Опубликованный в ходе предыдущей сессии индекс PMI Китая превысил прогноз. Более того, он достиг 7-месячного максимума. Тем временем в Европе индикаторы деловой активности PMI оказались несколько слабее ожиданий, и рынок отреагировал на них соответственно.
Впрочем, более важным событием стал прорыв парой EURUSD опционных барьеров и психологически (и только психологически) значимого уровня 1,3800. Это произошло рано утром в Лондоне, и большинство трейдеров еще дремали или даже просто не успели дойти до своих рабочих мест, и ликвидность была достаточно низкой для того, чтобы данное движение смогло состояться. С тех пор рынок отдрейфовал обратно под «круглый» уровень на фоне фиксации прибыли и реакции рынка на макроэкономическую статистику.
EURUSD нацелился вверх
Впрочем, пока не стоит рассчитывать на какой-либо конструктивный разворот. Пара нацелилась на север и на данный момент не демонстрирует никаких признаков угасания энтузиазма. Учитывая большой удельный вес EUR в составе индекса доллара, конечно, можно предположить, что свою роль здесь играет общая сложная картина по USD. Другие пары с участием USD не демонстрируют аналогичной реакции. Так, к примеру, фунт, который делает попытки включиться в игру, продвигается на север с большим трудом. Еще один отличный пример пары, не сумевшей присоединиться к веселью – AUDUSD, но об этом позже.
Основной объем макроэкономических отчетов уже был опубликован сегодня утром, и теперь рынку пора немного успокоиться в условиях чрезвычайно низкой ликвидности (а она именно такова, по крайней мере, я об этом постоянно слышу). Сейчас на торговых площадках совсем немного энтузиастов, рвущихся в бой. Как обычно, такое положение вещей приводит к довольно хаотичным и бессмысленным движениям.
У институционального сектора выдался нелегкий год; многие инвесторы хоть и участвуют в распродаже доллара под конец года, но и возможности забрать свои деньги не упускают.
В погоне за мечтой
Тем временем розничные инвесторы с готовностью устроили гонку за предполагаемым возмещением. Я опасаюсь, что они слишком увлеклись, причем делают это с опозданием (как обычно и бывает), и в результате окажутся пушечным мясом для крупных охотников за стопами. Эта охота за стопами должна обусловить снижение EURUSD и рост других пар, но лишь потому, что они просто окажутся удобной целью для возмещения убытков.
Сегодня США опубликуют данные по обращениям за пособием по безработице и производственной активности PMI. Реакция цен на них будет неустойчивой, вне зависимости от результатов отчетов, и рынки скорее просто проигнорируют эти цифры, если только они не продемонстрируют слишком резкого отклонения от прогноза (в любую из сторон).
А теперь более подробно о внутридневных уровнях:
EURUSD: Он выглядит потрепанным и уставшим… хотя, конечно, не так, как Рокки Бальбоа после множества дублей… и, подобно Рокки, он еще вернется. Вне всякого сомнения, пара предпримет еще одну попытку тестирования 1,3830/50, где ее встретят продавцы. В случае снижения под 1,3750 и – что важнее – 1,3730, ситуация усложнится, и в игру вступит уровень 1,3680. Перед этими уровнями небольшими порциями выставлены биды.
AUDUSD: Этот боец не присоединился к продажам USD, и сейчас в паре в изобилии отмечаются стопы под отметкой 0,9605. Покупатели возвращаются на рынок в области 0,9575/80. Все оффера в районе 0,9650 были поглощены этим утром.
USDJPY: Между 97,00 и 97,20 сохраняются приличного размера биды; стопы выстроены (по состоянию на вчерашний день) под 96,80. Оффера расположены там же, где и вчера – на 97,80 и 98,00, и далее.
GBPUSD: Фунт движется несколько хаотично, однако львиная доля разрушений пришлась на EURGBP. 4-часовой график по фунту демонстрирует отчетливую модель «голова-и-плечи» и сигналит о нисходящей коррекции внушительных масштабов ниже области 1,6110 (линия шеи). Рост выше 1,6200/30 будет неизменно сталкиваться с активными продажами.
CHFJPY: А вот пара, которая даст вам возможность защититься от всего абсурда окружающей нас действительности. Возможным сценарием может стать еще одно приближение к 23-летним максимумам в районе 109,50/70 (недавно уже достигнутым), где импульс роста может угаснуть. Впрочем, тут следует сохранять осторожность, поскольку в случае падения USDCHF под отметку 0,8955, кросс «слетит с катушек». Стопы в области 109,50 и цели ниже 109,00/108,80 предлагают прекрасное соотношение риска и прибыли.
Итак, парни, оружие к бою – и удачи!
Три ключевых показателя на сегодня: Индекс PMI в Еврозоне, заявки на пособие по безработице в США, индекс PMI в США
В четверг выходит целый ряд отчетов, позволяющих оценить экономические перспективы в Европе и США, включая несколько предварительных показателей индекса PMI за октябрь. Первоначальная оценка индекса PMI в Еврозоне привлечет к себе особое внимание на фоне недавних новостей, которые предполагают, что Европа вырвалась из рецессии. Позже выйдут новые данные по заявкам на пособие по безработице в США, а затем и предварительный отчет по индексу PMI в США.
Еврозона: индекс деловой активности PMI (07:58 по Гринвичу): Вчера Банк Испании сообщил о том, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны продемонстрировал небольшой рост на 0,1% в третьем квартале (pdf). Темп роста не впечатляет, однако его возобновление впервые с 2011 года, какого бы масштаба оно ни было, является важным событием. Также вчера мы узнали, что потребительское доверие в Еврозоне снова выросло в этом месяце, а деловые настроения во Франции достигли в октябре двухлетнего максимума. "Данный отчет [по Франции] подтверждает, что французская экономика достигает переломного момента, в основном, благодаря улучшению ситуации с иностранными заказами", - отмечает экономист из ING Bank.
Еще одной проверкой того, действительно ли рецессия в Еврозоне осталась позади, станут сегодняшние предварительные показатели индексов менеджеров по закупкам (PMI) в секторе обрабатывающей промышленности и в секторе услуг. Данные за сентябрь продемонстрировали небольшой спад в секторе обрабатывающей промышленности, однако показатели в секторе услуг достигли 27-месячного максимума. Тем не менее, экономисты считают, что сегодняшние предварительные оценки продемонстрируют рост индексов PMI в обоих секторах. Если средний прогноз сбудется, данные по PMI добавят еще два пункта в растущий список показателей, которые предполагают, что рецессии в Еврозоне пришел конец. И все же, восстановление, скорее всего, будет демонстрировать вялый рост в краткосрочной перспективе, особенно за пределами Германии. Однако на данном этапе рынок обрадуют появляющиеся признаки того, что бизнес цикл наконец стал позитивным для Еврозоны в целом.
США: заявки на получение пособий по безработице (12:30 по Гринвичу): Неопределенность в отношении макроэкономики остается завышенной на фоне недавнего перерыва в работе правительства, поэтому сегодняшний выход еженедельных отчетов по новым заявкам на пособие по безработице привлечет к себе пристальное внимание, поскольку рынок пытается прояснить для себя состояние американской экономики. Не в ее пользу оказались запоздавшие данные по занятости за сентябрь, опубликованные на этой неделе, которые продемонстрировали замедление темпов роста по сравнению с предыдущим месяцем: рост на 148 000, что значительно ниже 198 000 ранее заявленных в августе. Неясно, связан ли этот спад с перерывом в работе правительства, хотя многие экономисты считают, что именно это послужило причиной. В любом случае, в настоящий момент все меньше уверенности в том, что американской экономике удалось безболезненно вырваться из фискальной войны в Вашингтоне.
Последние показатели отчетов по числу заявок на пособие по безработице внесли еще большую путаницу. Хотя показатели прошлой недели продемонстрировали спад числа новых заявок, их общее количество остается чрезмерно высоким по сравнению с диапазоном, который мы наблюдали в последние месяцы. Однако и здесь, возможно, искажение данных было вызвано временными факторами, чему способствовали сбои в отчетности в некоторых штатах в последние недели. Тем больше причин пристально следить за сегодняшним отчетом с новым показателем за октябрь. Средний прогноз предполагает очередное снижение числа первичных заявок по безработице - к 335 000. Это, безусловно, окажет небольшую поддержку доверию. Но будьте осторожны: до тех пор, пока мы не увидим более воодушевляющие данные (если мы их увидим), безопаснее считать, что, если сегодняшние данные окажутся слабее ожиданий, их непросто будет игнорировать.
США: индекс деловой активности PMI (13:00 по Гринвичу): Согласно оценке Markit, в последнее время активность в секторе обрабатывающей промышленности в США снижается, что говорит о том, что этот цикличный сектор переживает сложный период. Однако более слабые показатели в секторе обрабатывающей промышленности этого расчета показателей отличается от значений в конкурирующем индексе ISM в секторе обрабатывающей промышленности, который вырос до максимального более чем за два года значения в сентябре. Какому индикатору верить? На данный момент сложно ответить, однако в конечном итоге правда выйдет наружу. С течением времени различия обычно стираются, и, таким образом, обычно оба эти показателя сквозь время говорят аналогичные вещи. Однако в данный момент ощущается определенное замешательство, поэтому сегодняшний отчет привлечет пристальное внимание для получения свежего контекста.
К сожалению, поиски дополнительного источника ясности могут разочаровать. Согласно прогнозу экономистов, сегодняшний показатель индекса PMI продемонстрирует снижение на минимальное значение до 52,7 за октябрь, немногим ниже 52,8 за предыдущий месяц. В этом случае, тенденция общей картины текущего месяца не окажется под угрозой. Что касается отчета по индексу ISM за октябрь, до следующего отчета остается ждать больше недели: он выйдет первого ноября.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Впрочем, более важным событием стал прорыв парой EURUSD опционных барьеров и психологически (и только психологически) значимого уровня 1,3800. Это произошло рано утром в Лондоне, и большинство трейдеров еще дремали или даже просто не успели дойти до своих рабочих мест, и ликвидность была достаточно низкой для того, чтобы данное движение смогло состояться. С тех пор рынок отдрейфовал обратно под «круглый» уровень на фоне фиксации прибыли и реакции рынка на макроэкономическую статистику.
EURUSD нацелился вверх
Впрочем, пока не стоит рассчитывать на какой-либо конструктивный разворот. Пара нацелилась на север и на данный момент не демонстрирует никаких признаков угасания энтузиазма. Учитывая большой удельный вес EUR в составе индекса доллара, конечно, можно предположить, что свою роль здесь играет общая сложная картина по USD. Другие пары с участием USD не демонстрируют аналогичной реакции. Так, к примеру, фунт, который делает попытки включиться в игру, продвигается на север с большим трудом. Еще один отличный пример пары, не сумевшей присоединиться к веселью – AUDUSD, но об этом позже.
Основной объем макроэкономических отчетов уже был опубликован сегодня утром, и теперь рынку пора немного успокоиться в условиях чрезвычайно низкой ликвидности (а она именно такова, по крайней мере, я об этом постоянно слышу). Сейчас на торговых площадках совсем немного энтузиастов, рвущихся в бой. Как обычно, такое положение вещей приводит к довольно хаотичным и бессмысленным движениям.
У институционального сектора выдался нелегкий год; многие инвесторы хоть и участвуют в распродаже доллара под конец года, но и возможности забрать свои деньги не упускают.
В погоне за мечтой
Тем временем розничные инвесторы с готовностью устроили гонку за предполагаемым возмещением. Я опасаюсь, что они слишком увлеклись, причем делают это с опозданием (как обычно и бывает), и в результате окажутся пушечным мясом для крупных охотников за стопами. Эта охота за стопами должна обусловить снижение EURUSD и рост других пар, но лишь потому, что они просто окажутся удобной целью для возмещения убытков.
Сегодня США опубликуют данные по обращениям за пособием по безработице и производственной активности PMI. Реакция цен на них будет неустойчивой, вне зависимости от результатов отчетов, и рынки скорее просто проигнорируют эти цифры, если только они не продемонстрируют слишком резкого отклонения от прогноза (в любую из сторон).
А теперь более подробно о внутридневных уровнях:
EURUSD: Он выглядит потрепанным и уставшим… хотя, конечно, не так, как Рокки Бальбоа после множества дублей… и, подобно Рокки, он еще вернется. Вне всякого сомнения, пара предпримет еще одну попытку тестирования 1,3830/50, где ее встретят продавцы. В случае снижения под 1,3750 и – что важнее – 1,3730, ситуация усложнится, и в игру вступит уровень 1,3680. Перед этими уровнями небольшими порциями выставлены биды.
AUDUSD: Этот боец не присоединился к продажам USD, и сейчас в паре в изобилии отмечаются стопы под отметкой 0,9605. Покупатели возвращаются на рынок в области 0,9575/80. Все оффера в районе 0,9650 были поглощены этим утром.
USDJPY: Между 97,00 и 97,20 сохраняются приличного размера биды; стопы выстроены (по состоянию на вчерашний день) под 96,80. Оффера расположены там же, где и вчера – на 97,80 и 98,00, и далее.
GBPUSD: Фунт движется несколько хаотично, однако львиная доля разрушений пришлась на EURGBP. 4-часовой график по фунту демонстрирует отчетливую модель «голова-и-плечи» и сигналит о нисходящей коррекции внушительных масштабов ниже области 1,6110 (линия шеи). Рост выше 1,6200/30 будет неизменно сталкиваться с активными продажами.
CHFJPY: А вот пара, которая даст вам возможность защититься от всего абсурда окружающей нас действительности. Возможным сценарием может стать еще одно приближение к 23-летним максимумам в районе 109,50/70 (недавно уже достигнутым), где импульс роста может угаснуть. Впрочем, тут следует сохранять осторожность, поскольку в случае падения USDCHF под отметку 0,8955, кросс «слетит с катушек». Стопы в области 109,50 и цели ниже 109,00/108,80 предлагают прекрасное соотношение риска и прибыли.
Итак, парни, оружие к бою – и удачи!
Три ключевых показателя на сегодня: Индекс PMI в Еврозоне, заявки на пособие по безработице в США, индекс PMI в США
В четверг выходит целый ряд отчетов, позволяющих оценить экономические перспективы в Европе и США, включая несколько предварительных показателей индекса PMI за октябрь. Первоначальная оценка индекса PMI в Еврозоне привлечет к себе особое внимание на фоне недавних новостей, которые предполагают, что Европа вырвалась из рецессии. Позже выйдут новые данные по заявкам на пособие по безработице в США, а затем и предварительный отчет по индексу PMI в США.
Еврозона: индекс деловой активности PMI (07:58 по Гринвичу): Вчера Банк Испании сообщил о том, что валовой внутренний продукт (ВВП) страны продемонстрировал небольшой рост на 0,1% в третьем квартале (pdf). Темп роста не впечатляет, однако его возобновление впервые с 2011 года, какого бы масштаба оно ни было, является важным событием. Также вчера мы узнали, что потребительское доверие в Еврозоне снова выросло в этом месяце, а деловые настроения во Франции достигли в октябре двухлетнего максимума. "Данный отчет [по Франции] подтверждает, что французская экономика достигает переломного момента, в основном, благодаря улучшению ситуации с иностранными заказами", - отмечает экономист из ING Bank.
Еще одной проверкой того, действительно ли рецессия в Еврозоне осталась позади, станут сегодняшние предварительные показатели индексов менеджеров по закупкам (PMI) в секторе обрабатывающей промышленности и в секторе услуг. Данные за сентябрь продемонстрировали небольшой спад в секторе обрабатывающей промышленности, однако показатели в секторе услуг достигли 27-месячного максимума. Тем не менее, экономисты считают, что сегодняшние предварительные оценки продемонстрируют рост индексов PMI в обоих секторах. Если средний прогноз сбудется, данные по PMI добавят еще два пункта в растущий список показателей, которые предполагают, что рецессии в Еврозоне пришел конец. И все же, восстановление, скорее всего, будет демонстрировать вялый рост в краткосрочной перспективе, особенно за пределами Германии. Однако на данном этапе рынок обрадуют появляющиеся признаки того, что бизнес цикл наконец стал позитивным для Еврозоны в целом.
США: заявки на получение пособий по безработице (12:30 по Гринвичу): Неопределенность в отношении макроэкономики остается завышенной на фоне недавнего перерыва в работе правительства, поэтому сегодняшний выход еженедельных отчетов по новым заявкам на пособие по безработице привлечет к себе пристальное внимание, поскольку рынок пытается прояснить для себя состояние американской экономики. Не в ее пользу оказались запоздавшие данные по занятости за сентябрь, опубликованные на этой неделе, которые продемонстрировали замедление темпов роста по сравнению с предыдущим месяцем: рост на 148 000, что значительно ниже 198 000 ранее заявленных в августе. Неясно, связан ли этот спад с перерывом в работе правительства, хотя многие экономисты считают, что именно это послужило причиной. В любом случае, в настоящий момент все меньше уверенности в том, что американской экономике удалось безболезненно вырваться из фискальной войны в Вашингтоне.
Последние показатели отчетов по числу заявок на пособие по безработице внесли еще большую путаницу. Хотя показатели прошлой недели продемонстрировали спад числа новых заявок, их общее количество остается чрезмерно высоким по сравнению с диапазоном, который мы наблюдали в последние месяцы. Однако и здесь, возможно, искажение данных было вызвано временными факторами, чему способствовали сбои в отчетности в некоторых штатах в последние недели. Тем больше причин пристально следить за сегодняшним отчетом с новым показателем за октябрь. Средний прогноз предполагает очередное снижение числа первичных заявок по безработице - к 335 000. Это, безусловно, окажет небольшую поддержку доверию. Но будьте осторожны: до тех пор, пока мы не увидим более воодушевляющие данные (если мы их увидим), безопаснее считать, что, если сегодняшние данные окажутся слабее ожиданий, их непросто будет игнорировать.
США: индекс деловой активности PMI (13:00 по Гринвичу): Согласно оценке Markit, в последнее время активность в секторе обрабатывающей промышленности в США снижается, что говорит о том, что этот цикличный сектор переживает сложный период. Однако более слабые показатели в секторе обрабатывающей промышленности этого расчета показателей отличается от значений в конкурирующем индексе ISM в секторе обрабатывающей промышленности, который вырос до максимального более чем за два года значения в сентябре. Какому индикатору верить? На данный момент сложно ответить, однако в конечном итоге правда выйдет наружу. С течением времени различия обычно стираются, и, таким образом, обычно оба эти показателя сквозь время говорят аналогичные вещи. Однако в данный момент ощущается определенное замешательство, поэтому сегодняшний отчет привлечет пристальное внимание для получения свежего контекста.
К сожалению, поиски дополнительного источника ясности могут разочаровать. Согласно прогнозу экономистов, сегодняшний показатель индекса PMI продемонстрирует снижение на минимальное значение до 52,7 за октябрь, немногим ниже 52,8 за предыдущий месяц. В этом случае, тенденция общей картины текущего месяца не окажется под угрозой. Что касается отчета по индексу ISM за октябрь, до следующего отчета остается ждать больше недели: он выйдет первого ноября.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу