Удивительно поведение российского рынка 7-9 октября на фоне острого падения американского рынка акций 7-8 октября. Американцы опасаются затяжки в переговорах вокруг бюджетного процесса и лимита госдолга. Между тем имидж России в глазах инвесторов улучшился на фоне высоких нефтяных цен и такой мелочи как отсутствие Обамы на саммите АТЭС и день рождение В.Путина на том же саммите. Однако изменения не происходят моментно. Приведем для сравнения текст от 27 сентября 2013г.
Сентябрь принес рост интереса к развивающимся рынкам, несмотря на ожидания постепенного сворачивания монетарной программы QE3 ФРС США. Часть “внезапного” успеха российских акций объясняется повышением нефтяных цен на фоне угрозы войны НАТО против Сирии. В результате роста спроса “на Россию” перед заседанием ФРС 18 сентября индекс РТС в ритме марша преодолел расстояние “от 1285 до 1450”. Неожиданный отказ Комитета по открытым рынкам (FOMC) от сворачивания покупок активов вызвал, как известно, дальнейший быстрый взлет индекса до 1500, что “досрочно” исполнило наши ожидания по повышению индекса на конец года.
По всей видимости, вторичный выход индекса РТС к 1500 в октябре очень проблематичен. Во-первых, курс рубля после первичного укрепления сразу после заседания ФРС, стал опять ослабевать, что само по себе снижает оценку исчисляемого в долларах индекса. Во- вторых, проблема с повышением лимита Госдолга США вполне может стать поводом для коррекции американского фондового рынка, что, естественно, негативно скажется и на российских акциях.
С другой стороны, необычно сильный сентябрь и приток денег в американские фонды является аргументом в пользу быстрого выкупа октябрьского падения рынка. Покупательным настроениям может помочь, и отчетный сезон третьего квартала, и решение, в конце концов, вопроса с лимитом Госдолга США. Конечно, заседание ФРС 30 октября может в этом случае реализовать идею поэтапного сворачивания QE3. Однако поведение рынка России в условиях аналогичных ожиданий перед сентябрьским заседанием ФРС служит некоторым “залогом” инвестиционного благополучия. Недооценка российских акций (в первую очередь, Газпрома) сохраняется, поэтому рискнем предположить, что конец года выведет индекс РТС обратно к 1500 и, возможно, к 1600. Для сценария ухудшения ситуации, а это касается возможности глобальной коррекции на американском рынке в связи со сворачиванием QE3, рассматриваем рейндж РТС к декабрю как 1280-1500.
Технический анализ, ВТБ (ТА)
Даунтренд по акции ВТБ приблизил ее к майской цене размещения 4.1 коп. (три суверенных фонда Norges Bank Investment Management, Qatar Holding LLC и Государственный нефтяной фонд Азербайджана суммарно вложили $1,7 млрд)
Пока банк поддержали только слова А. Костина, который возмутился скоро на падение акции ВТБ и заявил, что цена банка ниже его капитализации, сap/book value ВТБ составляет всего 0.63 на 7.10, тогда как среднее соотношение по банкам в MSCI emerging index 1.44. Отскок по акции наметился до 0.04373, но даунсайд тоже сейчас слабоват, всего, по оценке, 0.04101.
Варианты поведения (временные) - дополнительные
Таргеты вниз поддержки-мишени 0.04173 актуально до 08.11.13
Главные сопротивления без статуса мишени … 0.04716 и 0.04753 до 20.10.13..0.04795 до 15.10.13
Оперативный анализ.
Акция открылась вниз с рынком ( откр 0.04218).
Акция закрылась +0.69%(ММВБ +1.68%) на повышающихся повышенных объёмах.
Акция закрылась выше диапазона (кластера) 0.04173 (0.04231 закр), обозначив его как зону потенциальной поддержки, что может давать позитивные ожидания на 9-10 окт., а именно опору на поддержки 0.04189 и 0.04227.
1)Текущая(краткосрочнотрендовая) рекомендация повышена до накапливать 9 окт. (стоп-лосс по ней 0.04197), цели движения 0.04264..0.04271..0.04337..0.04373.
2) Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят на стороне покупателей. Основные стопы покупателей (ежедневные) располагаются сег.9.10 вне пределов досягаемости сессии (высокоустойчивы)
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива (активируем среднесрочную рекомендацию (от недели и больше) сокращать при сопротивлении 0.04352 с 4 окт., цели движения 0.04101-0.04176)
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для среднесрочных и краткосрочных выводов)
Вверх 0.04373 (подцель 0.04337) - точка отмены этих ожиданий 0.04121(+) от 4 окт.13
Вверх 0.04271 (подцель 0.04264) - точка отмены этих ожиданий 0.04198(+) от 8 окт.13
Вниз 0.04106(подцель ) - точка отмены этих ожиданий 0.04583(+) от 6 сент.13
Вниз 0.04101(подцель) - точка отмены этих ожиданий 0.04287(+) от 3 окт. 13
Видно из выше, что основные поддержки .0.04121(+)..0.04198(+), а сопротивление 0.04583(+)..0.04287(+).. Они изображены на недельном графике в качестве технических. (+) означает сильный уровень, (-) слабый..
С 1 октября 2013 мы считаем акцию защитной и указываем (на 4-й квартал 2013) цену потенциального восстановления в районе 5.014-5.251 коп.
Сентябрь принес рост интереса к развивающимся рынкам, несмотря на ожидания постепенного сворачивания монетарной программы QE3 ФРС США. Часть “внезапного” успеха российских акций объясняется повышением нефтяных цен на фоне угрозы войны НАТО против Сирии. В результате роста спроса “на Россию” перед заседанием ФРС 18 сентября индекс РТС в ритме марша преодолел расстояние “от 1285 до 1450”. Неожиданный отказ Комитета по открытым рынкам (FOMC) от сворачивания покупок активов вызвал, как известно, дальнейший быстрый взлет индекса до 1500, что “досрочно” исполнило наши ожидания по повышению индекса на конец года.
По всей видимости, вторичный выход индекса РТС к 1500 в октябре очень проблематичен. Во-первых, курс рубля после первичного укрепления сразу после заседания ФРС, стал опять ослабевать, что само по себе снижает оценку исчисляемого в долларах индекса. Во- вторых, проблема с повышением лимита Госдолга США вполне может стать поводом для коррекции американского фондового рынка, что, естественно, негативно скажется и на российских акциях.
С другой стороны, необычно сильный сентябрь и приток денег в американские фонды является аргументом в пользу быстрого выкупа октябрьского падения рынка. Покупательным настроениям может помочь, и отчетный сезон третьего квартала, и решение, в конце концов, вопроса с лимитом Госдолга США. Конечно, заседание ФРС 30 октября может в этом случае реализовать идею поэтапного сворачивания QE3. Однако поведение рынка России в условиях аналогичных ожиданий перед сентябрьским заседанием ФРС служит некоторым “залогом” инвестиционного благополучия. Недооценка российских акций (в первую очередь, Газпрома) сохраняется, поэтому рискнем предположить, что конец года выведет индекс РТС обратно к 1500 и, возможно, к 1600. Для сценария ухудшения ситуации, а это касается возможности глобальной коррекции на американском рынке в связи со сворачиванием QE3, рассматриваем рейндж РТС к декабрю как 1280-1500.
Технический анализ, ВТБ (ТА)
Даунтренд по акции ВТБ приблизил ее к майской цене размещения 4.1 коп. (три суверенных фонда Norges Bank Investment Management, Qatar Holding LLC и Государственный нефтяной фонд Азербайджана суммарно вложили $1,7 млрд)
Пока банк поддержали только слова А. Костина, который возмутился скоро на падение акции ВТБ и заявил, что цена банка ниже его капитализации, сap/book value ВТБ составляет всего 0.63 на 7.10, тогда как среднее соотношение по банкам в MSCI emerging index 1.44. Отскок по акции наметился до 0.04373, но даунсайд тоже сейчас слабоват, всего, по оценке, 0.04101.
Варианты поведения (временные) - дополнительные
Таргеты вниз поддержки-мишени 0.04173 актуально до 08.11.13
Главные сопротивления без статуса мишени … 0.04716 и 0.04753 до 20.10.13..0.04795 до 15.10.13
Оперативный анализ.
Акция открылась вниз с рынком ( откр 0.04218).
Акция закрылась +0.69%(ММВБ +1.68%) на повышающихся повышенных объёмах.
Акция закрылась выше диапазона (кластера) 0.04173 (0.04231 закр), обозначив его как зону потенциальной поддержки, что может давать позитивные ожидания на 9-10 окт., а именно опору на поддержки 0.04189 и 0.04227.
1)Текущая(краткосрочнотрендовая) рекомендация повышена до накапливать 9 окт. (стоп-лосс по ней 0.04197), цели движения 0.04264..0.04271..0.04337..0.04373.
2) Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят на стороне покупателей. Основные стопы покупателей (ежедневные) располагаются сег.9.10 вне пределов досягаемости сессии (высокоустойчивы)
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива (активируем среднесрочную рекомендацию (от недели и больше) сокращать при сопротивлении 0.04352 с 4 окт., цели движения 0.04101-0.04176)
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для среднесрочных и краткосрочных выводов)
Вверх 0.04373 (подцель 0.04337) - точка отмены этих ожиданий 0.04121(+) от 4 окт.13
Вверх 0.04271 (подцель 0.04264) - точка отмены этих ожиданий 0.04198(+) от 8 окт.13
Вниз 0.04106(подцель ) - точка отмены этих ожиданий 0.04583(+) от 6 сент.13
Вниз 0.04101(подцель) - точка отмены этих ожиданий 0.04287(+) от 3 окт. 13
Видно из выше, что основные поддержки .0.04121(+)..0.04198(+), а сопротивление 0.04583(+)..0.04287(+).. Они изображены на недельном графике в качестве технических. (+) означает сильный уровень, (-) слабый..
С 1 октября 2013 мы считаем акцию защитной и указываем (на 4-й квартал 2013) цену потенциального восстановления в районе 5.014-5.251 коп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба