31 октября 2013 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 30 октября, индекс ММВБ снизился на -0,01% до 1516, а RTS вырос на +0,11% до 1493,14. Торги на российском рынке начинались с попыток роста, но на подступах к сопротивлению 1530 силы оставили «быков». Перед решением ФРС у покупателей явно отсутствовали свежие идеи. Бумаги «ВТБ» подскочили на +1,71% на ожиданиях увеличения веса бумаг в индексе MSCI Russia. Покупали также акции электроэнергетики: ТГК-2 +1,79%, ОГК-2 +1,74%. После недавнего первичного размещения отчиталась «АЛРОСА», сообщившая о росте прибыли по РСБУ за 9 месяцев года на 2,8% до 22,833 млрд рублей. ГМК «Норникель» сократил свою прибыль по РСБУ за аналогичный период на -7% до 74,87 млрд рублей. 1 ноября закрывается реестр акционеров на получение дивидендов за 9 месяцев. Однако необходимо помнить особенности режима T+2. «Голубые фишки» завершили день крайне неровно: «Газпром» -0,02%, «Роснефть» -0,42%, «ЛУКОЙЛ» -0,82%, ГМК «Норникель» -0,3%, «Северсталь» -0,7%, «Сбербанк» +0,3%, «ИРАО» +0,7%.
Впрочем, самые значимые события происходили в США. Начнем со статистики. Инфляция в США по стержневому показателю составила 1,7% в годовом выражении по сравнению с 1,8% ожиданий. Индикатор занятости ADP Services показал, что частный сектор американской экономики создал 130 тыс. рабочих мест в октябре, что оказалось хуже прогнозов 150 тыс. Затем рынок впал в ожидание результатов заседания ФРС. В итоговом протоколе появилось много нового. Конечно, Федрезерв сохранил параметры количественной программы без изменений, но ряд формулировок заставил рынок переоценить перспективы дальнейшей политики. ФРС признает сохранение поступательного развития экономики, а также дальнейшего улучшения показателей рынка труда. Выросли расходы домохозяйств и расходы бизнеса на основные средства. С другой стороны, ФРС обнаруживает некоторое замедление в секторе недвижимости (неудивительно, если за год цены подскочили в августе на +12,8%). И, естественно, в протоколе говорится о том, что фискальная политика сдерживает рост. Самое интересное состоит в том, что Комитет отметил значительное сокращение рисков замедления экономики и ухудшения рынка труда по сравнению с прошлой осенью. В тоже время монетаристы обеспокоены тем фактом, что инфляция ниже целевого уровня может представлять риск для экономики. Впрочем, ФРС рассчитывает на возвращение инфляции к своему нормальному уровню в среднесрочной перспективе. Признавая улучшения в экономике и на рынке труда, ФРС все же решила дождаться более говорящих данных и сохранить объем программы количественного смягчения. На ближайших заседаниях FOMC продолжит оценивать ситуацию в экономике на предмет соответствия ожиданиям улучшений на рынке труда, а также движения инфляции к целевым долгосрочным уровням. Федрезерв также сохранит ключевую ставку на уровне 0,00%-0,25% существенное время после завершения количественного смягчения, пока безработица не упадет до 6,5%, или инфляция не будет удерживаться выше целевого уровня на половину процентного пункта в течение 1-2 года. (последнее интересно тем, что может говорить о весьма долгосрочном периоде). Впрочем, ФРС не отказывается анализировать иные данные, но обещает подходить к вопросу ужесточения политики в соответствии со своим двойным мандатом. Против сохранения текущей политики выступила лишь глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж.
Пожалуй, что прочие события на американском рынке отошли на второй план. Тем не менее: Western Union -12% на снижении прибыли, а также предупреждении руководства о слабых результатах в будущем году из-за повышенных расходов на развитие бизнеса. US Steel -2,9% на очередном отчете с убытками, а также планах по закрытию части мощностей. General Motors +3,2% на отчете, который превзошел ожидания. В итоге, DJIA -0,39% 15618,76, а S&P 500 -0,49% 1763,31.
Азиатские рынки также испытали на себе волну фиксации прибыли. MSCI Asia-Pacific снижался почти на -0,5%. Citigroup повысила вероятность сокращения количественной программы до 45% уже в январе с 25% до заседания ФРС. К 8:25 мск японский Nikkei 225 снижался на -0,44%, а китайский Shanghai Composite терял около -0,68%.
Долгосрочные инвесторы в золото пока не успели отреагировать на заявление ФРС. Резервы SPDR Gold Trust сохранились на уровне 872,02 тонн. Однако котировки на золото снижались, как после заявления ФРС, так и в рамках азиатской сессии. Контракты WTI резко упали накануне на фоне очередного роста запасов. Согласно данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 25 октября, коммерческие запасы нефти в США выросли на +4,1 млн бар. до 383,9 млн бар., запасы бензина сократились на -1,7 млн бар., а дистиллятов на -3,1 млн бар. Вновь мы наблюдаем снижение запасов нефтепродуктов при росте запасов нефти, что связано с экспортом из США на фоне расширения спрэда между Brent и WTI. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,1 млн бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или +3,2% за год, а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки, или +1,8% за год. Снижение сырьевых контрактов продолжилось на азиатской сессии. К 9:10 мск Brent -0,25% $109,58, WTI -0,31% 96,47, медь -0,61%, золото -0,71%, платина -0,87%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,1% до 79,86. Сырьевые AUD, CAD и NZD торговались в диапазоне +-0,1%. К 9:10 мск EUR-USD -0,2% $1,371, USD-JPY -0,07% 98,36.
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 11:00 мск розничные продажи в Германии, в 14:00 мск предварительные данные по инфляции в еврозоне, а также данные по безработице за сентябрь, в 16:30 мск личные расходы и доходы американцев, а также первичные обращения за пособиями по безработице, в 17:45 мск Чикагский PMI. Итоговое заявление ФРС признает наличие некоторых улучшений на рынке труда и в экономике. Однако монетарные власти США продолжают указывать на ограничения фискальной политики. Таким образом, эстафета по мерам стимулирования экономики вновь передана политикам в Вашингтоне. Тем не менее, само признание приближает сроки, когда может начаться свертывание количественной программы, что не могут игнорировать рынки. Тем самым, вероятность некоторой фиксации прибыли повышается. Внешний фон перед открытием торгов в России слабо негативный. Нефть снижается, как и рынки в Азии. В начале торгов российский рынок может потерять до -0,5%, а рубль ослабнуть на схожую величину. Фьючерс на S&P 500 снижался на -0,4%.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Впрочем, самые значимые события происходили в США. Начнем со статистики. Инфляция в США по стержневому показателю составила 1,7% в годовом выражении по сравнению с 1,8% ожиданий. Индикатор занятости ADP Services показал, что частный сектор американской экономики создал 130 тыс. рабочих мест в октябре, что оказалось хуже прогнозов 150 тыс. Затем рынок впал в ожидание результатов заседания ФРС. В итоговом протоколе появилось много нового. Конечно, Федрезерв сохранил параметры количественной программы без изменений, но ряд формулировок заставил рынок переоценить перспективы дальнейшей политики. ФРС признает сохранение поступательного развития экономики, а также дальнейшего улучшения показателей рынка труда. Выросли расходы домохозяйств и расходы бизнеса на основные средства. С другой стороны, ФРС обнаруживает некоторое замедление в секторе недвижимости (неудивительно, если за год цены подскочили в августе на +12,8%). И, естественно, в протоколе говорится о том, что фискальная политика сдерживает рост. Самое интересное состоит в том, что Комитет отметил значительное сокращение рисков замедления экономики и ухудшения рынка труда по сравнению с прошлой осенью. В тоже время монетаристы обеспокоены тем фактом, что инфляция ниже целевого уровня может представлять риск для экономики. Впрочем, ФРС рассчитывает на возвращение инфляции к своему нормальному уровню в среднесрочной перспективе. Признавая улучшения в экономике и на рынке труда, ФРС все же решила дождаться более говорящих данных и сохранить объем программы количественного смягчения. На ближайших заседаниях FOMC продолжит оценивать ситуацию в экономике на предмет соответствия ожиданиям улучшений на рынке труда, а также движения инфляции к целевым долгосрочным уровням. Федрезерв также сохранит ключевую ставку на уровне 0,00%-0,25% существенное время после завершения количественного смягчения, пока безработица не упадет до 6,5%, или инфляция не будет удерживаться выше целевого уровня на половину процентного пункта в течение 1-2 года. (последнее интересно тем, что может говорить о весьма долгосрочном периоде). Впрочем, ФРС не отказывается анализировать иные данные, но обещает подходить к вопросу ужесточения политики в соответствии со своим двойным мандатом. Против сохранения текущей политики выступила лишь глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж.
Пожалуй, что прочие события на американском рынке отошли на второй план. Тем не менее: Western Union -12% на снижении прибыли, а также предупреждении руководства о слабых результатах в будущем году из-за повышенных расходов на развитие бизнеса. US Steel -2,9% на очередном отчете с убытками, а также планах по закрытию части мощностей. General Motors +3,2% на отчете, который превзошел ожидания. В итоге, DJIA -0,39% 15618,76, а S&P 500 -0,49% 1763,31.
Азиатские рынки также испытали на себе волну фиксации прибыли. MSCI Asia-Pacific снижался почти на -0,5%. Citigroup повысила вероятность сокращения количественной программы до 45% уже в январе с 25% до заседания ФРС. К 8:25 мск японский Nikkei 225 снижался на -0,44%, а китайский Shanghai Composite терял около -0,68%.
Долгосрочные инвесторы в золото пока не успели отреагировать на заявление ФРС. Резервы SPDR Gold Trust сохранились на уровне 872,02 тонн. Однако котировки на золото снижались, как после заявления ФРС, так и в рамках азиатской сессии. Контракты WTI резко упали накануне на фоне очередного роста запасов. Согласно данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 25 октября, коммерческие запасы нефти в США выросли на +4,1 млн бар. до 383,9 млн бар., запасы бензина сократились на -1,7 млн бар., а дистиллятов на -3,1 млн бар. Вновь мы наблюдаем снижение запасов нефтепродуктов при росте запасов нефти, что связано с экспортом из США на фоне расширения спрэда между Brent и WTI. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,1 млн бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или +3,2% за год, а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки, или +1,8% за год. Снижение сырьевых контрактов продолжилось на азиатской сессии. К 9:10 мск Brent -0,25% $109,58, WTI -0,31% 96,47, медь -0,61%, золото -0,71%, платина -0,87%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,1% до 79,86. Сырьевые AUD, CAD и NZD торговались в диапазоне +-0,1%. К 9:10 мск EUR-USD -0,2% $1,371, USD-JPY -0,07% 98,36.
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 11:00 мск розничные продажи в Германии, в 14:00 мск предварительные данные по инфляции в еврозоне, а также данные по безработице за сентябрь, в 16:30 мск личные расходы и доходы американцев, а также первичные обращения за пособиями по безработице, в 17:45 мск Чикагский PMI. Итоговое заявление ФРС признает наличие некоторых улучшений на рынке труда и в экономике. Однако монетарные власти США продолжают указывать на ограничения фискальной политики. Таким образом, эстафета по мерам стимулирования экономики вновь передана политикам в Вашингтоне. Тем не менее, само признание приближает сроки, когда может начаться свертывание количественной программы, что не могут игнорировать рынки. Тем самым, вероятность некоторой фиксации прибыли повышается. Внешний фон перед открытием торгов в России слабо негативный. Нефть снижается, как и рынки в Азии. В начале торгов российский рынок может потерять до -0,5%, а рубль ослабнуть на схожую величину. Фьючерс на S&P 500 снижался на -0,4%.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter