31 октября 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга на отрицательной территории. ММВБ упал на 0,38%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 0,85%. Основной причиной данной динамики является плохая статистика из еврозоны, а также коррекция на мировых рынках после заседания ФРС.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Статистика Германии.
3. Прошедшее заседание ФРС.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на отрицательной территории. При этом если еще утром падение по основным индексам превышало 1%, то во второй половине дня участники выкупили практически половину этого снижения. В конечном итоге день закончился снижением на 0,38% по ММВБ, но отметка 1500, где проходит трендовая линия вновь устояла. Это говорит о том, что участники сейчас рассчитывают на продолжение роста.
Впрочем, замедление темпов роста ведущих мировых экономик снижается вероятность возобновления восходящего тренда в ближайшем будущем. В частности розничные продажи в Германии неожиданно упали в сентябре на 0,4%, а безработица еврозоны за аналогичный период времени показала рост до 12,2%.
Тем временем, индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за октябрь достиг уровня 65,9, а количество заявок на пособия по безработице в США составило за прошедшую неделю 340 тыс.
При этом серьезное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказывала нефть, которая по сорту Brent в текущий момент теряет более 0,5%.
Таким образом, несмотря на то, что заседание ФРС не преподнесло никаких сюрпризов, негативных факторов на рынке по–прежнему хватает и снижение может продолжиться в самом скором времени.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня банк Возрождение (+1,9%), Роснефть (+1,6%) и Аэрофлот (+0,8%), который увеличил чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев текущего года на 40%.
В лидерах снижения также ТГк-2 (-7,8%), ММК (-2,8%) и ГМК Норникель, потерявший более 3%, на фоне предстоящего 1 ноября закрытия реестра компании.
RIZ3: Активных действий лучше не предпринимать
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории и теряет более 0,5%. Данная динамика происходит по факту итогов заседания ФРС. При этом RIZ3 уже практически добрался до своей восходящей трендовой линии и может возобновить рост от текущих значений.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние 3 дня практически не изменились и продолжают находиться в нейтральном состоянии. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,95 против 0,93 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.11.13 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество опционов пут располагается в районе 135000, а опционов колл – на уровне 155000. Эти уровни являются очень значимыми, но находятся слишком далеко от 146000, где данный инструмент располагается сейчас.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать новые позиции пока не рекомендуется и лучше дождаться более ясной ситуации для этого.
Процесс либерализации экспорта СПГ выходит на финишную прямую
Правительство одобрило долгожданный законопроект о либерализации экспорта сжиженного природного газа (СПГ). Далее документ должна рассмотреть Госдума, которая, как ожидается, одобрит его до конца года.
Как отметил министр энергетики Александр Новак, право экспорта СПГ получат две категории компаний.
Первая: компании—владельцы лицензий на месторождения федерального значения, у которых на начало 2013 года в лицензии было зафиксировано строительство СПГ-завода или направление газа на сжижение.
Ко второй категории относятся госкомпании, производящие СПГ из добываемого на шельфе газа либо в рамках соглашений о разделе продукции. Выдавать лицензии на экспорт будет Минэнерго.
Таким образом, как и ожидалось, основными бенефициарами будущего закона станут НОВАТЭК и Роснефть. Так, нововведение предполагает, что право на экспорт немедленно получают проект НОВАТЭКа Ямал-СПГ, а также предприятие, которое планирует построить Роснефть на острове Сахалин. «Кроме того, в долгосрочной перспективе начать зарубежные поставки, видимо, смогут все шельфовые СПГ-проекты Роснефти, что и объясняет поддержку законопроекта Роснефтью», - поясняют аналитики Уралсиб Кэпитал. Стоит также отметить, что экспортировать сжиженный газ сможет и новый СПГ-завод Газпрома во Владивостоке.
Напомним, что сейчас, согласно закону «Об экспорте газа» монополия на поставки сжиженного газа из России за рубеж принадлежит Газпрому и его 100%-ым «дочкам». В прошлом году лоббировать идею либерализации экспорта СПГ начал Новатэк. Чуть позже к нему присоединилась и Роснефть.
«Это знаковое событие для НОВАТЭКа и Роснефти, - уверен Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Одобрение правительством законопроекта говорит о том, что процесс либерализации экспорта СПГ выходит на финишную прямую». В то же время, при прохождении через Думу он может обрасти дополнениями и поправками, поэтому окончательные выводы пока делать рано, оговаривается эксперт. Но, фактически, одобрение законопроекта – это подтверждение того факта, что НОВАТЭК и Роснефть получат возможность экспортировать СПГ самостоятельно. «Это позитивное событие для обеих компаний, и оно должно порадовать инвесторов и поддержать котировки», -предполагает Илья Балакирев.
С другой стороны, по мнению Ивана Хромушина, аналитика Газпромбанка, с учетом заявлений представителей регуляторов, вышедшие новости были ожидаемы рынком. «Мы не ожидаем значительного эффекта от вышедших новостей на динамику акций Газпрома в ходе предстоящих торгов, возможна некоторая поддержка для акций крупнейших независимых производителей газа», - прокомментировал он.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Статистика Германии.
3. Прошедшее заседание ФРС.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на отрицательной территории. При этом если еще утром падение по основным индексам превышало 1%, то во второй половине дня участники выкупили практически половину этого снижения. В конечном итоге день закончился снижением на 0,38% по ММВБ, но отметка 1500, где проходит трендовая линия вновь устояла. Это говорит о том, что участники сейчас рассчитывают на продолжение роста.
Впрочем, замедление темпов роста ведущих мировых экономик снижается вероятность возобновления восходящего тренда в ближайшем будущем. В частности розничные продажи в Германии неожиданно упали в сентябре на 0,4%, а безработица еврозоны за аналогичный период времени показала рост до 12,2%.
Тем временем, индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за октябрь достиг уровня 65,9, а количество заявок на пособия по безработице в США составило за прошедшую неделю 340 тыс.
При этом серьезное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказывала нефть, которая по сорту Brent в текущий момент теряет более 0,5%.
Таким образом, несмотря на то, что заседание ФРС не преподнесло никаких сюрпризов, негативных факторов на рынке по–прежнему хватает и снижение может продолжиться в самом скором времени.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня банк Возрождение (+1,9%), Роснефть (+1,6%) и Аэрофлот (+0,8%), который увеличил чистую прибыль по РСБУ за 9 месяцев текущего года на 40%.
В лидерах снижения также ТГк-2 (-7,8%), ММК (-2,8%) и ГМК Норникель, потерявший более 3%, на фоне предстоящего 1 ноября закрытия реестра компании.
RIZ3: Активных действий лучше не предпринимать
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории и теряет более 0,5%. Данная динамика происходит по факту итогов заседания ФРС. При этом RIZ3 уже практически добрался до своей восходящей трендовой линии и может возобновить рост от текущих значений.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние 3 дня практически не изменились и продолжают находиться в нейтральном состоянии. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,95 против 0,93 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.11.13 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество опционов пут располагается в районе 135000, а опционов колл – на уровне 155000. Эти уровни являются очень значимыми, но находятся слишком далеко от 146000, где данный инструмент располагается сейчас.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать новые позиции пока не рекомендуется и лучше дождаться более ясной ситуации для этого.
Процесс либерализации экспорта СПГ выходит на финишную прямую
Правительство одобрило долгожданный законопроект о либерализации экспорта сжиженного природного газа (СПГ). Далее документ должна рассмотреть Госдума, которая, как ожидается, одобрит его до конца года.
Как отметил министр энергетики Александр Новак, право экспорта СПГ получат две категории компаний.
Первая: компании—владельцы лицензий на месторождения федерального значения, у которых на начало 2013 года в лицензии было зафиксировано строительство СПГ-завода или направление газа на сжижение.
Ко второй категории относятся госкомпании, производящие СПГ из добываемого на шельфе газа либо в рамках соглашений о разделе продукции. Выдавать лицензии на экспорт будет Минэнерго.
Таким образом, как и ожидалось, основными бенефициарами будущего закона станут НОВАТЭК и Роснефть. Так, нововведение предполагает, что право на экспорт немедленно получают проект НОВАТЭКа Ямал-СПГ, а также предприятие, которое планирует построить Роснефть на острове Сахалин. «Кроме того, в долгосрочной перспективе начать зарубежные поставки, видимо, смогут все шельфовые СПГ-проекты Роснефти, что и объясняет поддержку законопроекта Роснефтью», - поясняют аналитики Уралсиб Кэпитал. Стоит также отметить, что экспортировать сжиженный газ сможет и новый СПГ-завод Газпрома во Владивостоке.
Напомним, что сейчас, согласно закону «Об экспорте газа» монополия на поставки сжиженного газа из России за рубеж принадлежит Газпрому и его 100%-ым «дочкам». В прошлом году лоббировать идею либерализации экспорта СПГ начал Новатэк. Чуть позже к нему присоединилась и Роснефть.
«Это знаковое событие для НОВАТЭКа и Роснефти, - уверен Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Одобрение правительством законопроекта говорит о том, что процесс либерализации экспорта СПГ выходит на финишную прямую». В то же время, при прохождении через Думу он может обрасти дополнениями и поправками, поэтому окончательные выводы пока делать рано, оговаривается эксперт. Но, фактически, одобрение законопроекта – это подтверждение того факта, что НОВАТЭК и Роснефть получат возможность экспортировать СПГ самостоятельно. «Это позитивное событие для обеих компаний, и оно должно порадовать инвесторов и поддержать котировки», -предполагает Илья Балакирев.
С другой стороны, по мнению Ивана Хромушина, аналитика Газпромбанка, с учетом заявлений представителей регуляторов, вышедшие новости были ожидаемы рынком. «Мы не ожидаем значительного эффекта от вышедших новостей на динамику акций Газпрома в ходе предстоящих торгов, возможна некоторая поддержка для акций крупнейших независимых производителей газа», - прокомментировал он.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба