Торги на российском рынке в среду, 25 сентября, начались снижением ведущих фондовых индексов на смешанном внешнем фоне. Сессия в Японии 25 сентября завершилась снижением индекса Nikkei на 0,76% на опасениях частичного прекращения работы правительства США и в условиях снижения основных американских индексов.
Начиная со следующей недели могут появиться две серьезнейшие проблемы, каждая из которых в состоянии обрушить как ВВП США, так и мировые торговые площадки. Во-первых, это касается принятия нового бюджета США. Контролируемая республиканской оппозицией Палата представителей и демократический Сенат не могут договориться о внесении изменений и утверждении бюджета США. Сделать это нужно до 1 октября 2013г., иначе в тот же день правительство США будет вынуждено объявить о временном частичном прекращении работы. Во-вторых, и это связано с проблемой бюджета, США находятся у самого порога достижения потолка госдолга. Республиканцы требуют сократить социальные выплаты для снижения нагрузки на бюджет, демократы же просто хотят повысить этот потолок. И пока идут эти споры, последняя черта приближается. Эксперты ожидают, что существующий порог госдолга может быть достигнут в середине октября. Тогда у США останутся два основных варианта - объявление дефолта или опять-таки временное частичное закрытие госаппарата (shutdown).
Фондовые торги в Европе открылись в среду снижением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Неуверенности игрокам добавляла напряженная обстановка на бюджетном фронте США. Неожиданным позитивом для рынков стала хорошая макростатистика, опубликованная днем. В частности, индекс потребительского доверия Германии в октябре вырос до 7,1 пункта с 7 пунктов в сентябре. В Италии индекс потребительского доверия поднялся до двухлетнего максимума - 101,1 пункта.
Хорошей оказалась и американская макростатистика, опубликованная во второй половине дня. Так, объем заказов на товары длительного пользования в августе вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя аналитики ожидали, что показатель не изменился в месячном исчислении.
Менее оптимистичными были прогнозы в отношении экономики РФ, обнародованные Всемирным банком в специальном докладе о социально-экономическом развитии России. ВБ понизил прогноз роста ВВП России в 2013г. на 0,5 п.п. - до 1,8%. "Всемирный банк прогнозирует постепенное восстановление роста мировой экономики и стабилизацию цен на нефть на текущем уровне. Хотя в этом году риски глобального прогноза менее выражены и более сбалансированы, чем год назад, возникли и новые серьезные риски. На 2013г. мы понизили наш майский прогноз роста ВВП России до 1,8% с 2,3%", - говорится в документе. При этом ВБ ожидает, что Банк России, скорее всего, уложится в целевой диапазон инфляции 5-6%, установленный на конец 2013г.
Согласно данным Росстата, обнародованным в среду, инфляция в России в период с 17 по 23 сентября составила 0,1%, с начала сентября - 0,2%, а с начала 2013г. - 4,7%. За соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала сентября выросли на 0,5%, в целом за сентябрь - на 0,6%, с начала года - на 5,1%.
После негативного начала торгов покупатели предприняли попытку закрепиться, однако безуспешно, что увело индекс ММВБ ниже уровней открытия - под отметку 1460 пунктов. Но с середины дня произошел перелом в настроениях инвесторов, и они вернулись на рынок за покупками. В результате индекс ММВБ добрался до самой высокой с начала текущей недели отметки - 1479,59 пункта.
По итогам торговой сессии 25 сентября индекс ММВБ повысился на 1,02% и остановился на отметке 1479,59 пункта, индекс РТС поднялся на 0,45%, до 1452,99 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 410,83 млрд руб.
Сетевые компании попали в немилость к инвесторам
Российские акции завершили сессию с преобладанием позитива. Хороший рост по итогам дня показали акции "Уралкалия" (+2,13%), АФК "Система" (+2,42%), МТС (+1,7%), "Мечела" (+1,52%), Сбербанка (+1,44%), "Распадской" (+1,33%). Остальные акции продемонстрировали меньший рост. И вообще, нельзя сказать, что инвесторы предпочли для покупок какой-либо отдельный сектор.
Что касается продаж, то здесь участники рынка активно избавлялись от бумаг генерирующих и распределительных компаний. Акции МРСК Урала упали на 9,15%, МРСК Волги - на 4,88%, МРСК ЦП - на 3,80%, ОГК-2 - на 1,14%, ТГК-1 - на 1,06%.
Нельзя не отметить и снижение РДР "Русала" на 2,16%. ОАО "ОК "Русал" выступило против намерения Гонконгской фондовой биржи (HKEx) выпустить на рынок 2 млн т алюминия. Об этом сообщила пресс-служба компании со ссылкой на ее президента Олега Дерипаску, прокомментировавшего изменения правил регулирования складов Лондонской биржи металлов (LME), предложенные ее собственником - HKEx. "Намерение HKEx выпустить на рынок 2 млн т алюминия, которые были накоплены в период кризиса 2008-2009гг., является беспрецедентной интервенцией, которую "Русал" категорически не поддерживает", - заявил О.Дерипаска.
Нефтегазовый сектор завершил торги позитивно, чему способствовал рост стоимости нефтяных фьючерсов. По состоянию на 19:00 мск фьючерсы на Brent дорожали на 0,59%, на WTI - на 0,06%. Причем котировки Brent в среду в первый раз за четыре сессии превысили ценовую отметку 110 долл./барр. Положительная динамика цен была обусловлена техническими покупками фьючерсов после завершения фиксации прибыли, а также ожиданиями сокращения в США запасов сырой нефти. Накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам отчетной недели, которая завершилась 20 сентября, коммерческие запасы сырой нефти в США уменьшились на 1,4-1,6 млн барр. Между тем опубликованные уже после закрытия российского рынка данные показали рост коммерческих запасов нефти на 2,635 млн барр.
Снижением завершили день лишь акции "Татнефти", подешевевшие на 0,19%. Остальные бумаги по итогам сессии показали рост, лидером которого в секторе стали обыкновенные и привилегированные акции РН Холдинга, поднявшиеся на 5,76% и 3,97% соответственно. Кроме того, "Роснефть" подорожала на 0,91%, ЛУКОЙЛ - на 1,71%, "Сургутнефтегаз" - на 2,97%, Газпром - на 0,83%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,21%, "Газпром нефть" - на 0,11%, НОВАТЭК - на 0,51%. В среду появилась информация о том, что "Газпром нефть" и НОВАТЭК ведут переговоры о выкупе доли Enel в "СеверЭнергии". Об этом сообщил в кулуарах III Международного арктического форума совладелец НОВАТЭКа Геннадий Тимченко. Накануне "Роснефть" сообщила, что договорилась с Enel о приобретении 40% в компании Arctic Russia B.V., обеспечивающих косвенное владение 19,6% в ООО "СеверЭнергия". Однако заявление госкомпании Г.Тимченко не смущает: "Прочитав заявление, я увидел, что есть некие отлагательные условия. Учитывая, что они существуют, я думаю, что для нас еще не все потеряно".
Для продолжения роста пока нет поводов
"В четверг мы не ожидаем смены тенденции на российском фондовом рынке. Отсутствие серьезных поводов для продолжения восходящего движения на рынках привело к началу умеренной фиксации прибыли инвесторами после взлета рынков, не ожидавших сохранения ФРС объемов выкупа активов на прежнем уровне", - говорит брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. На текущий момент, по его словам, фокус внимания рынков сместился в сторону решения вопроса о поднятии лимита потолка госдолга США. Несмотря на возможность компромисса в ближайшее время, есть вероятность, что, по аналогии с предыдущими подобными случаями, решение данной проблемы затянется до последнего момента, что несколько охлаждает пыл покупателей.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Негативные настроения, царившие на российском рынке с утра в среду, 25 сентября, к окончанию сессии под влиянием хорошей макростатистики, вышедшей в Европе и США, сменились более чем позитивными. В результате индекс ММВБ вплотную подошел к 1480 пунктам. По мнению аналитиков, статистика позволит преодолеть негативное настроение, возникшее на фоне противоречивых итогов заседания ФРС США, и создаст благоприятные условия для роста рынков акций.
И все-таки, констатирует портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, рынки находятся в некотором замешательстве после неожиданного решения ФРС не сокращать программу QE3, несмотря на желание сделать это несколько месяцев назад. "Инвесторы не до конца понимают, чего ожидать в ближайшем будущем от ФРС, поскольку сокращать программу все равно придется, но расписание пошло вразрез с ожиданиями. Добавляет нервозности и очередной дедлайн в переговорах о потолке госдолга США, хотя эта история и набила оскомину, поскольку повторяется регулярно и инвесторы, помня о предыдущих решениях этой проблемы (а также "фискального обрыва") в последний момент, относятся к обсуждению не так серьезно, как раньше", - подчеркивает эксперт.
Старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков напоминает, что публикация в среду статистики о заказах на товары длительного пользования в США оказала очень сильную поддержку котировкам на мировых рынках (в августе показатель вырос на 0,1% вместо ожидавшегося снижения на 0,5% и значительно превзошли данные июля, когда активность потребителей сократилась на 8,1% в месячном исчислении). Продажи новых домов в США выросли, лишь слегка не дотянув до прогнозных 425 тыс. Аналитик полагает, что именно эти данные зададут позитивный настрой на рынках акций и позволят преодолеть негатив от противоречивых итогов заседания ФРС США.
Не столь оптимистично настроен аналитик по фондовому рынку ВТБ24 Станислав Клещев. Игроки, отмечает он, продолжают искать поводы для возобновления игры на повышение, но пока не находят. "Складывается впечатление, что в ожидании битвы республиканцев с демократами в Конгрессе США за повышение потолка госдолга осторожные инвесторы спешат закрыть свои позиции в бумагах. И если действительно опасения возможного паралича финансирования правительственных расходов выходят на первый план, то не стоит слишком полагаться на выход макроэкономических данных как на возможный драйвер для роста рынка. Это предположение можно будет проверить на состоятельность уже в четверг, 26 сентября, когда будет опубликована третья оценка роста американской экономики за II квартал 2013г. Ожидается, что она будет еще несколько пересмотрена вверх - с 2,5% до 2,6%", - подчеркивает С.Клещев.
В целом же эксперт по-прежнему считает наблюдающееся снижение на рынках коррекцией к сентябрьскому росту, которую стоит использовать для наращивания длинных позиций в акциях.
Еще менее позитивно смотрит на вещи аналитик МФЦ Анна Линевская. Рост российского рынка в среду она объясняет только тем, что отечественные инвесторы засиделись и заскучали. Объемы торгов остаются невысокими, а это означает, указывает она, что инвесторы до сих пор не уверены ни в одном из известных на текущий момент вариантов развития событий. По расчетам А.Линевской, сессию четверга, 26 сентября, индекс ММВБ проведет в диапазоне 1460-1480 пунктов, ближе к нижней его границе.
Начиная со следующей недели могут появиться две серьезнейшие проблемы, каждая из которых в состоянии обрушить как ВВП США, так и мировые торговые площадки. Во-первых, это касается принятия нового бюджета США. Контролируемая республиканской оппозицией Палата представителей и демократический Сенат не могут договориться о внесении изменений и утверждении бюджета США. Сделать это нужно до 1 октября 2013г., иначе в тот же день правительство США будет вынуждено объявить о временном частичном прекращении работы. Во-вторых, и это связано с проблемой бюджета, США находятся у самого порога достижения потолка госдолга. Республиканцы требуют сократить социальные выплаты для снижения нагрузки на бюджет, демократы же просто хотят повысить этот потолок. И пока идут эти споры, последняя черта приближается. Эксперты ожидают, что существующий порог госдолга может быть достигнут в середине октября. Тогда у США останутся два основных варианта - объявление дефолта или опять-таки временное частичное закрытие госаппарата (shutdown).
Фондовые торги в Европе открылись в среду снижением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Неуверенности игрокам добавляла напряженная обстановка на бюджетном фронте США. Неожиданным позитивом для рынков стала хорошая макростатистика, опубликованная днем. В частности, индекс потребительского доверия Германии в октябре вырос до 7,1 пункта с 7 пунктов в сентябре. В Италии индекс потребительского доверия поднялся до двухлетнего максимума - 101,1 пункта.
Хорошей оказалась и американская макростатистика, опубликованная во второй половине дня. Так, объем заказов на товары длительного пользования в августе вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя аналитики ожидали, что показатель не изменился в месячном исчислении.
Менее оптимистичными были прогнозы в отношении экономики РФ, обнародованные Всемирным банком в специальном докладе о социально-экономическом развитии России. ВБ понизил прогноз роста ВВП России в 2013г. на 0,5 п.п. - до 1,8%. "Всемирный банк прогнозирует постепенное восстановление роста мировой экономики и стабилизацию цен на нефть на текущем уровне. Хотя в этом году риски глобального прогноза менее выражены и более сбалансированы, чем год назад, возникли и новые серьезные риски. На 2013г. мы понизили наш майский прогноз роста ВВП России до 1,8% с 2,3%", - говорится в документе. При этом ВБ ожидает, что Банк России, скорее всего, уложится в целевой диапазон инфляции 5-6%, установленный на конец 2013г.
Согласно данным Росстата, обнародованным в среду, инфляция в России в период с 17 по 23 сентября составила 0,1%, с начала сентября - 0,2%, а с начала 2013г. - 4,7%. За соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала сентября выросли на 0,5%, в целом за сентябрь - на 0,6%, с начала года - на 5,1%.
После негативного начала торгов покупатели предприняли попытку закрепиться, однако безуспешно, что увело индекс ММВБ ниже уровней открытия - под отметку 1460 пунктов. Но с середины дня произошел перелом в настроениях инвесторов, и они вернулись на рынок за покупками. В результате индекс ММВБ добрался до самой высокой с начала текущей недели отметки - 1479,59 пункта.
По итогам торговой сессии 25 сентября индекс ММВБ повысился на 1,02% и остановился на отметке 1479,59 пункта, индекс РТС поднялся на 0,45%, до 1452,99 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 410,83 млрд руб.
Сетевые компании попали в немилость к инвесторам
Российские акции завершили сессию с преобладанием позитива. Хороший рост по итогам дня показали акции "Уралкалия" (+2,13%), АФК "Система" (+2,42%), МТС (+1,7%), "Мечела" (+1,52%), Сбербанка (+1,44%), "Распадской" (+1,33%). Остальные акции продемонстрировали меньший рост. И вообще, нельзя сказать, что инвесторы предпочли для покупок какой-либо отдельный сектор.
Что касается продаж, то здесь участники рынка активно избавлялись от бумаг генерирующих и распределительных компаний. Акции МРСК Урала упали на 9,15%, МРСК Волги - на 4,88%, МРСК ЦП - на 3,80%, ОГК-2 - на 1,14%, ТГК-1 - на 1,06%.
Нельзя не отметить и снижение РДР "Русала" на 2,16%. ОАО "ОК "Русал" выступило против намерения Гонконгской фондовой биржи (HKEx) выпустить на рынок 2 млн т алюминия. Об этом сообщила пресс-служба компании со ссылкой на ее президента Олега Дерипаску, прокомментировавшего изменения правил регулирования складов Лондонской биржи металлов (LME), предложенные ее собственником - HKEx. "Намерение HKEx выпустить на рынок 2 млн т алюминия, которые были накоплены в период кризиса 2008-2009гг., является беспрецедентной интервенцией, которую "Русал" категорически не поддерживает", - заявил О.Дерипаска.
Нефтегазовый сектор завершил торги позитивно, чему способствовал рост стоимости нефтяных фьючерсов. По состоянию на 19:00 мск фьючерсы на Brent дорожали на 0,59%, на WTI - на 0,06%. Причем котировки Brent в среду в первый раз за четыре сессии превысили ценовую отметку 110 долл./барр. Положительная динамика цен была обусловлена техническими покупками фьючерсов после завершения фиксации прибыли, а также ожиданиями сокращения в США запасов сырой нефти. Накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам отчетной недели, которая завершилась 20 сентября, коммерческие запасы сырой нефти в США уменьшились на 1,4-1,6 млн барр. Между тем опубликованные уже после закрытия российского рынка данные показали рост коммерческих запасов нефти на 2,635 млн барр.
Снижением завершили день лишь акции "Татнефти", подешевевшие на 0,19%. Остальные бумаги по итогам сессии показали рост, лидером которого в секторе стали обыкновенные и привилегированные акции РН Холдинга, поднявшиеся на 5,76% и 3,97% соответственно. Кроме того, "Роснефть" подорожала на 0,91%, ЛУКОЙЛ - на 1,71%, "Сургутнефтегаз" - на 2,97%, Газпром - на 0,83%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,21%, "Газпром нефть" - на 0,11%, НОВАТЭК - на 0,51%. В среду появилась информация о том, что "Газпром нефть" и НОВАТЭК ведут переговоры о выкупе доли Enel в "СеверЭнергии". Об этом сообщил в кулуарах III Международного арктического форума совладелец НОВАТЭКа Геннадий Тимченко. Накануне "Роснефть" сообщила, что договорилась с Enel о приобретении 40% в компании Arctic Russia B.V., обеспечивающих косвенное владение 19,6% в ООО "СеверЭнергия". Однако заявление госкомпании Г.Тимченко не смущает: "Прочитав заявление, я увидел, что есть некие отлагательные условия. Учитывая, что они существуют, я думаю, что для нас еще не все потеряно".
Для продолжения роста пока нет поводов
"В четверг мы не ожидаем смены тенденции на российском фондовом рынке. Отсутствие серьезных поводов для продолжения восходящего движения на рынках привело к началу умеренной фиксации прибыли инвесторами после взлета рынков, не ожидавших сохранения ФРС объемов выкупа активов на прежнем уровне", - говорит брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. На текущий момент, по его словам, фокус внимания рынков сместился в сторону решения вопроса о поднятии лимита потолка госдолга США. Несмотря на возможность компромисса в ближайшее время, есть вероятность, что, по аналогии с предыдущими подобными случаями, решение данной проблемы затянется до последнего момента, что несколько охлаждает пыл покупателей.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Негативные настроения, царившие на российском рынке с утра в среду, 25 сентября, к окончанию сессии под влиянием хорошей макростатистики, вышедшей в Европе и США, сменились более чем позитивными. В результате индекс ММВБ вплотную подошел к 1480 пунктам. По мнению аналитиков, статистика позволит преодолеть негативное настроение, возникшее на фоне противоречивых итогов заседания ФРС США, и создаст благоприятные условия для роста рынков акций.
И все-таки, констатирует портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, рынки находятся в некотором замешательстве после неожиданного решения ФРС не сокращать программу QE3, несмотря на желание сделать это несколько месяцев назад. "Инвесторы не до конца понимают, чего ожидать в ближайшем будущем от ФРС, поскольку сокращать программу все равно придется, но расписание пошло вразрез с ожиданиями. Добавляет нервозности и очередной дедлайн в переговорах о потолке госдолга США, хотя эта история и набила оскомину, поскольку повторяется регулярно и инвесторы, помня о предыдущих решениях этой проблемы (а также "фискального обрыва") в последний момент, относятся к обсуждению не так серьезно, как раньше", - подчеркивает эксперт.
Старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков напоминает, что публикация в среду статистики о заказах на товары длительного пользования в США оказала очень сильную поддержку котировкам на мировых рынках (в августе показатель вырос на 0,1% вместо ожидавшегося снижения на 0,5% и значительно превзошли данные июля, когда активность потребителей сократилась на 8,1% в месячном исчислении). Продажи новых домов в США выросли, лишь слегка не дотянув до прогнозных 425 тыс. Аналитик полагает, что именно эти данные зададут позитивный настрой на рынках акций и позволят преодолеть негатив от противоречивых итогов заседания ФРС США.
Не столь оптимистично настроен аналитик по фондовому рынку ВТБ24 Станислав Клещев. Игроки, отмечает он, продолжают искать поводы для возобновления игры на повышение, но пока не находят. "Складывается впечатление, что в ожидании битвы республиканцев с демократами в Конгрессе США за повышение потолка госдолга осторожные инвесторы спешат закрыть свои позиции в бумагах. И если действительно опасения возможного паралича финансирования правительственных расходов выходят на первый план, то не стоит слишком полагаться на выход макроэкономических данных как на возможный драйвер для роста рынка. Это предположение можно будет проверить на состоятельность уже в четверг, 26 сентября, когда будет опубликована третья оценка роста американской экономики за II квартал 2013г. Ожидается, что она будет еще несколько пересмотрена вверх - с 2,5% до 2,6%", - подчеркивает С.Клещев.
В целом же эксперт по-прежнему считает наблюдающееся снижение на рынках коррекцией к сентябрьскому росту, которую стоит использовать для наращивания длинных позиций в акциях.
Еще менее позитивно смотрит на вещи аналитик МФЦ Анна Линевская. Рост российского рынка в среду она объясняет только тем, что отечественные инвесторы засиделись и заскучали. Объемы торгов остаются невысокими, а это означает, указывает она, что инвесторы до сих пор не уверены ни в одном из известных на текущий момент вариантов развития событий. По расчетам А.Линевской, сессию четверга, 26 сентября, индекс ММВБ проведет в диапазоне 1460-1480 пунктов, ближе к нижней его границе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба