12 сентября 2013 Techcapital | AUD|USD
После спада до минимальных за две недели значений, индекс доллара наконец предпринимает попытки восстановления. В первой половине дня наблюдается спад всех рисковых активов и выход в доллар США и японскую йену.
Резкое падение австралийского доллара на азиатской сессии связано в первую очередь с публикацией данных по рынку труда в Австралии. Изменение в занятости в августе продолжило спад, когда ожидали рост. Коэффициент безработицы остается в Австралии на рекордно высоком уровне в 5.8%. Курс AUDUSD корректируется на 0.97%. В области USD 0.9200 расположено сопротивление, отскок от которого может перейти в продолжение восходящей тенденции и рост к USD 0.9500:
Евро в преддверии выступления президента ЕЦБ Марио Драги, которое начнется в 15:40 по Мск, немного корректируется на форекс с максимумов сессии. Закрепиться выше 33-ей фигуры помешали слабые данные по инфляции в странах еврозоны, сокращение промышленного производства еврозоны на 2.1% в августе, а также новый рекорд по уровню безработицы в Греции - 27.9%.
Также стоит отметить сильный спад в драгоценных металлах. За эту неделю курс серебра на форекс XAGUSD обвалился на 9.23%, курс золота упал на 3.6%, при этом только за сегодня курс XAUUSD падает на 2.3%.
Фунт показывает лучшую динамику на форекс среди валют
Ралли фунта на форекс, в течение которого он демонстрирует лучшую среди основных валют динамику, последние полгода набирает обороты на фоне превосходящих ожидания статданных Великобритании.
Oпционные трейдеры увеличили ставки на рост фунта к евро на максимальную с ноября прошлого года величину и сократили позиции на падение британской валюты по отношению к доллару до минимума с мая. Хотя экономисты и стратеги повысили прогнозы по паре фунт-доллар до максимального с апреля уровня, медианный прогноз все же обещает падение курса британской валюты к концу года на 4,5 процента.
Фунт стерлинга вчера вырос на форекс до максимальной отметки последних семи месяцев после публикации данных о снижении уровня безработицы - еще одного свидетельства, что британская экономика набирает обороты. После того как Банк Англии во главе с Maрком Карни привязал базовую процентную ставку к уровню безработицы и инфляции, инвесторы заключают форвардные контракты, пытаясь угадать время повышения ставок, что усиливает привлекательность фунта.
“Мы по-прежнему настроены на рост фунта, - сказал Джеймс Куок, глава подразделения валютных операций Amundi Asset Management, которая управляет активами на $970 миллиардов. - Многие экономисты упорно ждут падения курса, хотя статданные последнее время приятно удивляют. Вероятно, они считают, что наблюдаемое улучшение ситуации в экономике - это временное явление”.
За последние шесть месяцев фунт укрепился как минимум на 2,4 процента по отношению к 31 основной валюте, достигнув четырехлетнего максимума к иене. К турецкой лире и индийской рупии фунт вырастал до рекордных отметок.
Валюты развивающихся стран находятся под давлением из-за ожидания сокращений покупок со стороны ФРС
Пока американские монетарные власти двигаются в направлении снижения темпов покупки активов, странам, зависящим от иностранного капитала, возможно, придется столкнуться с ростом напряжения, т.к. мягкая политика ФРС приводила к потоку капитала на развивающиеся рынки, а теперь же мы наблюдаем обратную ситуацию.
Усугубляется данная тенденция геополитическими рисками на Ближнем Востоке, которые могут раздуть цены на нефть и в дальнейшем оказать давление на экономики с дефицитом текущих счетов, которые зависят от экспорта нефти.
Ожидания сокращения покупок помогли росту доходности казначейских облигаций примерно до 3-х процентов от 1,63% в начале мая, хотя более слабые, чем прогнозировалось, данные по рынку труда принесли некоторое облегчение.
Период роста доходностей совпал с оттоком капитала с развивающихся рынков, что отражается в поведении валют развивающихся экономик. Индекс валют латинской Америки JP Morgan упал примерно на 10 процентов за этот период, а индекс валют Азии упала более чем на 3 процента.
Эта тенденция может оказаться особенно трудной для развивающихся стран с крупным дефицитом счета текущих операций, особенно в случае шока цен на нефть.
Валюты Турции, Южной Африки, Индии и Чили – у которых наблюдается наиболее существенный дефицит счета текущих операций, снизились в среднем на 12 процентов с мая, когда начались серьезные оттоки капитала, возглавила падение индийская рупия, обвалившаяся на 18 процентов.
Неудовлетворительный результат Индийской рупии, возможно, частично объясняется дефицитом текущего счета страны по отношению к ВВП на уровне 5 процентов в сочетании с дефицитом отношения экспорта к импорту нефти на уровне 5,2 процентов ВВП.
Когда ФРС, в конечном счете, начнет замедлять QE , ликвидность станет сокращаться, и ставки в США будут продолжать расти. Страны с дефицитом текущего счета будет особенно чувствительны к оттоку капитала. В результате некоторые страны, такие как Бразилия и Таиланд могут быть вынуждены преждевременно увеличить процентные ставки. Это, в свою очередь, может отрицательно сказаться на реальном экономическом росте.
Это не случайно, что корейская вона является одной из наиболее доходных валют в этом квартале, прибавляя более 5%. Южная Корея обладает крупнейшим в Азии профицитом счета текущих операций в Азии почти в 3% по отношению к ВВП. Инвесторы вкладывают деньги в Корею благодаря безопасности, обеспечиваемой сильным внешним положением страны.
Сокращение покупок активов со стороны ФРС, которое, скорее всего, начнется уже в этом месяце, а так же с возможным ростом процентных ставок в 2014 году, развивающиеся страны со слабыми внешнеторговыми позициями, возможно, столкнутся с продолжением турбулентности в их обменных курсах, что заставляет многих рассмотреть оборонительные меры для предотвращения бегства капитала.
Страны с твердыми внешними позициям и сильными фундаментальными показателями могут продолжать привлекать иностранные инвестиции, даже на фоне роста процентных ставок в США.
Доллар США вырос после публикации данных по рынку труда в США
Данные по рынку труда США продолжают показывать позитивную динамику, за прошлую неделю число заявок сократилось на 31К до 292К. При этом число повторных заявок также сократилось до 2871К. Такие показатели по рынку труда можно было наблюдать последний раз в конце 2007 года. Последние показатели по числу безработных в августе показали снижение до значений 2009 года. Эти данные говорят в пользу сокращения программы количественного смягчения, что непосредственно влияет на спрос доллара США. Курс EURUSD оказался под давлением на форекс после публикации данных и рискует пробить трехдневный трендовый канал, что может повлиять на смену тенденции:
Фунт доллар на форекс под давлением на попытках закрепиться выше USD 1.58
Курс GBPUSD на форекс сегодня торгуется в красной зоне. Продавцы сдерживают попытки роста выше 58-ой фигуры, однако нисходящее движение также развить не получается, крупные биды поддерживают спрос на фунт при коррекциях. Заявки на продажу одновременно с крупными стоп приказами на покупку сосредоточены в области максимумов сессии в районе USD 1.5830.
Зона поддержки ожидает фунт доллар на уровне USD 1.5900. Пробой этой зоны может спровоцировать открытие дополнительных коротких спекулятивных позиций и опустить курс к значениям USD 1.5755:
Резкое падение австралийского доллара на азиатской сессии связано в первую очередь с публикацией данных по рынку труда в Австралии. Изменение в занятости в августе продолжило спад, когда ожидали рост. Коэффициент безработицы остается в Австралии на рекордно высоком уровне в 5.8%. Курс AUDUSD корректируется на 0.97%. В области USD 0.9200 расположено сопротивление, отскок от которого может перейти в продолжение восходящей тенденции и рост к USD 0.9500:
Евро в преддверии выступления президента ЕЦБ Марио Драги, которое начнется в 15:40 по Мск, немного корректируется на форекс с максимумов сессии. Закрепиться выше 33-ей фигуры помешали слабые данные по инфляции в странах еврозоны, сокращение промышленного производства еврозоны на 2.1% в августе, а также новый рекорд по уровню безработицы в Греции - 27.9%.
Также стоит отметить сильный спад в драгоценных металлах. За эту неделю курс серебра на форекс XAGUSD обвалился на 9.23%, курс золота упал на 3.6%, при этом только за сегодня курс XAUUSD падает на 2.3%.
Фунт показывает лучшую динамику на форекс среди валют
Ралли фунта на форекс, в течение которого он демонстрирует лучшую среди основных валют динамику, последние полгода набирает обороты на фоне превосходящих ожидания статданных Великобритании.
Oпционные трейдеры увеличили ставки на рост фунта к евро на максимальную с ноября прошлого года величину и сократили позиции на падение британской валюты по отношению к доллару до минимума с мая. Хотя экономисты и стратеги повысили прогнозы по паре фунт-доллар до максимального с апреля уровня, медианный прогноз все же обещает падение курса британской валюты к концу года на 4,5 процента.
Фунт стерлинга вчера вырос на форекс до максимальной отметки последних семи месяцев после публикации данных о снижении уровня безработицы - еще одного свидетельства, что британская экономика набирает обороты. После того как Банк Англии во главе с Maрком Карни привязал базовую процентную ставку к уровню безработицы и инфляции, инвесторы заключают форвардные контракты, пытаясь угадать время повышения ставок, что усиливает привлекательность фунта.
“Мы по-прежнему настроены на рост фунта, - сказал Джеймс Куок, глава подразделения валютных операций Amundi Asset Management, которая управляет активами на $970 миллиардов. - Многие экономисты упорно ждут падения курса, хотя статданные последнее время приятно удивляют. Вероятно, они считают, что наблюдаемое улучшение ситуации в экономике - это временное явление”.
За последние шесть месяцев фунт укрепился как минимум на 2,4 процента по отношению к 31 основной валюте, достигнув четырехлетнего максимума к иене. К турецкой лире и индийской рупии фунт вырастал до рекордных отметок.
Валюты развивающихся стран находятся под давлением из-за ожидания сокращений покупок со стороны ФРС
Пока американские монетарные власти двигаются в направлении снижения темпов покупки активов, странам, зависящим от иностранного капитала, возможно, придется столкнуться с ростом напряжения, т.к. мягкая политика ФРС приводила к потоку капитала на развивающиеся рынки, а теперь же мы наблюдаем обратную ситуацию.
Усугубляется данная тенденция геополитическими рисками на Ближнем Востоке, которые могут раздуть цены на нефть и в дальнейшем оказать давление на экономики с дефицитом текущих счетов, которые зависят от экспорта нефти.
Ожидания сокращения покупок помогли росту доходности казначейских облигаций примерно до 3-х процентов от 1,63% в начале мая, хотя более слабые, чем прогнозировалось, данные по рынку труда принесли некоторое облегчение.
Период роста доходностей совпал с оттоком капитала с развивающихся рынков, что отражается в поведении валют развивающихся экономик. Индекс валют латинской Америки JP Morgan упал примерно на 10 процентов за этот период, а индекс валют Азии упала более чем на 3 процента.
Эта тенденция может оказаться особенно трудной для развивающихся стран с крупным дефицитом счета текущих операций, особенно в случае шока цен на нефть.
Валюты Турции, Южной Африки, Индии и Чили – у которых наблюдается наиболее существенный дефицит счета текущих операций, снизились в среднем на 12 процентов с мая, когда начались серьезные оттоки капитала, возглавила падение индийская рупия, обвалившаяся на 18 процентов.
Неудовлетворительный результат Индийской рупии, возможно, частично объясняется дефицитом текущего счета страны по отношению к ВВП на уровне 5 процентов в сочетании с дефицитом отношения экспорта к импорту нефти на уровне 5,2 процентов ВВП.
Когда ФРС, в конечном счете, начнет замедлять QE , ликвидность станет сокращаться, и ставки в США будут продолжать расти. Страны с дефицитом текущего счета будет особенно чувствительны к оттоку капитала. В результате некоторые страны, такие как Бразилия и Таиланд могут быть вынуждены преждевременно увеличить процентные ставки. Это, в свою очередь, может отрицательно сказаться на реальном экономическом росте.
Это не случайно, что корейская вона является одной из наиболее доходных валют в этом квартале, прибавляя более 5%. Южная Корея обладает крупнейшим в Азии профицитом счета текущих операций в Азии почти в 3% по отношению к ВВП. Инвесторы вкладывают деньги в Корею благодаря безопасности, обеспечиваемой сильным внешним положением страны.
Сокращение покупок активов со стороны ФРС, которое, скорее всего, начнется уже в этом месяце, а так же с возможным ростом процентных ставок в 2014 году, развивающиеся страны со слабыми внешнеторговыми позициями, возможно, столкнутся с продолжением турбулентности в их обменных курсах, что заставляет многих рассмотреть оборонительные меры для предотвращения бегства капитала.
Страны с твердыми внешними позициям и сильными фундаментальными показателями могут продолжать привлекать иностранные инвестиции, даже на фоне роста процентных ставок в США.
Доллар США вырос после публикации данных по рынку труда в США
Данные по рынку труда США продолжают показывать позитивную динамику, за прошлую неделю число заявок сократилось на 31К до 292К. При этом число повторных заявок также сократилось до 2871К. Такие показатели по рынку труда можно было наблюдать последний раз в конце 2007 года. Последние показатели по числу безработных в августе показали снижение до значений 2009 года. Эти данные говорят в пользу сокращения программы количественного смягчения, что непосредственно влияет на спрос доллара США. Курс EURUSD оказался под давлением на форекс после публикации данных и рискует пробить трехдневный трендовый канал, что может повлиять на смену тенденции:
Фунт доллар на форекс под давлением на попытках закрепиться выше USD 1.58
Курс GBPUSD на форекс сегодня торгуется в красной зоне. Продавцы сдерживают попытки роста выше 58-ой фигуры, однако нисходящее движение также развить не получается, крупные биды поддерживают спрос на фунт при коррекциях. Заявки на продажу одновременно с крупными стоп приказами на покупку сосредоточены в области максимумов сессии в районе USD 1.5830.
Зона поддержки ожидает фунт доллар на уровне USD 1.5900. Пробой этой зоны может спровоцировать открытие дополнительных коротких спекулятивных позиций и опустить курс к значениям USD 1.5755:
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба