Во вторник, 17 сентября, рынки корректировались после внушительного роста днем ранее. В преддверии оглашения в среду решения ФРС США о денежно-кредитной политике инвесторы воздержались от покупок, даже несмотря на позитивные данные о Германии, где индекс ожиданий ZEW указал на максимальное доверие к экономике за последние три года. Как отмечают аналитики ФГ БКС, просадка российского рынка во вторник была связана преимущественно с ожиданием постепенного сворачивания стимулирующих программ в США, которое может быть запущено уже по итогам начавшегося 17 сентября заседания ФРС. Предполагается, что объем выкупа активов будет сокращен на 10 млрд долл. В частности, прогнозируется уменьшение объема ежемесячных покупок US Treasuries с 45 млрд до 35 млрд долл. При этом немаловажным фактором текущей коррекции на рынке акций также является желание участников зафиксировать прибыль после бурного роста последних дней.
После открытия гэпом вниз российский рынок почти всю сессию топтался в узком "боковике" на отрицательной территории, однако практически под занавес торгов наметилась волна роста, в результате которой оба ключевых индекса быстро выбрались в слабый "плюс". В итоге торги 17 сентября индекс ММВБ завершил на максимуме сессии - 1473,03 пункта (+0,17%), РТС поднялся на 0,25% - до 1439,79 пункта. Общий объем торгов по итогам дня составил 357,5 млрд руб.
Нефтегазовый сектор завершил торги ростом. По итогам сессии "Роснефть" подорожала на 0,55%, Газпром - на 0,43%, ЛУКОЙЛ - на 0,1%, "Татнефть" прибавила 1,51%, "Транснефть" - 0,5%, "Башнефть" - 0,1%. В центре внимания в отрасли было обсуждение возможности снижения НДПИ на газ в России. Как сообщил журналистам руководитель департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Министерства финансов РФ Илья Трунин, если будет принята формула расчета НДПИ на газ, ставки налога снизятся по сравнению с текущими. "Действующие ставки рассчитаны исходя из роста тарифов. Если тариф не будет расти, то они должны быть меньше, чем сейчас установлено Налоговым кодексом. Не сильно, но снизятся, не принципиально. По крайней мере, не вырастут", - сказал он.
Металлургический сегмент во вторник показал смешанную динамику: "Норникель" подрос на 0,81%, НЛМК - на 0,11%, ММК - на 0,08%, "Мечел" между тем просел на 1,69%, "Северсталь" - на 0,37%. Аналитики Citigroup понизили рекомендацию по российскому сталелитейному сектору, проча ему сложные месяцы.
В энергетическом сегменте акции ФСК подросли на 0,11%, "Россетей" - на 0,29%, "РусГидро" - на 2,47%, "Интер РАО" - на 1,39%.
Что касается банков, Сбербанк подрос на 0,43%, ВТБ - на 0,62%. В телекоммуникационном сегменте котировки МТС не изменились, АФК "Система" просела на 0,59%, а "Ростелеком" прибавил 0,22%.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, низкая инфляция в США - повод задуматься для ФРС. "Вообще, летом консенсус-прогноз рынка сводился к тому, что программа QE3 будет сразу сокращена на 20 млрд долл. в месяц. Однако сейчас рынок изменил свое мнение, ожидая сокращения максимум на 10-15 млрд долл. Если этот сценарий будет реализован, могут последовать рост бондов и фиксация позиций на фондовых рынках. Также ФРС может поставить под сомнение устойчивость экономического роста США, что приведет к коррекции биржевых индикаторов по всему миру. Ожидаемый торговый диапазон на среду - 1450-1470 пунктов по индексу ММВБ. Возможно небольшое снижение", - добавил И.Фоменко.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Среда, 18 сентября, станет ключевым днем для рынков: вечером, в 22:00 мск, ФРС США объявит свое решение о дальнейшей судьбе программы количественного смягчения. Рынки уже заложили в текущие котировки ожидания сворачивания программы на 10 млрд долл. Дальнейшее движение торговых площадок будет зависеть от того, подтвердятся ли прогнозы рынка. Вместе с тем в среду в преддверии объявления решения ФРС вряд ли можно ждать роста на фондовых биржах. Ключевым с точки зрения дальнейшего тренда на рынках днем, полагаем, станет четверг.
Как констатирует глава инвестиционного блока M2M Private Bank Дмитрий Ивлюшин, ситуация на российских фондовых площадках остается позитивной. Рынок акций достаточно сильно вырос за последнее время, но шансы на продолжение роста котировок, пусть и с перерывами, все же выше, чем вероятность возвращения рынка на уровни, с которых начался подъем. Внутренний фон стал выглядеть несколько лучше: зарубежные инвесторы пересматривают свое отношение к российским активам. Нельзя недооценивать влияние перехода на методику расчета T+2, к которой привыкли зарубежные игроки. Кроме того, на внешнеполитическом фоне Россия выглядит очень достойно, заключил Д. Ивлюшин.
Аналитик МФЦ Анна Линевская отмечает, что вторник, 17 сентября, для отечественных биржевых барометров отметился небольшими продажами и они имеют шанс продолжиться утром в среду. "Индекс ММВБ движется пока внутри диапазона 1455-1485 пунктов, и еще не слишком активные продавцы топчутся примерно в середине коридора. Движение станет ярко выраженным, наверное, только в четверг, когда придет наша очередь отыгрывать все то, что пришло в голову ФРС, а пока "боковик" и небольшие продажи от скуки", - поясняет эксперт.
"На ближайшее будущее можно наметить себе добрать портфель бумагами "Башнефти" - они интересны для покупок на долгосрочную перспективу, целью для бумаг видится июльский максимум на уровне 2050 руб., далее не исключен проход в сторону 2130 руб., еще один пик минувшего лета, но для этого нужны либо сильные операционные результаты, либо мощное рыночное ралли. Естественно, это пока теоретические рассуждения, покупки подождут до четверга минимум", - заключила А.Линевская.
После открытия гэпом вниз российский рынок почти всю сессию топтался в узком "боковике" на отрицательной территории, однако практически под занавес торгов наметилась волна роста, в результате которой оба ключевых индекса быстро выбрались в слабый "плюс". В итоге торги 17 сентября индекс ММВБ завершил на максимуме сессии - 1473,03 пункта (+0,17%), РТС поднялся на 0,25% - до 1439,79 пункта. Общий объем торгов по итогам дня составил 357,5 млрд руб.
Нефтегазовый сектор завершил торги ростом. По итогам сессии "Роснефть" подорожала на 0,55%, Газпром - на 0,43%, ЛУКОЙЛ - на 0,1%, "Татнефть" прибавила 1,51%, "Транснефть" - 0,5%, "Башнефть" - 0,1%. В центре внимания в отрасли было обсуждение возможности снижения НДПИ на газ в России. Как сообщил журналистам руководитель департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Министерства финансов РФ Илья Трунин, если будет принята формула расчета НДПИ на газ, ставки налога снизятся по сравнению с текущими. "Действующие ставки рассчитаны исходя из роста тарифов. Если тариф не будет расти, то они должны быть меньше, чем сейчас установлено Налоговым кодексом. Не сильно, но снизятся, не принципиально. По крайней мере, не вырастут", - сказал он.
Металлургический сегмент во вторник показал смешанную динамику: "Норникель" подрос на 0,81%, НЛМК - на 0,11%, ММК - на 0,08%, "Мечел" между тем просел на 1,69%, "Северсталь" - на 0,37%. Аналитики Citigroup понизили рекомендацию по российскому сталелитейному сектору, проча ему сложные месяцы.
В энергетическом сегменте акции ФСК подросли на 0,11%, "Россетей" - на 0,29%, "РусГидро" - на 2,47%, "Интер РАО" - на 1,39%.
Что касается банков, Сбербанк подрос на 0,43%, ВТБ - на 0,62%. В телекоммуникационном сегменте котировки МТС не изменились, АФК "Система" просела на 0,59%, а "Ростелеком" прибавил 0,22%.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, низкая инфляция в США - повод задуматься для ФРС. "Вообще, летом консенсус-прогноз рынка сводился к тому, что программа QE3 будет сразу сокращена на 20 млрд долл. в месяц. Однако сейчас рынок изменил свое мнение, ожидая сокращения максимум на 10-15 млрд долл. Если этот сценарий будет реализован, могут последовать рост бондов и фиксация позиций на фондовых рынках. Также ФРС может поставить под сомнение устойчивость экономического роста США, что приведет к коррекции биржевых индикаторов по всему миру. Ожидаемый торговый диапазон на среду - 1450-1470 пунктов по индексу ММВБ. Возможно небольшое снижение", - добавил И.Фоменко.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Среда, 18 сентября, станет ключевым днем для рынков: вечером, в 22:00 мск, ФРС США объявит свое решение о дальнейшей судьбе программы количественного смягчения. Рынки уже заложили в текущие котировки ожидания сворачивания программы на 10 млрд долл. Дальнейшее движение торговых площадок будет зависеть от того, подтвердятся ли прогнозы рынка. Вместе с тем в среду в преддверии объявления решения ФРС вряд ли можно ждать роста на фондовых биржах. Ключевым с точки зрения дальнейшего тренда на рынках днем, полагаем, станет четверг.
Как констатирует глава инвестиционного блока M2M Private Bank Дмитрий Ивлюшин, ситуация на российских фондовых площадках остается позитивной. Рынок акций достаточно сильно вырос за последнее время, но шансы на продолжение роста котировок, пусть и с перерывами, все же выше, чем вероятность возвращения рынка на уровни, с которых начался подъем. Внутренний фон стал выглядеть несколько лучше: зарубежные инвесторы пересматривают свое отношение к российским активам. Нельзя недооценивать влияние перехода на методику расчета T+2, к которой привыкли зарубежные игроки. Кроме того, на внешнеполитическом фоне Россия выглядит очень достойно, заключил Д. Ивлюшин.
Аналитик МФЦ Анна Линевская отмечает, что вторник, 17 сентября, для отечественных биржевых барометров отметился небольшими продажами и они имеют шанс продолжиться утром в среду. "Индекс ММВБ движется пока внутри диапазона 1455-1485 пунктов, и еще не слишком активные продавцы топчутся примерно в середине коридора. Движение станет ярко выраженным, наверное, только в четверг, когда придет наша очередь отыгрывать все то, что пришло в голову ФРС, а пока "боковик" и небольшие продажи от скуки", - поясняет эксперт.
"На ближайшее будущее можно наметить себе добрать портфель бумагами "Башнефти" - они интересны для покупок на долгосрочную перспективу, целью для бумаг видится июльский максимум на уровне 2050 руб., далее не исключен проход в сторону 2130 руб., еще один пик минувшего лета, но для этого нужны либо сильные операционные результаты, либо мощное рыночное ралли. Естественно, это пока теоретические рассуждения, покупки подождут до четверга минимум", - заключила А.Линевская.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба