Российский рынок проявил завидную устойчивость перед лицом бюджетных испытаний в Вашингтоне. Легенда о роли энергоносителей подкреплена высокими ценами на нефть и относительной устойчивостью российского бюджета в этой связи. Во вторник утром фондовым “быкам” на помощь поспешил Китай, который возвратился с очередного праздника в хорошем настроении. Инвесторы же на Уолл-Стрите после вчерашнего падения затаились и ждут продолжения переговоров республиканцев с демократами
Вечер на американской сессии и ММВБ.
Ввиду отсутствия покупателей при неразберихе с бюджетной проблемой в Вашингтоне американский рынок упал в начале недели. Индекс S&P 500 потерял -0.85% и снова ушел ниже 50 дневной средней. Хотя 21 республиканец в Палате представителей сказали, что они готовы подписать безусловный билль о финансировании правительства, спикер палаты Бонер в воскресенье заявил, что голосов недостаточно, чтобы такой билль технического содержания прошел. В ответ Обама призвал осуществить тест и провести всё-таки голосование, чтобы проверить утверждения Бонера. В конце концов, некоторые республиканцы считают, что партийные позиции по shut-down правительства надо сдать и сосредоточиться на проблеме потолка Госдолга. Тем временем демократы в Сенате, по слухам, готовят билль, который даст возможность Обаме самостоятельно повысить потолок Госдолга (к 17 окт.), если две трети Конгресса не будут ему возражать.
Падение вели потребительские, финансовые и горносырьевые секторы S&P 500. Вырос только телекоммуникационный сектор (+0.62%), который разыгрывали как защитный. Прибавил Apple +1% за счет апгрейда Jefferies&Co.
Доходности 10-летних бумаг упали на 0.68%
Российские ADR в Нью-Йорке выросли (индекс Блумберга) на +0.03%. Рост вели– Мечел (+2.54%) (как итог, возможно, обещаний Путина на саммите АТЭС не оставить Азию без энергетических ресурсов, в т.ч., видимо, без угля Мечела), МТС (+1.48%), Русгидро (+1.19%), Газпром (+0.78%). Упали Сургут об. (-1.06%), Норникель (-0.81%) (Норникель после пятничного Лондона в понедельник повторял презентацию своей стратегии в Нью-Йорке). Market Vectors Russia ETF упал на -0.64%.
Американские фьючерсы в малом негативе во вторник
Утро вторника в Азии и на других рынках.
Китайский рынок растет после выхода с большого праздника (1-7 окт.). Растет и биржа Гонконга. Японский рынок потянулся за ними. В Китае успешно прошел праздничный сезон продаж, розничные продажи в праздник (за год) выросли на 13.6%. Поэтому выигрывают потребительские, розничные (и девелоперские) акции. Но быстрее всех растет телекоммуникационный сектор, так как правительство заявило, что поддержит индустрии 4-ого поколения мобильной связи.
Nikkei225 (Япония) вырос +0.41% в 8.37. Китай (CSI 300) вырос 0.88% в 8.30
Новости вторника
16.30 торговый баланс США - его выход под вопросом из-за shut down.
Выступает Пианальто, Плоссер (ФРС)
8 окт утро новые займы в Китае
8 окт закрытие дивидендного реестра Протек (дивид 1.23 р/акция)
8 окт. Начало торгов ADS Qivi на московской бирже
9 окт. Протоколы заседания ФРС
Торговля понедельника.
На фоне провала акций в США российский ММВБ сумел прирасти 0.41% за счет роста роста акций Газпрома и Новатэк. Путин приехал на саммит АТЭС “без Обамы”и обещал не оставить страны AТР без энергоресурсов. Речь шла о либерализации торговли сжиженным газом и упоминался Новатэк, но контекст речи был шире. К тому же цена brent в понедельник выросла. Напротив, акции ВТБ досталось на орехи (-0.64%). Moody’s Investor service заявил, что прибыльность российских банков в 2013-2014гг будет снижаться, а S&P добавил, что качество кредитных портфелей будет ухудшаться. Кстати, сентябрьский отчет по РСБУ Сбербанка (-0.09%) в понедельник эти предположения особо не подтвердил.
А. Костин возмутился оперативно на падение акции ВТБ и заявил, что цена банка ниже его капитализации, сap/book value ВТБ составляет всего 0.63, тогда как среднее соотношение по банкам в MSCI emerging index 1.44.
Новости России ( Ведомости)«
Мечел» Игоря Зюзина отправил письма банкам-кредиторам с просьбой не тестировать ковенанты по кредитам до 2015 г. Об этом говорят два источника, близких к «Мечелу», и собеседник «Ведомостей» в одном из банков. Кроме того, компания просит пересмотреть некоторые из ковенантов, рассказывает источник, близкий к компании.В апреле «Мечел» договорился с банками-кредиторами о том, что к 30 июня 2013 г. отношение чистого долга к EBITDA не превысит 7,5, а к июлю 2017 г. этот показатель снизится до 3,5. Некоторым из кредиторов «Мечел» обещал не снижать отношение EBITDA к расходам на уплату процентов по кредитам ниже уровня 1,5 до начала июля 2013 г., а к 2017 г. — увеличить его до 4. Но эти ковенанты компания выполнить не смогла, говорят источники «Ведомостей».Источник, близкий к «Мечелу», отмечает, что компания просит в связи с ухудшением макроэкономической конъюнктуры пересмотреть отношение уровня долга к EBITDA, он уже превысил индикатор 9 (по итогам I квартала 2013 г. отношение долга к EBITDA за четыре предыдущих квартала составило 8,4). Еще один собеседник, близкий к компании Зюзина, говорит, что «Мечел» уже направил предложения о пересмотре ковенантов в основные банки-кредиторы.
На внеочередном собрании 15 октября акционерам «Аэрофлота» предстоит одобрить две лизинговые сделки — на 50 Boeing 737 Next Generation у «Авиакапитал-сервиса» («дочка» «Ростеха») и на пять А321-200 у Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК, на 100% принадлежит государству). Об этом говорится в материалах к собранию акционеров. Пять А321-200 заказывал у Airbus сам«Аэрофлот» в 2008 г. Поставка должна была начаться в этом году. Теперь авиакомпания передает контракт ГТЛК, а самолеты возьмет у нее в лизинг
Россия.
Индекс ММВБ имеет следующую цель роста в районе 1485-1486, хотя бычьи заявки индекса есть и на подступы к 1500. После убедительного роста в пятницу-понедельник поддержками усыпана дорога 1478..1475..1471..1466..
Фьючерсные контракты
Ноябрьская нефть (WTI) упала 07.10 (103.03 (-0.78%)). Более дальние контракты падали медленнее. Ноябрьский Brent вырос на +0.2%($109.68). Нефть (WTI) упала на ослаблении урагана Карен в Мексиканском заливе и бюджетных проблемах США. Нефть сег. падает на ожидании роста запасов нефти в США. От EIA в среду ждут прирост запасов нефти на 1.6 млн.бар., прирост бензина на 1 млн.бар., падение дистиллятов на 1.4 млн.бар.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США увеличили отставание от спота по сравнению с последней сессией пятницы. Декабрьские Фьючерсы сег. ночью в малом негативе.
FTSE открывается в малом негативе.
В России открытие неопределенное. По фактору 1D отметим негативные ожидания открытия среды. По фактору 2D отметим фактор неустойчивости на достигнутых верхах. Внешний фон –фьючерсы Лондон в малом негативе, в США в малом негативе.
Кухня срочного рынка. Декабрьские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии 07.10.13 1442.4 вечерней 1441.2 Декабрьские фьючерсы в 18.40 встали ниже спота после опережения его в пятницу. Мартовские фьючерсы РТС были ниже декабрьских.
ADR в США 07.10 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов в России Цветами (или знаками +-) далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар)01.3562 в 7.42 вторника))1.3566 в 7.48 понедельника))1.3625 в 7.42 пятницы))
Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения 07.10 лидировал в росте нефтегазовый сектор, лидировали в падении секторы энергетики и металлургии 04.10 лидировали в росте секторы потребительский и финансов, лидировал в падении сектор энергетики 03.10 Лидировали в росте сектор телекоммуникаций, лидировал в падении потребительский сектор
Светофор индексов РТС и ММВБ.
07.10.13 Рынок открылся вниз, но выступления путина на саммите АТЭС помогли восстановлению. Индекс ММВБ вырос +0.41%, индекс РТС вырос +0.08%
Объемы торгов РТС в понедельник на росте выросли, ММВБ на росте выросли
Мнение на неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1462-1471 и РТС 1422-1432
Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.
Цель A вверх 1497.7-1500.7 от 7 окт(Точка отмены этих ожиданий 1462.86)
Цель A вверх 1499.2-1502.2 от 4 окт(Точка отмены этих ожиданий 1449.77)
Цель A вверх 1519.1-1522.1 от 16 сент(Точка отмены этих ожиданий 1443.4)
Цель A вверх 1523.1-1526.1 от 5 сент(Точка отмены этих ожиданий 1377.11)
Цель B вниз 1454.2-1457.1 от 27 сент. (Точка отмены этих ожиданий 1486.59) сбылось 30 сент., 2 окт
Ориентиры сессии.
Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает неопределенность на открытии, хотя ожидал негатива. Поэтому он ждет продаж роста. Но в этом случае во второй половине дня продажная активность ослабеет.
День 7 октября оставил смешанно-позитивное впечатление. Поддержка РТС 1425.5..1432.8...ММВБ 1466.9..1471.3
В ходе сессии есть опасения негативного открытия среды
Сочетание среднесрочных показателей указывает на роста позитива ( при росте позитива долгосрочных показателей), с 24 сентября объявлялось сильное покупать при ориентире поддержки ММВБ 1458, но из-за ситуации в США ориентир с 30 сентября понижен до ММВБ 1445, риски снижения 3.10 понижены до 1431 ММВБ), с 17 по 23 сентября объявляли паузу в среднесрочных рекомендациях,
Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"
Контролируй риски при помощи структурных продуктов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба