23 августа 2013
Обзор российской прессы: пенсионных фондов станет вдвое меньше; торговля лидирует по кредитной привлекательности; Шувалов не поддержал ускоренное повышение страховых взносов для малого бизнеса и одобрил кредитование среднего за счет ФНБ; правительство создало второй "Олимпстрой"
Пенсионных фондов больше не будет
Сокращение числа игроков на пенсионном рынке отметил его будущий регулятор — Банк России. Эксперты полагают, что за несколько лет число НПФ с текущих 134 сократится вдвое. Консолидации рынка способствует все — от активности его игроков до действий регулятора, а новые фонды сейчас создавать просто некому и незачем, пишет "Коммерсантъ".
Укрупнение рынка происходит уже не один год. Если в 2005 году на пенсионном рынке работал 261 фонд, то за пять лет — к концу 2010 года — их число сократилось до 149. Тенденция сохраняется — притом что объем активов НПФ за прошлый год увеличился на 30%, достигнув 1,7 трлн руб. (совокупно средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов), число НПФ сократилось с 146 до 134, отмечают в ЦБ.
Участники рынка прогнозируют, что продолжат работу не более половины от текущего числа НПФ. Крупные пенсионные фонды воспринимаются как более устойчивые и экономически эффективные, отмечают эксперты. При этом новые фонды практически не создаются. Так, за последние три с половиной года была выдана всего одна лицензия на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению. Для инвестора целесообразнее рассматривать возможность приобрести контроль над фондом с историей, нежели создавать фонд с нуля.
В результате пенсионные фонды переходят из рук в руки (в последнее время — в основном к финансовым группам), что не способствует росту числа игроков. По словам топ-менеджера одного из крупных НПФ, еще несколько финансовых компаний пока не приняли окончательного решения о выходе на пенсионный рынок, но в течение двух лет могут приобрести контроль над крупными НПФ.
Вода по карточкам
Вслед за соцнормами на электроэнергию в России могут запустить похожий эксперимент с водой. Концепцию реформы Минрегион должен разработать до конца 2013 года. Задача осложняется тем, что, нормы на свет некоторые территории у себя раньше уже вводили, а вот с водой подобных опытов не было, пишет "Российская газета".
В распоряжении правительства о переходе на соцнормы потребления комуслуг в качестве даты старта эксперимента по воде значится 1 января 2015 года. Но первый этап реформы - введение норм на электроэнергию, намеченное на начало 2014 года для всей страны, - затянулся. 1 сентября эксперимент стартует лишь в пилотных регионах. Так что с водой, возможно, спешить не будут. Тем не менее минрегион уже готовит необходимые документы. Конкретных цифр пока нет.
Коммунальщики реформу поддерживают - введение социальной нормы потребления холодной воды позволит стимулировать экономное отношение к воде среди частных потребителей и, как следствие, снизить нагрузку на сети, говорят эксперты, мнение которых приводит "РГ". Конечно, снижение полезного отпуска воды приводит к снижению выручки ресурсоснабжающих организаций, а значит, и ограничению их возможности по модернизации сетей водоснабжения и водоотведения. Но разница в оплате в пределах социальной нормы и выше позволит компенсировать выпадающие доходы предприятий.
Кстати, нормы потребления воды в Европе, где приборы учета установлены во всех без исключения домах, колеблются от 105 до 175 литров на одного человека в сутки. Социальная норма применяется в Казахстане Китае, Украине, Индии, Египте, Бразилии, ЮАР.
Повысить налоги и дать денег
Первый вице-премьер Игорь Шувалов не поддержал ускоренное повышение страховых взносов для малого бизнеса и одобрил кредитование среднего за счет ФНБ. Минфин и социальный блок предложили использовать деньги госкорпораций или пенсионные накопления, пишут "Ведомости".
Минэкономразвития предлагало не сохранить льготы, а повышать нагрузку (с нынешних 20%) до 30% постепенно: на 1 п. п. ежегодно начиная с 2016 г. Минтруд был более радикален: уже с 2014 г. увеличивать ставку на 2 п. п. в год до 30%. В проекте протокольного решения совещания у первого вице-премьера Игоря Шувалова одобрена инициатива Минэкономразвития, но позиция Минтруда не поменялась, говорит чиновник социального блока правительства: "Но если все же не повышать ставку до 2018 г., нужно искать другие источники наполнения Пенсионного фонда, в том числе увеличение бюджетного трансферта".
А вот идею Минэкономразвития помочь среднему бизнесу Шувалов поддержал. Программа Минэкономразвития предусматривает выделение 100 млрд руб. из ФНБ на кредитование и 30 млрд — на создание гарантийного фонда. "Вы поскромничали, надо было просить не меньше 200 млрд", — сказал Шувалов.
Идея распечатать ФНБ для среднего бизнеса не нравится ни Минфину, ни социальному блоку. Мера не даст никакого эффекта, настаивал замминистра финансов Андрей Иванов: кредитные риски и ставки не снизятся, деньги осядут в банках. Полезнее, по его словам, субсидировать льготную ставку, а для кредитования через ВЭБ — использовать не средства ФНБ, а остатки на счетах госкорпораций, которые они могли бы разместить на депозитах в ВЭБе. Улюкаев раскритиковал идею, Шувалов никак ее не прокомментировал.
А вот предложение первого вице-премьера Ольги Голодец использовать для кредитования пенсионные накопления, которыми управляет ВЭБ, понравилось. Возможно, эти деньги будут использованы вместо средств ФНБ, полагает чиновник Белого дома: вопрос еще будет обсуждаться с премьером и президентом, сам Шувалов видит в этом риски.
Голодец недопонимает законов экономики — малый и средний бизнес имеет свойство впадать в банкротство, будут потеряны деньги будущих пенсионеров, опасается президент НПФ "Лукойл-гарант" Сергей Эрлик, на которого ссылаются "Ведомости". ВЭБ управляет деньгами молчунов, продолжает он: "Представьте их удивление, когда выйдут на пенсию и узнают, что часть их денег ушла навсегда малому бизнесу".
Торговля лидирует по кредитной привлекательности
Крупнейшие банки в этом году предпочитают кредитовать предприятия торгового сектора, тогда как традиционно привлекательные для них нефтегазовый и энергетический секторы, а также телекоммуникации больше не пользуются спросом, пишет "Коммерсантъ", ссылающийся на ежегодный отчет BDO в России. Впрочем, сами заемщики утверждают, что это они потеряли интерес к кредитам, предпочитая заимствования на публичных рынках.
Также в тройку лидеров по кредитной привлекательности вошли девелоперы и производители товаров массового потребления. В 2012 году предпочтения представителей банков из топ-30 выглядели иначе — лидером была недвижимость, за ней шли энергетика и телекоммуникации. Торговля занимала лишь седьмое место в списке. В 2013 году входившие в тройку лидеров прошлого года энергетика и телеком опустились на восьмое и девятое места соответственно.
Изменения предпочтений банкиров, зафиксированные BDO, участники рынка связывают в первую очередь со снижением спроса на кредиты со стороны отраслей, опустившихся в рейтинге: энергетика, телеком, нефтегазовый сектор.
Компании—представители указанных секторов заверили "Ъ", что на себе охлаждения интереса банков к кредитованию их бизнеса не чувствуют. Впрочем, в одной и той же отрасли интерес банков к кредитованию конкретных компаний различный. При этом в компаниях ожидают дальнейшего повышения интереса банков к крупным заемщикам и снижения к мелким и средним, более чувствительным к изменению внутренней и внешней среды.
Правительство создало второй "Олимпстрой"
На строительство 7 из 12 стадионов к чемпионату мира по футболу государство потратит свыше 100 млрд руб. Эти деньги достанутся ФГУПу при Минспорте "Спорт-инжиниринг", уже получившему подряды на проектирование некоторых арен, сообщают "Ведомости".
Правительство выбрало ФГУП «Спорт-инжиниринг» исполнителем работ по строительству и реконструкции семи стадионов к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018 г., говорится в утвержденной программе подготовки к проведению первенства. Это стадионы в Волгограде, Калининграде, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Самаре, Саранске и Екатеринбурге.
Из программы подготовки к ЧМ-2018 следует, что задачи "Спорт-инжиниринга" будут схожи с задачами госкорпорации "Олимпстрой", созданной для подготовки к Олимпиаде в Сочи.
Не стоит преувеличивать значение "Спорт-инжиниринга", второй "Олимпстрой" никто не создает, успокаивает сотрудник аппарата правительства: "Ответственным за стройку будет Минспорт, а “Спорт-инжиниринг” — лишь техническим исполнителем, и не факт, что через него пойдут деньги на стройку". У "Олимпстроя" больше функций, чем у "Спорт-инжиниринга", и говорить о создании еще одной госкорпорации нельзя, согласен федеральный чиновник: "Олимпстрой" отвечает за всю олимпийскую стройку, контролирует сроки строительства каждого объекта, даже частного«.
Всего на строительство и реконструкцию стадионов из бюджета будет выделено 104,4 млрд руб., сказано в программе. Сколько денег получит ФГУП, пока непонятно. Проблемы развивающихся стран могут привести к новому глобальному кризису
Развивающиеся страны накопили огромные резервы: страны Азии, Латинской Америки и другие владеют иностранными облигациями на $9 трлн. Однако сегодня страны вынуждены избавляться от иностранных резервов, чтобы поддержать курсы своих валют, это может привести к кредитному шоку в мировой экономике, пишет The Telegraph.
Во вторник обвалились курсы индийской рупии и турецкой лиры, бразильский реал упал до минимального значения за пять лет. Дилма Русеф в четверг провела экстренную встречу со своими экономическими советниками. Они должны придумать план, как остановить падение реала. Глава центробанка страны отменил свою поездку на конференцию в Джексон Хоуле: он будет внимательно следить за ситуацией, регулятор уже начал интервенции на валютном рынке.
Развивающиеся страны проедают свои резервы, чтобы защитить валюты. В июле резервы Эквадора упали на 8%, Казахстана и Кувейта - на 6%, а Индонезии - на 5,5%. С начала года резервы Турции сократились на 15%.
Ужесточение политики ФРС и рост курса доллара стали причиной кризиса начала 1980-х годов в Латинской Америки и середины 1990-х годов в Азии. Сейчас, правда, развивающиеся рынки в куда лучшей форме: они могут выдержать куда более серьезный шок, а значительная часть их долгов выпущена в национальной валюте. Однако их доля в мировой экономике стала куда больше. Сейчас их проблемы вполне могут привести к глобальному кризису и обострению ситуации в странах Запада.
Технический сбой остановил торговлю на бирже Nasdaq
В четверг из-за технического сбоя торговля на бирже Nasdaq была прервана на три часа. Это беспрецедентный сбой для американского фондового рынка, в результате которого была парализована значительная часть торговли и на других площадках. Это также показывает, насколько хрупка финансовая система США, пишет The Wall Street Journal. На бирже торгуются акции трех тысяч компаний, в том числе Google и Apple. Работы других фондовых рынков была парализована, так как инвесторы не знали котировок Nasdaq.
Представители Nasdaq пытались выяснить, что произошло и возобновить торговлю. Однако они практически ничего не объяснили трейдерам и другим заинтересованным лицам, что лишь еще более поставило в тупик участников рынка. Отключение было связано с базами данных, которые предоставляют информацию о ценах на рынке, - они просто не работали. Биржа обещала предпринять все необходимые шаги, чтобы улучшить платформу.
О проблемах Nasdaq сообщили президента Бараку Обаме и главе Казначейства Джейкобу Лью. Представители Nasdaq также провели телеконференцию с Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Глава SEC Мери Джо Уайт заявила, что пора заняться решением проблемы уязвимости бирж.
Сбоев в системе автоматической торговли становится все больше. В четверг произошел сбой на рынке опционов, от которого пострадали тысячи заказов. Наблюдатели заявляют, что подобные сбои подрывают доверие к финансовой системе.
Аналитики также призывают пересмотреть отношение к безопасности подобных систем. Сбой произошел в удобное время: рынки как раз начали замедляться, иначе потери были бы куда больше.
Moody's собирается снизить рейтинг американским банкам
Рейтинговое агентство Moody's предупредило, что может снизить рейтинги шести крупнейших американских банков. В случае обострения проблем, правительство вряд ли придет к ним на помощь, пишет Financial Times.
В четверг агентство предупредило о возможном снижение рейтингом Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. Под пересмотром находятся также рейтинги Bank of America и Citigroup, но пока не ясно, в какую сторону они будут изменены. Благодаря хорошим балансам рейтинги могут быть и повышены. Агентство Standard & Poors выступило с аналогичным заявлением в июне.
Как раз сейчас правительство США пересматривает банковское регулирование. Одна из целей этого пересмотра - предотвратить программы спасения банков, на которые правительству пришлось пойти в период кризиса.
Согласно закону Додда-Франка, в США запрещено использовать деньги налогоплательщиков для спасения проблемных банков. Закон требует создания специального органа, который бы выявлял и ликвидировал институты до того, как у них начнутся серьезные проблемы. Потери будут нести кредиторы этих финансовых институтов.
В Moody's отметили, что американские власти добились определенного прогресса при создание системы разрешения проблемы крупных системообразующих банков. Причем эта проблема решается и на международном уровне: регуляторы готовы сотрудничать и обсуждать этот вопрос. Однако в агентстве еще не решили, насколько это увеличит риски для держателей облигаций. Риск дефолта банков без поддержки государства может вырасти.
Снижение рейтинга может привести к тому, что банкам станет дороже привлекать капитал.
Китай наказывает иностранных инвесторов антимонопольным законодательством
Американские регуляторы и бизнес выступили против действий китайских антимонопольных органов. Это потенциально новая тема для конфликта между властями США и Китая, пишет Financial Times.
Иностранные инвесторы в Китае обеспокоены тем, что китайские власти ведут расследования их ценовой политики. В начале года подобное расследование было возбуждено против производителей детского питания. Озабоченность вызывает и то, как власти Китая решают вопросы о слияниях и поглощениях местных игроков иностранными инвесторами.
В Торговой палате США, самом американском крупном бизнес-лобби в стране, уверены, что власти с помощью антимонопольного законодательства дискриминируют иностранных инвесторов.
Американские власти требуют от Китая большей прозрачности при принятие решений антимонопольными органами.
Растет вероятность того, что правительство США будет закрыто
Переговоры о бюджете между Белым домом и Сенатом зашли в тупик. Пока возобновить их невозможно - Конгресс США ушел на каникулы. Это увеличивает риск того, что в октябре правительство США будет закрыто, то есть в отсутствие нового бюджета будут действовать лишь экстренные службы. Также увеличивается риск дефолта США: демократы и республиканцы, возможно, не смогут согласовать новым лимит по госдолгу, пишет The New York Times.
Многие участники переговоров надеялись на прорыв. Но этого не произошло, теперь они жалуются, что шансы на широкомасштабную сделку по сокращению дефицита бюджета снижаются. Представителей обеих партий заявляют, что хотели бы избежать и дефолта, и закрытия правительства, но пока приемлемого для обеих сторон решения этого вопроса нет. Обеим сторонам придется идти на серьезные уступки.
Группа сенаторов от Республиканской партии должна встретиться с представителями Белого дома в следующий четверг. Это первая встреча с 1 августа. Затем в течение месяца пройдут несколько встреч на высоком уровне.
Пенсионных фондов больше не будет
Сокращение числа игроков на пенсионном рынке отметил его будущий регулятор — Банк России. Эксперты полагают, что за несколько лет число НПФ с текущих 134 сократится вдвое. Консолидации рынка способствует все — от активности его игроков до действий регулятора, а новые фонды сейчас создавать просто некому и незачем, пишет "Коммерсантъ".
Укрупнение рынка происходит уже не один год. Если в 2005 году на пенсионном рынке работал 261 фонд, то за пять лет — к концу 2010 года — их число сократилось до 149. Тенденция сохраняется — притом что объем активов НПФ за прошлый год увеличился на 30%, достигнув 1,7 трлн руб. (совокупно средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов), число НПФ сократилось с 146 до 134, отмечают в ЦБ.
Участники рынка прогнозируют, что продолжат работу не более половины от текущего числа НПФ. Крупные пенсионные фонды воспринимаются как более устойчивые и экономически эффективные, отмечают эксперты. При этом новые фонды практически не создаются. Так, за последние три с половиной года была выдана всего одна лицензия на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению. Для инвестора целесообразнее рассматривать возможность приобрести контроль над фондом с историей, нежели создавать фонд с нуля.
В результате пенсионные фонды переходят из рук в руки (в последнее время — в основном к финансовым группам), что не способствует росту числа игроков. По словам топ-менеджера одного из крупных НПФ, еще несколько финансовых компаний пока не приняли окончательного решения о выходе на пенсионный рынок, но в течение двух лет могут приобрести контроль над крупными НПФ.
Вода по карточкам
Вслед за соцнормами на электроэнергию в России могут запустить похожий эксперимент с водой. Концепцию реформы Минрегион должен разработать до конца 2013 года. Задача осложняется тем, что, нормы на свет некоторые территории у себя раньше уже вводили, а вот с водой подобных опытов не было, пишет "Российская газета".
В распоряжении правительства о переходе на соцнормы потребления комуслуг в качестве даты старта эксперимента по воде значится 1 января 2015 года. Но первый этап реформы - введение норм на электроэнергию, намеченное на начало 2014 года для всей страны, - затянулся. 1 сентября эксперимент стартует лишь в пилотных регионах. Так что с водой, возможно, спешить не будут. Тем не менее минрегион уже готовит необходимые документы. Конкретных цифр пока нет.
Коммунальщики реформу поддерживают - введение социальной нормы потребления холодной воды позволит стимулировать экономное отношение к воде среди частных потребителей и, как следствие, снизить нагрузку на сети, говорят эксперты, мнение которых приводит "РГ". Конечно, снижение полезного отпуска воды приводит к снижению выручки ресурсоснабжающих организаций, а значит, и ограничению их возможности по модернизации сетей водоснабжения и водоотведения. Но разница в оплате в пределах социальной нормы и выше позволит компенсировать выпадающие доходы предприятий.
Кстати, нормы потребления воды в Европе, где приборы учета установлены во всех без исключения домах, колеблются от 105 до 175 литров на одного человека в сутки. Социальная норма применяется в Казахстане Китае, Украине, Индии, Египте, Бразилии, ЮАР.
Повысить налоги и дать денег
Первый вице-премьер Игорь Шувалов не поддержал ускоренное повышение страховых взносов для малого бизнеса и одобрил кредитование среднего за счет ФНБ. Минфин и социальный блок предложили использовать деньги госкорпораций или пенсионные накопления, пишут "Ведомости".
Минэкономразвития предлагало не сохранить льготы, а повышать нагрузку (с нынешних 20%) до 30% постепенно: на 1 п. п. ежегодно начиная с 2016 г. Минтруд был более радикален: уже с 2014 г. увеличивать ставку на 2 п. п. в год до 30%. В проекте протокольного решения совещания у первого вице-премьера Игоря Шувалова одобрена инициатива Минэкономразвития, но позиция Минтруда не поменялась, говорит чиновник социального блока правительства: "Но если все же не повышать ставку до 2018 г., нужно искать другие источники наполнения Пенсионного фонда, в том числе увеличение бюджетного трансферта".
А вот идею Минэкономразвития помочь среднему бизнесу Шувалов поддержал. Программа Минэкономразвития предусматривает выделение 100 млрд руб. из ФНБ на кредитование и 30 млрд — на создание гарантийного фонда. "Вы поскромничали, надо было просить не меньше 200 млрд", — сказал Шувалов.
Идея распечатать ФНБ для среднего бизнеса не нравится ни Минфину, ни социальному блоку. Мера не даст никакого эффекта, настаивал замминистра финансов Андрей Иванов: кредитные риски и ставки не снизятся, деньги осядут в банках. Полезнее, по его словам, субсидировать льготную ставку, а для кредитования через ВЭБ — использовать не средства ФНБ, а остатки на счетах госкорпораций, которые они могли бы разместить на депозитах в ВЭБе. Улюкаев раскритиковал идею, Шувалов никак ее не прокомментировал.
А вот предложение первого вице-премьера Ольги Голодец использовать для кредитования пенсионные накопления, которыми управляет ВЭБ, понравилось. Возможно, эти деньги будут использованы вместо средств ФНБ, полагает чиновник Белого дома: вопрос еще будет обсуждаться с премьером и президентом, сам Шувалов видит в этом риски.
Голодец недопонимает законов экономики — малый и средний бизнес имеет свойство впадать в банкротство, будут потеряны деньги будущих пенсионеров, опасается президент НПФ "Лукойл-гарант" Сергей Эрлик, на которого ссылаются "Ведомости". ВЭБ управляет деньгами молчунов, продолжает он: "Представьте их удивление, когда выйдут на пенсию и узнают, что часть их денег ушла навсегда малому бизнесу".
Торговля лидирует по кредитной привлекательности
Крупнейшие банки в этом году предпочитают кредитовать предприятия торгового сектора, тогда как традиционно привлекательные для них нефтегазовый и энергетический секторы, а также телекоммуникации больше не пользуются спросом, пишет "Коммерсантъ", ссылающийся на ежегодный отчет BDO в России. Впрочем, сами заемщики утверждают, что это они потеряли интерес к кредитам, предпочитая заимствования на публичных рынках.
Также в тройку лидеров по кредитной привлекательности вошли девелоперы и производители товаров массового потребления. В 2012 году предпочтения представителей банков из топ-30 выглядели иначе — лидером была недвижимость, за ней шли энергетика и телекоммуникации. Торговля занимала лишь седьмое место в списке. В 2013 году входившие в тройку лидеров прошлого года энергетика и телеком опустились на восьмое и девятое места соответственно.
Изменения предпочтений банкиров, зафиксированные BDO, участники рынка связывают в первую очередь со снижением спроса на кредиты со стороны отраслей, опустившихся в рейтинге: энергетика, телеком, нефтегазовый сектор.
Компании—представители указанных секторов заверили "Ъ", что на себе охлаждения интереса банков к кредитованию их бизнеса не чувствуют. Впрочем, в одной и той же отрасли интерес банков к кредитованию конкретных компаний различный. При этом в компаниях ожидают дальнейшего повышения интереса банков к крупным заемщикам и снижения к мелким и средним, более чувствительным к изменению внутренней и внешней среды.
Правительство создало второй "Олимпстрой"
На строительство 7 из 12 стадионов к чемпионату мира по футболу государство потратит свыше 100 млрд руб. Эти деньги достанутся ФГУПу при Минспорте "Спорт-инжиниринг", уже получившему подряды на проектирование некоторых арен, сообщают "Ведомости".
Правительство выбрало ФГУП «Спорт-инжиниринг» исполнителем работ по строительству и реконструкции семи стадионов к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018 г., говорится в утвержденной программе подготовки к проведению первенства. Это стадионы в Волгограде, Калининграде, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Самаре, Саранске и Екатеринбурге.
Из программы подготовки к ЧМ-2018 следует, что задачи "Спорт-инжиниринга" будут схожи с задачами госкорпорации "Олимпстрой", созданной для подготовки к Олимпиаде в Сочи.
Не стоит преувеличивать значение "Спорт-инжиниринга", второй "Олимпстрой" никто не создает, успокаивает сотрудник аппарата правительства: "Ответственным за стройку будет Минспорт, а “Спорт-инжиниринг” — лишь техническим исполнителем, и не факт, что через него пойдут деньги на стройку". У "Олимпстроя" больше функций, чем у "Спорт-инжиниринга", и говорить о создании еще одной госкорпорации нельзя, согласен федеральный чиновник: "Олимпстрой" отвечает за всю олимпийскую стройку, контролирует сроки строительства каждого объекта, даже частного«.
Всего на строительство и реконструкцию стадионов из бюджета будет выделено 104,4 млрд руб., сказано в программе. Сколько денег получит ФГУП, пока непонятно. Проблемы развивающихся стран могут привести к новому глобальному кризису
Развивающиеся страны накопили огромные резервы: страны Азии, Латинской Америки и другие владеют иностранными облигациями на $9 трлн. Однако сегодня страны вынуждены избавляться от иностранных резервов, чтобы поддержать курсы своих валют, это может привести к кредитному шоку в мировой экономике, пишет The Telegraph.
Во вторник обвалились курсы индийской рупии и турецкой лиры, бразильский реал упал до минимального значения за пять лет. Дилма Русеф в четверг провела экстренную встречу со своими экономическими советниками. Они должны придумать план, как остановить падение реала. Глава центробанка страны отменил свою поездку на конференцию в Джексон Хоуле: он будет внимательно следить за ситуацией, регулятор уже начал интервенции на валютном рынке.
Развивающиеся страны проедают свои резервы, чтобы защитить валюты. В июле резервы Эквадора упали на 8%, Казахстана и Кувейта - на 6%, а Индонезии - на 5,5%. С начала года резервы Турции сократились на 15%.
Ужесточение политики ФРС и рост курса доллара стали причиной кризиса начала 1980-х годов в Латинской Америки и середины 1990-х годов в Азии. Сейчас, правда, развивающиеся рынки в куда лучшей форме: они могут выдержать куда более серьезный шок, а значительная часть их долгов выпущена в национальной валюте. Однако их доля в мировой экономике стала куда больше. Сейчас их проблемы вполне могут привести к глобальному кризису и обострению ситуации в странах Запада.
Технический сбой остановил торговлю на бирже Nasdaq
В четверг из-за технического сбоя торговля на бирже Nasdaq была прервана на три часа. Это беспрецедентный сбой для американского фондового рынка, в результате которого была парализована значительная часть торговли и на других площадках. Это также показывает, насколько хрупка финансовая система США, пишет The Wall Street Journal. На бирже торгуются акции трех тысяч компаний, в том числе Google и Apple. Работы других фондовых рынков была парализована, так как инвесторы не знали котировок Nasdaq.
Представители Nasdaq пытались выяснить, что произошло и возобновить торговлю. Однако они практически ничего не объяснили трейдерам и другим заинтересованным лицам, что лишь еще более поставило в тупик участников рынка. Отключение было связано с базами данных, которые предоставляют информацию о ценах на рынке, - они просто не работали. Биржа обещала предпринять все необходимые шаги, чтобы улучшить платформу.
О проблемах Nasdaq сообщили президента Бараку Обаме и главе Казначейства Джейкобу Лью. Представители Nasdaq также провели телеконференцию с Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Глава SEC Мери Джо Уайт заявила, что пора заняться решением проблемы уязвимости бирж.
Сбоев в системе автоматической торговли становится все больше. В четверг произошел сбой на рынке опционов, от которого пострадали тысячи заказов. Наблюдатели заявляют, что подобные сбои подрывают доверие к финансовой системе.
Аналитики также призывают пересмотреть отношение к безопасности подобных систем. Сбой произошел в удобное время: рынки как раз начали замедляться, иначе потери были бы куда больше.
Moody's собирается снизить рейтинг американским банкам
Рейтинговое агентство Moody's предупредило, что может снизить рейтинги шести крупнейших американских банков. В случае обострения проблем, правительство вряд ли придет к ним на помощь, пишет Financial Times.
В четверг агентство предупредило о возможном снижение рейтингом Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. Под пересмотром находятся также рейтинги Bank of America и Citigroup, но пока не ясно, в какую сторону они будут изменены. Благодаря хорошим балансам рейтинги могут быть и повышены. Агентство Standard & Poors выступило с аналогичным заявлением в июне.
Как раз сейчас правительство США пересматривает банковское регулирование. Одна из целей этого пересмотра - предотвратить программы спасения банков, на которые правительству пришлось пойти в период кризиса.
Согласно закону Додда-Франка, в США запрещено использовать деньги налогоплательщиков для спасения проблемных банков. Закон требует создания специального органа, который бы выявлял и ликвидировал институты до того, как у них начнутся серьезные проблемы. Потери будут нести кредиторы этих финансовых институтов.
В Moody's отметили, что американские власти добились определенного прогресса при создание системы разрешения проблемы крупных системообразующих банков. Причем эта проблема решается и на международном уровне: регуляторы готовы сотрудничать и обсуждать этот вопрос. Однако в агентстве еще не решили, насколько это увеличит риски для держателей облигаций. Риск дефолта банков без поддержки государства может вырасти.
Снижение рейтинга может привести к тому, что банкам станет дороже привлекать капитал.
Китай наказывает иностранных инвесторов антимонопольным законодательством
Американские регуляторы и бизнес выступили против действий китайских антимонопольных органов. Это потенциально новая тема для конфликта между властями США и Китая, пишет Financial Times.
Иностранные инвесторы в Китае обеспокоены тем, что китайские власти ведут расследования их ценовой политики. В начале года подобное расследование было возбуждено против производителей детского питания. Озабоченность вызывает и то, как власти Китая решают вопросы о слияниях и поглощениях местных игроков иностранными инвесторами.
В Торговой палате США, самом американском крупном бизнес-лобби в стране, уверены, что власти с помощью антимонопольного законодательства дискриминируют иностранных инвесторов.
Американские власти требуют от Китая большей прозрачности при принятие решений антимонопольными органами.
Растет вероятность того, что правительство США будет закрыто
Переговоры о бюджете между Белым домом и Сенатом зашли в тупик. Пока возобновить их невозможно - Конгресс США ушел на каникулы. Это увеличивает риск того, что в октябре правительство США будет закрыто, то есть в отсутствие нового бюджета будут действовать лишь экстренные службы. Также увеличивается риск дефолта США: демократы и республиканцы, возможно, не смогут согласовать новым лимит по госдолгу, пишет The New York Times.
Многие участники переговоров надеялись на прорыв. Но этого не произошло, теперь они жалуются, что шансы на широкомасштабную сделку по сокращению дефицита бюджета снижаются. Представителей обеих партий заявляют, что хотели бы избежать и дефолта, и закрытия правительства, но пока приемлемого для обеих сторон решения этого вопроса нет. Обеим сторонам придется идти на серьезные уступки.
Группа сенаторов от Республиканской партии должна встретиться с представителями Белого дома в следующий четверг. Это первая встреча с 1 августа. Затем в течение месяца пройдут несколько встреч на высоком уровне.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба