На этих выходных интриги неувядающего и непотопляемого политика, Сильвио Берлускони, в Италии снова пробудили торговлю с учетом системных рисков ЕС, поскольку эта неделя наполнена крупными событийными рисками: начиная с выступления японского премьер-министра, Синдзо Абэ, запланированного на завтра, и с заседания Европейского центрального банка, запланированного на среду.
На этой неделе мы уже избежали синдрома "скучного понедельника", благодаря событиям, произошедшим на выходных, что сделало открытие текущей недели интересным. Во-первых, Берлускони попросил министров выйти из состава правительства в надежде на то, что это приведет к новым итальянским выборам. По всей видимости, определенные члены его партии не хотят выполнять его просьбу, а Летта пытается оказать сопротивление, с помощью возможного вотума доверия правительству, запланированного на среду, в тот же день состоится и заседание ЕЦБ.
В США риск закрытия правительства значительно вырос из-за событий, произошедших на выходных, хотя журнал New York Times отмечает, что существует множество вариантов развития событий этой ситуации, и соглашение по бюджету может быть достигнуто уже сегодня. Тем не менее, вопрос о верхней границе долга останется открытым в ближайшие недели. Я полагаю, что существует риск закрытия правительства, как максимум, на несколько дней, но в итоге окажется, что все это всего лишь демонстрация своей позиции в угоду среднесрочных выборов в 2014 году и выборов в 2016.
Что нас ждет
Сегодня ночью на повестке дня Центробанк Австралии, поскольку австралийский доллар скатился ниже, хотя это движение и не получило сильного импульса. Резервный банк Австралии оставался доволен результатами словесного снижения национальной валюты, и может продолжить делать то, что ему удается, чтобы сохранить ожидания ослабления, не прибегая к ощутимым изменениям ожиданий по ставкам. В условиях антирисковых настроений и роста иены риски склоняются в сторону дальнейшего снижения пары AUD/USD, если только эти условия не изменятся.
Область 0,9250/25 выглядит вероятной областью разворота для движения по направлению к 0,9000, если паре удастся пробить указанную область в течение следующих дней. Отчет HSBC по индексу деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая за сентябрь оказался разочаровывающим по сравнению с ожиданиями - немногим выше 50. Сегодня выходит официальный отчет по индексу деловой активности PMI в Китае, хотя в эти дни рынок может смотреть на официальные данные скептически.
Не пропустите важное выступление Абэ в Японии, которое состоится во вторник (запланировано на 09:00 по Гринвичу, а значит в ходе европейской сессии), и может быть обращено к судьбе налога на прибыль корпораций, налога на продажу и возможного стимулирования. Прочтите мою пятничную статью по паре доллар/иена, а также о том, чего ждать в отношении реакций рынка. Значение этого выступления выросло, поскольку иена демонстрирует свое привычное поведение "надежной валюты" или, по крайней мере, свою краткосрочную отрицательную корреляцию с интересом к риску с открытия текущей недели. На предыдущей сессии пара доллар/иена ненадолго пробилась ниже важной поддержки линии тренда.
График: EUR/JPY
Пара евро/иена более тщательно отвергла последнюю попытку пары укрепиться в области свежих максимумов. На этой неделе состоится заседание ЕЦБ, а сегодня с речью выступит Абэ - а значит, мы можем стать свидетелями паники, и теперь технические риски склоняются к снижению после ложного прорыва вверх. Область 132,50 является сопротивлением, поддержка проходит по линии тренда и дневному облаку Ишимоку.
Источник: Saxo Bank
Не забудьте о том, что эта неделя насыщена событиями: в среду состоится заседание ЕЦБ (председатель Марио Драги собирается выкатить настоящую монетарную гаубицу, поскольку заявление о намерении уже не то, что было прежде - подробнее об этом завтра), завтра выходит отчет по индексу ISM в обрабатывающей промышленности США, в четверг выходит отчет по индексу ISM вне обрабатывающей промышленности, а в пятницу - отчет по занятости.
Сегодня вечером выйдет отчет по ВВП Канады. Я жду роста пары USD/CAD, однако сильные данные могут сначала привести к тестированию 1,0250. Цена на нефть марки WTI держится на минимальном с начала июля уровне.
Три показателя на сегодня: розничные продажи в Германии, денежная масса М4 в Великобритании и индекс ФРБ Далласа в США
Публикуемый сегодня отчет о розничных продажах в Германии за август поможет сформировать ожидания на этой неделе в отношении того, как будет развиваться экономика Еврозоны. Позднее выйдут данные Банка Англии по денежной массе М4 в Великобритании, а также отчет ФРБ Далласа о настроениях в регионе за сентябрь
Розничные продажи в Германии (06:00 GMT):Германия остается экономическим маяком Еврозоны, однако ее статус лидера немного меркнет, если посмотреть на последние данные по розничным продажам. В июле продажи сократились довольно существенно – на 1,4% – второй месяц подряд. Из семи первых отчетов за 2013 год в пяти было зафиксировано падение. В то же время годовой показатель изменений остается в области положительных значений: в июле потребление выросло на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Можно ли говорить о том, что более низкие показатели последнего времени указывают на ухудшение перспектив восстановления экономики Германии? Нет, по крайней мере, на данном этапе. Тем не менее, участники рынка будут внимательно анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, как будет развиваться ситуация дальше.
Пока что оптимизм превалирует. «Немецкие потребители ожидают, что экономика снова наберет темпы в ближайшие месяцы», — говорится в сентябрьском пресс-релизе, посвященном индексу потребительского климата Gfk. — «Стремление немцев к тратам также остается в силе. На самом деле, готовность к покупкам даже усилилась за предыдущий месяц». Однако если в сегодняшнем отчете о розничных продажах мы в очередной раз увидим снижение показателя, то мириться с расхождениями между настроениями и официальной статистикой по потреблению станет сложнее.
Данные Банка Англии по денежной массе M4 (08:30 GMT): В этом месяце на заседании Комитета по монетарной политике члены Банка Англии решили сохранить процентную ставку на уровне 0,5%. В прошлом месяце ЦБ заявил, что начнет повышать ставку не раньше, чем уровень безработицы упадет до отметки в 7%. Учитывая то, что сейчас уровень безработицы равен 7,7%, стимулирующие меры в денежно-кредитной политике будут присутствовать еще долго. Или нет? Сегодняшний отчет о денежном агрегате М4 поможет точнее ответить на этот вопрос.
В двух последних отчетах рост широкого индикатора денежной массы замедлился, зафиксировавшись в июле на отметке 4,5% в годовом выражении (на основании агрегата М4 за вычетом вкладов других финансовых корпораций – «более экономически значимый показатель широкой денежной массы, нежели общий показатель М4», по мнению Банка Англии). Является ли это признаком того, что центральный банк подготавливает почву для более жестких условий денежно-кредитной политики? Говорить об этом с уверенностью пока рано, но поступающие в последнее время благоприятные новости о состоянии британской экономики не могут не вызывать вопрос о том, когда поток ликвидности начнет иссякать. Между тем председатель Банка Англии заявил на прошлой неделе, что пришло время сворачивать программу центрального банка по выкупу облигаций, так как экономика восстанавливается. В поисках ответа на вопрос о том, что это означает для монетарной политики в октябре, игроки будут анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, не пора ли подкорректировать ожидания. Главный вопрос на сегодня звучит так: продолжил ли годовой показатель роста М4 снижаться в августе?
Индекс ФРБ Далласа (14:30 GMT): Положение экономики США в сентябре пока остается тайной за семью замками. Сегодняшний отчет ФРБ Далласа немного приоткроет завесу этой тайны и поможет сформировать ожидания в отношении публикуемого завтра важного индекса ISM в производственном секторе, который отражает развитие национального тренда в этом сегменте экономики. Конечно, результаты ежемесячного опроса ФРБ Далласа — это лишь один элемент макроэкономического паззла США. Но если этот региональный индекс удержится на плаву (т.е. выше нейтрального уровня 50), то у игроков прибавится уверенности в том, что индекс ISM также порадует результатом.
Результаты некоторых региональных индексов за сентябрь нам уже известны. Три из четырех ранее опубликованных индексов указывали на ухудшение условий в этом месяце. Исключением стал индекс ФРБ Филадельфии, который продемонстрировал неожиданный рост производственной активности в регионе. Также обратите внимание на то, что индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе США, по предварительной оценке, немного понизился, но удержался в зоне роста (pdf). В свете таких неоднородных данных интересно будет узнать, что приготовил нам ФРБ Далласа. Дополнительную пищу для размышления предоставит индекс PMI в Чикаго, который выходит на 45 минут раньше отчета ФРБ Далласа. Если только один из индексов или оба не отметятся резким ухудшением, анализ всего спектра результатов опросов за этот месяц свидетельствует о том, что публикуемый завтра индекс ISM продолжит указывать на умеренный рост производственного сектора США.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На этой неделе мы уже избежали синдрома "скучного понедельника", благодаря событиям, произошедшим на выходных, что сделало открытие текущей недели интересным. Во-первых, Берлускони попросил министров выйти из состава правительства в надежде на то, что это приведет к новым итальянским выборам. По всей видимости, определенные члены его партии не хотят выполнять его просьбу, а Летта пытается оказать сопротивление, с помощью возможного вотума доверия правительству, запланированного на среду, в тот же день состоится и заседание ЕЦБ.
В США риск закрытия правительства значительно вырос из-за событий, произошедших на выходных, хотя журнал New York Times отмечает, что существует множество вариантов развития событий этой ситуации, и соглашение по бюджету может быть достигнуто уже сегодня. Тем не менее, вопрос о верхней границе долга останется открытым в ближайшие недели. Я полагаю, что существует риск закрытия правительства, как максимум, на несколько дней, но в итоге окажется, что все это всего лишь демонстрация своей позиции в угоду среднесрочных выборов в 2014 году и выборов в 2016.
Что нас ждет
Сегодня ночью на повестке дня Центробанк Австралии, поскольку австралийский доллар скатился ниже, хотя это движение и не получило сильного импульса. Резервный банк Австралии оставался доволен результатами словесного снижения национальной валюты, и может продолжить делать то, что ему удается, чтобы сохранить ожидания ослабления, не прибегая к ощутимым изменениям ожиданий по ставкам. В условиях антирисковых настроений и роста иены риски склоняются в сторону дальнейшего снижения пары AUD/USD, если только эти условия не изменятся.
Область 0,9250/25 выглядит вероятной областью разворота для движения по направлению к 0,9000, если паре удастся пробить указанную область в течение следующих дней. Отчет HSBC по индексу деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая за сентябрь оказался разочаровывающим по сравнению с ожиданиями - немногим выше 50. Сегодня выходит официальный отчет по индексу деловой активности PMI в Китае, хотя в эти дни рынок может смотреть на официальные данные скептически.
Не пропустите важное выступление Абэ в Японии, которое состоится во вторник (запланировано на 09:00 по Гринвичу, а значит в ходе европейской сессии), и может быть обращено к судьбе налога на прибыль корпораций, налога на продажу и возможного стимулирования. Прочтите мою пятничную статью по паре доллар/иена, а также о том, чего ждать в отношении реакций рынка. Значение этого выступления выросло, поскольку иена демонстрирует свое привычное поведение "надежной валюты" или, по крайней мере, свою краткосрочную отрицательную корреляцию с интересом к риску с открытия текущей недели. На предыдущей сессии пара доллар/иена ненадолго пробилась ниже важной поддержки линии тренда.
График: EUR/JPY
Пара евро/иена более тщательно отвергла последнюю попытку пары укрепиться в области свежих максимумов. На этой неделе состоится заседание ЕЦБ, а сегодня с речью выступит Абэ - а значит, мы можем стать свидетелями паники, и теперь технические риски склоняются к снижению после ложного прорыва вверх. Область 132,50 является сопротивлением, поддержка проходит по линии тренда и дневному облаку Ишимоку.
Источник: Saxo Bank
Не забудьте о том, что эта неделя насыщена событиями: в среду состоится заседание ЕЦБ (председатель Марио Драги собирается выкатить настоящую монетарную гаубицу, поскольку заявление о намерении уже не то, что было прежде - подробнее об этом завтра), завтра выходит отчет по индексу ISM в обрабатывающей промышленности США, в четверг выходит отчет по индексу ISM вне обрабатывающей промышленности, а в пятницу - отчет по занятости.
Сегодня вечером выйдет отчет по ВВП Канады. Я жду роста пары USD/CAD, однако сильные данные могут сначала привести к тестированию 1,0250. Цена на нефть марки WTI держится на минимальном с начала июля уровне.
Три показателя на сегодня: розничные продажи в Германии, денежная масса М4 в Великобритании и индекс ФРБ Далласа в США
Публикуемый сегодня отчет о розничных продажах в Германии за август поможет сформировать ожидания на этой неделе в отношении того, как будет развиваться экономика Еврозоны. Позднее выйдут данные Банка Англии по денежной массе М4 в Великобритании, а также отчет ФРБ Далласа о настроениях в регионе за сентябрь
Розничные продажи в Германии (06:00 GMT):Германия остается экономическим маяком Еврозоны, однако ее статус лидера немного меркнет, если посмотреть на последние данные по розничным продажам. В июле продажи сократились довольно существенно – на 1,4% – второй месяц подряд. Из семи первых отчетов за 2013 год в пяти было зафиксировано падение. В то же время годовой показатель изменений остается в области положительных значений: в июле потребление выросло на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Можно ли говорить о том, что более низкие показатели последнего времени указывают на ухудшение перспектив восстановления экономики Германии? Нет, по крайней мере, на данном этапе. Тем не менее, участники рынка будут внимательно анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, как будет развиваться ситуация дальше.
Пока что оптимизм превалирует. «Немецкие потребители ожидают, что экономика снова наберет темпы в ближайшие месяцы», — говорится в сентябрьском пресс-релизе, посвященном индексу потребительского климата Gfk. — «Стремление немцев к тратам также остается в силе. На самом деле, готовность к покупкам даже усилилась за предыдущий месяц». Однако если в сегодняшнем отчете о розничных продажах мы в очередной раз увидим снижение показателя, то мириться с расхождениями между настроениями и официальной статистикой по потреблению станет сложнее.
Данные Банка Англии по денежной массе M4 (08:30 GMT): В этом месяце на заседании Комитета по монетарной политике члены Банка Англии решили сохранить процентную ставку на уровне 0,5%. В прошлом месяце ЦБ заявил, что начнет повышать ставку не раньше, чем уровень безработицы упадет до отметки в 7%. Учитывая то, что сейчас уровень безработицы равен 7,7%, стимулирующие меры в денежно-кредитной политике будут присутствовать еще долго. Или нет? Сегодняшний отчет о денежном агрегате М4 поможет точнее ответить на этот вопрос.
В двух последних отчетах рост широкого индикатора денежной массы замедлился, зафиксировавшись в июле на отметке 4,5% в годовом выражении (на основании агрегата М4 за вычетом вкладов других финансовых корпораций – «более экономически значимый показатель широкой денежной массы, нежели общий показатель М4», по мнению Банка Англии). Является ли это признаком того, что центральный банк подготавливает почву для более жестких условий денежно-кредитной политики? Говорить об этом с уверенностью пока рано, но поступающие в последнее время благоприятные новости о состоянии британской экономики не могут не вызывать вопрос о том, когда поток ликвидности начнет иссякать. Между тем председатель Банка Англии заявил на прошлой неделе, что пришло время сворачивать программу центрального банка по выкупу облигаций, так как экономика восстанавливается. В поисках ответа на вопрос о том, что это означает для монетарной политики в октябре, игроки будут анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, не пора ли подкорректировать ожидания. Главный вопрос на сегодня звучит так: продолжил ли годовой показатель роста М4 снижаться в августе?
Индекс ФРБ Далласа (14:30 GMT): Положение экономики США в сентябре пока остается тайной за семью замками. Сегодняшний отчет ФРБ Далласа немного приоткроет завесу этой тайны и поможет сформировать ожидания в отношении публикуемого завтра важного индекса ISM в производственном секторе, который отражает развитие национального тренда в этом сегменте экономики. Конечно, результаты ежемесячного опроса ФРБ Далласа — это лишь один элемент макроэкономического паззла США. Но если этот региональный индекс удержится на плаву (т.е. выше нейтрального уровня 50), то у игроков прибавится уверенности в том, что индекс ISM также порадует результатом.
Результаты некоторых региональных индексов за сентябрь нам уже известны. Три из четырех ранее опубликованных индексов указывали на ухудшение условий в этом месяце. Исключением стал индекс ФРБ Филадельфии, который продемонстрировал неожиданный рост производственной активности в регионе. Также обратите внимание на то, что индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе США, по предварительной оценке, немного понизился, но удержался в зоне роста (pdf). В свете таких неоднородных данных интересно будет узнать, что приготовил нам ФРБ Далласа. Дополнительную пищу для размышления предоставит индекс PMI в Чикаго, который выходит на 45 минут раньше отчета ФРБ Далласа. Если только один из индексов или оба не отметятся резким ухудшением, анализ всего спектра результатов опросов за этот месяц свидетельствует о том, что публикуемый завтра индекс ISM продолжит указывать на умеренный рост производственного сектора США.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter