1 октября 2013 UFS IC | ФосАгро | Мегафон | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Роснефть | Северсталь Козлов Алексей, Балакирев Илья, Милостнова Анна
По данным Национального статистического бюро Китая, индекс деловой активности /PMI/ в производстве по итогам сентября вырос на 0,1 пункта и составил 51,1 пункта, эксперты ожидали роста индекса до значения 51,6 пункта. Вчера был опубликован производственный PMI по версии HSBC/Markit, статистические данные оказались схожими. Темпы роста деловой активности в производственной сфере остаются слабыми, но позитивно то, что темпы увеличиваются. При этом ускорение реального сектора Поднебесной сдержанное, что может несколько насторожить инвесторов, активизировав продажи.
Вчера, за пару часов до наступления октября, завершился финансовый год в США, а вместе с началом нового фингода стало известно, что Сенат США отклонил предложенный Палатой представителей проект бюджета страны. Республиканцы и демократы так и не могут достичь договоренности, определить вектор финансовой политики. Камнем преткновения стала программа медицинского страхования, которую ранее продвигал президент страны Барак Обама: республиканцы предлагают отодвинуть реализацию реформы здравоохранения на год, с чем в корне не согласен Обама и его однопартийцы. В итоге Соединенные Штаты остались без основного финансового документа. Впрочем, немного времени для наверстывания упущенного у американских политиков еще есть. Инвесторы достаточно сдержанно реагируют на сложившуюся неопределенность.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение вчерашнего дня росло, достигнув значения 1,3556. В настоящее время котировки валютной пары евро/доллар находятся на уровне 1,3537. Полагаем, что в течение сегодняшнего дня соотношение евро и доллара будет находиться в пределах значений 1,3480–1,3550.
Улучшение настроений по двум важнейшим для ценообразования нефти вопросам, сирийскому и иранскому, привели к снижению наценки за риск в стоимости черного золота. На этом фоне котировки углеводорода снижались последние дни, после чего стабилизировались на достигнутых уровнях. В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $107,96 за баррель, что на $0,22, или на 0,20%, выше уровня утра понедельника. Light Sweet прибавила 0,41%, поднявшись на $0,42. Спред между Brent и легкой нефтью сузился до $5,96. Полагаем, что в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $106,50–108,50 за баррель.
Рубль в течение вчерашнего дня находился в диапазоне 32,34-32,53 рубля за доллар, по итогам дня российская валюта немного ослабла, завершив торги на уровне 32,39 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,35–32,65 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,70–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам пятницы сократился на 0,60%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,33%. Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI поднимается на 0,25%, гонконгский Hang Seng не торгуется, Shanghai Composite также вне торгов; KOSPI уменьшается на 0,18%; австралийский S&P/ASX 200 прибавляет 0,07%, индийский SENSEX увеличивается на 0,16%. Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника снизился на 0,62%, сократившись до значения 1462,82 пункта. Индекс реагирует понижением на неопределенность, сложившуюся в США. Полагаем, Индекс ММВБ в течение дня будет находиться в диапазоне 1445–1470 пунктов.
ФосАгро: делай как Уралкалий (умеренно негативно)
16 сентября 2013 г. ОАО «Воскресенские минеральные удобрения» (ОАО «ВМУ») уведомило ОАО «Апатит» (предприятие группы ФосАгро) об отказе от приобретения апатитового концентрата в октябре текущего года и об остановке производства минеральных удобрений. В своем уведомлении ОАО «ВМУ» указало, что причиной остановки производства является ценовая политика ОАО «Апатит», которая «не позволяет ОАО «ВМУ» гибко реагировать на изменения рынка».
Согласно предоставленной ФосАгро информации, цена, по которой апатитовый концентрат отгружается ОАО «ВМУ», является самой низкой в мире, и не покрывает затрат на его производство. На протяжении последних пяти лет ОАО «Апатит» фактически дотировало ОАО «ВМУ», обеспечивая ему определенные преференции. Однако «Уралхим» утверждает, что текущей цены недостаточно для функционирования предприятия и «приведет ОАО «ВМУ» к банкротству».
В настоящее время холдинг «Уралхим» в различных судебных инстанциях отстаивает сохранение цены и на 2014 - 2017 годы. В своем заявлении «Уралхим» ставит в пример ценовую политику «Уралкалия», согласно которой, при снижении мировой цены на хлоркалий, производитель снижает цену на удобрение и на внутреннем рынке. В компании сложившуюся ситуацию расценивают как попытку оказать давление, добиваясь еще больших преференций. Если суд окажется на стороне Уралхима, это будет негативно для ФосАгро. Любые судебные разбирательства негативны для публичных компаний и могут послужить отпугивающим фактором для инвесторов. Ожидаем умеренно негативной реакции в котировках.
Операторы смогут сэкономить на строительстве сети (позитивно)
Сотовым операторам могут разрешить строить сети GSM (2G) в режиме RAN-sharing, то есть использовать инфраструктуру друг друга. Операторы признают, что получат возможность экономить, например, на закупках базовых станций, но настаивают на распространении принципа RAN-sharing на строительство сетей LTE (4G).
Принцип RAN-sharing позволит снизить затраты на строительство и эксплуатацию базовых станций для каждого из операторов, использующих общую сеть радиодоступа, за счет перераспределения этих затрат между операторами. Приказ должен вступить в силу в первой половине 2014 года, уточнили в Минкомсвязи.
Вчера представители "большой четверки" подтвердили, что в первую очередь заинтересованы в разрешении режима RAN-sharing при строительстве сетей LTE. "Совместная стройка сетей предыдущих поколений выглядит менее привлекательной как в техническом, так и в финансовом плане",— отметила пресс-секретарь "Вымпелкома" А. Айбашева. В "Tele2 Россия", не имеющей лицензии 3G и 4G, говорят, что совместное использование инфраструктуры 2G могло бы помочь снизить затраты на строительство сетей. "Но целесообразность совместного использования базовых станций зависит от многих условий. У операторов, как правило, различные подходы к строительству сетей и стратегии технического развития",— отмечает представитель компании К. Прокшин. В Минкомсвязи обещают, что "впоследствии приказ затронет и другие технологии".
В условиях почти остановившегося роста абонентской базы, а также в ожидании внедрения услуги сохранения номера при смене сотового оператора (MNP), телекомы сталкиваются с усиленной конкуренцией в отрасли. Основным драйвером роста выручки сейчас являются дополнительные сервисы и услуги (VAS), а также мобильная передача данных. Совместное использование базовых станций сможет значительно снизить капитальные затраты операторов и, соответственно, облегчить развертывание сетей в малонаселенных регионах. В долгосрочной перспективе это сильный позитивный фактор для всех операторов «большой тройки».
Индекс ММВБ – формирует восходящий тренд. MACD находится в процессе формирования сигнала вниз. ADX указывает на замедление восходящего тренда, DMI+ выше DMI-, ADX в верхней части шкалы и развернулся вниз. Индикатор, основанный на динамике ADX, 12 и 23 сентября дал сигналы к снижению
Индекс ММВБ – попытка коррекции в рамках восходящего тренда. MACD сформировал сигнал вверх. DMI+ находится ниже DMI-, ADX в средней части шкалы и направлен чуть вверх, что говорит об наличии нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 25, 26 и 27 сентября сформировал сигналы к снижению. Рекомендация: Вне рынка.
Сбербанк – корректируется. MACD отрабатывает сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 30 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 96,30. Сопротивление: 100,50. Рекомендация: Вне рынка
Газпром – восходящий тренд замедлился. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 140,00. Сопротивление: 146,50. Рекомендация: Держать.
Северсталь – преодолела нижнюю границу восходящего тренда, корректируется. Сформирована разворотная модель «перевернутые голова и плечи». Возможно движение вверх к отметке 290,0 рублей для подтверждения «линии шеи» в качестве уровня сопротивления, после чего снижение может продолжиться. Первый ориентир снижения уровень 266,0 рублей за акцию. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 278,0. Сопротивление: 290,0. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на отсутствие тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка – 261,30. Сопротивление – 270,80. Рекомендация: Вне рынка.
Вчера, за пару часов до наступления октября, завершился финансовый год в США, а вместе с началом нового фингода стало известно, что Сенат США отклонил предложенный Палатой представителей проект бюджета страны. Республиканцы и демократы так и не могут достичь договоренности, определить вектор финансовой политики. Камнем преткновения стала программа медицинского страхования, которую ранее продвигал президент страны Барак Обама: республиканцы предлагают отодвинуть реализацию реформы здравоохранения на год, с чем в корне не согласен Обама и его однопартийцы. В итоге Соединенные Штаты остались без основного финансового документа. Впрочем, немного времени для наверстывания упущенного у американских политиков еще есть. Инвесторы достаточно сдержанно реагируют на сложившуюся неопределенность.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение вчерашнего дня росло, достигнув значения 1,3556. В настоящее время котировки валютной пары евро/доллар находятся на уровне 1,3537. Полагаем, что в течение сегодняшнего дня соотношение евро и доллара будет находиться в пределах значений 1,3480–1,3550.
Улучшение настроений по двум важнейшим для ценообразования нефти вопросам, сирийскому и иранскому, привели к снижению наценки за риск в стоимости черного золота. На этом фоне котировки углеводорода снижались последние дни, после чего стабилизировались на достигнутых уровнях. В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $107,96 за баррель, что на $0,22, или на 0,20%, выше уровня утра понедельника. Light Sweet прибавила 0,41%, поднявшись на $0,42. Спред между Brent и легкой нефтью сузился до $5,96. Полагаем, что в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $106,50–108,50 за баррель.
Рубль в течение вчерашнего дня находился в диапазоне 32,34-32,53 рубля за доллар, по итогам дня российская валюта немного ослабла, завершив торги на уровне 32,39 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,35–32,65 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,70–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам пятницы сократился на 0,60%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,33%. Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI поднимается на 0,25%, гонконгский Hang Seng не торгуется, Shanghai Composite также вне торгов; KOSPI уменьшается на 0,18%; австралийский S&P/ASX 200 прибавляет 0,07%, индийский SENSEX увеличивается на 0,16%. Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника снизился на 0,62%, сократившись до значения 1462,82 пункта. Индекс реагирует понижением на неопределенность, сложившуюся в США. Полагаем, Индекс ММВБ в течение дня будет находиться в диапазоне 1445–1470 пунктов.
ФосАгро: делай как Уралкалий (умеренно негативно)
16 сентября 2013 г. ОАО «Воскресенские минеральные удобрения» (ОАО «ВМУ») уведомило ОАО «Апатит» (предприятие группы ФосАгро) об отказе от приобретения апатитового концентрата в октябре текущего года и об остановке производства минеральных удобрений. В своем уведомлении ОАО «ВМУ» указало, что причиной остановки производства является ценовая политика ОАО «Апатит», которая «не позволяет ОАО «ВМУ» гибко реагировать на изменения рынка».
Согласно предоставленной ФосАгро информации, цена, по которой апатитовый концентрат отгружается ОАО «ВМУ», является самой низкой в мире, и не покрывает затрат на его производство. На протяжении последних пяти лет ОАО «Апатит» фактически дотировало ОАО «ВМУ», обеспечивая ему определенные преференции. Однако «Уралхим» утверждает, что текущей цены недостаточно для функционирования предприятия и «приведет ОАО «ВМУ» к банкротству».
В настоящее время холдинг «Уралхим» в различных судебных инстанциях отстаивает сохранение цены и на 2014 - 2017 годы. В своем заявлении «Уралхим» ставит в пример ценовую политику «Уралкалия», согласно которой, при снижении мировой цены на хлоркалий, производитель снижает цену на удобрение и на внутреннем рынке. В компании сложившуюся ситуацию расценивают как попытку оказать давление, добиваясь еще больших преференций. Если суд окажется на стороне Уралхима, это будет негативно для ФосАгро. Любые судебные разбирательства негативны для публичных компаний и могут послужить отпугивающим фактором для инвесторов. Ожидаем умеренно негативной реакции в котировках.
Операторы смогут сэкономить на строительстве сети (позитивно)
Сотовым операторам могут разрешить строить сети GSM (2G) в режиме RAN-sharing, то есть использовать инфраструктуру друг друга. Операторы признают, что получат возможность экономить, например, на закупках базовых станций, но настаивают на распространении принципа RAN-sharing на строительство сетей LTE (4G).
Принцип RAN-sharing позволит снизить затраты на строительство и эксплуатацию базовых станций для каждого из операторов, использующих общую сеть радиодоступа, за счет перераспределения этих затрат между операторами. Приказ должен вступить в силу в первой половине 2014 года, уточнили в Минкомсвязи.
Вчера представители "большой четверки" подтвердили, что в первую очередь заинтересованы в разрешении режима RAN-sharing при строительстве сетей LTE. "Совместная стройка сетей предыдущих поколений выглядит менее привлекательной как в техническом, так и в финансовом плане",— отметила пресс-секретарь "Вымпелкома" А. Айбашева. В "Tele2 Россия", не имеющей лицензии 3G и 4G, говорят, что совместное использование инфраструктуры 2G могло бы помочь снизить затраты на строительство сетей. "Но целесообразность совместного использования базовых станций зависит от многих условий. У операторов, как правило, различные подходы к строительству сетей и стратегии технического развития",— отмечает представитель компании К. Прокшин. В Минкомсвязи обещают, что "впоследствии приказ затронет и другие технологии".
В условиях почти остановившегося роста абонентской базы, а также в ожидании внедрения услуги сохранения номера при смене сотового оператора (MNP), телекомы сталкиваются с усиленной конкуренцией в отрасли. Основным драйвером роста выручки сейчас являются дополнительные сервисы и услуги (VAS), а также мобильная передача данных. Совместное использование базовых станций сможет значительно снизить капитальные затраты операторов и, соответственно, облегчить развертывание сетей в малонаселенных регионах. В долгосрочной перспективе это сильный позитивный фактор для всех операторов «большой тройки».
Индекс ММВБ – формирует восходящий тренд. MACD находится в процессе формирования сигнала вниз. ADX указывает на замедление восходящего тренда, DMI+ выше DMI-, ADX в верхней части шкалы и развернулся вниз. Индикатор, основанный на динамике ADX, 12 и 23 сентября дал сигналы к снижению
Индекс ММВБ – попытка коррекции в рамках восходящего тренда. MACD сформировал сигнал вверх. DMI+ находится ниже DMI-, ADX в средней части шкалы и направлен чуть вверх, что говорит об наличии нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 25, 26 и 27 сентября сформировал сигналы к снижению. Рекомендация: Вне рынка.
Сбербанк – корректируется. MACD отрабатывает сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 30 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 96,30. Сопротивление: 100,50. Рекомендация: Вне рынка
Газпром – восходящий тренд замедлился. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 140,00. Сопротивление: 146,50. Рекомендация: Держать.
Северсталь – преодолела нижнюю границу восходящего тренда, корректируется. Сформирована разворотная модель «перевернутые голова и плечи». Возможно движение вверх к отметке 290,0 рублей для подтверждения «линии шеи» в качестве уровня сопротивления, после чего снижение может продолжиться. Первый ориентир снижения уровень 266,0 рублей за акцию. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего локального тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 278,0. Сопротивление: 290,0. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на отсутствие тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка – 261,30. Сопротивление – 270,80. Рекомендация: Вне рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба