивания программы количественного смягчения - низкий уровень инфляции, что также подтверждается статистикой. Так, базовая потребительская инфляция в июле составила 0,2%. Эксперт отмечает, что американский рынок перекуплен и нуждается в коррекционном снижении и этот сценарий, вероятно, будет реализован в ближайшем будущем. Это будет оказывать давление на развивающиеся рынки.
Также были опубликованы данные о промышленном производстве в России за июль, подтвердившие негативные тенденции в российской экономике. Это, по словам эксперта, также оказало давление на российские рынки. В краткосрочной перспективе на рынке вероятно усиление снижения, полагает И.Фоменко. Ожидаемый торговый диапазон на пятницу - 1390-1400 пунктов по индексу ММВБ.
Как считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в условиях "тонкого" летнего рынка на динамику может повлиять фактор промежуточной экспирации, после которой может начаться "новая жизнь". Эскалация насилия в Египте не способствует увеличению у инвесторов аппетита к риску, хотя цены на нефть идут вверх. При этом, по мнению эксперта, перспективы стран BRIC туманны. Экспорт из США в Китай в июне вырос, в то время как импорт из Китая сократился. Дефицит торгового баланса США снизился до самого низкого уровня с 2009г. Если китайский экспорт падает, то поставки железной руды из Бразилии в Китай тоже снижаются, рост экономики в этом году замедлится до 2,3% (за два года он снизился в три раза). Социальная напряженность в бразильском обществе растет, и люди протестуют против чемпионата по футболу. Но на самом деле, отмечает эксперт, протесты направлены не против чемпионата - просто обитатели фавел в условиях низких темпов экономического роста теряют последнюю надежду перейти в средний класс. Социальная напряженность будет и дальше отпугивать инвесторов от инвестиций в развивающиеся страны.
Аналитик УК "Алемар" Алексей Агудалин считает, что потенциал роста у отечественных индексов есть, однако опасения сокращения программы QE3 негативно влияют на настроения инвесторов. При этом, по мнению эксперта, небольшая коррекция российскому рынку не помешает.
Фондовые торги в Европе 15 августа открылись снижением ведущих индексов на фоне обеспокоенности инвесторов дальнейшими шагами Федеральной резервной системы (ФРС) США в отношении программы количественного смягчения. Эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков отмечает, что снижение в четверг на европейских рынках способствовало снятию образовавшейся перекупленности. Статистики по региону было мало. Розничные продажи в Великобритании выросли в июле на 1,1% в месячном выражении, тогда как ожидался рост на 0,6%, а в годовом выражении повысились на 3,0% при прогнозе роста на 2,5%.
В четверг министр экономики и технологий ФРГ Филипп Реслер заявил о начале конца долгового кризиса в еврозоне. Экономическая напряженность в валютном блоке, по его словам, постепенно начинает спадать. "Естественно, никто не говорит о том, что кризис закончился, но это определенно начало его конца", - подчеркнул Ф.Реслер. Политик сослался на последние показатели ВВП Франции и Германии. Несмотря на заметное удорожание продуктов в странах - членах еврозоны, Ф.Реслер не считает инфляцию проблемой. Как отметил немецкий политик, Европу должен интересовать в первую очередь экономический рост при сохранении независимости Европейского центробанка.
В четверг был опубликован большой блок американской макростатистики, оказавшейся либо лучше, либо в рамках прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 10 августа 2013г., снизилось до 320 тыс. вместо ожидавшихся 335 тыс. Потребительские цены в США в июле повысились на 0,2% относительно предыдущего месяца, что совпало с прогнозами.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, опубликованные данные дали новые поводы для спекуляций относительно сворачивания QE. С одной стороны, число первичных обращений оказалось на самом низком с октября 2007г. уровне, что говорит об улучшении ситуации на рынке труда. С другой стороны, препятствием для сворачивания программы количественного смягчения является низкий уровень инфляции.
Чистый отток капитала из США в июне 2013г. составил 19,0 млрд долл., сообщил Минфин США (US Department of Treasury). В мае 2013г. был зафиксирован чистый приток капитала в размере 56,6 млрд долл. (пересмотренные данные).
Российская макростатистика оказалась не столь радужной, что могло усилить давление на российский рынок. Объем промышленного производства в России в июле 2013г. в годовом исчислении снизился на 0,7%, в месячном вырос на 1,2%, сообщил Росстат. За исключением сезонного и календарного факторов в июле 2013г. объем промышленного производства снизился на 0,9%. Объем промпроизводства в России в январе - июле 2013г. в годовом исчислении не изменился. Производство стали в РФ в январе - июле 2013г. сократилось на 3% в годовом выражении, производство готового проката черных металлов - на 2,4%.
На российском рынке акций после негативного начала некоторое время, преимущественно в первой половине дня, наблюдалась боковая динамика. Затем, однако, наметилась тенденция к усилению позиций продавцов. В результате индекс ММВБ пошел вниз - к поддержке 1400 пунктов, под занавес сессии провалился ниже нее - до 1388,96 пункта, но к закрытию чуть приподнялся.
По итогам торговой сессии 15 августа индекс ММВБ понизился на 2,28% и остановился на отметке 1391,37 пункта, индекс РТС - на 2,13%, до 1327,49 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 409,22 млрд руб.
АВТОВАЗ передал лидерство в росте КАМАЗу
Российские акции завершили сессию негативно, среднее снижение котировок превышало 1%. Наиболее пострадавшими по итогам сессии оказались акции металлургии и электроэнергетического сектора, которые традиционно сильно подвержены колебаниям на рынке. Акции "Северстали" понизились на 2,88%, НЛМК - на 2,26%, ММК - на 2,92%, "Норникеля" - на 3,87% "Мечела" - на 3,38%. Лидером снижения на рынке стали РДР "Русала", потерявшие 5,53%. Что касается электроэнергетики, то акции ФСК ЕЭС подешевели на 3,89%, "Россетей" - на 3,09%, "РусГидро" - на 3,82%, ОГК-2 - на 4,98%.
Лидерство в росте в четверг от АВТОВАЗа (-3,62%) перешло к КАМАЗу, акции которого взлетели на 10,71%, хотя никаких новостей, которые могли бы способствовать столь сильному росту, не было. Покупки наблюдались и в бумагах другого автопроизводителя - Sollers, правда, его акции подорожали лишь на 0,7%.
Кроме этого, на 0,46% выросла стоимость акций "МегаФона", на 0,21% поднялся авиаперевозчик "ЮТэйр".
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, при этом динамика цен на нефть была положительной. Фьючерсы на нефть в четверг росли, и котировки Brent впервые с начала апреля 2013г. в ходе торгов превысили ценовую отметку 111 долл. и достигли 111,53 долл./барр.. Рост с начала дня составил 1,33 долл. Вместе с тем котировки нефти WTI (Light Sweet) обновили почти двухнедельный максимум и поднялись до 107,80 долл./барр. По состоянию на 19:00 мск фьючерсы на Brent торговались на уровне на 109,35 долл./барр., фьючерсы на WTI - на отметке 106,74 долл./барр. Росту цен на нефтяные фьючерсы способствовали опасения нарушения поставок нефти с Ближнего Востока. Трейдеры не исключают возможности того, что из-за растущей напряженности в Египте и введения в стране чрезвычайного положения может быть нарушено движение нефтяных танкеров через Суэцкий канал.
По итогам сессии наименее пострадали акции НОВАТЭКа (-на 0,45%). Акции Газпрома потеряли 2,58%. Еще более заметные потери понесли обыкновенные акции "Татнефти", которые упали на 3,77%, при этом привилегированные акции компании оказались единственными закрывшимися в "плюсе" (+0,02%). Акции "Газпром нефти" подешевели на 0,61%, ЛУКОЙЛа - на 1,87%, "Сургутнефтегаза" - на 1,27%, "Роснефти" - на 2,16%, привилегированные акции "Транснефти" - на 2,11%. Чистая прибыль "Транснефти" по РСБУ в первом полугодии 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. выросла на 21% - до 6,081 млрд руб. Об этом компания сообщила накануне, в среду.
Для продолжения роста ММВБ нужно закрепиться выше 1400 пунктов
Российский рынок в четверг понес ощутимые потери на фоне негативной динамики на западных площадках, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Все больше и больше спекуляций на тему скорого сворачивания стимулирующих программ ФРС США заставляют инвесторов сокращать позиции в акциях. Распродажи на российском рынке коснулись почти всех ликвидных бумаг, и даже высокие цены на нефть не смогли удержать от падения котировки бумаг нефтегазового сектора. Индекс ММВБ вновь оказался ниже 1400 пунктов, и пока техническая картина выглядит безрадостной, констатирует эксперт. По его мнению, для продолжения восходящей динамики необходимо закрывать неделю выше 1400 пунктов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
На российском рынке в четверг, 15 августа, преобладал пессимизм, под воздействием которого индекс ММВБ растерял практически все достижения предыдущих сессий, опустившись к поддержке 1400 пунктов. Рост политической напряженности в Египте не способствует росту аппетита к риску у инвесторов, однако он поддерживает цены на нефть на высоких уровнях, что, в свою очередь, не дает российскому рынку падать, отмечают эксперты.
Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, российские индексы корректировались вниз на фоне негативной динамики фьючерсов на американские биржевые индикаторы. Кроме того, продолжаются спекуляции по поводу сворачивания программы количественного смягчения со стороны ФРС США. Накануне с комментариями выступил глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, отметив, что он сам не готов голосовать на ближайшем заседании ФРС за сокращение объемов покупки активов. По его мнению, прежде чем принимать такое решение, необходимо убедиться в том, что американская экономика растет и нет никаких препятствий для этого. Однако опубликованная в четверг еженедельная статистика по безработице дала повод для раздумий и очередной волны спекуляций, отмечает эксперт. Так, количество первичных обращений по безработице сократилось до 320 тыс., что является самым низким уровнем с октября 2007г. и свидетельством улучшения ситуации на рынке труда. Но в то же время есть и препятствие для сворачивания программы количественного смягчения - низкий уровень инфляции, что также подтверждается статистикой. Так, базовая потребительская инфляция в июле составила 0,2%. Эксперт отмечает, что американский рынок перекуплен и нуждается в коррекционном снижении и этот сценарий, вероятно, будет реализован в ближайшем будущем. Это будет оказывать давление на развивающиеся рынки.
Также были опубликованы данные о промышленном производстве в России за июль, подтвердившие негативные тенденции в российской экономике. Это, по словам эксперта, также оказало давление на российские рынки. В краткосрочной перспективе на рынке вероятно усиление снижения, полагает И.Фоменко. Ожидаемый торговый диапазон на пятницу - 1390-1400 пунктов по индексу ММВБ.
Как считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в условиях "тонкого" летнего рынка на динамику может повлиять фактор промежуточной экспирации, после которой может начаться "новая жизнь". Эскалация насилия в Египте не способствует увеличению у инвесторов аппетита к риску, хотя цены на нефть идут вверх. При этом, по мнению эксперта, перспективы стран BRIC туманны. Экспорт из США в Китай в июне вырос, в то время как импорт из Китая сократился. Дефицит торгового баланса США снизился до самого низкого уровня с 2009г. Если китайский экспорт падает, то поставки железной руды из Бразилии в Китай тоже снижаются, рост экономики в этом году замедлится до 2,3% (за два года он снизился в три раза). Социальная напряженность в бразильском обществе растет, и люди протестуют против чемпионата по футболу. Но на самом деле, отмечает эксперт, протесты направлены не против чемпионата - просто обитатели фавел в условиях низких темпов экономического роста теряют последнюю надежду перейти в средний класс. Социальная напряженность будет и дальше отпугивать инвесторов от инвестиций в развивающиеся страны.
Аналитик УК "Алемар" Алексей Агудалин считает, что потенциал роста у отечественных индексов есть, однако опасения сокращения программы QE3 негативно влияют на настроения инвесторов. При этом, по мнению эксперта, небольшая коррекция российскому рынку не помешает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба