Пара USD/JPY среагировала новым витком снижения на комментарии Банка Японии о сохранении прежнего монетарного курса - но "медведи" в инструменте вполне могут споткнуться о 97,0.
Японская йена становится все сильнее, но это не означает, что ее росту нет ни конца ни края - у укрепления "японки" есть объективные причины, а, следовательно, есть и пределы набора веса.
Заведомо слабая позиция доллара США на этой неделе позволяет йене набирать силу, но вряд ли подобная тенденция сохранится надолго. Как только правительство США сообщит о достижении консенсуса между партиями в бюджетном вопросе и отчитается о принятии этого финансового документа, USD/JPY изменит траекторию движения на противоположную и двинется обратно к 99,50.
Фундаментальная составляющая на редкость спокойная для японской йены. В ходе октябрьского заседания Банка Японии принял решение не принимать никаких решений, прокомментировав лишь, что риски спада из-за системных проблем в США и Европе сохраняются, восстановление экономики Страны восходящего солнца остается умеренным и постепенным, а таргет по инфляции в 2% сохранится прочным, и о гибкости тут не может быть и речи.
Иными словами, местный регулятор пока не стал никак менять подход к кредитно-денежной политике в государстве, несмотря на то, что несколькими днями ранее премьер-министр Японии Синдзо Абэ все-таки поднял НДС с 5 до 8%.
Пока расширение денежной базы Японии останется в пределах 60-70 трлн йен в год, но уже в декабре, например, регулятор может заявить о пересмотре этого объема в сторону увеличения. Впрочем, тот факт, что уровни делового доверия в экономике страны достаточно крепки и продолжают улучшаться, может стать причиной для сохранения монетарной политики Японии в текущем виде еще на 3-6 месяцев.
Однако ясно, что Банку Японии придется принимать какие-то дополнительные меры, направленные на смягчение последствий от роста налоговой базы.
Несмотря на то, что в паре USD/JPY краткосрочный тренд остается "медвежьим", можно начинать искать точку входа в покупки на новой неделе: как только США определятся с финансами,"японка" ослабнет.
Евро/доллар: ни шагу назад
Основная валютная пара не торопится делать резкие движения, не видя перед собой четких ориентиров
Итак, к финалу этой нервной и напряженной недели пара евро/доллар на валютном рынке форекс стоит выше 1,36 и крепко удерживает этот бастион. Есть основания ожидать, что ближе к вечеру часть инвесторов зафиксирует прибыль по длинной позиции перед двумя выходными днями, часть - останется в лонгах на ожидании, что к понедельнику ключевых решений принято не будет.
До сих пор решений по американскому бюджету не принято и не факт, что предстоящие дебаты пройдут легко и непринужденно. Президент США Барак Обама вместе с демократической партией твёрдо намерены защитить проект, уже получивший название Obamacare - программа доступной медицинской помощи, иными словами. Именно этот параметр расходных статей бюджета оказался краеугольным камнем в финансовых дебатах двух американских партий.
Обама и его сторонники считают, что бюджет должен быть принят без поправок Нижней палаты, в которой удерживает большинство республиканская партия. Республиканцы, в свою очередь, вряд ли легко отступят.
До сих пор львиная доля бюджетных учреждений в США остается в режиме вынужденной паузы, каждый день простоя госструктур обходится Америке без малого в $300 млн. Четыре дня без работы - и вот очередной финансовый тупик.
Отсутствие согласия между республиканцами и демократами может "сбить" и темпы роста ВВП США в четвёртом квартале, и даст Федрезерву шанс сохранить работу программы QE3 ещё на какое-то время.
Иными словами, здесь до сих пор больше открытых вопросов, чем исчерпывающих ответов.
В паре EUR/USD внутридневной перевес остается всё-таки на стороне "быков", планка в 1,3690 манит и влечёт.
Канадский доллар всё так же уязвим
Пара USD/CAD остаётся в финале недели в узком торговом диапазоне выше 1,03, пока США тянут время с фискальными решениями на новый финансовый год.
Пока перспективы канадского доллара достаточно минорны, учитывая его плотную связь с американской валютой и плотную корреляцию между экономиками. Здесь даже не столько "в минус" играет отсутствие решений по бюджету, сколько невнятные горизонты с госдолгом.
Напомним, что решение по госдолгу США должно быть принято до 17 октября, иначе США будут вынуждены объявить технический дефолт. Понятно, что выход из этой милой ситуации только один - повышать верхнюю планку показателя еще на $1-1,5 трлн с тем, чтобы ещё не менее года не возвращаться к этой скользкой теме. Однако на авансцене - политические амбиции обеих партий, и кто знает, в какую сторону в этот раз заведут политические баталии.
Чем дольше тянутся неконструктивные переговоры в США, тем серьёзнее будут последствия для рынков капитала. В том случае, если в ближайшие дни решений из США озвучено не будет, пара USD/CAD направится к диапазону 1,0400-1,0430 после пробоя планки на 1,0350. Вероятность подобного пробоя очень велика.
Обратим внимание, что внутренние канадские данные в последнее время выходили не впечатляющими: инфляционное давление остается невысоким, отчёт по ценам производителей за август отстал от прогнозов и показал прирост лишь на 0,2% м/м (+1,7% г/г) против ожидания укрепления на 0,9% м/м (+2,0% г/г).
Конкретно сегодня рынок ждет публикации показателей по индексу Ivey PMI в Канаде, но вряд ли инвесторы уделят большое внимание этому релизу - внешние новости сейчас имеют больший вес.
Японская йена становится все сильнее, но это не означает, что ее росту нет ни конца ни края - у укрепления "японки" есть объективные причины, а, следовательно, есть и пределы набора веса.
Заведомо слабая позиция доллара США на этой неделе позволяет йене набирать силу, но вряд ли подобная тенденция сохранится надолго. Как только правительство США сообщит о достижении консенсуса между партиями в бюджетном вопросе и отчитается о принятии этого финансового документа, USD/JPY изменит траекторию движения на противоположную и двинется обратно к 99,50.
Фундаментальная составляющая на редкость спокойная для японской йены. В ходе октябрьского заседания Банка Японии принял решение не принимать никаких решений, прокомментировав лишь, что риски спада из-за системных проблем в США и Европе сохраняются, восстановление экономики Страны восходящего солнца остается умеренным и постепенным, а таргет по инфляции в 2% сохранится прочным, и о гибкости тут не может быть и речи.
Иными словами, местный регулятор пока не стал никак менять подход к кредитно-денежной политике в государстве, несмотря на то, что несколькими днями ранее премьер-министр Японии Синдзо Абэ все-таки поднял НДС с 5 до 8%.
Пока расширение денежной базы Японии останется в пределах 60-70 трлн йен в год, но уже в декабре, например, регулятор может заявить о пересмотре этого объема в сторону увеличения. Впрочем, тот факт, что уровни делового доверия в экономике страны достаточно крепки и продолжают улучшаться, может стать причиной для сохранения монетарной политики Японии в текущем виде еще на 3-6 месяцев.
Однако ясно, что Банку Японии придется принимать какие-то дополнительные меры, направленные на смягчение последствий от роста налоговой базы.
Несмотря на то, что в паре USD/JPY краткосрочный тренд остается "медвежьим", можно начинать искать точку входа в покупки на новой неделе: как только США определятся с финансами,"японка" ослабнет.
Евро/доллар: ни шагу назад
Основная валютная пара не торопится делать резкие движения, не видя перед собой четких ориентиров
Итак, к финалу этой нервной и напряженной недели пара евро/доллар на валютном рынке форекс стоит выше 1,36 и крепко удерживает этот бастион. Есть основания ожидать, что ближе к вечеру часть инвесторов зафиксирует прибыль по длинной позиции перед двумя выходными днями, часть - останется в лонгах на ожидании, что к понедельнику ключевых решений принято не будет.
До сих пор решений по американскому бюджету не принято и не факт, что предстоящие дебаты пройдут легко и непринужденно. Президент США Барак Обама вместе с демократической партией твёрдо намерены защитить проект, уже получивший название Obamacare - программа доступной медицинской помощи, иными словами. Именно этот параметр расходных статей бюджета оказался краеугольным камнем в финансовых дебатах двух американских партий.
Обама и его сторонники считают, что бюджет должен быть принят без поправок Нижней палаты, в которой удерживает большинство республиканская партия. Республиканцы, в свою очередь, вряд ли легко отступят.
До сих пор львиная доля бюджетных учреждений в США остается в режиме вынужденной паузы, каждый день простоя госструктур обходится Америке без малого в $300 млн. Четыре дня без работы - и вот очередной финансовый тупик.
Отсутствие согласия между республиканцами и демократами может "сбить" и темпы роста ВВП США в четвёртом квартале, и даст Федрезерву шанс сохранить работу программы QE3 ещё на какое-то время.
Иными словами, здесь до сих пор больше открытых вопросов, чем исчерпывающих ответов.
В паре EUR/USD внутридневной перевес остается всё-таки на стороне "быков", планка в 1,3690 манит и влечёт.
Канадский доллар всё так же уязвим
Пара USD/CAD остаётся в финале недели в узком торговом диапазоне выше 1,03, пока США тянут время с фискальными решениями на новый финансовый год.
Пока перспективы канадского доллара достаточно минорны, учитывая его плотную связь с американской валютой и плотную корреляцию между экономиками. Здесь даже не столько "в минус" играет отсутствие решений по бюджету, сколько невнятные горизонты с госдолгом.
Напомним, что решение по госдолгу США должно быть принято до 17 октября, иначе США будут вынуждены объявить технический дефолт. Понятно, что выход из этой милой ситуации только один - повышать верхнюю планку показателя еще на $1-1,5 трлн с тем, чтобы ещё не менее года не возвращаться к этой скользкой теме. Однако на авансцене - политические амбиции обеих партий, и кто знает, в какую сторону в этот раз заведут политические баталии.
Чем дольше тянутся неконструктивные переговоры в США, тем серьёзнее будут последствия для рынков капитала. В том случае, если в ближайшие дни решений из США озвучено не будет, пара USD/CAD направится к диапазону 1,0400-1,0430 после пробоя планки на 1,0350. Вероятность подобного пробоя очень велика.
Обратим внимание, что внутренние канадские данные в последнее время выходили не впечатляющими: инфляционное давление остается невысоким, отчёт по ценам производителей за август отстал от прогнозов и показал прирост лишь на 0,2% м/м (+1,7% г/г) против ожидания укрепления на 0,9% м/м (+2,0% г/г).
Конкретно сегодня рынок ждет публикации показателей по индексу Ivey PMI в Канаде, но вряд ли инвесторы уделят большое внимание этому релизу - внешние новости сейчас имеют больший вес.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба